UST:回顧加密「雷曼時刻」：Terra之外 還有哪些受波及的項目？

此次「UST 脫錨」的崩盤事件中，Terra 生態數百億市值在數日內蒸發殆盡，對 Terra 自身生態帶來了毀滅性打擊，證明了加密市場沒有「too big to fail」的神話。

而對整個加密世界而言，這次堪稱加密「雷曼時刻」的危機，也衍生出一系列的次生災害，我們一起來盤點一下，那些在 Terra 之外受到嚴重波及的相關項目。

而在熊聲依稀可聞的大背景之下，UST 的暴雷也讓市場對穩定幣的信心幾乎降到了冰點，穩定幣似乎不再穩定。

5 月 11 日開始，數年來暴雷聲不絕于耳的 USDT 率先面臨脫鉤沖擊：

從 5 月 11 日到 5 月 12 日中午，USDT 的價格脫離了 1 美元的掛鉤價，達到 0.9565 美元的低點，然后在 36 小時內恢復，最終恢復到 0.998 美元。

在此期間，其他主要穩定幣 USDC、BUSD 和 DAI 經歷了 1% 到 2% 的溢價，而 Tether 在 5 月 12 日脫鉤壓力最嚴重的時候宣布仍開放贖回，且價值 20 億美元的贖回已經在進行中，緩解了市場疑慮。

隨即 5 月 19 日，Tether 發布一季度審計報告，截至 2022 年 3 月 31 日，Tether 綜合總資產至少為逾 824 億美元，綜合資產超過綜合負債，進一步穩定了市場信心。

Meta Mask機構解決方案MMI發布2023年Q1回顧，鏈上資產增加89.17%:4月18日消息，MetaMask機構解決方案MMI（MetaMask Institutional）發布2023年Q1回顧，新功能包括投資組合儀表板、NFT視圖的賬戶捆綁、身份驗證和登錄、Institutional Staking市場等。在數據方面，MMI擴展的八周用戶留存率超過65%，這是該團隊密切關注的指標。使用MMI部署在鏈上的資產(AUD)增加了89.17%。與此同時，MMI團隊預計年收入將增長25.87%。

據悉，MMI于2020年12月推出，旨在解決加密貨幣基金、做市商等機構接入DeFi的需求，同時需要滿足安全、運營和合規的要求。[2023/4/18 14:10:27]

不過 USDT 還是在過去 14 天內總流通供應量下降 100 億美元，CoinGecko 數據顯示，截至發文時 USDT 總流通供應量為 733 億美元，USDC 為 532 億美元。

5 月 13 日，Kava Network 的原生去中心化穩定幣 USDX 脫錨，價格一度最低暴跌至 0.55 美元，主要原因便是 USDX 的部分抵押品為 UST，且同樣作為 Cosmos 生態的區塊鏈網絡，Kava 中 UST 等 Terra 資產抵押應用也存在風險。

隨即 5 月 14 日，Kava 決定從協議中刪除所有 Terra 風險資產，所有 UST 也從 Kava 移除。

但截至發文時，據 CoinGecko 數據顯示，USDX 約 0.83 美元，仍未完全恢復錨定。

YGG發布首年回顧報告：打金成員已獲得超1000萬美元收入:7月30日消息，P2E游戲公會Yield Guild Games（YGG）在其官方博客發布第一年回顧報告，其中披露打金成員已獲得超過1000美元收入，YGG專注于為打金成員提供價值，已將YGG及其區域subDAO合作伙伴生態系統定位為該領域的明確領導者，截至2022年5月全球已有近3萬名成員從中受益。YGG表示，未來12個月將是探索、測試、學習和建設的時期，并將繼續與合作伙伴和社區站在一起。[2022/7/30 2:47:51]

據歐科云鏈鏈上大師數據顯示，5 月 8 日以來，半個月內 Curve 全網總鎖倉量從 170 億美元大幅下滑至 84 億美元，下降逾 80 億美元，跌幅超 50%。

此外 Curve 社區發布提案投票，建議將 UST 池移除出 Gauges，不再向其提供流動性激勵，此舉旨在防止添加流動性時產生的高滑點以及部分用戶通過流動性池不均勻的分布獲利等情況。

截至發文時，該投票獲 100% 贊成票。

路透社發文回顧比特幣被主流采用歷程:近日，路透社發文《比特幣走向主流的旅程》稱，比特幣是世界上第一個也是最著名的加密貨幣，由于獲得了資產的合法性而創下了新高。美國大型機構對其的興趣大大推動了比特幣價格上漲。文章回顧了2020年以來比特幣被一些主流機構采用的歷程。例如：1.基金經理Paul Tudor Jones認為比特幣是價值儲存。2.MicroStrategy首次宣布以2.5億美元的價格購買21,454枚比特幣。3.特斯拉對BTC投資15億美元并預計在不久的將來開始接受比特幣支付等內容。[2021/2/15 19:49:13]

城門失火，殃及池魚。繼 USDT Curve 池偏離之后，在市場動蕩的背景下，ETH/stETH 兌換比例也偏離其 1:1 掛鉤且逐漸拉大，鏈上 ETH2 用戶積極換回 ETH，截至發文時 ETH/stETH 池中 stETH 流動性占比達 71%。

而 5 月 13 日 Lido Finance 已宣布將部署新的 stETH/WETH 流動性池以改善二者的掛鉤，并提供 100 萬枚 LDO 獎勵，建議在新池中 stETH 與 WETH 的存款比例為 13:1。

在 LUNA 等的市場價格劇烈之際，部分用戶針對喂價不及時等預言機漏洞進行套利，導致一批借貸、DEX 等 DeFi 協議損失慘重。

行情 | 11月加密貨幣市場單月跌幅回顧:比特幣現金跌幅最高為60%，其次是比特幣跌幅45%，EOS從5.2美元跌至2.87美元下跌45%，以太坊跌幅約為42%，萊特幣從50美元跌至32美元下跌了36%左右，恒星幣跌幅不到30%，瑞波幣相對較好價格跌幅僅為15%。總結：11月跌幅在30%以下的加密貨幣包括瑞波幣、恒星幣和新經幣，而“最大輸家”包括比特幣現金、以太坊、EOS和ADA。[2018/12/4]

5 月 12 日 09:20 左右，Chainlink 對 LUNA 的價格反饋達到價格下限，并被其以 0.107 美元的價格暫停，而 Venus 的 LUNA 市場繼續運行，但現貨價格繼續下跌，4 小時后現貨價格約為 0.01 美元時團隊發現問題并暫停協議。

但此間已有用戶通過「預言機攻擊」進行借貸，導致資金損失缺口約 1420 萬美元，隨后擁有 1500 萬美元余額的 Venus 風險基金計劃彌補全部缺口，此外 Venus 還與 BNB 加速器基金進行了談判，將為 Venus 提供即時貸款以支付流動性（如果由于任何短缺而需要的話）。

5 月 12 日，受 LUNA 價格劇烈波動影響，Solana 生態永續合約協議 Drift Protoco 用戶能夠從抵押品庫和金庫中提取比他們有權獲得的更多的抵押品，從而造成 1040 萬美元的損失，隨即協議被中斷以避免進一步損失。

5 月 17 日，Drift Protocol 公布結算和贖回計劃，計劃在協議重新上線之前，將此前所有未平倉頭寸均按照 UTC 時間 5 月 12 日 19:37（交易暫停時間）進行結算，結算方法根據用戶的賬戶余額和未平倉頭寸上未實現損益的處理情況，確定用戶可以贖回的抵押品總額。

日本金融廳第二次虛擬貨幣研討會要點回顧:日本金融廳將于北京時間今日9:00舉行第三次虛擬貨幣研討會。此前舉行的第二次研討會要點回顧如下：① 日本加密貨幣協會會長奧山泰全：交易所因被檢查而被下達行政處分是恥辱的；但在虛擬貨幣交易行業監管上，日本處于世界領先地位。② deBit已撤回交易牌照申請。至此，日本16家準交易所已有8家撤回了牌照申請，其余8家也全部受到了金融廳行政處罰。③ 參會律師提出提案：對利益沖突的監管；對價格操縱的監管；加密貨幣在用作投機交易的情況下，應被視為有價證券。[2018/5/22]

除了「預言機攻擊」之外，此前支持給 UST 錨定投保的保險協議也面臨索賠。5 月 14 日，DeFi 保險協議 InsurAce 發布 UST 脫鉤報告并啟動用戶索賠程序，符合相應標準的保險持有者有資格提出索賠：

購買保單時，在其錢包或在任何托管服務（例如 CEX、資管提供商等）的賬戶中持有 UST 或任何 UST 流動性衍生代幣（例如 aUST）；

在脫鉤事件被觸發時持有活躍的 UST De-peg 保單；

在脫鉤事件被觸發時持有 UST 或任何 UST 流動性衍生代幣（例如 aUST）；

據估算，此次可索賠事件 InsurAce 預計會支付約 1500 萬美元。

5 月 19 日，有網友爆料收益協議 Stablegains 在未提前披露的情況下將客戶的 USDC 和 USD 投入到 Anchor，損失了 4878 名客戶的共約 4200 萬美元的資金，并且可能無法償還。

Stablegains 已將其應用中的計價方式（denomination）從 USD 更改為 UST，還更改了其條款內容。根據截圖，律師事務所 Erickson Kramer Osborne 已代表其客戶向 Stablegains 發出信函。

參與 Terra 生態的投資機構中不乏 Pantera Capital 這樣「將 170 萬的投資額變為了 1.7 億美元的收益」的逃頂高手，但也有相當一部分投資機構「盈虧同源」，得失到頭歸一處。

據 CoinDesk 報道，韓國風投公司 Hashed 在 LUNA 崩盤事件后表示，公司財務狀況良好，但根據鏈上數據顯示，該公司在 Columbus 3 主網上質押了超過 2700 萬枚 LUNA，在 Columbus 4 主網質押了 970 萬枚 LUNA，還有 1320 萬枚 LUNA 質押在當前 Columbus 5 主網上。

若使用 UST 脫錨前的價格數據， Hashed 的損失總計超過 50 億美元。

5 月 22 日，Ava Labs 首席執行官、Avalanche 創始人 Emin Gün Sirer 在接受福布斯采訪時透露，Avalanche 在 UST 崩盤事件中一共損失了約 6000 萬美元。

此前 Avalanche 基金會與 Terraform Labs 達成合作，Luna Foundation Guard（LFG）購買了價值 1 億美元的 AVAX（109 萬枚 AVAX）以增加其 UST 儲備，其中一部分 AVAX 是以 UST 和 LUNA「支付」的。

5 月 16 日，The Block 數據研究總監 Igor Igamberdiev 表示，Jump Crypto 此前試圖穩定 UST 與美元的掛鉤，并向 Curve 上的流動性池添加了超 6.825 億美元的其他美元穩定幣流動性并通過 LP 代幣撤回了近 6 億枚 UST 的流動性。

之后 Jump Crypto 從北京時間 5 月 10 日 6:00 左右開始將 UST 鑄造為 LUNA 進行套利，5 月 12 日，Jump Crypto 在 Terra 鏈上完成交易，將 6.4 億枚 UST 鑄造為 2.21 億枚 LUNA 并委托給 5 名驗證者。

但盡管 Jump Crypto 使用的資本約等于整個 UST 池的規模但仍未能阻止其下跌，并在本次事件中至少損失了數億美元。

《樓起樓塌的 Terra 生態，Delphi Digital 的「Terra 豪賭」反思》一文中，Delphi 表示自己在 2022 年 2 月參與了 LFG 融資，Delphi Ventures 投資了 1000 萬美元，而在 Terra 危機期間中沒有出售任何 LUNA；根據目前的 LUNA 價格，這筆資金已完全虧損。

另外，Delphi Ventures 曾在 2021 年第一季度在二級市場上購買了少量的 LUNA 代幣（占資產凈值的 0.5%）；而后繼續加倉，按照 LUNA 價格高點計算，LUNA 和其他 Terra 資產一度占 Delphi Ventures 資產凈值的 13% 左右，目前這些資產都處于巨額浮虧狀態。

5 月 16 日，幣安創始人趙長鵬表示 Binance Labs 僅在 2018 年向 Terra 投資了 300 萬美元，并未參與之后的融資，UST 是在 Binance Labs 投資之后出現的，所以幣安也并不持有 UST。

而幣安從對 Terra 300 萬美元的投資中收到了 1500 萬枚 LUNA 的回報，此外也通過質押獲得了 1200 萬枚 UST，價值最高時達 16 億美元，但從未移動或出售上述資產。

無論后續 Terra 的重建進程如何開展，UST、LUNA 注定已經成為加密行業的歷史名詞，Terra 生態和加密行業都承受了一輪前所未有的信心和系統性考驗。

巨鯨落，萬物生。BNB Chain、Polygon 也都已向 Terra 生態的建設者和資金伸出橄欖枝，「作為 Terra 生態的遺產，如何為行業提供新一波的種子選手和可能」，或許是此輪危機的次生災害之后，我們所面臨的最大行業命題之一。

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