BAS:另一種評估Rebase代幣的技術

今天，想在Rebase代幣領域分享一些有趣的觀察和想法，包括一些警告，以及評估Rebase代幣價值的另一種方法。

我知道你們都在尋找下一個代幣，但加密貨幣在很大程度上是一種零和游戲。下面是一些我想分享的對我很有幫助的建議(讓我們制定一些新年計劃吧?)。

保持良好的網絡衛生。我知道很多人可能認為最壞的事情不會發生在自己身上，并且存儲私鑰的方式是安全的，但是黑帽比我們想象的要復雜得多。我們應該總是假設自己所有的個人信息，包括密碼都被泄露了，而且我們的電腦上安裝了一個鍵盤記錄程序，可以把數據吸進未知網絡。這是一個可怕的想法，雖然它可能不太容易實現，但絕對不是不可能。使用硬件錢包，但從不向任何聯網的電子設備輸入私鑰，這是幾乎可以完全確定自己沒有受到攻擊的唯一方法。我們也應該在所有平臺上使用2FA。就算采取了這些步驟，但仍然沒有走出困境。總是反復檢查自己的錢包正在與之交互的URL，并仔細檢查到底自己都允許自己的網絡錢包能做什么。這會讓本來就很麻煩的過程更加痛苦，但它會讓你晚上睡得更好。

0xScope：另一地址也曾在幣安宣布上線RPL之時買入5353 RPL:金色財經報道，鏈上數據分析平臺0xScope發推稱，除了此前提到的以0x5f2c開頭的地址外，另一個以0xac5ca開頭的地址也在幣安宣布上線RPL的數秒之后買入了5353枚RPL，此后該地址將3000枚RPL轉入了幣安，又在1inch將剩下的2353枚RPL賣出。

稍早之前，0xScope發推稱一個以0x5f2c開頭的地址在幣安官宣上線RPL前10分鐘買入近6200枚RPL，并在幣安發布公告后10分鐘賣出，在20分鐘內盈利5.54萬美元。[2023/1/18 11:19:07]

小心拉地毯。我們可以做很多事情來大大減少這種情況的發生。首先，幾乎所有匿名創始人的項目都有“pre-mine”或“pre-sale”，而且沒有任何風投審查的跡象。這些是拉地毯的可能性非常高，潛在的收益不值得冒這個險。我通常會等待至少幾天，讓 fomo 炒作平息下來，看看團隊如何執行，然后再將腳趾浸入水中。

超過2.87萬億枚SHIB從未知地址轉至另一未知地址:金色財經報道，Whale Alert監測數據顯示，2,871,107,065,000枚SHIB（價值26,374,252美元）從未知錢包地址（0x1b...8cfa）轉移至另一未知錢包地址（0x80...a0a0）。

據此前報道，Etherscan數據顯示，北京時間12月5日12:24:23，超過1,060,594,914,048.89枚Shiba Inu（SHIB）從0xaeb9ec開頭地址轉入0xcf3910開頭地址。大約5分鐘后，0xcf3910開頭地址將這些SHIB轉移至Coinbase 10地址。[2022/12/9 21:34:23]

對高APY項目要謹慎。雖然帶有大量APY的新的Rebase代幣確實很吸引人，但請務必謹慎行事。APY越高，通脹越高，貶值越極端。如果沒有明顯的購買壓力，這些項目就像是等待倒塌的紙牌屋。在過去的幾周里，我看到過很多這樣的例子，人們一夜之間失去了80%到90%的投資。

北京商報：比特幣價格大漲一方面是機構推動，另一方面是散戶的涌入:金色財經報道，1月4日，北京商報發表《比特幣3.4萬美元背后的瘋狂與風險》文章，文章稱，從助漲原因來看，多位業內人士認為，此番比特幣價格大漲包含多個因素。一方面是機構推動，事實上，從10月初開始，包括移動支付巨頭Square、資產管理公司StoneRidgeHoldings、跨境支付平臺PayPal等多個大型機構開始入場，這些傳統巨頭進軍虛擬貨幣市場，買入或宣布買入大量比特幣，帶動了比特幣價格的上漲。

另一方面是散戶的涌入，值得注意的是，自12月比特幣價格突破2萬美元大關后，大量散戶投機者開始涌入幣圈，一度造成部分幣圈交易所出現卡頓或宕機現象，市場亢奮情緒被進一步放大，甚至有不少幣民貸款、加高杠桿炒幣。因此，多個因素共同作用，推動比特幣價格再一次上漲。[2021/1/4 16:21:28]

杠桿、貸款和清算。杠桿已經導致許多投資者的失敗。當我們將杠桿與加密貨幣的波動性混合在一起時，它可能是災難性的。對通脹性低市值山寨幣的杠桿作用是邊緣自殺，應該只留給最老練的投資者。

美國法院公布對OneCoin計劃另一名關鍵人物的訴訟文件:根據一份最新公布的起訴書，美國檢方已對OneCoin數字貨幣金字塔計劃的的另一名關鍵人物提起訴訟，罪名包括電信欺詐、證券欺詐和洗錢。法庭文件顯示，Karl Sebastian Greenwood于2018年2月被起訴，起訴書指控Greenwood合謀欺騙潛在投資者購買OneCoin“套餐”，并推廣宣傳這些套餐可以用來“開采”OneCoin。與許多金字塔計劃一樣，參與者的目標僅僅是為了向下家出售這些套餐，并將新的參與者帶入計劃。（The Block）[2020/4/12]

不要投資那些你無法承受損失的東西。我知道這是不言而喻的，但低市值的山寨幣是我們可能做的一些風險最高的投資。隨著時間的推移，很多會變成零。BTC和ETH是我投資組合的支柱，如果我的另類投資開始過高，我就會把一些收益轉移到更安全的資產中。

在我開始討論這種估值技術之前，在Rebase代幣中有一個大多數人都不理解的概念。OlympusDAO和它的許多分叉的代幣都是由一個穩定幣單位支持的，該單位與美元掛鉤。雖然每個代幣都由穩定幣支持，但它們有能力在1美元以上浮動。重要的是要理解這些代幣是如何生成的，以及它對基礎代幣造成了何種通脹壓力。假設一個Rebase代幣目前的交易價格是100美元。我們可以看到債券以90美元的MIM價格出售代幣。當執行債券時，我們向金庫提供90美元的MIM，交換得到1個Rebase代幣，然后89個更多的Rebase代幣將隨著時間慢慢給質押者。這意味著8100美元的代幣以90美元的價格創建，但這些代幣不是以90美元每個的價格出售，而是以0美元每個的價格出售給質押者。需要注意的另一件事是，許多時候，除了質押者之外，這些鑄成的代幣的一部分會與開發團隊共享。

動態 | 數據顯示：3.4萬枚BNB從幣安轉至另一未知地址:據Whale alert監測，北京時間15：07，3.4萬枚BNB（價值1,039,599美元）從幣安交易所轉至另一未知地址（bnb1v開頭的地址）。[2019/7/20]

要記住的下一件事是，如果一個Rebase代幣的值下降到1美元，APY立即停止在0%，綁定被禁用。如果它低于1美元，那么可以肯定的是，開發人員將用金庫回購代幣來鞏固這一地板。

現在理解了這一點，讓我們對當前折價交易的一些Rebase代幣進行一些計算。

截至 12 月的數據。美國東部時間 23 日中午 12:00

請原諒只從幾個Rebase代幣上提取了這些數據。但我認為這里有足夠的數據來表達我的觀點。在我即將討論的估值指標中，金庫完全不在考慮范圍之內。當真正評估一個Rebase代幣的值時，應該使用金庫值和如果代幣下降到$1時的潛在回報的組合。

當創建上面的表格時，我直接從網站上的標記頁面抓取了“Next Reward Yield”和“Runway”。由于復利每天發生3次，一年365天，總復利期為1095(除了Fantohm，他每 7 小時就超額完成復利)。接下來，我們假設APY和Runway不會改變，協議中沒有額外的鑄造/綁定。即使代幣改變了獎勵收益，每個代幣的總收益也不應該改變(例如，如果獎勵收益減半，Runway將會翻倍，最終結果是相同的)。

現在是最有趣的部分。每個代幣列為“返回Runway結束后(假設1美元)”意味著,如果你在今天的價格買一個代幣，并質押，在Runway的盡頭賣掉所有的復合代幣為1美元，這是每個代幣你有多少錢。右邊的下一列顯示了你在Runway末端的初始位置的百分比。我創建了兩個額外的列來顯示每個代幣的回報，假設代幣價格在Runway的末端保持不變，如果代幣價格在跑道的末端暴跌50%。這兩個假設都是危險的，但我認為把它包括進去會很有趣。

我們能從中看到什么呢?首先，它顯示藍籌股$TIME 和 $OHM估值過高，但別忘了，金庫并沒有被計算在內。$TIME 和 $OHM擁有大量的金庫，所以它們幾乎不可能接近1美元。還有一個事實是，這兩只藍籌股將始終面臨一些購買壓力。然而，最讓我興奮的是$FHM， $SPA和$PAPA的潛在回報:

Fantohm。在過去的一個月里，我幾乎沒有注意到Fantohm這個項目，但它的估值指標和創新能力讓我感到震驚。他們正在用他們的$FHUD代幣做一些非常有趣的事情，并且正在快速地跨鏈移動。每Rebase0.794%，每7小時復利，對于花費56.95美元購買的每一個代幣，可以期望在199天后擁有143個代幣，這是所投入的最壞情況的252%，即使代幣崩潰到1美元。

Spartacus。Spartacus不能休息。雖然我不認為我會做出像他們那樣的決定，但這里的估值已經超出了圖表。這有幾個原因。首先，他們的Spartacadabra項目非常有野心，我個人認為他們不應該啟動這個項目。有很多方法可以在不分叉 abracadabra.money 的情況下進行創新。這實際上給 $SPA 帶來了更大的負面價格壓力，因為它為做市商提供了變現的機會。與其他代幣相比， $SPA 的流動性非常差，所以鯨魚甚至不需要那么大就可以操縱價格，并在清算多頭時獲得一些快速收益。Rebase代幣已經在令人難以置信地通脹，因此使用它們作為抵押品是非常危險的。除此之外，他們剛剛宣布將在未來幾天降低收益率。我真的不認為這是答案。他們背后的理由是減少來自Rebase的出售壓力，但它將做的唯一一件事是增加出售壓力，因為有很多其他Rebase代幣具有吸引力的估值，有更高的收益率。我知道我在前一篇文章中說過APY是一種模因，但當比較Rebase代幣(尤其是估值指標)時，所有其他條件都相同時，APY復利確實有所幫助。現在，如果打算以21美元的價格購買一個SPA代幣，假設APY/Runway不變，那么在192天結束時，將擁有50個SPA代幣。即使它們在Runway的末端以1美元的價格出售，也能得到投入的239%。再加上他們的金庫支持是其當前市值的三倍，所以他們不太可能接近1美元。事實上，這個項目已經進行了幾個月，他們的首席開發人員一直保持著冷靜的頭腦，這表明他們已經投入了很長時間，不管有多少資金。

PAPA。基本上我現在最喜歡的游戲是$PAPA。是的，他們還很年輕，但他們昨晚獲得了令人難以置信的AMA，而且他們還在繼續推進營銷和創造功能。我知道他們還沒有在頁面上正式展示他們的Runway，但這應該會在未來幾天到來。提醒一下，他們正在舉辦一個宣傳活動，他們的年平均銷售額創下新高。

最后一點注意：Rebase代幣是有風險的。自己做研究。這篇文章里沒有什么理財建議。這些項目隨時都有可能成為智能合約漏洞的犧牲品。

Source：https://medium.com/@bludex/crypto-safety-tips-and-another-technique-to-evaluate-rebase-tokens-22c76c2eab27

Tags：BASBASEEBASEREBASEBasisX Sharecoinbase下載蘋果版EBASE價格REBASEAPY

UNI