LPT:用于流動質押和收益生成的 Web3 基礎設施

用于去中心化互聯網堆棧的 Web3 基礎設施的市場規模如此之大，以至于它經常被低估。

撰寫：Mason Nystrom

編譯：TechFlow intern

雖然以太坊和其他第一層資產存在流動質押，但其他 Web3 基礎設施資產基本上不可用。Tenderize 通過為 Web3 資產提供一個非托管的、流動的質押協議來解決這個問題，并在5月推出其主網，為 Livepeer（LPT）、The Graph（GRT）、Polygon（MATIC）和 Audius（AUDIO） 提供流動性質押。

SBF：FTX有10億美元可用于收購:金色財經報道，加密貨幣交易所FTX首席執行官Sam Bankman-Fried在接受CNBC的采訪時表示，該交易所至少有10億美元可用于收購和救助。?[2022/9/19 7:06:19]

到目前為止，Tenderize 已經有了近70萬美元的 TVL，相當平均地分布在前四個資產上。

讓我們用 Livepeer，Tenderize上最大的抵押資產之一作為例子。Livepeer 需要一個節點來質押 LPT，以便在 Livepeer 網絡上進行轉碼工作。除此之外，Livepeer 也允許將 LPT 委托給節點運營商，以換取部分LPT獎勵。

數據：BendDAO自8月14日以來清算了12個用于ETH貸款抵押的NFT:8月20日消息，據Delphi Digital數據，NFT流動性協議BendDAO自8月14日以來已清算了12個用于ETH貸款抵押的NFT。目前，價值30641ETH的1028個NFT作為抵押品存放在平臺上。[2022/8/20 12:36:57]

通常情況下，你（或機構）會去 Livepeer 網絡，選擇一個節點進行抵押。作為委托人，你可以關注那些最可靠和最能盈利的節點。當你遇到以下情況，一般會想到重新委托給其他節點：

動態 | 中裝建設：致力將區塊鏈等技術應用于建筑裝飾:中裝建設(002822.SZ)12月15日晚間公告：公司與恒宇集團簽署戰略合作框架協議，雙方擬共同出資在澳門設立一家合資公司，致力于建筑裝飾業務、應用區塊鏈、物聯網、智慧家庭等新技術在建筑裝飾行業領域的研發及應用。[2019/12/15]

想委托給一個能分享更多獎勵的節點（更多獎勵=更多錢）；

想委托給正常運行時間更長的節點（更多正常運行時間 = 更多獎勵 = 更多錢）；

你想從你不認同的節點上取消抵押。例如，如果一個節點正在攻擊網絡或對治理建議采取有爭議的立場（更少的質押=更少的權力）。

聲音 | 江西財經大學桂荷發：區塊鏈在金融方面主要應用于供應鏈金融:金色財經報道，江西財經大學現代金融研究院副院長桂荷發表示，目前來看，區塊鏈技術在金融方面的應用主要是供應鏈金融方面，另外在支付結算領域、扶貧等其他領域也有應用。就扶貧領域來說，使用區塊鏈技術可以實現點對點的交易，繞過很多的中介，把錢直接給到受益人。[2019/11/2]

但是，LPT 的解押期是7天，在這7天里，你也不會獲得任何獎勵，所以你會損失7天的利潤。對于其他基礎設施協議，如 The Graph，解押期甚至更長（28天）。此外，由于你的 LPT 被鎖定在 Livepeer 協議中，你的抵押資產在其他協議或應用程序中無法作為抵押品使用。

這些例子表明委托人或潛在的節點想要解壓，就不得不把資金在一段時間內擱置，甚至出現會虧損的情況。

相比之下，使用 Tenderize，你（或任何委托人）在質押完 LPT 之后，會收到 tLPT (tender LPT)?。通過Tenderize 質押的 LPT 被委托給高利潤的節點，質押獎勵自動復合，在賺取的過程中向所有者發送更多的 tLPT。一個 tLPT 所有者可以隨時換回 LPT ，在其他 DeFi 協議中使用tLPT 以獲得額外的收益，或者能夠立即出售 tLPT 。隨著時間的推移，鑒于其即時流動性和潛在的收益性質，Tender 代幣可能會與其原生代幣之間出現一些溢價（例如，tLPT與LPT）。

流動質押的好處實際上可以歸結為本科金融入門課的第一課——貨幣的時間價值，今天的一美元比明天的一美元更值錢。就 Tenderize 而言，你今天可以使用的一美元比七到二十八天后的一美元更有價值。無法等待解禁期或希望有效利用其資產以獲得額外收益的投資人將支付溢價，而那些愿意為相關 LPT 代幣支付較少費用的投資人將接受時間上的權衡。?

Web3 基礎設施也很復雜。像 The Graph 和 Livepeer 這樣的協議有不同的長期持有者，而委托能夠刺激他們的增長。Tenderize 通過在資本分配和節點運營商之間實現更大的一致性來鼓勵這一點，該協議定期自動復利，并根據節點的盈利能力和可靠性來管理對節點的授權。這為投資者簡化了程序，并激勵了硬件供應商之間的競爭。

也許最重要的是，隨著 Tenderize 的擴大，它自然會積累大量的協議控制的價值（流動性），可以用來在更廣泛的 DeFi 生態系統中獲得收益。

用于去中心化互聯網堆棧的 Web3 基礎設施的市場規模如此之大，以至于它經常被低估。2022年，全球網絡基礎設施的收入估計超過2000億美元，而僅亞馬遜網絡服務去年就創造了620億美元的收入。想象一下這樣一個世界，今天的科技巨頭所提供的許多服務都被拆分，這樣我們就有了計算、存儲、帶寬、索引和其他數據管理協議。Tenderize 提供了一個機制，使未來的Web3 基礎設施更加金融化。

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