Staking:火幣、OKEx進擊PoS礦池 交易所的Staking生意風險幾何？

繼火幣、OKex之后，幣安也將目光瞄準了PoS礦池業務。

近日，幣安創始人趙長鵬發布推特，宣布幣安礦池即將上線的消息。知情人士稱，幣安礦池目前已雇傭比特大陸前員工，礦池業務預計將于今年二季度上線。

事實上，除了三大頭部交易所外，抹茶、BiKi、KuCoin等多家交易所也早在去年下半年就紛紛布局PoS礦池業務。

幣圈食物鏈頂端的交易所為何盯上礦池？交易所PoS礦池能否破局Staking質押后流動性不足的痛點？

交易所為何扎堆PoS礦池？

在加密貨幣挖礦領域，按照共識機制不同，挖礦行業誕生了傳統PoW、PoS和PoC等多種類型礦池。其中交易所推出的礦池主要以PoS礦池為主，也即所謂的Staking，是指代幣持有者通過質押、投票、委托和鎖定代幣等行為獲取區塊獎勵以及分紅等收益的模式。

昨日AWS故障至少影響火幣、庫幣和幣安等5家交易所:2月19日，AWS中斷影響多個加密貨幣交易所交易、取款和存款服務，其中幣安表示「少數用戶」余額同步受到影響，火幣表示「某些用戶的登錄和交易受到影響」，但余額沒有問題；庫幣也報告出現AWS故障，存款和取款將會延遲，但交易服務沒有受到影響；BitMAX聲稱將在48小時內解決問題；加密衍生品交易所FTX首席執行官SBF也報告了一次AWS中斷，但指出該交易所已經快速恢復功能。此外，Kraken表示其期貨平臺性能有所下降，但沒有提到AWS是否引發交易故障。[2021/2/20 17:33:27]

早在2018年3月和10月，火幣和OKex就已率先推出了自己的PoS礦池，并且二者還同時支持PoW挖礦業務。

從2019年下半年開始，不少二三線交易所開始發力礦池業務。根據互鏈脈搏不完全統計，2019年8月至10月期間，包括抹茶、BiKi、KuCoin等在內，至少有5家交易所宣布推出了PoS礦池業務。

數據：火幣、幣安比特幣凈流入快速反彈:北京鏈安Chainsmap監測系統發現，在上周五OKEx暫停提幣后，從數據來看，本次事件對三大所的影響是整體性的，地域性區別不大。幣安交易所比特幣流入較前一周下降15%，火幣交易所比特幣流入微降4.35%。

在比特幣流出上，上周五火幣、幣安兩大所均較往日有較大幅度流出，在上周六、周日流出迅速放緩。從比特幣凈流入來看，也體現了周五下降，此后兩日快速反彈的特點。火幣、幣安兩大所均在穩定態勢。[2020/10/19]

為何交易所紛紛盯上礦池業務？

最直觀的因素當然是盈利能力強，礦池可以說是除了交易所以外，極少數能夠持續盈利的業務之一。

這一點從火幣礦池的營業收入就可見一斑。據今年3月火幣礦池發布的財務數據顯示，2019年火幣礦池營業收入22.78億元，同比增長了549.27%，其中營業利潤4419.68萬元，同比增長218.19%。

Shyft Network將火幣、Bitfinex和Tether添加至其AML平臺:金融行動特別工作組（FATF）AML合規競賽中的著名參與者Shyft Network今日宣布，正在將火幣、Bitfinex和Tether添加到其以加密貨幣為重點的反洗錢（AML）平臺中，并成立了一個“治理工作組”。（Coindesk）[2020/9/2]

尤其是其Staking業務更是以低成本和高利潤成為業務亮點。2019年，火幣礦池Staking業務營業成本為1458.96萬元，僅占其整體營業成本的0.65%，但營業利潤貢獻占比卻高達35.62%。

（來源：《火幣礦池2019年年度發展報告 》）

動態 | 火幣、幣安二季度銷毀平臺幣數據對比：HT銷毀金額環比增長232.46%:近日，火幣及幣安均已完成本年二季度平臺幣的銷毀。數據對比顯示，火幣本季度銷毀金額為5366.49萬USDT（1401.17萬枚HT），幣安銷毀2383.8萬USDT（80.88萬枚BNB）；上季度銷毀數量分別為647.48萬HT，82.98萬BNB；銷毀量占流通量比例分別為5.68%，0.57%；銷毀金額較上季度分別增長分別為

232.46%，78.51%；銷毀代幣來源分別為二級市場回購，團隊持有；市盈率分別為6.23，40.8。[2019/7/15]

其次，則是滿足礦工的借貸需求。對于礦工來說，由于看好加密貨幣的長期增值價值，因而大量礦工更愿意抵押加密資產借貸，以維持礦場的日常運營，而非直接賣幣變現，尤其是在幣價大跌時借貸需求更大。

盤點：紅杉資本曾投資火幣、Filecoin、Orchid Protocol、IOSToken、Ontology等加密數字貨幣項目:今日幣安趙長鵬在推特宣布，未來所有在幣安上幣的項目都需要披露是否與紅杉資本有直接或間接的關聯。消息一出，多個與紅杉資本的項目在幣安的價格大幅下跌，業內人士認為這是趙長鵬對紅杉資本起訴幣安的一次強力反擊。早在2014年，紅杉資本投資火幣，是火幣第一大機構股東，目前火幣是全球排名前三的交易所。紅杉資本還曾投資過Filecoin、Orchid Protocol、IOSToken、Ontology等加密數字貨幣。[2018/5/7]

根據加密借貸商貝寶金融發布的2019年財務數據，2019年全年貝寶金融在貸余額2.89億美元（等值加密貨幣），相比年初增長了37.8倍。由此可見，礦工群體對借貸需求之旺盛。

目前，在抹茶等部分交易所礦池的業務體系中，已經出現了杠桿借貸之類的相關業務。

（來源：抹茶礦池）

再者，借助礦池業務實現獲客。幣安趙長鵬認為，一些交易所礦池是免手續費的，這對用戶來說是非常有吸引力，用戶挖出來幣直接存在交易所，對于加入交易所礦池的礦工來說，未來在交易所交易可以享受更低的交易手續費。

根據鏈得得日前報道，目前幣安通過礦池業務實現獲客的手段便是，憑借前期資本積累，交易所礦池在早期發展階段進行“價格戰”，與大型礦場簽訂行業內具有競爭優勢的礦池傭金手續費，并以此吸引更多礦工進入。

最后，還有分析人士指出，交易所發力礦池業務的另一個重要原因在于礦池能夠為交易所提供主要的非交易BTC來源，增加了市場上BTC的供應量，向市場注入流動性。

據Chainalysis發布的數據顯示，2019年，礦池向所有交易所發送了70萬枚BTC，有10家主要交易所收到了其中的77%。主要接收BTC的交易所是火幣，占29％；其次是OKEx，占12％。

除這兩家交易所之外，其它交易所之間同樣在爭奪礦池的BTC。而交易所礦池通過Staking、借貸、儲存等業務模式，增加交易所BTC的供應量，不僅能夠確保價格穩定，提高交易深度，還有利于短期快速交易，同時減少大莊操縱市場的沖擊風險。

交易所PoS礦池能否破局Staking？

事實上，隨著以太坊向2.0時代進發，共識機制由PoW向PoS轉換后，Staking市場正被挖礦行業視為“新藍海”。無論是節點服務商、數字錢包，還是傳統礦池等，都在跑步入場。

但傳統PoS挖礦存在一個致命的痛點在于Staking質押后會導致流動性不足。Staking的本質是“抵押挖礦”，收益主要是來自項目本身的通脹或預留份額。

而用戶需要一定時間來釋放質押資產，如果質押期間代幣價格下跌，質押的代幣失去流動性，用戶將承擔幣價波動造成的損失。

但部分交易所通過PoS礦池模式創新，給Staking質押資產流動性不足提供了一種可行的解決方案。

比如庫幣的Pool-X礦池，通過推出Soft Staking服務，使得礦工能夠在其流動性交易市場上交易質押資產的同時，還能夠享受資產質押的收益。當然，其代價是需要對年化收益率做出一定程度的犧牲。

另外，部分交易所的PoS礦池還將持幣生息的理財產品及杠桿借貸的利息都視為Staking，進一步擴展了Staking的邊界。

目前，隨著以太坊Beacon鏈上線在即，越來越多的參與方都會進入PoS礦池領域，而擁有流量入口的交易所入局或將給Staking發展帶來更多的新玩法。

根據Staking rewards數據顯示，目前加密貨幣的總市值為2236億美元，Staking中的加密貨幣的市值為129億美金，占比約為5.81%，其中已鎖定的代幣價值為84億美元，而Defi網絡中鎖定的代幣價值只有約9億美元。

有分析師甚至認為，交易所的Staking服務可能會成為加密貨幣世界的下一個趨勢。

但另一方面，也有業界人士提出質疑，Staking是否是一個好模式仍值得商榷。

Staking的基本模式就是“增發+鎖倉生息”，它通過擴大代幣的供給來解決激勵問題，而且是以復利的形式來擴大，如果代幣的需求跟不上或者代幣價格持續下降，那么整個代幣的經濟體系就會破壞。

作為一種激勵模式的創新，交易所布局Staking究竟會像IEO一樣曇花一現，還是會讓加密貨幣世界走向爆發，仍有待市場和時間的驗證。

Tags：StakingKINGSTAINGstaking幣圈Kingdom KarnageHyperStakeboring幣行情

UNI