TIE:散戶可以向機構投資者學習和借鑒哪些經驗？

原文作者：BowTiedNightOwl，BowTiedBull

原文編譯：0xCC

本文梳理自BowTiedNightOwl在個人社交媒體平臺上的觀點，BowTiedNightOwl是DeFi研究和投資公司BowTiedBull的團隊賬號。團隊成員工作時間作為機構投資者、夜間作為散戶投資者，他們所具有的兩種不同身份的投資經歷可為讀者提供經驗和教訓以供參考。律動BlockBeats對其整理翻譯如下：

機構投資者與散戶投資者相較，二者對待市場的態度完全不同。作為一個日間的機構投資者、夜間的散戶投資者。在此有4個關于投資的經驗、教訓，可供你來改進自己的投資方法。

富達的加密投資產品Fidelity Crypto向散戶投資者開放等候名單:11月3日消息，投資巨頭富達（Fidelity ）的加密投資產品Fidelity Crypto已向散戶投資者開放等候名單，但沒有說明早期采用者何時可以進行交易。據稱它將在一個應用程序中提供比特幣和以太坊的免傭金交易以及傳統股票投資。其他加密貨幣正在評估中，將來可能會添加。 交易不會向用戶收取傭金，但每筆交易執行價格都會考慮1%的價差。這款面向零售的產品得到了其專注于機構的富達數字資產部門的支持。[2022/11/4 12:15:14]

時間范圍

資管公司Mudrex為散戶投資者推出DeFi共同基金模式的投資工具:10月19日消息，加密貨幣資產管理公司Mudrex宣布推出其Coin Sets投資工具。新產品允許投資者利用一系列表現優異的DeFi資產以及NFT實現資產組合的多樣化。據報道，這是首次向零售市場推出此類產品，此前其他具有類似設計和功能的共同基金則是專門針對高凈值客戶和機構級投資者。（Cointelegraph）[2021/10/19 20:39:31]

機構投資者：5~10年，甚至更遠的長期規劃。

最優秀的基金通常都是為了持續數十年而建立，而不是3~6個月的牛市。

以太坊高gas費阻礙散戶采用DeFi，但對鯨魚影響較小:Etherscan數據顯示，盡管gas價格沒有達到2020年那樣高的水平，但自去年12月以來明顯上漲。gas費用的上漲也與以太價格的飆升相一致。對不同時區的分析表明，在亞洲交易時段發生的交易成本與在美國交易時段發生的交易成本相當。這表明，交易費用是網絡使用的一個因素，并突出了加密貨幣市場的24小時性質。由于gas費不是根據交易規模計算的，而是基于與智能合約交互的成本，因此大型錢包持有者更有可能在擁堵時間較長時參與協議，因為錢包余額較大受交易成本增加的影響較小。（Cointelegraph）[2021/2/7 19:06:23]

散戶投資者：認為這是他們唯一的機會，「必須是現在，趕在熊市之前！」

這種心態讓散戶投資者更易于被操縱。這也可以解釋為何如此多的加密項目運行在不切實際的希望和夢想之上。如果人們迫切的想要相信它們，那么「夢」就會更容易賣出去。

經驗：制定一個持續多年的計劃。保住你的工作，這樣你就有更多可投資資金。

經驗

為了籌集場外資金，你需要自己的追蹤記錄。基金經理有10年以上的投資經驗(或2~5年以上的加密經驗)。相比之下，典型的加密交易者通常是近幾個月才開始進行交易或投資，他們對這一領域可以說一無所知。

你需要一些時間、一些概念的不斷重復，以此來了解市場如何運作、參與者、成功或失敗的原因等等。通常來說，經驗和跨越時間的視野是相輔相成的。如果你仍在學習加密技術的階段，即使你今天百分百確定的事情，在6~12個月后往往也并非如此。

在Twitter上復制別人的交易、信號組……這可能會生效幾次，但這不能讓你成為更好的思考者。大多數這樣做的人往往會賠錢并退出市場。

經驗：選擇長期主義。當其他人都在追逐下一條Twitter通知時，試圖去弄清楚一些東西。這是十分值得的。

人際關系

如果你認為加密巨鯨、交易員等會去合謀賺錢......好吧，不得不告訴你，這就是生活。

你需要和其他贏家建立聯系、分享想法、獲取信息。幸運的是，對于加密技術來說，這樣做有巨大的優勢。在互聯網上，你只是一個無名氏，實際上并沒有什么可失去的。你可以直接私信任何人、問任何問題，說不定他們就回復你了呢？或者你可能會交到一個朋友。

發布內容、分享Alpha、去建設一些東西，去試試吧。

預期驅動

機構投資者：始終關注未來的預期。嘗試去搞清楚發生了什么，市場將如何反應并對其定價；為進入和退出做好計劃；不斷去監控、調整你的觀點。

散戶投資者：與前者完全相反。價格上漲，則認為它會永遠上漲。價格下跌，又認為它已經結束了，然后賣掉這項資產。他們沒有信念、不做監控。這會讓事情超出你的掌控，因此更容易被操縱。

經驗：撰寫報告，制定投資進入、退出的計劃，監控您的投資。

結語

這些事情對一部分人來說可能聽起來很簡單，甚至是顯而易見的，但正是這些事情讓一切變得不同。

時間跨度、經驗和人際關系會影響您的預期，并幫助您作為投資者管理好風險。隨著時間的推移，這些因素將逐漸融合，共同成為你的「邊界」。對于投資者來說，「邊界」就像公司的「護城河」一樣重要。?

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