RSR:簡析去中心化穩定幣協議Reserve Protocol運作機制與經濟模型

Reserve Protocol 已在以太坊上發布了基本穩定幣 ($RSV)，由法定支持的美元代幣、非功能性治理代幣 ($RSR) 和 Reserve 應用程序組成。該項目還計劃于今年在以太坊主網上推出完整的儲備協議，用戶可以在官網上查看其進展。但由于該協議尚未在以太坊主網“上線”，本文將審查其預期行為和結果。?

類似于任何人都可以部署新的 Uniswap 交易對，Reserve 將允許任何人通過在以太坊上聚合一籃子 ERC-20 代幣來鑄造去中心化的穩定幣。這些穩定幣的價值通過 $RSR 持有者的支持得到保障，并從中獲得基礎資產產生的收益。與 DAO 管理資金庫的方式類似，每個穩定幣都可以通過自己的治理系統進行單獨治理。

管理機構可以是 DAO、多重簽名或單個以太坊地址，并可以自由創建管理參數的方法，例如取消質押 RSR 的時間延遲。如果一個或多個抵押代幣違約，系統將通過在利用質押 RSR 或者其他抵押代幣來重新平衡。如果質押的 $RSR 總量不足以彌補違約，穩定幣持有者最終將承擔相應的損失。Reserve 旨在促進非法定貨幣系統的資產鑄造貨幣，隨著時間的推移，越來越多的資產將參與進來。

安全公司：AurumNodePool合約遭受漏洞攻擊簡析:金色財經報道，據區塊鏈安全審計公司Beosin EagleEye監測顯示，2022年11月23日，AurumNodePool合約遭受漏洞攻擊。

Beosin分析發現由于漏洞合約的changeRewardPerNode函數未進行驗證，導致攻擊者可以調用該函數進行任意值設置。

攻擊者首先調用changeRewardPerNode函數將每日獎勵值設置成一個極大數，接下來調用claimNodeReward函數提取節點獎勵，而節點獎勵的計算取決于攻擊者設置的rewardPerDay值，導致計算的節點獎勵非常高。而在這一筆交易之前，攻擊者便通過一筆交易(0xb3bc6ca257387eae1cea3b997eb489c1a9c208d09ec4d117198029277468e25d)向合約存入了1000AUR，創建了攻擊者的節點記錄，從而使得攻擊者能夠提取出該節點獎勵。最終攻擊者通過該漏洞獲得約50個BNB($14,538.04)。[2022/11/23 8:01:04]

穩定幣已發行超過 1800 億美元，同時每年結算數萬億美元的交易，這凸顯了穩定幣在加密行業中的重要性。但是，當前的大量協議都依賴于有權凍結資產的中心化穩定幣發行商。最近，頂級中心化穩定幣發行商 Tether 凍結了價值超過 100 萬美元的 USDT，使其無法使用。這種行為不符合加密精神，對加密生態系統構成了巨大風險。此外，監管不確定性一直在增加，歷史向我們表明，政府在部署數字服務方面并不成功。由于這些原因，Reserve 認為社區擁有的去中心化穩定幣會在全球未來金融中發揮重要作用。

Beosin：UVT項目被黑客攻擊事件簡析，被盜資金已全部轉入Tornado Cash:金色財經報道，據Beosin EagleEye 安全預警與監控平臺檢測顯示，UVT項目被黑客攻擊，涉及金額為150萬美元。攻擊交易為0x54121ed538f27ffee2dbb232f9d9be33e39fdaf34adf993e5e019c00f6afd499

經Beosin安全團隊分析，發現攻擊者首先利用開發者部署的另一個合約的具有Controller權限的0xc81daf6e方法，該方法會調用被攻擊合約的0x7e39d2f8方法，因為合約具有Controller權限，所以通過驗證直接轉走了被攻擊合約的所有UVT代幣，Beosin安全團隊通過Beosin Trace進行追蹤，發現被盜資金已全部轉入Tornado Cash。[2022/10/27 11:48:46]

首次推出時，除了現有的 $RSV 穩定幣外，還有兩種類型的穩定幣。一種是沒有保險或收入的美元法定代幣（例如 USDC），而另一種是為 $RSR 質押者產生收益的 DeFi 美元代幣（例如 cUSDC）。這些穩定幣的用處是啟動項目并激勵其他人存入類似的穩定幣。隨著越來越多的現實生活資產被標記化，它們可能會用于抵押和支持此類穩定幣。該系統的參與者可能持有實物資產，甚至是傳統股票，如下圖所示：

慢霧：DEUS Finance 二次被黑簡析:據慢霧區情報，DEUS Finance DAO在4月28日遭受閃電貸攻擊，慢霧安全團隊以簡訊的形式將攻擊原理分享如下:

1.攻擊者在攻擊之前先往DeiLenderSolidex抵押了SolidexsAMM-USDC/DEI的LP。

2.在幾個小時后攻擊者先從多個池子閃電貸借出143200000USDC。

3.隨后攻擊者使用借來的USDC在BaseV1Pair進行了swap操作，兌換出了9547716.9個的DEI，由于DeiLenderSolidex中的getOnChainPrice函數是直接獲取DEI-USDC交易對的代幣余額進行LP價格計算。因此在此次Swap操作中將拉高getOnChainPrice函數獲取的LP價格。

4.在進行Swap操作后，攻擊者在DeiLenderSolidex合約中通過borrow函數進行借貸，由于borrow函數中用isSolvent進行借貸檢查，而在isSolvent是使用了getOnChainPrice函數參與檢查。但在步驟3中getOnChainPrice的結果已經被拉高了。導致攻擊者超額借出更多的DEI。

5.最后著攻擊者在把用借貸出來DEI兌換成USDC歸還從幾個池子借出來的USDC，獲利離場。

針對該事件，慢霧安全團隊給出以下防范建議：本次攻擊的原因主要在于使用了不安全的預言機來計算LP價格，慢霧安全團隊建議可以參考Alpha Finance關于獲取公平LP價格的方法。[2022/4/28 2:37:18]

慢霧簡析Qubit被盜原因：對白名單代幣進行轉賬操作時未對其是否是0地址再次進行檢查:據慢霧區情報，2022 年 01 月 28 日，Qubit 項目的 QBridge 遭受攻擊損失約 8000 萬美金。慢霧安全團隊進行分析后表示，本次攻擊的主要原因在于在充值普通代幣與 native 代幣分開實現的情況下，在對白名單內的代幣進行轉賬操作時未對其是否是 0 地址再次進行檢查，導致本該通過 native 充值函數進行充值的操作卻能順利走通普通代幣充值邏輯。慢霧安全團隊建議在對充值代幣進行白名單檢查后仍需對充值的是否為 native 代幣進行檢查。[2022/1/28 9:19:19]

該平臺允許任何人鑄造穩定幣，并將被稱為 RToken。與如今 Uniswap 的工作方式類似，Reserve 部署的智能合約允許任何人鑄造由一籃子代幣化資產抵押的穩定幣。與 ETF 類似，這些代幣與原生資產具有一對一的關系。但是，由于每個區塊的同步速度限制，發行的效率尚不清楚，因為鑄造穩定幣需要時間。盡管在默認情況下可以防止攻擊，但如果 RToken 需求量很大，用戶可能需要在隊列中等待很長時間才能完成鑄造兌換。

Grim Finance 被黑簡析：攻擊者通過閃電貸借出 WFTM 與 BTC 代幣:據慢霧區情報，2021 年 12 月 19 日，Fantom 鏈上 Grim Finance 項目遭受攻擊。慢霧安全團隊進行分析后以簡訊的形式分享給大家。

1. 攻擊者通過閃電貸借出 WFTM 與 BTC 代幣，并在 SpiritSwap 中添加流動性獲得 SPIRIT-LP 流動性憑證。

2. 隨后攻擊者通過 Grim Finance 的 GrimBoostVault 合約中的 depositFor 函數進行流動性抵押操作，而 depositFor 允許用戶指定轉入的 token 并通過 safeTransferFrom 將用戶指定的代幣轉入 GrimBoostVault 中，depositFor 會根據用戶轉賬前后本合約與策略池預期接收代幣(預期接收 want 代幣，本次攻擊中應為 SPIRIT-LP)的差值為用戶鑄造抵押憑證。

3. 但由于 depositFor 函數并未檢查用戶指定轉入的 token 的合法性，攻擊者在調用 depositFor 函數時傳入了由攻擊者惡意創建的代幣合約地址。當 GrimBoostVault 通過 safeTransferFrom 函數調用惡意合約的 transferFrom 函數時，惡意合約再次重入調用了 depositFor 函數。攻擊者進行了多次重入并在最后一次轉入真正的 SPIRIT-LP 流動性憑證進行抵押，此操作確保了在重入前后 GrimBoostVault 預期接收代幣的差值存在。隨后 depositFor 函數根據此差值計算并為攻擊者鑄造對應的抵押憑證。

4. 由于攻擊者對 GrimBoostVault 合約重入了多次，因此 GrimBoostVault 合約為攻擊者鑄造了遠多于預期的抵押憑證。攻擊者使用此憑證在 GrimBoostVault 合約中取出了遠多于之前抵押的 SPIRIT-LP 流動性憑證。隨后攻擊者使用此 SPIRIT-LP 流動性憑證移除流動性獲得 WFTM 與 BTC 代幣并歸還閃電貸完成獲利。

此次攻擊是由于 GrimBoostVault 合約的 depositFor 函數未對用戶傳入的 token 的合法性進行檢查且無防重入鎖，導致惡意用戶可以傳入惡意代幣地址對 depositFor 進行重入獲得遠多于預期的抵押憑證。慢霧安全團隊建議：對于用戶傳入的參數應檢查其是否符合預期，對于函數中的外部調用應控制好外部調用帶來的重入攻擊等風險。[2021/12/19 7:49:04]

RToken 可以通過三種方式獲得收益：

借出抵押代幣：與 Aave 非常相似，抵押代幣可以通過超額抵押借出

與抵押代幣發行人的收入分成：代幣化資產可能會產生利息

交易費用：每筆 RToken 轉賬都會收取費用

這些收入預計其中大部分將分配給 $RSR 質押者和 RToken 金庫。$RSR 質押者根據在 $RSR 質押總額中所占的份額、RToken 產生的收入金額以及參與治理情況獲得獎勵。預計取消 $RSR 質押需要等待 7 到 30 天，為了在發生違約時系統能夠彌補損失，有利于所有 $RSR 持有者。這是 RToken 中的應計收入，通過市場購買 $RSR 然后分配給 $RSR 的質押者。這種機制將產生市場對 $RSR 的更多需求，并在代幣經濟學的需求方面發揮重要作用。

在考慮 RToken 股權回報率時，還需要考慮一些有趣的動態場景。如果一個人質押了 4 倍 RToken 市值的其他資產并且其質押獎勵為 2.5%，那么其他 $RSR 質押者的收益將為 0.625% (2.5%/4)。但是，如果 RToken 得到大力推廣并且 RToken 與其他資產的比率翻轉，即 RToken 市值的 1/4 的資產被質押在 $RSR 中，那么假設相同的 2.5% 質押獎勵，則$RSR 質押者的獎勵將為 10%。

另一個有趣的動態場景是 $RSR 的價格變化的影響。在 RToken 獲得 10% 質押獎勵的情況下，購買價格為用戶最終質押時價格的 1/10，相對于用戶初始支出將帶來 100% 的年回報。

如果發生用戶違約并且系統沒有足夠的 $RSR 來賠償損失，RToken 持有者將需要承擔相應的損失。因此，對于那些希望鑄造 RToken 的人來說，確保潛在違約的預期損失小于質押獎勵的預期收益非常重要。

RToken 的管理機構可以是 DAO、多重簽名甚至是單個以太坊地址，可以設置和選擇支持 RToken 的代幣成分，包括默認情況下的備份資產。以下是設置 RToken 時治理可以參考的幾個示例方案：

延遲贖回 $RSR 的時間

收入分配給 $RSR 質押者和 RToken 金庫

在默認情況下考慮抵押代幣所需的價格偏差閾值

宣布違約需要存在的處理時間

RSR 質押激勵期

最小鑄幣數量

發行/贖回點差（可設置為零）

每個塊的全局鑄幣限制（防止黑客攻擊）

最大 RToken 供應量（用于降低早期用戶的風險）

綜上所述，有四個獨特的屬性將 RToken 與其他穩定幣區分開來：

由以太坊上的 ERC-20 代幣組合支持

備用代幣，如果抵押代幣違約則自動替換抵押代幣

自治模式

$RSR 持有者可以質押并賺取收益

$RSR 是協議的原生代幣，主要用于為 RTokens 提供激勵和治理。簡而言之，為 Reserve 協議的穩定幣提供保險和資金管理，用戶可以質押 $RSR 以獲得額外的 $RSR。?

$RSR 的總供應量是 1000 億枚，其中流通量是 143 億枚。鎖定部分分布如下：

慢速錢包由 RToken 計劃資助，并由 Reserve 團隊控制。但是，在區塊鏈上發起提款后會有 4 周的延遲到賬。如果社區不同意退出，這項機制提供了充足的反應時間。投資者、合作伙伴和團隊成員的 $RSR 持倉解鎖時間表：

代幣已于 2022 年 1 月開始解鎖，但仍將由 Reserve 保管

任何希望出售的 $RSR 持有者都可以提交請求

所有訂單將被發送到場外交易，在那里買賣訂單將受到限制，以減輕對 $RSR 價格的影響

六個月后，$RSR 持有者將收到他們未出售的所有代幣

雖然該協議尚未在主網上啟動，但由于越來越多的商家接受 $RSV 作為一種支付方式，Reserve 應用程序已超過 50 萬注冊用戶，一直專注于委內瑞拉等惡性通貨膨脹國家，下一步計劃擴展到秘魯、智利和墨西哥。

隨著 Reserve 繼續保持其應用程序及其 $RSV 穩定幣的高速擴張，團隊還提供儲蓄賬戶的功能，一旦平臺在主網上啟動，將為現有用戶產生一些收益。

雖然該協議對那些經歷惡性通貨膨脹的國家很有意義，但這并不會影響像美國這樣的國家發現去中心化的穩定幣的吸引力。人們越來越擔心美聯儲的貨幣政策及其導致美國近期通脹飆升，隨著越來越多的國家通過制裁將法定貨幣武器化，去美元化的想法可能成為支持去中心化穩定幣的重要因素。

因此，去風險化并創造一種不受單一政府控制的貨幣，可能會創造一個更加穩定和公平的全球貨幣體系。最后，如前所述，RToken 的獨特屬性之一是能夠擁有自己的治理模型。一旦 Reserve 和 RTokens 由 DAO 運行，去中心化的穩定幣將不再被美國視為證券。這將使 RTokens 在去中心化穩定幣領域獲得大規模擴張。

作者：James Chung , ConsenSys

編譯：餅干，鏈捕手

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