ANC:Pantera 合伙人：讀懂波卡生態 DeFi 貨幣市場 Parallel

ParallelFinance支持關鍵的借款和貸款功能，將為波卡生態系統帶來更多流動性。

撰文：PaulVeradittakit，PanteraCapital創始合伙人翻譯：盧江飛

最近，基于波卡區塊鏈的去中心化貨幣市場ParallelFinance完成了一筆種子輪融資，領投方是PanteraCapital，參投方包括PolychainCapital、LightspeedVenturePartners、BreyerCapital、8DecimalCapital和HypersphereVentures。

ParallelFinance是波卡和Kusama區塊鏈上的全新去中心化貨幣市場，該協議支持兩個關鍵功能：借款和貸款。如果要借出資產，用戶可以將資金存入ParallelFinance任意一個資產池，然后根據他們在資金池中的所有權比例、以及特定資金池對協議總供應量的貢獻，根據這些資產獲得利息。如果要借入資產，用戶必須存入一些資產作為抵押品，而且必須超額抵押才能獲得貸款，即抵押品價值要大于借款人打算借入的金額。然后，用戶就可以從任意一個波卡資產池借款，并按照基于算法計算得出的利率支付利息。在波卡等權益證明區塊鏈上，DeFi存在一個關鍵限制，即：用戶必須在抵押代幣和借出代幣之間做出選擇。在這種情況下，區塊鏈整體安全性和DeFi協議資本效率之間就會產生緊張關系。ParallelFinance允許用戶同時抵押和借出他們的資產，也就是說，用戶即能支持網絡安全、同時又可以參與DeFi并獲得更高的獎勵回報。用戶可以將區塊鏈的質押代幣存入ParallelFinance的賬戶，ParallelFinance就會代表他們進行質押，并向用戶支付相應的區塊獎勵。作為交換，用戶會收到一個vouchertoken，然后只需將這個vouchertoken提供給ParallelFinance貨幣市場，就能從用戶自己質押的相同資產中賺取利息收入。ParallelFinance的去中心化治理模式以該協議的原生代幣PARA為中心，PARA代幣持有人可以提出公投、協議升級、參數調整等要求，也可以對其他人提出的治理行動進行投票。PARA代幣分配細節會在主網啟動之前公布，旨在確保協議長期安全穩定，并以去中心化的方式運作且得到更好的維護。隨著以太坊日益普及，基于以太坊的DeFi用戶面臨的困擾也逐漸增多，比如交易費用越來越高。在這種情況下，替代區塊鏈上的DeFi成為了業內一個有趣的探索領域。通過將去中心化貨幣市場與委托質押機制相融合，ParallelFinance使用戶即能獲得區塊獎勵，又能從代幣中收到利息收入，為波卡和Kusama上的DOT/KSM持有者積極參與DeFi創造了巨大激勵措施。最終，勢必有更多新的流動性來源被吸引，也將進一步推動ParallelFinance成為波卡/Kusama區塊鏈上蓬勃發展的DeFi生態系統主要參與者之一。什么是ParallelFinance？

Binance Japan總經理：穩定幣是實體經濟與區塊鏈之間的粘合劑:金色財經報道，Binance Japan的總經理Tsuyoshi Chino表示，Binance Japan的業務和活動可能仍需要很長的路要走才能被正確理解并獲得監管機構的認可。Tsuyoshi Chino表示，將穩定幣為實體經濟與區塊鏈之間的“粘合劑” ，加密貨幣價格的波動會帶來盈利機會，但無助于刺激對加密資產的更廣泛需求。我們相信穩定幣將成為實體經濟、區塊鏈經濟和幣安生態系統之間的粘合劑，當你穩定地做某事時，價格波動就會變成噪音。[2023/5/26 9:45:00]

ParallelFinance是波卡和Kusama區塊鏈上的全新去中心化貨幣市場，該協議旨在為波卡/Kusama生態系統帶來更多流動性。如今，渴望在替代區塊鏈上構建的去中心化應用程序數量越來越多，同時波卡/Kusama資產持有者的借貸需求也水漲船高，ParallelFinance可以較好解決相關問題，該協議測試網已經上線，可以點擊此鏈接訪問。

如果從高層次角度來看，該協議支持兩個主要功能：借款和貸款。

為了借出資產并賺取利息，用戶可以將資金存入任意一個ParallelFinance借貸池，目前總計有三個：DOT、xDOT和USDT，每個借貸池的利息都是根據特定資產利率產生的，該利率通過算法確定，基于每個借貸池對協議整體供應和借款流動性的貢獻程度。然后，所有賺取的總利息，將根據每個借貸池的所有權比例分配給借貸池內的流動性提供者。

Pantera Capital CEO：長期看好加密貨幣，但未來幾個月市場或進一步“崩盤”:6月30日消息，Pantera Capital首席執行官Dan Morehead表示，美聯儲長期以來一直在犯嚴重的錯誤，這些錯誤現在對加密貨幣市場產生了影響，可能會發生進一步的“崩盤”。

他表示：“未來一兩個月可能還會有更多破產的杠桿實體，每個實體都會給對手方留下一系列問題。”

Morehead還透露，他的公司在5月底將相當大比例的資產投資于比特幣，一旦市場“明顯”找到底部，該公司可能會考慮撤出比特幣，轉而投資風險更高、回報更高的山寨幣。他繼續表示，盡管Pantera長期看好其中幾個項目，但在市場低迷期間增加了比特幣配置，以降低下行風險。（U.Today）[2022/6/30 1:42:19]

為了借入資產，用戶必須首先將一些資產存入ParallelFinance協議，這些資產會被用作為作為抵押品。如果要在ParallelFinance上獲得貸款，必須超額抵押，即抵押品價值要大于借款人打算借入的資產價值。此外，ParallelFinance協議還為用戶設置了「借款限額」，即用戶可以從ParallelFinance借款的最大金額，「借款限額」也是通過算法確定的，主要基于借款人選擇的資產池「貸款價值比」指標計算得出，這意味著如果用戶向ParallelFinance協議償還的債務越多、或是存入的抵押品價值越高，那么「借款限額」就會越大。在搞懂了這些之后，你就可以從ParallelFinance的三個資產池中借款啦。

InjectiveProtocol獲1000萬美元融資，MarkCuban、Pantera投資:4月20日，去中心化協議InjectiveProtocol宣布以代幣銷售的形式獲得1000萬美元融資，MarkCuban、PanteraCapital、BlockTower、HashedVentures、CMSHoldings和QCPCapital參與投資。

InjectiveProtocol發言人MirzaUddin表示，本次InjectiveProtocol以估值超過10億美元的估值進行融資，出售的代幣具有鎖定期。[2021/4/20 20:41:03]

需要注意的是，隨著資產價格的波動，貸款可能會出現抵押不足的情況，從而威脅到ParallelFinance協議的短期財務償付和長期財務償付能力。為了控制這個問題，當用戶抵押品的價值低于他們借入的資產價值時，ParallelFinance會以結算折扣方式按市場價格出售他們的抵押品，以激勵套利者迅速購買，這不僅有助于有效消除借款人在協議中的風險，同時也能讓ParallelFinance協議將貸款價值比降至100%以下。

ParallelFinance協議如何專門針對波卡生態系統進行優化？

如今，以太坊上托管著絕大多數DeFi協議，波卡和以太坊之間的一個主要區別在于——以太坊使用工作量證明(PoW)共識機制來保護其網絡，而波卡使用權益證明(PoS)共識機制。在權益證明共識中，區塊驗證者必須「質押」或在鏈上鎖定代幣才有資格驗證新的區塊。通常來說，驗證者被選中驗證下一個區塊的機會與他們質押代幣的數量成正比。

PancakeSwap已重獲其DNS的訪問權:PancakeSwap表示已重新獲得對其DNS的訪問權。Cream Finance仍在尋求訪問DNS的過程中，同時為用戶指出一個替代地址。此前消息，DeFi平臺PancakeSwap和Cream Finance周一警告用戶稱，他們受到了DNS劫持。（The Block）[2021/3/16 18:47:33]

為了鼓勵更多人參與驗證區塊，驗證者可以從權益證明區塊鏈網絡中獲得區塊獎勵。從這個意義上說，代幣質押也可以被視為一種投資：驗證者只需投資資產，就能獲得收益。不過，已質押的資產通常無法用于其他任何用途，導致一旦代幣被質押實際上便喪失了流動性，這意味著在借貸協議和權益證明區塊鏈之間產生了一種競爭關系。根據當前區塊獎勵和利率，代幣持有者不得不在以下兩種情況下做出決定：

要么抵押資產并獲得區塊獎勵，要么將代幣提供給ParallelFinance等借貸協議并獲得利息收入。反過來，區塊獎勵和利率的波動又會威脅到網絡的整體安全和流動性：

如果區塊獎勵較低，代幣持有者會被激勵去質押并借出他們的資產；如果利率較低，代幣持有者會被激勵質押他們的資產，從而減少鏈上整體流動性。ParallelFinance協議的主要功能之一，就是允許波卡和Kusama上的代幣持有者同時抵押和借出他們的資產。為此，代幣持有者可以將他們的資產存入ParallelFinance的賬戶，作為交換，代幣持有者可以獲得一個「voucher」。舉個例子，DOT代幣持有者可以將DOT代幣存入ParallelFinance協議，作為交換，他們可以獲得xDOT代幣。本質上，ParallelFinance協議其實是代表了用戶質押他們的資產，同時提名他們自己的驗證者并相應地支付區塊獎勵。在這種情況下，用戶可以將自己的xDOT代幣提供給ParallelFinance的xDOT借貸池，這樣就能夠同時從他們的資產中賺取利息收入。對于那些希望抵押或借出資產的用戶來說，ParallelFinance協議絕對算得上是一個非常有吸引力的選擇，并且還能在確保底層區塊鏈安全的同時為波卡/Kusama區塊鏈帶來更多流動性。

Pantera Capital CEO：公司管理6億美元加密貨幣資產，最大份額是比特幣:加密貨幣風險投資公司Pantera Capital首席執行官Dan Morehead在接受采訪時表示，Pantera公司在加密領域管理著價值6億美元的資產。該公司最大份額配置是比特幣，其次是以太坊。Polkadot、Filecoin、Augur和0x為該公司大量配置的其他山寨幣。他指出，盡管瘋狂的牛市和熊市占據了新聞頭條，但比特幣平均每年上漲200%多一點，因此他仍然看好比特幣。（The Daily HODL）[2020/8/6]

ParallelFinance協議如何進行治理？

ParallelFinance協議去中心化治理結構的核心是原生代幣：PARA。PARA持有者可以提出各種治理行動，還可以對提議的治理行動進行投票。PARA代幣全部供應量將在主網啟動之前完成鑄造，代幣分配策略旨在確保協議長期安全穩定，并以去中心化的方式運作且得到更好的維護。

ParallelFinance協議還維護了一個「金庫」，由理事會負責監督。ParallelFinance對協議執行的每筆貸款交易收取少量費用，所有這些費用都將匯入「金庫」基金，各個團隊可以就如何使用/支出資金提出建議，然后理事會將負責是否批準或拒絕這些建議。

最后的想法

隨著以太坊區塊鏈變得越來越飽和，網絡交易時間已經變得極其緩慢、交易費用也高得令人望而卻步，導致主流用戶和新晉加密愛好者難以參與基于以太坊的DeFi。在這種情況下，替代區塊鏈上的DeFi成為一個有趣的探索領域。這些替代區塊鏈通常更具互操作性和專業性，擴大了DeFi協議可以捕獲的金融用例范圍。不幸的是，這些較新的區塊鏈往往存在流動性相對缺乏的問題，結果導致在這些替代區塊鏈上構建和維持資本高效的DeFi協議變得極其困難。

ParallelFinance是目前最引人注目的去中心化貨幣市場解決方案之一，為波卡/Kusama生態系統帶來了更多流動性，該協議將去中心化借貸協議與委托抵押機制融合在一起，使用戶可以同時質押和借出資產，以獲得網絡區塊獎勵和DeFi協議利息收入。最終，ParallelFinance協議可以為波卡和Kusama上的DOT/KSM代幣持有者積極參與DeFi創造了巨大的激勵措施，但同時也會幫助他們將收入翻倍。隨著鏈上DeFi生態系統的不斷發展，ParallelFinance協議有助于引入新的流動性，也會進一步推動該協議成為波卡/Kusama區塊鏈上蓬勃發展的DeFi生態系統主要參與者之一。

來源鏈接：www.veradiverdict.com

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以太坊

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開放的分布式區塊鏈應用平臺，通過其專屬加密貨幣Ether以太幣提供去中心化的虛擬機，處理點對點合約。允許任何人建立和使用通過區塊鏈技術運行的去中心化應用，沒有任何欺詐、審查、第三方監管。以太坊的概念首次在2013至2014年由維塔利克·布特林VitalikButerin受比特幣啟發后提出，旨在共同構建一個更全球化、更自由、更可靠的互聯網。以太坊EthereumETHERC20ERC-20ERC20ERC721ERC-721以太坊2.0查看更多波卡

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