STA:Staking 衍生品：如何成為波卡生態「 DeFi 頭號玩家」？

諾貝爾經濟學獎的獲得者 Robert C. Merton 在公開演講中說到當今世界正在經歷新一輪的金融創新浪潮，其中以新型支付與加密貨幣備受矚目，而衍生品作為金融創新中的中堅力量一直備受投資者關注與青睞。其中，傳統金融領域衍生品的體量通常是現貨的 40-60 倍，加密市場衍生品僅占整體市場的 40.32 %，這巨大的潛力市場讓圈內 Polychain、Pantera 等頂級資本都已入場。

Polkadot 目前是市值最大的 PoS 區塊鏈之一， 300 億+美金的市值，截至 3 月 2 日，約有 63% 的 DOT 被質押在網絡中，不僅需要完善的 DeFi 基礎設施，還需要高流動性的衍生品。而 Acala 作為波卡生態 DeFi 中心，不僅有基礎的去中心化金融產品，如超額抵押借貸的穩定幣、DEX，還有極具特色的 Staking 衍生品服務（Homa 協議），釋放鏈上資產流動性同時還讓 DeFi 玩法更加多元， Acala 將 Staking 經濟加入 DeFi 也將成為新興的可編程創新范式，擦出更多不一樣的火花。

本篇文章將梳理波卡鏈上資產 DOT/KSM Staking 經濟機制與深度解讀 Acala Staking 衍生品服務原理、鏈上治理、以及如何幫助用戶更好獲益等。

Stargate提議重新發行所有STG代幣，以消除Alamada所持STG的非法轉移風險:2月2日消息，基于Layer Zero的跨鏈流動性協議Stargate提議重新發行所有STG代幣，以消除從Alamada地址非法轉移STG的風險。

此前Alameda于2022年3月從Stargate的社區銷售中購買了占STG總供應量10%的代幣，并承諾將鎖定這些代幣至2025年3月，但最近Alameda錢包的鏈上轉移表明，Alameda并沒有完全控制其錢包，有人正在非法轉移資金。[2023/2/2 11:42:11]

波卡 Staking 經濟機制

波卡使用 NPoS (提名權益證明）作為選擇驗證人節電池的機制，在網絡中設置了驗證人與提名人兩個角色，最大限度提高鏈的安全性。波卡網絡鼓勵 DOT 持有人作為提名人參與，驗證人作為網絡中產出新區塊、驗證平行鏈區塊運維的角色，可以供提名人選擇，每位提名人可自由選擇支持多名驗證人。波卡 Staking 系統對所有驗證人都會同樣的獎勵，扣除驗證人自己的資產后，按比例分配給提名人。因此提名人為能在分配時獲得相對多的獎勵會選擇 Stake 相對較低的驗證人，這樣的機制也會使得驗證人被支持的 DOT/KSM 盡可能均勻分布，創建平等 Stake 驗證人節點池。

紐約聯儲顧問：相比發行CBDC，支持Stablecoin是一條可選擇的捷徑:金色財經報道，美聯儲紐約聯儲研究顧問Antoine Martin在倫敦出席活動時表示，中央銀行可以通過允許 Stbelcoin 與央行賬戶中的余額一比一錨定支持來支持 Stablecoin，而不是另發行零售的中央銀行數字貨幣紐約銀行。

Martin 補充表示，調整美國的監管和立法環境以支持 Stablecoin 已經是一項艱巨的任務，但它可能也要比管理 CBDC 更加容易。[2022/11/24 8:02:22]

如圖所示，我們這里簡單快速的舉一個例子，假設驗證人 A/B/C 節點池分別有 1200、200、100 枚 DOT，Staking 獎勵取決于最低的 Stake 數量，假設系統獎勵為 10%，因此驗證人 A/B/C 都僅均分 10 枚 DOT ，為了提高收益提名人選擇 Stake 相對較低的驗證人后 A/B/C 都降為 500 枚 DOT，提名人就可均分 50 枚 DOT，收益提高了 40 枚 DOT。

Acala Staking 衍生品?

Homa 金融協議

雖然規避了馬太效應中心化發展，但困境依然客觀存在。

StarkNet基金會成立，將持有50.1%StarkNet Token:據官方消息，StarkWare成立非營利基金“StarkNet基金會”以推動StarkNet生態發展，并將通過研究治理機制等來幫助網絡實現去中心化。

StarkNet基金會將持有50.1億枚StarkNet Token，占總量的50.1%，這些資金將用于維護StarkNet安全性、支持網絡的持續發展和擴展以及開發人員。該基金會的董事會成員包括StarkWare聯合創始人Uri Kolodny（首席執行官）和Eli Ben-Sasson（總裁），以及擔任StarkWare顧問的數學家和計算機科學家Shubhangi Saraf、OSS Capital合伙人Heather Meeker、以太坊核心開發人員Tomasz Stańczak、前美國副首席技術官Andrew McLaughlin以及加密貨幣投資者Eric Wall。[2022/11/10 12:42:44]

最大的矛盾就在于網絡安全性與 DOT/KSM 流動性之間的矛盾。隨著網絡不斷發展，二級市場價格 7*24 小時在波動， Staking 期間用戶提前解鎖就會失去部分收益，但質押資產過少或過于集中會影響網絡安全， DOT/KSM 流動性就成為亟待解決的問題。

Acala Staking 服務 Homa 金融協議剝離了網絡使用權與收益權，利用波卡鏈上原生的應用服務解決這一困境。DOT/KSM 持有人通過 Homa 協議就可獲得質押 DOT/KSM 的流動性，存入 DOT/KSM 后轉入平行鏈資金池，平行鏈將通過鏈上治理提名 DOT/KSM 驗證人。

數據平臺Itheum完成150萬美元融資，資方為Morningstar Ventures:1月11日消息，數據平臺Itheum宣布從Morningstar Ventures處獲得150萬美元的投資。據悉，Itheum由Morningstar Ventures于2021年10月推出，是Elrond Dubai孵化器的先驅項目。此次投資旨在為Elrond生態系統帶來更多項目和開發人員。（coinquora）[2022/1/12 8:42:27]

如圖，以 Mandala 測試網為例，假設當前池子中的 DOT 與 LDOT 比例為 1:8，那么用戶在 Homa 協議中存入 10 個 DOT 后平行鏈地址會給該用戶 80 L-DOT 作為唯一的收益憑證，可以將 L-DOT 理解為債券憑證，假設這時 Homa 收益池獲得 Staking 獎勵 10 個 DOT，那么用戶再用 80 L-DOT 取回 DOT 時就根據權重獲得 10.01 DOT，其中 0.01 DOT 就為質押期間的收益。（Acala 先行網 Karura 將給予 L-KSM 作為唯一憑證）L-DOT 將作為自由流通的資產，可隨時在 Acala DEX 或其他市場中交易，也就解決了質押資產流動性的問題。

區塊鏈行業協會正嘗試與SEC對話 討論STaaS市場監管問題:5月14日消息，區塊鏈行業協會POSA（The Proof of Stake Alliance）正與美國證券委員會（SEC）對話，以討論Staking-as-a-Service（STaaS）市場監管問題。POSA預向SEC證明，采用股權證明(PoS)協議是有效和具有可擴展性的；并向SEC討論其監管問題，包括要求STaaS供應商避免提供投資建議，避免提及金融行業術語（如“利益”,“紅利”或“收益率”），并關注網絡安全等。此前2019年8月，POSA協會是由多家區塊鏈項目組成的行業協會，成員包括Interchain Foundation、Blockfolio等，協會致力于為美國立法者和監管機構提供關于區塊鏈技術的教育。（Cointelegraph）[2020/5/14]

其中，用戶存入的 DOT/KSM 都將進入 Homa 收益池，Homa 收益池中大部分 DOT/KSM 將會綁定至驗證人節點，一小部分用于用戶隨時取用，另外的部分將處于解綁周期中。另外，假設目前的 L-DOT 與 DOT 之間兌換比例為 10:1 ，當贖回 DOT 時會加上 Staking 收益減去手續費后將會獲得 10.01 DOT。

在 Homa 協議中贖回 DOT 時如果按照標準解綁周期贖回將不會收取手續費，但在解綁確認時期與非解綁時期內的贖回將收取一定的手續費。

Homa 協議鏈上治理

L-DOT 除可自由流動外還將成為 Homa 委員會中參與鏈上治理的資產憑證。Homa 委員會成員由 ACA 持有人選舉產生，由同一 Phragmén 選舉流程處理，將不活躍與被動的節點角色放入驗證人的黑名單后，在所有波卡驗證人可用池中由 L-DOT 持有人投票選擇 16 個驗證人。未來隨著網絡不斷發展，將會通過代理賬戶的方式逐漸增加提名驗證人的數量。

Phragmén ?選舉方式將更賦予選民表達力，代幣持有者可以同時支持盡可能多的候選人，選舉算法將找出一個與選民整體表達的指示緊密匹配的子集，選舉出最終的 16 位被提名的驗證人。

為什么要使用 Homa 協議

Acala 提供的基礎協議 + Staking 衍生品協議的模式將大大改善傳統 DeFi 交易體驗差、流動性不足，還將實現：

Trust-less：作為去中心化金融服務平臺通過類智能合約的 Staking 衍生品，在釋放流動性的同時摒棄了以往中心化衍生品市場資產運作模式，是完全基于 substrate 的 Trust-less 質押衍生品 。

Liquidity of Staked DOT：Staking 衍生品將成為區塊鏈新興類債券標的金融市場，波卡平行鏈與場景的增加都會帶了更對新的流量與用戶。

Best equal distribution across validators to achieve best block reward：引入鏈上治理后將會由社區共同選擇最佳的驗證人節點，不再是以往單一的管理維護方式，以幫助獲得更多的區塊獎勵。

面對二級市場金融市場的風險和不確定性，Acala 作為波卡生態的 DeFi 中心還引入了 AMM 模式與收益農耕玩法，與 Acala 借貸、合成資產等將會為用戶帶來更多組合收益的機會。想象一下在未來，在 Acala 上將 DOT 放入 Homa 協議中換取的 L-DOT 還可以融入 Acala 各類的 DeFi 應用之中，相信這將會大大滿足波卡生態用戶對高流動性與高利用率的需求。

來 Acala 成為波卡生態下一個

「?DeFi 頭號玩家」

PC 端：https://apps.acala.network/homa

手機端：https://polkawallet.io/

教程：Acala Mandala 測試網 TC5 版本操作教程

近期市場上有詐騙團伙出售 Acala 相關 token 資產，并在市場上混淆視聽大肆行騙，目前已發現有騙子在 Uniswap 等平臺上發行了 ACA ，騙取用戶 ETH 。?

Acala 尚未發行任何 token ，您目前無法購買 Acala 代幣。任何交易、給予、映射交易都是偽造的。所有 token 相關分發等消息請參考唯一官方渠道（推特，Medium，微信公眾號）。請大家提高警惕，相互轉告，避免上當受騙，發現騙局請將其報告給 Acala 團隊。

Acala 將會在平行鏈插槽競拍開始約45天前告訴社區相關細則，以便用戶能有足夠的時間來解鎖自己的 KSM/DOT ，參與 Acala 平行鏈插槽競拍的活動。及時獲取最新相關 Acala 平行鏈相關細節，請點擊鏈接訂閱：https://acala.network/newsletter-sign-up.html

Acala —— 全球首個去中心化開放式金融聯盟、Polkadot 生態金融中心，旨在聯合 Polkadot 生態系統創建開放式金融框架，為全球加密資產帶來金融穩定性，流動性與可及性。已推出了跨鏈多資產抵押的穩定幣 Honzon 協議、釋放 Staking 資產流動性 Homa 協議以及去中心化交易所等核心 Layer 1 模塊。目前 Acala 得到了 Web3 基金會官方資金支持，并獲得 Polychain、Pantera、ParaFi、Hypersphere、Digital Currency Group、CoinFund、1confirmation、HashKey 等在內的數家全球知名機構的投資。

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