比特幣:比特幣上的 DeFi：閃電網絡金融 LiFi 帶來新的加密經濟模式？

原文標題：《獨家丨閃電網絡金融LiFi：煙幕還是競爭性替代方案？》撰文：GuillaumeGirard

原文來自Messari，以下為全文編譯：

「隨著比特幣費用的上升，閃電網絡將成為迄今為止最好的比特幣擴展解決方案。它將被越來越多的企業和支付所使用，但我也非常看好閃電網絡被金融機構使用，以低成本、去信任的方式立即結算。」

——RomainRouphael,LNMarkets聯合創始人

隨著比特幣越來越流行，很明顯，人們會尋找方法來進行更便宜的鏈上交易。為了解決比特幣的可擴展性問題，閃電網絡一直是比特幣人長期以來提出的解決方案之一。然而，在首次提出六年多之后，在上一個「高額」周期三年之后，閃電網絡仍然沒有達到任何有意義的采用，因此，其作為事實上的擴展解決方案的地位也已經受到了質疑。從缺乏啟動流動性的激勵措施到作為普通用戶與協議互動的復雜性，人們有理由問，閃電網絡是否能實現其雄心？

閃電網絡概述

閃電網絡是最大的第二層支付通道網絡。一個通道通道網絡由一系列單獨的支付通道組成，當它們串聯在一起時，就可以在網絡參與者之間實現快速、低延遲的支付。由于這些付款的鏈外性質，LN上的付款成本通常比基礎時間鏈上的同等付款低得多。為了能夠在這樣的網絡上發送資金，用戶必須向網絡上的另一個參與者開放一個支付通道。一旦通道被打開，兩個參與者就都能在鏈外發送和接收幾乎無限制數量的資金，且可能永遠不會關閉鏈上通道。同樣，為了在網絡上接收資金，用戶需要另一方打開接收通道。但是，一個參與者只能發送和接收雙方承諾的通道中的比特幣總量。

蘋果聯合創始人Steve Wozniak：比特幣是唯一純金數學:3月8日消息，蘋果聯合創始人Steve Wozniak在上周發布的Insider采訪中談到了加密貨幣，他表示，雖然對大多數其他加密貨幣持懷疑態度，但他認為比特幣是唯一一種純金數學。此外，Wozniak是元宇宙的愛好者，但對NFT的熱情較低。（Bitcoin.com）[2022/3/8 13:43:50]

而這就需要路由節點發揮作用了，個別節點愿意分配他們的比特幣流動性，在沒有直接聯系的兩方之間路由支付。然而，如今的節點運營商面臨著許多問題，如缺乏經濟激勵和現金流的波動性。雖然這些并不是LN所面臨的唯一問題，阻礙了它作為一個有效的可擴展性解決方案的采用，但目前已經有了許多改進，只是人們對改善用戶體驗、更好的資本分配和更好地了解潛在的攻擊載體的興趣越來越大。盡管存在著這些不確定性，圍繞LN的行業已經發展成為最令人興奮的垂直領域之一，許多公司在微盈利、私人信息和游戲等意外的不同領域內都處于創新的前沿。

說到采用，LN自三年前成立以來，在強大的開發者社區的幫助下，一直在穩步增長。在這份報告中，我們將深入研究閃電網絡的狀況，以評估它是否已經準備好大規模采用，因為下一個「高收費周期」顯然就在眼前了。此外，我們將審視該領域的一些最具顛覆性的創新，并特別關注金融應用。LN的成功或失敗是最重要的，因為它將決定比特幣作為交易媒介的未來。

閃電網絡的狀態

如果我們期望LN在不久的將來成為規模化比特幣交易的實際解決方案，那么合乎邏輯的步驟就是提問：閃電網絡準備好了嗎？為了回答這個問題，我們得先看一下自2018年以來的主要改進。

知情人士：比特幣期貨ETF據悉不會遭到美國證交會的反對:10月15日消息，據知情人士透露，美國證交會準備允許美國首只比特幣期貨ETF在加密貨幣行業此時面臨的分水嶺時刻開始交易。知情人士說，監管機構不太可能阻止這些產品于下周開始交易。與監管機構此前拒絕的比特幣ETF申請不同，ProShares和InvescoLtd.的申請基于期貨合約，是根據共同基金規則提交的，美國證交會主席根斯勒表示，共同基金規則提供了“重大的投資者保護”。除非在最后一刻出現逆轉，否則這只ETF的推出規模將達6.7萬億美元，將達到ETF行業近10年交易活動的高潮。（金十）[2021/10/15 20:31:04]

雖然下圖的數據顯示了該網絡在過去一年中的大幅增長，但不能忽視的是，與加密貨幣中其他雄心勃勃的項目相比，這種增幅是很小的。與鎖定在DeFi中的BTC相比，閃電網絡6500萬美元的TVL甚至是令人失望的。在撰寫本文時，有超過80億美元被鎖定在WBTC，7100萬美元被鎖定在RBTC。

主要的事務性改進

Wumbo

Wumbo的升級標志著該軟件已經發展到了高級用戶、公司和節點運營商可以選擇進入更大的通道的程度。標準的閃電通道最初被限制在0.1677BTC，以限制用戶暴露在新生網絡的風險中。如今，由于這一限制的取消，Wumbo通道將允許大型路由節點支持高得多的每日交易量。

多路徑支付

多路徑支付是一項重大改進，將大大減少網絡流動性的碎片化。通過允許多條路徑而不是只有一條路徑進行支付，發送方和接收方都不必擔心他們的通道容量。

MicroStrategy CEO：比特幣是貨幣工程的一項壯舉:MicroStrategy首席執行官Michael Saylor今日晚間發推稱，比特幣是貨幣工程的一項壯舉，與金融或軟件工程模型相比，航空航天工程的數學、科學和技術更能準確地描述比特幣。[2021/1/15 16:11:57]

鏈下互換

允許LN通道通過從比特幣區塊鏈到鏈下LN通道的鏈上轉賬來重新填充。鏈下互換源于原子互換，其工作功能相似。

瞭望塔

瞭望塔是一個第三方閃電節點，它可以檢測到不誠實的一方是否試圖竊取資金，然后廣播公平交易，將資金送回到誠實的一方，即使該節點是離線的。如果客戶的節點離線或無法在違規事件發生時作出反應，瞭望塔將作為第二道防線，應對惡意或意外的違規場景，為通道資金提供更大的安全度。

用戶體驗的改進

通過允許用戶在沒有代碼的情況下運行自己的LN節點，像Umbrel、Casa或LightningLabs這樣的公司用LN終端大大增加了普通用戶的網絡使用性。像Phoenix或Breez這樣的LN原生錢包也幫助了成千上萬的新用戶只用手機就能加入LN。

LN生態系統概覽

LN生態系統非常多樣化，從播客貨幣化和小額支付到流行的移動現金返傭應用，如Fold和其著名SpinWheel。此外，LN生態還有一個巨大的潛力，即顛覆龐大的匯款市場。

Strike是一個簡單的應用程序，允許任何人用美元銀行賬戶使用閃電網絡。值得注意的是，Strike使通過閃電網絡發送付款就像掃描二維碼一樣簡單，不需要下載/同步節點，甚至也不需要知道什么是比特幣。Strike等公司有打破傳統支付模式的雄心，但這種支付模式的收費最高可達交易規模的20%。

Cardano創始人曾在2013年認為比特幣不可能達到1萬美元:Cardano創始人、IOHK首席執行官Charles Hoskinson在接受采訪時談到他在2013年教過的一門加密貨幣課程。他對自己一直沒有更新課程表示遺憾。他表示，這是很久以前的事了，他承認曾向全班同學暗示，比特幣1萬美元的價格可望而不可及的，永遠不會實現。“是的，我當時想，1萬美元的比特幣是假設的。這是永遠不會發生的，但這就是它可能的樣子。我的意思是，那甚至是在ASIC被用于挖礦之前。它讓你感覺到那是多久以前的事了。”Zycrypto文章稱，當時比特幣的最高點還不到1200美元，考慮到這一點就不難理解了。基本上，對今天的許多人來說，10萬美元似乎是荒謬的，對于當時的Charles Hoskinson來說，1萬美元也是如此。（Zycrypto）[2020/5/11]

微額支付是閃電網絡的最初愿景。通過允許人們進行非常小的支付，一種新的經濟模式可能就會出現，支付也會像短信一樣經常使用。通過Tippin.me在Twitter上賺取小費，或者通過Sphinx向你最喜歡的播客提供流媒體服務，這些都有助于創作者實現其內容的貨幣化。游戲和私人信息也是LN的新興用例，且有多家公司正在嘗試創新。

LiFi：煙幕還是競爭性的替代方案？

自去年夏天以來，大量金融創新都發生在DeFi中，許多人都試圖反對DeFi和比特幣。然而，DeFi和比特幣都不應該被反對。相反，它們兩者有著共同的價值觀，如去中心化，這使得它們在最終目標上更相似，而不是不同。有人甚至會說比特幣是第一個DeFi應用。

安全研究人員：勒索軟件“CovidLock”利用新冠病恐慌勒索比特幣:金色財經消息，網絡安全威脅研究人員DomainTools已經確認了名為coronavirusapp網站。網站方便安裝一個新的勒索軟件稱為“CovidLock”。 該網站提示其訪問者安裝一個據稱可以跟蹤新冠病傳播的Android應用程序，聲稱當一個感染了冠狀病的個體在其附近時，它會使用heatmap圖像來通知用戶。盡管該網站顯示了來自世界衛生組織和美國疾控中心的認證，但它是“CovidLock”勒索軟件的一個渠道，該勒索軟件會對不知情的用戶發起屏幕鎖定攻擊。安裝完成后，CovidLock會改變被感染設備的鎖屏，并要求用戶支付價值100美元的BTC，以換取一個可以解鎖屏幕并將控制權交還給用戶的密碼。如果受害者在48小時內不支付贖金，CovidLock就會威脅刪除手機中存儲的所有文件，包括聯系人、圖片和視頻。DomainTools聲稱已經對CovidLock的解密密鑰進行了反向工程，并補充說他們將公開發布密鑰。（Cointelegraph）[2020/3/15]

如果我們接受這種說法，那么我們就可以在沒有任何預先偏見的情況下，開始關注DeFi的一個全新的世界：閃電金融。這個詞是由伊ElisabethStark在閃電實驗室首次提出的。

Pool是最近重新引起人們對LiFi興趣的一項創新。但在未來的幾個月里，大家應該注意的一件事是支持Pool的基礎設施類型：影子鏈。

RyanGentry在LNMarketsNewsletter上對此做了最好的解釋，他說：

「影子鏈是非常酷的新結構。在我看來，側鏈沒有在比特幣上起飛，因為它們要求用戶放棄對其代幣的監管，交給一組驗證人，而驗證人可能不會把代幣還給他們。影子鏈就像側鏈一樣，你能保持對你資金的保管，并有機會驗證涉及你的資金的每一筆交易，而不是需要信任一組外部的驗證者。對于應用開發者來說，影子鏈給了你一個以太坊式的賬戶模型來開發，但實際面對的則是真正的比特幣。」

如果這一愿景得以實現，那么閃電網絡將直接與現有的去中心化交易所和其他兼容DeFi的應用程序「競爭」。然而，影子鏈的優勢仍有待證明，而Pool的成功將給我們一個指示。

Pool是LightningLabs團隊為LiFi提供的旗艦服務，這是一種讓比特幣持有者在其持有的比特幣上產生非托管收益的方式，而不是通過BlockFi這樣的托管機構出借比特幣或將其變成WBTC進行DeFi收益耕種。

通過利用影子鏈的概念，LightingLabs有效地建立了一個比特幣流動性市場，從而解決了流入的流動性問題。所謂流入流動性問題是指，啟用LN錢包時，用戶有能力通過閃電網絡發送比特幣，但還不能通過該通道接收比特幣。

「Pool為流入流動性做了一個市場，這樣任何想在閃電網絡上接收代幣的人都可以從各種資本提供者那里購買通道。」

影子鏈的定義：影子鏈是可以用來在基礎比特幣區塊鏈上實現非托管的智能合約系統。通常情況下，如果智能合約系統的狀態轉換邏輯的復雜性無法用基礎比特幣腳本完全表達，人們就會選擇影子鏈。影子鏈允許應用程序設計者使用比特幣區塊鏈進行抗審查結算，同時將應用程序的更復雜部分推到鏈外。用戶能夠通過「提升」他們的UTXO到更高層次的「影子鏈」來加入影子鏈。提升的過程需要用戶在一個時間鎖定釋放、多簽名輸出(2-2)中投入資金，從而加強用戶與影子鏈協調器之間的合作。

影子鏈驗證對UTXO集的子集的修改，拍賣者則作為一個區塊提議者來擴展鏈。狀態轉換由參與新區塊的人驗證和接受。較新的客戶甚至能夠審計系統的先前歷史，以確保正常運行。

隨著鏈上每個批次的執行，拍賣的參與者會得到每個區塊的利率，實際上就是目前閃電網絡上的資本租賃率。這種新型的金融產品被稱為LCL。

閃電資本租賃有效地借用了不同的背景，創造了一種新的合約類型，它是傳統互聯網對等協議和債券之間的交叉。LCLs是低風險的，因為其中的賣方或出租人始終對所分配的資本保持完全控制。因此，商家無需投入大量資金即可獲得流入的流動性，而錢包開發者將顯著降低其高昂的客戶獲取成本，因為他們只需支付分配給新用戶的資金的一部分。為了深入了解Pool的潛力，我們建議閱讀Pool技術白皮書。

自Pool推出以來，已經有超過54.3個BTC被借用，平均年利率約為8.12%，遠遠高于Nexo或BlockFi等托管替代方案的平均收益率。

顯然，我們可以預期，隨著市場的成熟，池子的收益率會趨向于低于某個APY，從而有效地創造比特幣的第一個無風險回報率。我們不能低估這對比特幣的金融可信度的重要性。無風險回報率很重要，因為所有的機會都是根據它來評估的。

很難想象投資者會忽視比特幣的收益率曲線，與超過17萬億美元的負收益債券相比，它代表了真正的無風險利率。

此外，另一個必要的比較是使用Pool而不是運營自己節點的機會成本。雖然我們唯一可用的數據是2019年的，但我們認為市場條件相對類似。BitMexResearch的這個圖2顯示，一個路由節點的平均回報率每年幾乎不到1%。

新經濟的出現

作為比特幣的擴展解決方案，閃電網絡似乎越來越為大規模采用做好準備。自2018年推出以來，在高度驅動的開發人員組成的堅實社區的幫助下，該網絡通過多種高級別的改進，極大地提高了其交易能力和流動性管理。多家公司也在用戶體驗方面做出了重大改進，使每個人都能更容易地加入到網絡中。盡管要達到與DeFi協議相同的用戶體驗水平，還有很長的路要走。

LN是一個由創新公司組成的充滿活力的生態系統，這些公司試圖建立新的支付渠道，顛覆像Visa和萬事達這樣的巨頭，也有利于由微盈利和微支付主導的新型流媒體經濟的出現，并考慮到去中心化和用戶隱私。從私人信息到微盈利和游戲，LN的可能性領域似乎只受創始人的雄心限制。

通過解決流入流動性問題和創建比特幣流動性市場，Pool準備推動Lightning的采用，并允許比特幣在LN上的有效資本配置。以非托管的方式賺取無風險的比特幣原生收益率是一場革命。作為一種新的金融產品，閃電資本租賃正在為一個新的金融系統的出現鋪平道路，其背后是迄今所知的最堅實的貨幣。然而，Pool、甚至LiFi都需要為閃電網絡帶來不同的激勵措施，以使其可持續。

區塊鏈「不可能三角」的終結？

在公共區塊鏈費用不斷上漲的背景下，押注第2層是沒有問題的選擇。但真正的問題是，要選哪一個？對于這個問題，在涉及比特幣時，與其他已知的解決方案相比，LN有著明顯的優勢。雖然與它使用相關的權衡可以被克服，但LN的固有屬性，來自于比特幣的力量，不能以同樣的效率水平在其他地方被復制。隨著比特幣社區的大多數人現在已經習慣了「協議僵化」的想法，并滿足于「抗審查、去中心化、價值存儲」的說法，通過關注可擴展性，閃電網絡可能會是區塊鏈「不可能三角」的完美解決方案。

來源鏈接：www.8btc.com

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