DEFI:加密市場“黑五月”引發DeFi清算海嘯

本文來自Cointelegraph，原文作者：CointelegraphConsulting

Odaily星球日報譯者|Moni

5月19日，加密貨幣市場經歷了自2020年3月12日“黑色星期四”以來最重大的流動性下跌和價格波動，比特幣日內價格差異區間高達11,506美元，這種戲劇性的下行價格走勢令整個市場感到意外，這種“野蠻拋售”同時又加劇市場波動，并引發了許多DeFi協議清算。

就像地震一樣，加密貨幣市場下跌加劇了DeFi歷史上最大的清算浪潮，就整個DeFi市場而言，5月19日當天經歷了比過去兩年更高的清算量。

加密市場上押注特朗普總統連任的相關交易成本上升:盡管拜登眼看就要贏得2020年美國總統大選，但押注特朗普連任的成本實際上已經上升。在FTX上購買TRUMPWIN期貨合約需要0.05美元，比此前不到0.02美元的低點有所上升。此外，在隔夜暴跌至0.11美元后，YES Trump Augur Prediction Tokens在晚間交易中小幅反彈至0.13美元，盡管交易量相當低。而目前在Polymarket上賭特朗普贏的價格是0.08美元。

FTX的TRUMPWIN或TRUMPLOSE合約是ERC20代幣，當特朗普贏得或輸掉大選時，可以分別贖回1美元或0美元。但是當特朗普指控“選票造假”并暗示他不會認輸的時候，似乎目前無法決定最終的獲勝者。

因此，FTX創建了一個新合約——TRUMPFEB。FTX首席執行官SBF表示：“如果特朗普在2月1日當選總統，不管媒體在這段時間說什么，2月1日TRUMPFEB會支付1美元，所以它只是看幾個月后誰會成為總統。”這些合約目前的售價為0.13美元，表明外國押注者（美國居民不能在FTX上交易）在一定程度上相信，美國大選可能不會在本周真正塵埃落定。（Decrypt）[2020/11/7 11:55:27]

根據Covalent聯合發布的一份針對Aave、Compound和Maker三個去中心化金融協議清算情況的調查研究。根據DappRadar的數據顯示，這三個DeFi協議的鎖倉量占到所有DeFi協議總鎖倉量的近50%，但就在五月市場暴跌期間，他們的抵押品清算價值竟然超過了11.7億美元。

The Block研究總監：比特幣和美股指期的高相關性導致加密市場前景較悲觀:The Block研究總監 Larry Cermak 在推特上表示，美國標普 500 指數期貨與比特幣在近幾個月呈現高度相關性。如果這種情況持續下去，則加密市場前景較悲觀，有可能繼續下跌。他同時表示，在未來兩個月內，可能將有一半的礦工停止挖礦，雖然挖礦難度會調整，但全網算力可能會大幅下降。但他同時預測比特幣并不會走向死亡螺旋，但未來一段時間內的安全性將會惡化。[2020/3/16]

毫不意外，迄今為止最大的DeFi單日清算額就發生在5月19日，當天這三個DeFi協議共同見證了價值3.77億美元的抵押品被清算，其中——

聲音 | 比特幣安全專家：一旦再次發生金融危機，加密市場將率先崩潰:比特幣安全專家Andreas Antonopoulos近期接受采訪時表示，如果現在再次發升經濟泡沫破裂的情況，將比2008年金融危機更加嚴重。2008年主要是涉及房地產領域，而現如今將遠不止一個泡沫那樣簡單。Antonopoulos解釋道：“它將以多種方式擴散到每一種金融資產，同樣也會擴散到加密領域……你投資的房地產、債券、股票……所有這些都是過度膨脹的。”接著Antonopoulos補充說，不應該為了檢驗救生艇有多好而希望出現危機。他指出，人們沒有意識到的一個因素是，當出現金融危機時，加密貨幣市場在一開始就會出現大規模崩潰：“它將嚴重崩潰的原因是，許多基于廉價資金的風險投資公司投資和個人私人投資將會枯竭。當人們害怕的時候，當出現那樣的經濟衰退的時候，他們就會撤回投資，同樣也會撤回加密投資。”此外，Antonopoulos堅稱，大規模衰退的第一個影響將是加密崩潰，因為市場的流動性將會枯竭。他補充稱，這是一個“典型的影響，也是衰退的一個癥狀”。崩盤后，他表示有多種可能性，其中之一是比特幣成為一種安全的避險資產。（AMBCrypto）[2020/1/5]

*Aave的清算金額為1.7億美元，

*Compound緊隨其后，清算金額為1.47億美元，

*Maker的清算金額為6000萬美元。

數據顯示，最近的DeFi清算海嘯與以太坊、以及更廣泛的加密貨幣市場整體波動有著驚人的相似之處。近期第二次DeFi協議大規模清算發生在5月23日，當時以太方(ETH)的價格從歷史高點4,332美元跌至1,925美元，這一天DeFi協議清算金額超過1.6億美元，當日Compound協議的清算價值超過了Aave，其清算額也創下新紀錄。

Compound的清算也創下新紀錄。此前在2020年11月，當時由于Dai穩定幣價格突然飆升，導致Compound協議面臨的清算價值超過8800萬美元。

就清算交易數量而言，最近的清算海嘯規模也相當驚人。數據表明，本文特別研究的三個DeFi協議歷史上總共發生了13,323筆清算，然而這三大DeFi平臺的清算總數量中有三分之一以上是在最近市場動蕩期間發生的。

5月19日，由比特幣價格下跌引發的加密貨幣市場震蕩之后，三大DeFi協議總計發生了5,012筆清算交易，其中：

*64%來自Aave，

*29%來自Compound，

*7%來自Maker。

值得注意的是，5月23日發生的清算交易數量比5月19日更多，這說明DeFi協議清算交易量似乎與價值數據無關。

三個協議的歷史上共有418名清算人，其中：

*排名前5名的清算人的清算交易量占到清算總量的57%以上，

*排名前25名的清算人的清算交易量占到清算總量的91%以上，

*一個規模最大的清算人已經在Aave、Compound和Maker這三個協議中清算了超過2.2億美元。

另一方面，Aave、Compound和Maker這三個協議總計有4,148個清算用戶，其中一個地址清算金額高達7200萬美元。此外，排名前10名清算用戶的清算金額占DeFi協議清算總金額的33%以上。

數據顯示，清算金額超過100萬美元的地址總計有169個。

最近加密貨幣市場暴跌，可能是對DeFi可行性的一次重大考驗。盡管不少DeFi用戶遭受了損失，但這些協議在壓力測試中并未宣告“死亡”，比如Aave的總鎖倉量近期就成功突破了200億美元大關，充分證明用戶對該協議前景的積極態度。

然而，在提高采用率的同時，DeFi協議必須要引入機制來保護用戶免受不可預測的資金損失，并不斷教育他們了解潛在的市場風險。

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