比特幣:十年過去了有多少比特幣永久丟失了？

再有不到一個月，比特幣就要進入上線的第12年。過去的近11年里，比特幣乃至整個區塊鏈世界，從郵件列表、專業論文和技術論壇里的只言片語中走到了聚光燈下，數字貨幣經濟和區塊鏈技術都已經脫離了小眾圈子，成為了一個世界性的話題。目前，比特幣的區塊高度已經超過60萬（本文統計范圍為前606,000個區塊），流通市值超過1,300億美元，這個金額占整個數字貨幣市場總市值的約70%（2019年12月6日）。比特幣網絡內每日發生的轉賬平均接近百億美元。

比特幣的價值很大一部分來自它的稀缺性。可能每個接觸到比特幣的人最先記住的就是那個神奇數字—2,100萬。截至區塊高度606,000，通過區塊獎勵生成的比特幣共有18,075,000，約占總量的86%。這意味著在未來二十年，通過挖礦新產生的比特幣將只有總量的14%，即不到300萬。但就像紙幣在儲存和流通中會不小心損毀一樣，比特幣的UTXO雖然很難在生成后被消除，但私鑰可以，存私鑰的硬盤也可以。而在產量最大的初期，比特幣價格很低，那個時期的礦工和交易者大多是出于一時的興趣和實驗性質，很可能不會將私鑰認真保留很久。

騰訊動漫推出“騰訊動漫十年限定”數字藏品:金色財經報道，騰訊動漫推出“騰訊動漫十年限定”數字藏品，4月20日11:00，該數字藏品在騰訊動漫APP開啟預約抽簽，并于4月24日12:00正式公開發售。

此次數字藏品以《一人之下》《狐妖小紅娘》《大王饒命》等騰訊動漫十年間十部經典作品為創作核心，并以“典藏紀念郵票”的理念進行設計，共10款，單價68元，限量發行，共計4800份。（央廣網）[2022/4/20 14:35:41]

有多少比特幣成為了“死幣”？

那么累積到今天的1,800多萬比特幣，到底有多少能夠進入流通渠道？又有多少成為了“死幣”，被從2,100萬的上限中永遠去除？讓我們從數據層面來一探究竟。

BitDeer運營負責人葉杰杰：未來十年礦業規模可達到5000-6000億人民幣:4月21日，在“第二屆比特小鹿421豐水節暨礦業生態大會”上，比特小鹿集團運營負責人葉杰杰以《POW礦業十年演化與變局》為題，從礦業10年規模因變化進行切入，對未來十年的礦業發展進行了預測。

匯總過去十年礦業毛利水平的變化，發現其呈現周期性變化特點，最低毛利潤為2020年的63%，相比傳統行業仍處于高水平。而未來十年，對標黃金比特幣還有9.9倍增長空間，以此計算比特幣將有望上漲至50萬美元水平，礦業規模可達到5000-6000億人民幣。葉杰杰推測未來十年間礦業利潤仍然客觀，但增速下滑對于小礦工并不友好，而BitDeer.com則是讓大家更容易挖礦，幫助小礦工可持續參與到挖礦中。[2021/4/21 20:43:35]

如果我們將比特幣中的可花費輸出（UTXO）加總，得到的數量會略微小于根據區塊獎勵計算得到的發行總量。這有幾個原因：

金色相對論 | 夏立：比特幣引起的數字貨幣和開放金融創新正在開啟第二個十年的建設:在本期金色相對論中，針對“目前區塊鏈行業處于什么階段？有哪些特性？”的問題，清華x-lab區塊鏈實驗室主任夏立表示整個行業還是處于早期。有人可能會拿區塊鏈行業對比互聯網行業的發展，這里可以看做分為三個階段，每個階段差不多10年。首先看到互聯網行業在上世紀90年代興起，在前10年基本聚集的都是民間個人或私人企業搭建的信息聚集和分享公網數據平臺，這部分內容主要是普通用戶參與較多。接下來的2000年開始政府、央企及銀行業開始大力發展內部業務服務的深網數據平臺，這部分都是在企業內部或企業間可見，并數據可見范圍嚴格權限管理。最近的10年是互聯網及移動互聯網快速發展的階段，用戶通過互聯網不再是獲得的線上數據服務，而是實實在在的獲得了生活、娛樂、政務、金融服務等各方面之前在線下獲得的服務。這也是來自于公網和深網數據聯合發揮的真正實力。由bitcoin引起的數字貨幣和開放金融創新已經走過了10年，而現在正在開啟第二個十年的建設，這部分主要是金融、政府和大型企業將自己的部分核心業務和數據上鏈，通過DLT技術打造聯盟鏈來建設。這部分數據也屬于深網數據，對于普通用戶幾乎不可見，但它確是有力支撐了數字經濟底層的基石。[2020/3/3]

CoinMetrics在最近的研究中統計了受到以上幾種情況影響的BTC總量，結論為，共有182.6754176BTC由于沒有對應UTXO而無法流通。

聲音 | 彭博：2010年7月以來 BTC漲幅超過9萬倍 是十年來表現最好的資產:比特幣被證明是十年來表現最好的資產，在十年間經歷了繁榮和蕭條，峰值接近2萬美元。根據彭博社匯編的數據，比特幣目前交易價格約為7200美元，自2010年7月以來漲幅超過9,000,000%。沒有任何其他東西能與之相提并論。在此期間，標準普爾500指數僅上漲兩倍，黃金上漲25%，羅素3000指數中一些表現最好的股票上漲約3000%。（彭博社）[2019/12/31]

這部分“消失”的BTC只占“死幣”的一小部分。相信所有在交易所外接觸過數字貨幣的朋友都碰到過一個問題：我的私鑰/助記詞在哪兒？而很多BTC就因為私鑰丟失而永遠無法再被使用。也有一些比特幣被有意或無意打入了私鑰未知的地址或使用了錯誤的腳本，使這部分比特幣永遠陷入了虛空。但從數據層面來看，這兩種情況可以視為一種，都屬于沉默的地址。我們之前推出的“中本聰的比特幣”就屬于此類。還有很多生成時間很早的地址，在2014年前有過大額UTXO轉入，而多年間一直有極小額轉入，但從未轉出，有很大概率其私鑰已經丟失。比如Chain.info富豪榜上的這些地址。數據來源：Chain.info

從區塊高度606000的UTXO生成日期可以看到，72%的UTXO生成于2017年之后，而2014年后生成的有81%。結合比特幣歷史價格變化來看，比特幣價格在2013年初突破100美元后始終維持在100美元左右，在2013年底首次突破1000美元，之后一直維持在200美元之上。數據來源：Chain.info數據來源：Chain.info

所以我們根據2013、2014、2017三個時間點將UTXO的總量進行分類，計算在對應時間點之間生成的UTXO總額約為270萬BTC、72萬BTC和162萬BTC。對于不同的生成時間，我們賦予了一個估計權重，衡量其私鑰丟失的可能性，得到如下結果。數據來源：Chain.info

通過如上估計與計算，我們得出，目前丟失的BTC約有361萬枚，占發行量的20%。無獨有偶，Chainalysis在2017年通過對不同流通渠道（長期持有者持有、頻繁轉賬、策略投資者）的丟失率研究與估計，認為有287-379萬BTC無法找回，與我們從鏈上數據得到的結論較為接近。

結論

通過對UTXO生成時間的研究，我們認為，大約有361萬枚BTC永久丟失成為“死幣”，約占目前發行量的20%，按當前價格計算（7372美元），約合266億美元。同時，這讓比特幣的總量縮減到了1739萬枚，對比特幣持有者來說，可能是件好事。

參考文獻

https://coinmetrics.substack.com/p/coin-metrics-state-of-the-network-d2e https://coinmetrics.substack.com/p/coin-metrics-state-of-the-network-d2e

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