加密貨幣:什么是流動性？流動性如何運作？

什么是流動性？它在加密領域的作用是什么？

近年來，區塊鏈和加密貨幣的使用有所增加。雖然加密的主要投資策略是購買并持有加密貨幣直到它們升值，但您可以使用其他幾種方法來賺取被動收入。

其中一種策略涉及流動性挖掘，它利用去中心化金融(DeFi)背后的巨大炒作優勢，同時允許投資者利用其持有的資產來產生額外收入。

什么是流動性？

流動性是一種DeFi投資策略，參與者將他們的加密資產提供到各種流動性池中，以方便其他人在平臺內進行交易。這些池包括可通過去中心化交易所(DEX)訪問的成對硬幣或代幣的流動性。

作為供應商貢獻的交換，他們將根據他們在總池流動性中的份額獲得費用和新發行的代幣獎勵。每次掉期的費用平均為0.3%，總回報根據一個人在流動資金池中的比例份額而有所不同。

俄羅斯經濟學家：無論央行采取什么行動，加密貨幣都不會被完全消滅:金色財經報道，俄羅斯著名的經濟學家Nikita Maslennikov認為，中央銀行最終將決定加密貨幣的命運，即使他們目前沒有“優先考慮”對該行業的監管。加密貨幣監管已成為許多國家的問題。然而，中央銀行不認為加密貨幣監管是他們的主要任務之一。俄羅斯和中國都對加密貨幣采取了“更強硬的立場”。中國已禁止大多數與加密相關的活動，包括采礦和交易加密貨幣。俄羅斯中央銀行也提議全面禁止，盡管其他政府機構采取了更先進的方法。而美國迄今為止采取了更溫和的監管方式。盡管如此，加密貨幣的未來仍與中央銀行對市場的監管有關。

Maslennikov聲稱，無論央行行長采取什么行動，加密貨幣都不會被完全消滅。他表示，人們對“風險和投機”的胃口將確保加密貨幣以某種形式存在。[2023/2/21 12:19:42]

流動性如何運作？

聲音 | Nigel Green：加密貨幣市場的波動與其他金融市場沒什么不同:deVere Group首席執行官兼創始人Nigel Green表示：“所有金融市場都有高峰和低谷，加密貨幣市場沒有、也不應該有任何不同，每當市場下跌或加密貨幣出現一輪波動時，那些討厭加密貨幣的人就會宣稱數字貨幣完蛋了——結果它們又經歷了一輪上漲。在大多數其他金融市場，這些人不會做出如此極端和毫無根據的聲明。”（彭博社）[2019/11/28]

用戶只需將他們的資產存入一個池中即可參與這些流動性池，類似于將資產從一個錢包發送到另一個錢包。一個池通常由一個交易對組成，例如ETH/USDT。

聲音 | 郎咸平發文：沒搞清楚比特幣，有什么資格活埋李笑來？:郎咸平于5日在微信公眾號“功夫財經”上發布標題為《沒搞清楚就瞎投，有什么資格“活埋”李笑來?》的原創文章，評論日前發生的李笑來錄音泄露事件。

日前，一段疑似“中國比特幣首富”李笑來內部講話的錄音在社交媒體上廣泛傳播。在這段長達50分鐘的錄音中，李笑來對以太坊、瑞波、小蟻等多個區塊鏈項目和老貓、羅振宇、趙長鵬等多位區塊鏈領域名人進行了吐槽和評價，全程臟話連篇，不斷自曝，引起軒然大波。

郎咸平在文中評論此事件，稱自己很早之前就揭露過比特幣真相，比特幣有“三宗罪”：操縱價格，淪為傳銷，區塊鏈沒有解決問題。由于這三宗罪的存在，郎咸平十分不建議老百姓當下投資比特幣，他在文中談到：“現在的比特幣或者各種區塊鏈Token就是中世紀時期的銀行業，放長遠來看，可能二十年后這里面誰特別牛，誰從里面撈了第一桶金，畢竟這么多聰明人，群雄逐鹿，你方唱罷我登場，肯定有梟雄。但是，你一個老百姓，我非常不建議你參與這個可能99%都注定肉包子打狗有去無回的游戲。”[2018/7/5]

在Uniswap和所有使用相同AMM機制的DEX的情況下，加密貨幣持有者必須貢獻相等部分的代幣。

美國央銀行內容策略師解釋了為什么領先的數字貨幣與普通貨幣沒有什么不同:圣路易斯聯邦儲備銀行的內容策略師克里斯汀史密斯認為，比特幣跨國用途并沒有人們想象中那么大。比特幣的主要的兩個用途在于，價值儲存和作為貨幣，而史密斯則用理由來說明為什么領先的數字貨幣與普通貨幣沒有什么不同。他表示，與美元一樣，比特幣也不基于黃金等實物資產。它的價值是人們對它的需求的結果。[2018/5/1]

舉個例子：

一個用戶想要提供5個ETH，每個價值2,000美元到ETH/USDT池中。

他總共有10,000美元。因此，融資5ETH需要他還提供10,000USDT。

提供給池的流動性將授予從ETH/USDT池中交易資產的客戶。然后，收取費用并將其分配給有限合伙人。

最終結果是互惠互利的聯系，雙方都得到了回報。最終用戶可以輕松地使用不同的資產進行交易，交易所從LP那里獲得流動性和費用。

流動性的好處

流動性不僅有利于流動性提供者，也有利于DeFi平臺和區塊鏈社區。其中一些在下面提到：

高收益潛力：收益與交易者的整體風險成正比。如果交易者想要進行重大投資，他們的回報與他們的貢獻成比例。治理和原生代幣的分配：大多數協議將獎勵LP，并根據其對流動性池的貢獻按比例補償治理代幣。貢獻更高的LP獲得更多代幣，這與他們面臨的風險相對應。這導致了一個更具包容性的模型，即使是小投資者也可以為開發協議做出貢獻。準入門檻低：小投資者可以輕松參與流動性，因為大多數平臺允許小額存款，投資者可以通過擴大在流動性池中的份額來抵押他們的利潤。被動收入：流動性，可與Staking網絡中的被動利益相關者相媲美，是LP獲得被動收入的絕妙方式。流動性協議中的雙贏結果：這種交互方式使DeFi協議中的各方受益。該平臺受益于其社區，從LP和交易員到開發商和其他第三方服務提供商，他們因提供代幣而獲得報酬。流動性的風險

盡管有許多優勢，但流動性存在一些風險。

無常損失：當流動性池中LP代幣的價格與首次提供時相比發生變化時，可能會發生這種情況。更大的價格差異使用戶更有可能遇到無常損失。然而，加密貨幣市場的波動性意味著交易者在將資金存入DEX時至少應該謹慎一些。項目風險：當一個協議在技術上先進時，它運行的源代碼變得更加復雜，導致一系列技術流動性挖掘問題。如果項目不對代碼進行深入審計，網絡犯罪分子可能會濫用協議和其中的資產。這可能會導致參與該項目的有限合伙人遭受重大損失。潛在的拉力：盡管分散投資有很多好處，但該系統的機制包括一些可能發生的固有危險。其中之一是“地毯拉動”的風險，這是一種欺詐行為，當流動性池開發人員和協議開發人員決定關閉協議并撤回投資于該項目的所有資金時，就會發生這種欺詐。信息不對稱：對于分散網絡的投資者來說，最重要的問題是信息沒有適當地傳播給公眾。不信任、缺乏誠信都是信息不對稱的癥狀，可能導致交易者遭受重大損失。流動性與質押

質押是一種共識算法，它允許用戶在權益證明(PoS)算法中將他們的加密資產作為一種抵押形式進行質押投入更多資金的用戶通常會獲得更多回報，這與流動性的情況相當。

質押的另一個明顯好處是風險相對較低。雖然項目失敗和流動性風險是可能的，但與流動性相關的風險要嚴重得多。

流動性與收益農業

雖然一些投資者可能會交替使用流動性和收益農業這兩個術語，但有必要記住，流動性是收益農業的一個子集，它需要將加密資產鎖定在各種區塊鏈協議中以產生被動收入。

參與流動性的投資者獲得原生代幣，參與收益農業的投資者獲得興趣。兩種機制都有相似的好處和風險。

寫在最后

流動性是一種被動收入方式，允許加密貨幣持有者從其現有資產中獲利，而不是將其存儲在冷庫中。很難否認，流動性正逐漸成為加密交易者的有用工具。

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