SWAP:數據不會說謊：Uniswap V3 表現到底如何？

撰文：MichaelSilberling翻譯：盧江飛

Uniswap的使用情況究竟如何？

為了回答這個問題，我分別按照總交易量和總美元交易額，對比分析了UniswapV2和UniswapV3的交易情況。我非常希望深入了解UniswapV3的美元交易額情況，但由于這里關注的重點在「使用量」指標上，而美元價值又處于波動狀態，因此我們先把關注點放在「交易量」這個指標上：

上圖：交易量情況——左圖：總交易量；右圖：總交易額

鏈聞注：本文所使用的數據，提取時間為2021年5月8日。

正如我們所看到的，UniswapV3在5月5日正式上線，上線當日交易額便出現激增，隨后開始穩步增長，份額越來越大。在5月5日那天結束時，UniswapV3的交易額占到Uniswap總交易額的10%。不過在本文撰寫時，這一比例數字已經上升到了25%。

Mina CIub創始人：解決現有公鏈態數據不斷增長帶來的問題是重中之重:2021年8月16日Mina CIub創始人虎克船長做客XT直播間，與XT AMA專欄主持人Joyce在XT官方英文群以及中文群內進行了在線AMA活動。

在談及當下公鏈發展情況時虎克船長表示：“ 大部分區塊鏈狀態數據的增長的主要原因在于節點必須擁有全局狀態，才能驗證每一筆事務（交易）的合法性，并進行事務（交易）的執行。 而Mina用一個輕量級的遞歸零知識證明替換整個交易歷史。從設計上是為了解決現有公鏈態數據規模不斷增長帶來的狀態爆炸問題。 ”XT是一家社交化交易平臺。[2021/8/17 22:18:43]

ETH-USD交易對價格上漲了約7%

新版本是否會影響Uniswap交易對？

這可能也是我所提出的最迫切的一個問題。

現場 | 易歡歡：大數據不能沒有區塊鏈:金色財經現場報道，由中關村科技園區管理委員會、中國信息協會指導，中國信息化發展研究院、中國通信工業協會區塊鏈專委會主辦的區塊鏈&數字經濟高峰論壇暨2019第八屆中關村大數據日于12月12日在北京中關村舉行。北京互聯網金融協會研究院院長易歡歡發表《區塊鏈：數字經濟的上甘嶺》主題演講，他表示，區塊鏈是殺手級應用，爭奪全球數字霸權背景下的國家數字貨幣。區塊鏈可以沒有大數據，但是大數據不能沒有區塊鏈。區塊鏈技術的應用模式：同步模式、互信模式、溯源模式、數字貨幣。區塊鏈領域十大預測：1、會有專門部門跟蹤這個領域；2、成立區塊鏈國家級協會；3、各行各業會出現一批試點、金融行業、政務行業會首先起來；4、中國數字貨幣會在全球扮演重要角色；5、會有國家級數字銀行、數字資產交易所、數字投行、數字資管；6、全球區塊鏈標準未來為中國主導；7、中國出現一大批世界級區塊鏈領域的領軍人物、企業家、學者；8、區塊鏈性能在未來三到五年內有極高提升；9、數學、密碼學、計算理論會成為最熱門的學科專業；10、區塊鏈會成為資本市場的重要熱點[2019/12/12]

Uniswapv3的主要創新之一，就是讓流動性提供者可以指定他們希望提供資金的范圍，而不是像過去那樣從0到無窮大。倘若一切進展順利，那么這種創新機制可以幫助用戶在Uniswap上獲得更好的價格，尤其是對于匯率一致且可預測的同類交易對而言優勢更為明顯。過去，如果想獲得交易對的按需交易服務，只能通過少數專門針對此類服務設計的DeFi協議，比如?Curve。

聲音 | 潤辰科技CEO：區塊鏈技術能保護自己數據不被他人讀取:據中國經濟網消息，南京潤辰科技有限公司CEO周博在第三屆中國交易銀行年會上表示，區塊鏈跟傳統的信息網絡的最大區別是，傳統的信息網絡數據是共享的，而區塊鏈的生態，一方面在貢獻數據，另一方面在保護自己的數據，自己的數據就在自己的節點上，其他的節點很難直接讀取。[2018/12/12]

現在，Uniswap的應用程序用戶界面已經默認設置為V3了，但如果用戶覺得自己可以在V2上獲得更好的價格，也可以一鍵切換到老版本。因此，我們應該會看到交易額自然地流向具有更好價格的Uniswap版本上。如果用戶在「可比交易對」上能夠獲得更好的價格，那么相比于競爭產品，我們也應該能看到此類交易對在Uniswap上被挖掘出更多需求。

如果您還是不太理解Uniswap的運作方式，不放先閱讀一下「HowUniswapWorks」這篇文章，以便學習一些基礎知識。

聲音 | 共信互聯郭云鷹：區塊鏈技術可解決傳統供應鏈數據不真實問題:據經濟參考報消息，共信互聯聯合創始人郭云鷹表示，共信互聯依托自主研發的區塊鏈技術，與核心企業合作解決其傳統供應鏈上下游數據不真實、信用不可傳導、沒有自動清算功能等問題。基于區塊鏈技術實現多方確權，提升協作效率；基于區塊鏈思維重構產業上下游的協作關系，實現專款專用。[2018/10/11]

上圖：UniswapV3交易界面——引導用戶「在V2上獲得更好的價格」

那么，如果對比交易量最大的交易對，UniswapV3和UniswapV2有何不同之處嗎？

坦率地說，在一些交易量最大的交易對中，UniswapV3和UniswapV2之間的確存在一些差異。

自UniswapV3發布以來，UniswapV2上按美元計價交易量最高的10個交易對都是「ETH交易對」，比如ETH/USDT、ETH/WBTC等。而在UniswapV3上，按美元計價交易量最高的10個交易對中，有三個是穩定幣交易對，分別是：

動態 | 趙長鵬：網站遇到某些數據不同步問題 不久將恢復:幣安創始人兼CEO趙長鵬：網站遇到某些數據(余額和訂單)不同步問題，不久將會恢復。[2018/9/12]

USDC/USDT，排名第四

DAI/USDC，排名第六

DAI/USDT，排名第九

UniswapV3應該更適合穩定幣交易對，至少到目前為止，它已經成功地做到了這一點。

WBTC的驚喜：我對UniswapV3上的WBTC/穩定幣交易對交易額感到驚訝。自V3上線以來，WBTC/USDT交易對的美元交易額中，有高達99.95%流向了UniswapV3，總計約750萬美元，而在WBTC/USDC交易對的美元交易額中，有88.5%流向了UniswapV3，總計約760萬美元。UniswapV3是否已經釋放了一個「捕獲WBTC」的信號？相比于其他山寨幣，UniswapV3的用戶似乎更青睞比特幣錨定幣，或者也許是UniswapV3用戶同時對比特幣錨定幣和山寨幣均產生較大需求。

ETH交易對仍集中在UniswapV2上——價值機會？：ETH/穩定幣交易對在Uniswap上擁有最大的交易額，但與WBTC相比，ETH交易對的交易依然集中在Uniswapv2上，ETH/USDT在UniswapV3上的美元交易額占比只有27%，ETH/USDC在UniswapV3上的美元交易額占比稍高一點，但也只有36%。雖然ETH/穩定幣交易對在UniswapV3上的交易量比較多，但在交易額方面，UniswapV2仍然具有較大優勢。一般來說，ETH交易對在哪里，資金就在哪里，但是假如我們看看UniswapV3上究竟能捕獲到多少流動性提供者的交易額，結果可能會令人感到驚訝。

「V3市場統治優勢」：一個交易對通過V3的Uniswap交易額占到總交易額的比例。

上圖：UniswapV2和UniswapV3交易額對比，以及「V3市場統治優勢」：一個交易對通過UniswapV3的交易額/*100%

哪些交易對最喜歡使用UniswapV3？又有哪些交易對「最不喜歡」使用UniswapV3？

我們已經探討了哪些交易對最喜歡使用UniswapV3，為了更好地進行比較，我們接下來會把分析重點轉向價值獲取，看看哪些交易對「最不喜歡」使用UniswapV3。

截至目前，「最不喜歡」使用UniswapV3的交易對數量似乎并不多，所以很可能有其他原因導致這些交易對依然選擇在UniswapV2上進行交易，其中最典型的一個例子就是BADGER/WBTC交易對，該交易對主要被用來提供BadgerDAO激勵，旨在為資金池提供流動性的人給予代幣獎勵。因此，BadgerDAO沒有選擇到UniswapV3，很可能與他們的流動性激勵機制有關，因此在將流動性提供者的激勵機制轉換到UniswapV3之前，我們預計他們會確保現狀保持不變。

我們尚不清楚其他交易對沒有選擇UniswapV3的原因，但有一點可能值得關注，即：用戶啟動一個全新的UniswapV3金庫需要花費更多精力，因此對于那些嘗試利用某些機會進行套利的人來說，成本可能會變得相當高。

UniswapV3：成功還是失敗？

事實上，本文所做的分析純粹出于個人好奇，然而當相關研究開始深入展開之后，一系列問題便開始困擾我。目前通過UniswapV3上的交易僅占到總交易的約10-20%，我知道UniswapV3剛剛上線沒幾天，但這么少的交易占比似乎值得關注。或者說，都已經過去好幾天了，依然只有這么一點比例真的好嗎？我又該如何評價這個現象呢？然后，我看到Uniswap創始人HaydenAdams發布了一條推文，他是這樣評價UniswapV3的：

「我很喜歡UniswapV3，因此，讓我們看看它未來會成什么樣子。我找到了一個分析數據，即：按天對比每個Uniswap版本發布后的美元交易額走勢。」

從上圖來看，你們覺得UniswapV3上線之后的表現如何呢？

來源鏈接：www.msilb7.com

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