USD:交易所170億穩定幣存量破記錄，DeFi無風險挖礦已不如支付寶？

6月28日，F2Pool聯合創始人、中文社區DeFi挖礦的絕對主力神魚在社交媒體發文稱，最近市場上充斥著大量的穩定幣，使得DeFi收益率跌的很慘，按Aave和CompoundUSDC池存款APY、CRV3Pool未加速收益率的平均值計算，今日DeFi無風險收益率僅2.73%。

有意思的是，目前支付寶中余額寶的七日年化收益約為2%，而招商銀行朝朝寶在3%左右。

過去一年，很多人把資金從銀行轉入DeFi領域，利用USDT等穩定幣進行挖礦，從而試圖獲得遠高于存款的無風險收益。目前來看，隨著加密資產整體市值大幅度回調，這種“套利”的空間不僅被壓縮，甚至可能已無超額收益可圖。

但從另一個角度看，隨著USDT等穩定幣市值不斷沖高，這些資金會不會成為點燃市場活力的火藥庫？

巴西加密貨幣交易所Mercado Bitcoin將擴展到墨西哥:7月22日消息，總部位于巴西的加密貨幣交易所 Mercado Bitcoin 最近透露，它將進軍墨西哥市場，并于今年第二季度開始運營。Mercado Bitcoin 首席執行官 Reinaldo Rabelo 表示，該公司正在等待監管部門的批準，以便在墨西哥啟動業務。擴張的具體細節尚不清楚，但 Rabelo 在 4 月份表示，購買加密貨幣交易所是進入新市場的一種更簡單的方式，而不是經歷建立新市場的嚴酷考驗。[2022/7/22 2:32:02]

1?穩定幣無風險收益暴跌，部分已不如支付寶？

穩定幣無損挖礦的收益率到底怎么，我們從以太坊、BSC和Polygon三條鏈看一看。以下數據來源APY助手，主要顯示的是一池無損挖礦年化收益率。

2280枚BTC從Binance交易所轉出 價值2185.15萬美元:Whale Alert數據顯示，北京時間07月24日07:59，2280枚BTC從Binance交易所轉入1FFRE1開頭的未知地址，按當前價格計算，價值約2185.15萬美元。[2020/7/24]

以太坊鏈：

AAVE：USDT2.41%；DAI0.71%

dForce：USDT4.05%；DAI3.36%

Compound:USDT1.3%；DAI2.39%

Yearn：USDT3.84%；DAI7.16%

DFI：USDT13.36%;DAI16.56%

BSC鏈：

聲音 | 美國證券交易委員會主席：在主流交易所上進行交易之前，比特幣需要受到更強的監管:美國證券交易委員會主席Jay Clayton今日表示，投資者應該持謹慎態度。在主流交易所上進行交易之前，比特幣需要受到更強的監管。（CNBC）[2019/9/19]

Alpaca：USDT9.77%;BUSD9.86%

Autofarm：USDT11.5%；BUSD9.85%

Belt：USDT2.9%；BUSD3.5%

Bunny:USDT3.83%;BUSD3.33%

Venus:USDT3.6%;BUSD3.13%

YFII:USDT14%;BUSD31.72%

直布羅陀新交易所已遞交了200件ICO申請:直布羅陀于20日發表公開聲明稱，在直布羅陀區塊鏈交易所(GBX)預定開所之前就已收到了200件ICO申請。GBX首席執行官Nick Cowan告訴英國《金融時報》，“根據英國海外領土直布羅陀新的ICO規定，公司對令牌銷售表現出極大的興趣。”[2018/3/21]

Polygon鏈：

AAVE：USDT1.68%；USDC0.97%

ForTube：USDT2.15%；USDC2.49%

Solo：USDT14.95%；USDC7.93%

Supremex：USDT23.55%；USDC10.85%

不難發現，大部分項目的美元穩定幣無損挖礦收益率已經不是非常誘人。至少在上述三條公鏈上的表現就是如此，部分知名項目的無損收益甚至低于支付寶的貨幣基金。

此外，Loanscan數據顯示，USDC和DAI的存款利率，在過去一年也發生了非常大的變化，距離歷史高點均有非常大的回撤，以Aave為例，歷史高點在2021年1月，利率接近20%，但半年之后的今天已經下降至2.36%。

存款如此，借款也是一樣。曾經借款都能賺大錢，等大風刮錢來的情形是看不到了。

目前，幣安的Launchpad正在進行KLAY和ATA兩個項目的質押挖礦，今年早些時候，幣安的Launchpad可以為投資者賺取高額收益，但今天，數據顯示這兩個項目共計質押BUSD約9億美元，其收益率僅在2%左右。該數據甚至低于定期7天，收益率為4.5%的BUSD理財。

那么，手里的美元穩定幣該怎么辦呢？據從業者反饋，要么考慮主流幣和穩定幣組成LP挖礦，但需要承擔無常損失的風險。要么就是沖一下一些新項目的頭礦。

也有人說，部分項目的無風險挖礦收益率其實還不錯，但有DeFi科學家表示，與對應的風險相比，收益率顯得很雞肋。“錢沒賺到，別本金被卷走了。新項目和非知名項目隱藏的風險很大。”他們說。

6月29日新聞，CompoundLabs宣布成立新公司CompoundTreasury，允許銀行及金融科技公司將美元轉換為USDC并獲取4%利率。這又透露出，哪怕是4%的收益，對比傳統金融市場而言依然是極具誘惑。

而此舉也可能為DeFi世界帶來更多的穩定幣資產。

2?穩定幣泛濫？交易所存量在170億美元

神魚說，目前市場里充斥著大量穩定幣。這種感覺想必從業者多有體會。DuneAnalytics數據顯示，截至6月28日14點，美元穩定幣供應量在741.6億美元。市值占比前三大美元穩定幣為USDT、USDC和BUSD。自6月份以來，USDT總市值增長平緩，近一周增長率為0。

USDC和BUSD市值增長迅猛，近一周增長率約為615%和300%。

為什么最近穩定幣特別多？很有可能是隨著加密資產價格暴跌，投資者拋售加密資產后持有穩定幣，但又沒有立刻出金，一方面是基于對未來行情的走好的預期，持幣等待。另一方面就是目前國內存在OTC凍卡問題，投資者也擔憂出金被凍。

而這些穩定幣，大致有兩個去向，一部分投資者會注入DeFi挖礦領域，一部分可能直接在交易所購買理財或者像是Launchpad這類質押挖礦。某種程度上，這確實都可能壓縮上述兩個渠道的收益。

有意思的是，據Cryptoquant數據顯示，當前交易所錢包里穩定幣存量大概在170億美元，這已經是歷史新高，2020年同期大約只有2億美元。

如此天量的穩定幣會對市場產生怎么樣的影響？這或許是非常有意思的，畢竟，這在整個加密貨幣歷史上都沒有經歷過。

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