OIN:OIN：本體網絡的DeFi之路

在加密世界，DeFi是繼比特幣之后，最具產品和市場契合的領域。去年藍狐筆記也提到了DeFi的發展趨勢《為什么DeFi是加密史上第二個突破？》。隨著以太坊DeFi從概念走向實踐的成功，更多的公鏈也參與到DeFi的發展上來。

目前DeFi生態在以太坊上項目最多，發展最快，呈現出虹吸之勢。不過，以太坊的低吞吐量、速度慢以及高費用也讓參與者叫苦連天。顯然，這不是一個可長期持續的發展方向。因此出現了很多layer2的解決方案，以太坊本身也在進行2.0的迭代升級。

但是，不管是layer2和以太坊自身的2.0都需要時間來推進。而與此同時，還有一個趨勢可以引起大家的關注，就是其他公鏈的DeFi生態的開啟。從Cosmos到Polkadot、Solana等各種公鏈都在推出DeFi項目。比如基于Comos的Thorchain、kava，基于Solana的Serum等，而基于Polkadot的DeFi項目更多，一大波正在來襲。

越來越多的公鏈認識到一點，成為以太坊殺手本身沒有多大意義。重要的是不同的鏈共同把DeFi發展起來，共同受益是更好的方向。按照目前的趨勢，以太坊不可能把其他鏈都統一或消滅，而其他公鏈也不可能替代以太坊。

更可能的趨勢是，其他公鏈和以太坊一起構建加密DeFi世界，不同鏈通過跨鏈的技術，可以實現資產在不同鏈的流通。

資產在不同鏈之間的流通，不僅僅是說代幣化或跨鏈交易，而且是實現不同鏈的資產參與到不同鏈的DeFi活動中來，比如其他鏈的資產參與以太坊上的借貸、交易、流動性挖礦等，這一點比特幣已經在進行了。反過來，也可以是以太坊上的資產在其他公鏈上進行DeFi活動。

Coinbase Pay集成Solana生態錢包Phantom:6月29日消息，Coinbase Pay宣布集成Solana生態錢包Phantom，用戶可在Phantom中使用Coinbase Pay賬戶購買和交易SOL。此前消息，Coinbase Pay于5月上線，Web3開發者可將Coinbase Pay集成到其dApp中。MetaMask是首個集成Coinbase Pay的應用。[2022/6/29 1:38:07]

從OIN的白皮書看，本體網絡對于當前DeFi的局勢有明確的判斷，它并不排斥其他鏈的DeFi。OIN是本體網絡的DeFi探索。它不僅要在本體網絡上構建DeFi生態，同時也試圖通過其跨鏈技術，實現不同鏈資產之間的流通，并參與不同鏈網絡的DeFi活動。

為了構建自身的DeFi生態，OIN計劃構建一系列的基礎產品。從錢包、穩定幣到交易、借貸、DAO治理等。這些是DeFi的基礎產品。這些基礎產品，首先可以幫助用戶進行質押借貸、交易、流動性挖礦、進行DAO治理等DeFi活動。

本體網絡啟動DeFi之路，一是可以擴展本體網絡上生態的價值，通過構建DeFi，可以進一步增強本體網路自身鏈的價值，二是，開啟DeFi之路也是看到了當前的DeFi機會。由于以太坊公鏈擁堵和高費用，其他的公鏈也存在發展DeFi的機會。如果能夠幫助以太坊的DeFi生態進一步發展，這本身也是很大的機會。

要快速推動DeFi的發展，最重要的是順勢而為。從其白皮書看，OIN也意識到這一點。它的重點之一是OIN的跨鏈技術，可以支持去中心化的跨鏈資產兌換。

數據：CoinDCX用戶數一年內增長60倍，現已突破一千萬:2月9日消息，印度加密獨角獸公司CoinDCX稱在過去一年里其用戶數量呈爆炸式增長，從2020年底的13萬用戶，到今年2月達到了1千萬用戶的里程碑。

僅在1月份，CoinDCX的用戶總數就增加了230萬——在過去一年里增長了60倍之后，又增長了近30%。總的來說，在印度加密貨幣的繁榮中，這一數字增長了76倍。此外，CoinDCX的同行如WazirX也報告稱，去年12月，該加密貨幣交易的用戶增加了10倍，達到1000萬。（Business Insider）[2022/2/9 9:40:48]

OIN的跨鏈架構是其發展DeFi的重要工具。它可以推動OIN的DeFi生態與其他公鏈DeFi生態的融合，例如跟以太坊、波卡、Cosmos、Solana等公鏈。

OIN的跨鏈架構如下圖：

OIN有多個節點組成跨鏈節點，這些節點是去中心化的網絡，由它們處理跨鏈資產的兌換。此外，還有以太坊網絡、目標網絡。去中心化的跨鏈網絡可以將以太坊上的代幣、智能合約和其他相關數據轉移到目標網絡。

OIN跨鏈網絡的節點包括以太坊等公鏈節點、經紀人節點、目標網絡的經紀人節點、跨鏈節點。

其中，ETH節點可以同步以太坊數據；經紀人節點可以監聽不同的網絡，并為這些網絡提供橋梁。每個區塊鏈系統（例如ETH、ONT、BTC）對應不同的經紀人節點。ETH經紀人節點從ETH節點檢索數據，監聽并做出判斷。目標網絡的經紀人節點從可信的去中心化跨鏈網絡中同步數據，監聽并做出判斷。跨鏈節點是分布式跨鏈網絡的共識節點，能夠執行經紀人節點發送的交易。目標節點是目標區塊鏈網絡的節點，可以將各種交易發送到網絡。

Coinbase：目前市場上DeFi協議存在四大風險:加密貨幣交易所Coinbase表示，目前收益與風險已經呈現出同步性，盡管目前DeFi市場規模仍然相對較小，但過高的收益率凸顯市場存在額外風險，這些風險主要包括：1、智能合約風險：DeFi智能合約很容易被黑客利用，2020年已經出現了幾個例子，比如bZx、Curve和Lendf.me。DeFi行業呈現出爆炸性增長導致大量資金被注入到新生協議中，而攻擊者很容易從這些不成熟的協議中發現漏洞；2、系統設計風險：許多DeFi協議運作時間并不長，但是卻提供了大量激勵措施，比如Balancer，只需一個簡單的漏洞，FTX就能獲得超過50%的收益；3、清算風險：DeFi協議中的加密抵押品容易受到市場波動影響，并存在債務頭寸在市場波動中出現抵押不足的風險，繼而誘發清算機制，造成用戶遭受進一步損失。4、泡沫風險：一些底層網絡代幣（比如COMP）的價格動態會呈現自反性（relexive），因為預期的未來價格通常與網絡普及應用程度相關，而網絡使用情況又受到網絡激勵代幣未來價格的影響。[2020/8/10]

從價值轉移過程來看，首先ETH節點持續同步交易和智能合約數據，ETH的經紀人節點監聽智能合約事件，這些事件都是由DeFi應用創建，并驗證其相應交易的Merkle Proof。ETH經紀人節點自動產生特別類型的交易，并將其發送到可信的、去中心化的跨鏈網絡。跨鏈網絡節點收到特定類型交易，打包并執行，執行結果發送至其他鏈經紀人節點。其他鏈經紀人節點持續同步數據。收到執行結果，它會發送智能合約交易到目標鏈節點。

動態 | 開源賞金平臺Gitcoin宣布為以太坊提供20萬美元資助:12月19日消息，開源賞金平臺Gitcoin宣布計劃從1月6日開始新一輪獎勵，為以太坊提供20萬美元資助。Gitcoin正在為以太坊兩個獨立的資金池撥款：其將在媒體、社區和營銷產品上投資7.5萬美元；同時承諾為以太坊基礎設施項目投資12.5萬美元，包括ETH 2.0、分散化金融(DeFi)、加密錢包和用戶體驗等領域。（Decrypt）[2019/12/20]

OIN跨鏈網絡采用基于BFT的Tendermint的共識算法，可以確保一定的性能和實現最終性。為了確保跨鏈節點運行網絡，OIN會使用其DeFi生態中的穩定幣USDO進行激勵。任何人都可以通過質押OIN代幣參與節點的網絡運行，并獲得獎勵。

最后，為了確保價值轉移過程中的安全，OIN采用Merkle Proof來實現這一點。以太坊網絡上發生的任何跟OIN有關的行動都會存儲到Merkle Tree上。Merkle Tree的根會寫入區塊頭，并產生Merkle Proof。ETH經紀人節點在收到區塊頭之后，將會驗證它的Merkle Proof，確保所有記錄事件的合法性。

目前DeFi的產品核心有幾個方面：錢包、穩定幣、借貸、交易、衍生品等。這些都是展開DeFi活動的基礎。OIN的DeFi生態產品也不例外，包括如下產品：

*OIN錢包

OIN錢包同時支持本體和以太坊資產，也可以連接到以太坊上的各種DeFi項目，它基于底層的跨鏈技術。OIN后續計劃支持以太坊生態項目Curve、Balancer、Compound等，也支持本體生態中的流動性挖礦、DeFi的質押等。

Coincheck下周開啟賠償:日本加密貨幣交易所Coincheck宣布，將從下周開始對1月份遭受損失的客戶進行賠償。[2018/3/9]

*OIN-DAO

OIN-DAO的第一步是原生代幣。OIN代幣在OIN-DAO中用作為抵押獎勵、治理以及清算賠償。穩定幣是OIN節點平臺的底層基礎。ONT生態有PAX穩定幣（1:1鉚釘美元）。基于ONT抵押生成USDO穩定幣，并在本體網絡上流通。

OIN會在本體生態中建立抵押池，ONT的持有人可以抵押ONT生成USDO，最初的抵押率為300%。當抵押率達到180%時，會觸發清算。用戶可以存入USDO到OIN-Swap或OIN-Lend池賺取流動性挖礦和staking的收益。

OIN上最初的USDO是通過抵押ONT生成的，后續USDO通過OIN跨鏈功能，可以參與到以太坊DeFi項目的流動性挖礦中。在跨鏈主網發布之后，OIN作為治理代幣可以投票選擇更多質押資產。

USDO的清算機制，類似于MakerDAO，一旦抵押率低于180%，系統會清算用戶的CDP，拍賣抵押資產ONT，以保持USDO的可償付。清算罰金是13%。如果市場出現黑天鵝事件，價格快速下跌，導致USDO不可償付，那么，此時會增發OIN并拍賣，獲得的資金用于銷毀USDO，從而維持錨定。

*OIN-Swap?

OIN的DEX交易目前規劃了兩個階段，一是V1 Pool，它是基于本體的第一個DEX，可以交易ONT資產。用戶可以提供OIN或其他ONT代幣的流動性池。也就是，我們常說的AMM池模式，可以參考Uniswap的模式。

OIN規劃的DEX的第二個階段是 V2 Pool，它是跨鏈的資產兌換。這個模式類似于Thorchain模式，可以實現跨鏈資產的兌換。如上所述，OIN跨鏈技術允許REC20資產可以轉移到本體生態系統。正如比特幣進入ETH的網絡一樣（在以太坊網絡上有wBTC、renBTC.....）。而OIN試圖要實現的就是在本體網絡上流通以太坊鏈上的資產，如OETH。

這樣，本體網絡上不用發行更多的資產，而是可以流通其他鏈的資產，例如將以太坊資產通過代幣化模式，進入本體網絡，從而為用戶提供更多參與DeFi的機會。例如將ERC20代幣甚至NFT代幣，在本體網絡上實現質押、借貸、交易、衍生品等服務，尋求更大收益機會，同時享有更低費用以及更高性能。尤其是，當以太坊出現擁堵和高費用時，這種需求會增加。

例如在Uniswap上發行代幣的項目可以將其資產通過OIN代幣化的模式，進入OIN-Swap進行交易，可以減少交易費用和延遲。也就是說ERC20代幣可以基于本體的資產形成互操作池：

OIN的這種想法打開了DeFi發展的一個思路，不是要取代以太坊或者哪個公鏈，而是通過跟目前的DeFi系統融合，減輕其負擔，擴大行業的規模，同時實現自己的價值。這里重要的不是哪個鏈第一，哪個鏈第二，這些最終來說，都是通過公鏈演化的歷史形成的。可能會形成一超多強，或多強并立的生態。不管如何，即便是所有公鏈（包括比特幣在內），都成為以太坊的側鏈，整個生態也不會是以太坊一家一統天下，不同的公鏈本身也許最后就是區塊鏈可擴展性的重要組成部分。

*OIN-Lend

OIN的借貸平臺包括去中心化的以太坊資產和本體資產的借貸。借款人和出借人將代幣存入OIN的智能合約。借款人和出借人存入的資產成為底層資產。OIN會選擇一些來自以太坊和本體網絡的代幣作為底層資產。用戶超額抵押之后，可以在貨幣市場進行借款。

OIN-Lend跟Compound的借貸類似，它有流動性池，并不需要點對點的交易。利率由OIN-Lend智能合約基于貨幣市場的供需關系來決定。在相同區塊內，所有借款人的利率相同。OIN-Lend按區塊進行利息累計。借款人可以隨時償還貸款，如果借款人的抵押品低于清算價值，OIN-Lend會進行自動清算貸款。跟Compound不同的地方是，OIN-Lend并不按復合利率收費。它會基于市場流動性給出年化利率。如果有足夠的流動性，利率會變低；如果貨幣趨緊，利率會上升。抵押率要超過150%。如下圖：

*OIN-Chain

OIN-Chain主要是連接以太坊和本體兩個網絡的資產。如下圖：

*流動性挖礦和staking

OIN代幣總量中的50%通過流動性挖礦和staking生成。OIN代幣可以通過staking生成，它主要來自OIN-DAO和OIN-Lend中的USDO抵押池。OIN代幣也可以通過流動性挖礦生成，它主要來自于OIN-Swap V1池和OIN-Swap V2池。

OIN-Lend和OIN跨鏈網絡發布之后，以太坊資產也能夠在ONT網絡中質押，并獲得流動性收益。這意味著，未來的流動性挖礦，不再是單個鏈的事情，不再是一條鏈上不同項目之間展開，也會在跨鏈之間展開。

由此，40%的每日挖礦代幣通過Staking生成，60%的新生成代幣通過流動性挖礦生成。后續的比例由社區投票進行調整。

DeFi的發展，加速了多鏈融合的未來。OIN是基于本體網絡的DeFi生態，順應了這一趨勢，參與DeFi建設，對于擴展整個區塊鏈DeFi領域規模也是積極的探索。

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