NFT:講真，NFT的金融化玩法可太多了

本文來自?Medium，原文作者：Dmitriy?Berenzon，由Odaily星球日報譯者Katie辜編譯。

NFT在大概2018年早期出現時，最初是一個加密貨幣熱愛者的邊緣社區內用于收集數字貓咪的小眾用例。經過三年的發展，我們見證了這項技術在藝術、設計、游戲開發、音樂和寫作領域的落地。

這是因為NFT和比特幣、DeFi一樣，都是一場金融性、社會學和性的運動。它們都讓數字內容的所有權和出處變得“有法可循，有法可依。”讓全世界每個角落的人們都可以通過快速的價值傳遞從創作者手里買到所需內容。這場運動被個人到行業驅動，或那些無法直接通過他們的作品獲利的人們。

目前我們離這項技術實現大規模落地和完全施展其潛力還有一段距離。然而落地的第一階段將包括媒體資產的代幣經濟化，包括鏈上和鏈下。第二階段將包括使用DeFi協議將資產金融化，提高其價值定位和讓促進新的用例的出現。

在本文中，我將討論為什么DeFi協議對NFTs的促進，重點強調幾個有助于促進NFT的金融用例，和探索NFT未來的面貌。

DeFi是NFTs的燃料

通過DeFi協議實現NFT的金融化，解決了NFT如今面臨的許多問題，特別是：

可操作性

由于NFT從定義上講是獨一無二的，買家經常被要求對某特定資產要有專業知識，從而能做出嚴謹的買賣決定。另外，獨特資產的稀缺性可能會迅速將價格推高，使其超過散戶可以承擔的價位。這兩個因素抬高了新手進入NFT市場的門檻，阻礙NFT本身的價值積累。因為NFT的部分價值來自其潛在的社區，這會限制買家，使得NFT很難滲透到整個互聯網。DeFi協議可以減少用戶參與NFT市場的資金和知識需求，為新一波的散戶打開大門。

HashKey Exchange已向零售投資者開放BTC/USD和ETH/USD交易對:8月28日消息，據官方公告，HashKey Exchange已向零售投資者開放比特幣（BTC）和以太坊（ETH）的充值、提現和交易服務，并已正式向零售投資者開放BTC/USD和ETH/USD交易對。

HashKey Exchange還表示不代表其用戶行使與虛擬資產相關的投票權，希望行使與其虛擬資產相關的任何投票權的用戶必須從平臺提取相應的資產。

此前消息，HashKey 8月28日將發布面向散戶的虛擬資產平臺，限制投資不逾總資產的30%。[2023/8/28 13:01:14]

流動性

具有特定的NFT買賣雙方的流動性市場將促進更高的價位出現，因為它提高了NFT在二級市場上交易的速度。交易越多，對NFT公平市場價值的認識就越好。這使賣方可以更輕松地通過他們的作品獲利，并且讓經驗不足的買家更容易進入新市場，也可輕松撤回投資。

效用

所有權和出處是NFT的重要屬性，它們是由免許可的加密網絡唯一支持的，但其價值主張尚未與散戶完全產生共鳴。借由DeFi協議豐富的更大效用，例如對現金流、內容和體驗的訪問，將使其對擁有NFT的主流受眾更具有吸引力。

DeFi和NFT的合作

有大量關于DeFi和NFT協同的優秀用例。

抵押品

銀行自從1980年就允許使用傳統的藝術品作為借貸的抵押物，據德勤會計師事務所預估，2019年藝術品擔保貸款的全球價值為210到240億美元。

Aave的美元穩定幣GHO推出48小時內市值突破250萬美元:金色財經報道，Aave的美元穩定幣GHO在以太坊主網推出后短短48小時內，其總鑄造價值已達到250萬美元。據DefiLama數據顯示，GHO當前市值259萬美元，當前價格0.99美元/枚，總流通量為261萬枚。

7月15日，Aave推出了GHO，這是一種去中心化、超額抵押的穩定幣，由多種數字資產支持，包括ETH和AAVE。[2023/7/18 11:00:38]

通過為數字藝術、收藏品、虛擬土地和其它內容通過無追索權貸款，人們可將其應用到NFT。Rocket借貸公司在2020年初對此作了嘗試，而NFTfi借貸平臺目前在以太坊上建立一個雙邊市場。然而，這仍處于初期階段，NFTfi迄今已有大約2250萬美元的貸款。

在貸款協議中接收NFT作為抵押品可以增加NFT對所有者的效用，同時增加了協議的經濟，這是雙贏。

定價是重要的相關組成部分，在沒有二級市場交易的情況下，尤其在清算期間，可能需要進行評估NFT的價值，這是在傳統藝術品和收藏品市場上廣泛使用的做法，可通過有執照的鑒定師或平臺進行。

融資

ICO是以太坊上的第一個殺手級應用，因為該平臺是全球資本形成和分配的理想選擇。此用例也適用于NFT。來自世界各地的用戶可以在不同階段對創意作品進行投資，這可能會引起數字藝術的復興，并實現新的業務模式。

例如，一位叫艾米麗·西格爾的作家為她的下一部小說籌集了約5萬美元，價值25個ETH，并以NOVEL代幣的形式贈送了70%的作品，這些代幣代表了NFT的部分所有權。如果在二級市場上以更高的價格出售NFT，則104個NOVEL代幣的持有者有權按比例分配利潤，并享有其它好處。

Aave投票通過并執行“向AIP提案者返還gas消耗”的提案:7月10日消息，Aave社區已通過并執行了一項關于”向受認可的AIP提案者返還gas消耗”的提案。該提案認為，隨著以太坊gas費的不斷上漲，社區代表的鏈上治理成本也在成比例增加，因此建議向那些受認可的AIP治理提案的發起者返還gas費用。[2023/7/10 10:45:54]

擁有書面內容也可以為發布者提供一種新的商業模式。例如，《紐約時報》專欄的NFT最近以56萬美元的價格出售，這可能比該公司在該廣告上的收益要高得多。

合作

在傳統的商業世界里，由成員組成的公司通常需要其成員出資才能加入。分布式自治組織DAO是對此的一種原生加密方法，并已成為管理DeFi協議的標準方法。DAO對NFT來說將更加重要，因為圍繞它們形成的資產和社區將增加一個數量級。

我們已經看到了這些“合作收藏組織”的吸引力，因為它們允許團體投資于任何讓個人望而卻步的NFT。DAOSaka在2019年底進行了這方面的嘗試，FlamingDAO目前也在進行這方面的工作，即匯集了來自個人的資金，集體決定購買和出售哪些NFT。合作收藏組織考驗自發形成并有機發展。例如PleasrDAO最初匯集資金購買了特定的NFT，接著擴大了范圍，后來他們以550萬美金的價格從斯諾登手里購買了名為“StayFree”的NFT。在這兩種情況下，DAO都比單個富有的買家出價更高，從而贏得拍賣。

經濟歸屬

來源的公開記錄使以前不可能或難以執行的用例成為可能，比如在二級市場上出售的藝術品和其它資產的版稅。

徐明星：OKX暫無計劃上線BRC-20和ORC-20對應代幣:5月13日消息，徐明星發推表示，OKX 與合作伙伴比特幣銘文錢包 UniSat Wallet 致力于為 BRC-20 和 ORC-20 構建基礎設施，包括錢包、市場、流動性兌換和瀏覽器。到目前為止還沒有計劃在 OKX 上線這些代幣，但上線決定取決于技術、流動性和社區的發展，OKX 將繼續跟蹤。[2023/5/13 15:00:43]

Parible、SuperRare和Zora以不同程度的功能性和互操作性來實現版稅。Mirror通過一個氛圍“splits”的功能在應用層面上實現了這一功能，即允許作者在作品出書時將部分經濟價值分配給別人。

版稅可以適用于數字藝術和音樂以外的內容。例如抖音上上的“叛逆”舞蹈讓查理·達阿梅里奧一夜成名。目前擁有1.12億多粉絲的查理和抖音都從經濟上受益，但創造這支舞蹈的人，一個名叫Jalaiah的14歲女孩，并沒有因為她的作品獲得認可。NFT可以通過提供代幣化此類內容的能力來解決這個問題，并在其貨幣化時為創作者提供經濟幫助。在未來，運動員、舞者、攝影師和其他創作者將通過NFT直接鑄造他們的內容，并獲得他們作品的信譽和補償。

經濟歸屬也可通過程序分配給多個特定的NFT所有者。Planck最近對這一概念進行了實驗，將發表一項科學研究的結果作為NFT，并將實施一項名為“SplitStream”的功能，該功能使NFT可以將部分未來的收入轉為其它NFT。

在學術界中，這旨在通過創建一個引用的社會圖表和永久地向這些NFT所有者提供激勵和資助學術研究。

數據：比特幣觸及3.1萬美元區間后價值2.4億美元的BTC從交易所中撤出:金色財經報道，數據顯示比特幣觸及3.1萬美元區間后價值2.4億美元的BTC昨日從交易所中撤出，主要來自幣安和Coinbase兩家加密貨幣交易所，創下了今年迄今為止第六大的單日資金提取量。另據Coingecko數據顯示，當前BTC以小幅回落至30400美元左右，但市值仍高于特斯拉，目前以5880.3億美元位列全球資產/公司市值第十位。（cryptoslate）[2023/4/16 14:05:59]

交易

用一個NFT與另外一個NFT交易的能力很重要，因為通過開放潛在交易對的范圍來改善流動性和價格，但由于NFT的設計無流動性，因此很難實現。

0x協議于2019年首次使用ZEIP-28解決了此問題，該協議使買方能夠使用另一NFT作為費用代幣來支付上線NFT的費用，從而實現了基于訂單簿的協議的NFT之間的交易，但這仍然需要買方指定要購買的NFT。0x協議后來實施了基于財產的訂單，這使買方能夠創建要約來購買具有一組特定屬性的任何資產。實際上，這種流動性基于某些屬性，但對于給定的NFT類型而言，流動性仍然是分散的。

其它解決方案試圖通過利用中間可替代的ERC20代幣來促進交易。NFT20通過創建ERC20代幣來實現這個概念，每個代幣代表不同類型的NFT，并根據它們的類型礦池化這些代幣。然后，這些NFT類型可以通過CFMM路由在多個礦池之間交易，使用一個通用的計量表。

例如，如果有一個MASK20/ETH礦池和一個MCAT20/ETH礦池，用戶可以立即在Uniswap上用MASK交易MCAT。這種解決方案特別適用于那些擁有少量有價值資產和長尾低價值資產且底價廣為人知的收藏品。

此外，由于以太坊交易的原子性和DeFi協議的可組合性，開發者可以在單一交易中“鏈合”多個中間代幣和流動性礦池，從而實現跨各種NFT的交易。

分割所有權

部分所有權是一種使資產大眾化的有效方式，歷史上一直被用于高價值資產，如度假房產。Otis通過購買資產，將其存儲在保險庫中，并發行代表這些資產所有權的股票來實現這一做法。

NIFTEX*也在為NFT做這個。它允許特定NFT的所有者將該NFT存入智能合約中，并發布代表該資產的“分片”(ERC-20)。可通過收購所有“分片”或通過收購條款來贖回基礎的NFT。

人們還可以將一系列資產的所有權分割開來。Metakovan用B.20代幣做到了這一點，它包含28個資產，包括Beeple的cryptoart和Cryptovoxels、Decentraland和SomniumSpace中的數字土地。

指數基金

過去10年，基于指數的傳統金融市場投資越來越受歡迎，因為它提供了一種透明、低成本的方式，可以在各種市場實現多元化投資。

類似地，聚焦NFT的指數基金可以讓投資者在不要求他們評估特定NFT的情況下投資于特定類別的NFT。

NIFTEX*通過為各種收藏品創建指數基金來做到這一點，比如Cryptopunks，每個基金都有一個基礎NFT的1:1支持;例如，PUNK-ZOMBIE?ERC20可以隨時從礦池中贖回一個僵尸加密朋克。

通過吸引更多用戶的額外需求和交易活動，以NFT為重點的指數基金還可以改善基礎NFT的流動性和價格上升空間。

租賃

有時人們想通過租而不是購買，藝術界幾十年來一直接受這一事實。例如，現代藝術博物館(MuseumofModernart)自1957年以來就一直在外借藝術品。藝術家和收藏家可以獲得額外的收入來源，而租客可以以較低的價格享受藝術品。

這一模型同樣適用于藝術和數字領域等非現實領域。如今，ReNFT正試圖通過一個針對NFT的點對點市場來實現這一目標。與加密貨幣中的大多數DeFi協議一樣，目前這是一個過度擔保的解決方案。借款人可以通過存入與NFT貸款市場價值相等的抵押品以及額外的租金來租用NFT。也就是說，EIP-2615提議在協議級別上進行了改進，它本身支持ERC-2615代幣內部的租賃功能，不再需要保證金。

YieldGuildGames在游戲環境中采用了略微不同的模式，將Axies借給新玩家，以換取一定比例的SLP代幣，這些代幣會在玩家玩游戲時得到獎勵。實際上，玩家租用一輛Axis來換取未來收益的一部分。

合成資產

合成資產是一種模擬其它工具的金融工具。雖然今天大多數融資渠道并不是傳統意義上的金融工具，但這一概念仍可用于提高這些融資渠道的流動性和市場準入。

在多個區塊鏈上鑄造NFT的問題之一是，購買資產變得更加困難。此外，可能有一批買家只是想推動NFT的價格，而不是真正擁有它。對于這些用戶，有機會了解NFT的價格。例如，我們可以使用價格oracle預言機為以太坊用戶提供Flow上NBATopshot資產的預測價格。

話雖如此，一些NFT確實是金融工具，比如UniswapV3LP的股票。從這個角度來看，可以將多個有限合伙人股份組合起來，復制各種衍生品的回報結構。

NFT的未來

隨著時間的推移，我們將看到更多獨特、復雜和互聯的加密貨幣媒體，它們將利用多種DeFi協議來實現價值主張和用例，這在傳統世界中是不可能的。這里的設計模式可以實現，但不限于:

?捆綁2:IndexCoop*可以通過創建來自NFTX的AXIS、MASK和PUNK指數基金的等量加權指數(因為它們已經是ERC?-20)，為散戶提供一種接觸各種NFTX的簡單方法。

?細分捆綁:細分AXIS、Catalogrecord、Cryptopunk和Sandbox*土地，每個都細分為100個ERC-20代幣，并將每種資產的25個代幣存入ChargeParticles，以鑄成代表細分資產多樣化的NFT。

?組合:可以組合多個NFT或將額外的實用程序和價值層添加到現有的NFT上。AlchemyNFT正在使用AutographNFT實現后者，通過提供使用數字簽名“簽署”現有NFT的能力。Punkbodies是通過允許用戶將他們的WrappedCryptoPunk(一個ERC-721)與一個PunkBody(也是一個ERC-721)結合起來，創建一個他們可以下載或鑄造的Punkster。該實現鎖定最初的ERC-721來鑄成PunksterNFT，用戶可以燃燒組成的NFT來解鎖原始的NFT。這些組合的NFT繼承了它們原始的來源和實用程序，同時提供了額外的特性或實用程序。

在接下來的幾年里，我們將看到圍繞這些概念進行的一系列實驗，我們將看到開發者、創造者和社區將如何共同努力將這些概念付諸實踐。

DeFi和NFT之間的合作，未來可期！

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