MIN:金色觀察 | 什么是DeFi中的Yield Farming？怎么參與（附教程）

2020年年中，DeFi迎來高光時刻。

短短1個月之內，DeFi總市值從20億美元增加到超過80億美元，DeFi中鎖定代幣市值輕松突破10億美元大關至25億美元，而鎖定代幣市值之前徘徊在10億美元上下達半年之久。

DeFi的這一突破和流動性挖礦有關。

2020年6月15日，Compound啟動流動性挖礦機制分發其治理代幣COMP。6月24日，自動做市商交易所協議Balancer宣布在以太坊主網部署其治理代幣BAL。6月30日，Curve宣布發行治理代幣CRV。

投資者為了追逐這些代幣獎勵，主動向這些DeFi協議提供流動性，DeFi開始火箭般騰飛。

其騰飛過程中顯然離不開向DeFi提供流動性的加密貨幣投資者，他們自稱“Yield Farmer”，其投資過程被稱為“Yield Farming”。

伴隨著越來越多DeFi協議發行治理代幣，并向流動性提供者分發這些代幣，加密貨幣社區誕生了新的Meme術語"Yield Farming"。

Yield Farming，Yield收獲或者收益，Farming農場種植。

金色熱搜榜：OMG居于榜首:根據金色財經排行榜數據顯示，過去24小時內，OMG搜索量高居榜首。具體前五名單如下：OMG、MCO、TRX、ETH、SEELE。[2020/11/2 11:27:22]

顧名思義，正如字面所指，其意思為加密貨幣投資者將資金投入到不同DeFi協議中來賺取最大回報，加密貨幣投資者把自己比喻為“Yield Farmer”。

其實Compound啟動流動性挖礦之前，DeFi項目Synthetix就已經開始為流動性提供者提供獎勵。在Compound依靠流動性挖礦機制大火之后，引發了DeFi協議治理代幣發行熱潮后，加密貨幣社區開始把投資者獲得高額DeFi收益的行為稱為Yield Farming。

Yiled Farming大火主要有兩個原因。

第一個原因是來自高額的投資收益。根據defirate數據，sUSD在Aave的存款年化利率高達11.5%，USDC在Nuo的存款年化利率達到13.03%。

第二個原因是因為流動性挖礦（Liquidity Mining）機制，通過參與DeFi協議資金池交易，可以獲得相關代幣獎勵，而且這一機制會形成正反饋循環。

金色相對論 | DREP聯合創始人徐小龍：因為開源才讓code is law成為可能:在本期金色相對論中，DREP聯合創始人徐小龍表示，區塊鏈技術本身來源于開源社區，也因為開源才讓code is law成為可能。在公鏈的發展過程當中，社區的共識非常重要，這里的社區不是指現在幣圈所談論的社區，我指的是開發者社區，大家可以看到，無論是比特幣也好還是以太坊也好，只有得到開發者的共識，才能走得長遠，擁有活力。[2018/10/19]

使收益最大化的策略主要要點由4個要素，分別為：1、以低利率借入資產；2、以高利率供應資產；3、有足夠的緩沖區以避免清算；4、獲得相應代幣獎勵，代幣升值。

因為DeFi的流行以及相關代幣的價格上漲，采取Yield Farming的投資者收益頗豐。

投資者Degen Spartan表示，他自2019年初就開始在DeFi中賺取收益，他的策略是將穩定幣投入Curve sUSD池以及將激勵代幣存入Synthetix Mintr激勵合約，這為他帶來了相當穩定的20%+年化的SNX。因為COMP代幣價格暴漲，有投資者賣出COMP后的年化收益率一度達到100%。據Somer Esat的Yield Farming策略，BAT代幣在Compound上的年化收益可做到45%。

金色晨訊 | 李笑來：將不做任何項目投資 以太坊將減產:1.\tRipple全球戰略主管：RippleNet是SWIFT的翻版

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因為目前Yield Farming的確能帶來一些較高的收益，所以投資者都很關注。

金色財經記者匯總了一些DeFi市場投資者較為關注的Yield Farming策略，并附以簡單教程。同時，DeFi市場本身也在快速演化，一定會出現更多收益組合案例。希望讀者也能夠多去探索。

一、COMP Yield Farming

使用穩定幣杠桿將DeFi可組合性發揮到極致，最大化獲得COMP代幣。

金色財經現場報道丨央行參事盛松成：區塊鏈要能夠為實體經濟服務:金色財經記者現場報道，今日，在博鰲亞洲論壇“再談區塊鏈場”中，央行參事盛松成：未來區塊鏈技術發展碰到的難題主要會在法律和技術方面，但不是決定因素。最重要的是要能夠為實體經濟服務，而客戶體驗就是為實體經濟服務。大家逐漸逐漸開始把區塊鏈和比特幣分開來，用區塊鏈去為真正的實體經濟服務，這才是區塊鏈的前途，如果在這方面能做成，法律、制度、技術這些方面都不是最大的障礙。[2018/4/10]

平臺：Maker，Compound，Curve和InstaDapp

1、把ETH存入Oasis Borrow()（Maker）作為抵押獲得DAI

2、在InstaDapp開DeFi Smart帳戶并存入DAI

3、將新存入的DAI轉移到InstaDapp的Compound部分

4、選擇InstaDapp的“最大化COMP收益”功能，利用USDT相對DAI的杠桿頭寸

5、備選方案： 在Curve上把DAI直接兌換為USDT，并向Compound提供USDT

注意：使用InstaDapp策略時，如果抵押物低于閾值會被清算。建議使用此策略時保持60％抵押比例。

金色財經現場報道 硬幣資本創始人李笑來：區塊鏈不是一個行業或產業，區塊鏈是整個世界:金色財經前方記者實時報道，4月9日，“中國杭州區塊鏈產業園” 啟動儀式在杭州未來科技城舉行。啟動儀式上硬幣資本創始人李笑來以“區塊鏈如何改變世界”為主題發表了演講。他說，到現在為止自己感覺最自豪的事情就是從來沒有對別人宣傳過比特幣。他解釋說，因為真正好的東西不需要宣傳，而不好的東西宣傳了也是徒勞。他以互聯網改變世界為例，稱區塊鏈技術是一場全社會的試驗。他表示，區塊鏈不是一個行業或產業，區塊鏈是整個世界，中國一定是最大的市場。[2018/4/9]

二、BAL流動性挖礦

通過向Balancer資金池提供流動性資金來賺取BAL治理代幣。

平臺：Balancer

1、在這里http://www.predictions.exchange/balancer/None查看哪些資金池可以獲得最多的BAL，1是最高因子。

2、訪問https://pools.balancer.exchange/#/向上述任何一個資金池存入資金。

三、Curve BTC Yield Farming

為sBTC Curvepool提供流動性，賺取SNX，REN，BAL和CRV

平臺：Ren協議，Curve，Synthetix，Balancer

1、用Ren Bridge將比特幣移植到以太坊

2、將新獲得的renBTC 存入sBTC Curvepool

3、通過LP獎勵部分中的Mintr來獲取ySBTC令牌。

4、以SNX/REN Balancer Pool Tokens的形式領取獎勵

5、直接在Balancer上提取SNX和/或REN獎勵。

四、通過KyberDAO獲得KNC Staking獎勵

通過KyberDAO抵押KNC并參與協議管理，賺取ETH。

平臺：Kyber Network，Uniswap

1、在KyberSwap或Unsiwap之類的DEX上購買KNC

2、前往Kyber Voting儀表板，連接你持有KNC的Web 3錢包如MetaMask

3、存入KNC以使其能夠投票

4、對提案進行投票，以獲得從每個周期中按比例分配的ETH

其他選擇：可以將你的KNC投票權委派給像Kyber Community Pool這樣的Pool Master ，讓他們代表你投票。

五、mStable MTA流動性挖礦

為mUSD/USDC Balancer資金池提供流動性，賺取MTA治理代幣

平臺：mStable，Balancer

1、在mStable上存入DAI、USDC、USDT或者TUSD，鑄得mUSD

2、 向地址1和地址2提供mUSD和USDC

3、替代方案：在mStable Save()存入mUSD來獲得以mUSD計價的有吸引力的年化收益。

六、Ampleforth AMPL流動性獎勵

以為AMPL/ETH Uniswap資金池提供流動性，賺取AMPL穩定幣。

平臺：Ampleforth，Unsiwap

1、在Uniswap上購買AMPL

2、向AMPL/ETH Uniswap pool添加等量的流動性

3、通過Geyser抵押你的AMPL UNI代幣

七、Synthetix sUSD流動性激勵

通過iEarn和Curve向sUSD Curvepool提供流動性，以每周SNX通脹的形式賺取SNX獎勵。

平臺：iEarn、Mintr

八、Synthetix SNX抵押

通過Mintr抵押SNX鑄得sUSD，賺取每周SNX通脹。注意，Synthetix需要超額抵押800％。

平臺：Mintr

當然對Yield farming，加密貨幣社區也有一些持不同意見者。

a16z前合伙人Jesse Walden表示，雖然短期內Yield farming可以用作一種激勵方式，但一個成功的協議仍然取決于建設者和用戶是否能長期停留在平臺上。

以太坊創始人V神近期接受Bankless關于以太坊5周年的采訪，不可避免被問到如何看DeFi的Yield Farming，V神對Yield Farming持否定態度。他表示，“據我所知，在某些時間，一些DeFi的年化收益率超過100％....現實是這些利率并不能反映任何未來可持續性.....某些流動性提供者正在賺取的高利率從長遠來看是不可持續的”。

Yield farming基于DeFi，當然也會存在和DeFi一樣的風險，比如只能合約漏洞、流動性危機、DeFi協議合約管理者治理風險、穩定幣不穩定等問題。

但是投資者總是在追求高額收益，而且創新也總是既帶來投機，也會帶來高額利潤。正如在加密貨幣社區流傳的短片“The history of farming”所言：“Farming never stops.”

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