DEF:加密資產下跌 難阻DeFi持續擴張

自5月初比特幣價格大幅回撤以來，DeFi板塊遭到了重創，這可以從所有協議上鎖定的加密資產總價值 (TVL) 的下降中看出。

據統計，過去兩個月，DeFi 協議上的TVL已經從1540 億美元下降到1087 億美元，下滑了大約30% 。這看起來似乎很糟糕，但該數據從去年的20.2億美元增長到如今的1100億美元，年同比增長仍高達5500%。

TVL指由DeFi協議上鎖定的所有加密資產的美元價值。由于加密資產的波動性，TVL下降的最直接原因通常是加密資產價格下跌，但不一定代表著DeFi協議上鎖定的加密資產被撤出。

元宇宙相關加密資產總市值超336.57億美元:金色財經報道，據coinmarketcap數據顯示，元宇宙相關加密資產總市值超336.57億美元，24小時漲幅為12.57%，24小時交易額約57.95億美元。當前市值排名前五的元宇宙通證分別是：Decentraland（51.90億美元）、AxieInfinity（47.35億美元）、TheSandbox（44.70億美元）、THETA（42.95億美元）和EnjinCoin（20.11億美元）。[2022/1/6 8:29:11]

（圖）2021年Q2 TVL、aTVL以及ETH鎖倉量

關于這個問題，我們可以參考調整后的TVL指標（aTVL），該指標可以準確反映 DeFi 上的加密資產是否出現流失。對比2020年7月3日的aTVL數據，近期aTVL指標（上圖黃線）已經翻倍。盡管鎖定在DeFi 中的ETH數量有所下降，但其他類型的DeFi 抵押資產的流動性，如穩定幣、DeFi治理token和其他ERC-20 token等都有所上升。

F＆Guide和Upbit母公司共同推廣加密資產指數業務:金融信息公司F＆Guide 23日宣布，已決定與加密貨幣交易所“ Upbit”母公司Dunamu共同推廣“加密資產指數”業務。當Dunamu提供與加密資產相關的交易數據時，F＆Guide會開發并發布索引。兩家公司計劃在今年上半年推出“數字前5名指數”，其中包括Upbit市場上列出的前5名加密貨幣資產。（韓聯社）[2021/2/23 17:43:03]

DEX的交易量是衡量 DeFi 生態系統情緒的關鍵指標。據統計，DEX今年Q2的交易量為 4049 億美元，創下有史以來的最高單季記錄。

（圖）DEX季度交易量

分析師：YFI、SNX、AAVE等DeFi代幣將是今年表現最佳的加密資產:Venture Coinist創始人、加密分析師Luke Martin列舉了一些他認為今年表現將超過比特幣的加密資產。Martin表示他看好新興的高風險DeFi市場。他正在將資金轉移到一系列DeFi代幣中，因為他預計這些代幣將是2021年表現最佳的加密資產，包括YFI、SNX、AAVE、UNI、SUSHI、MKR、COMP、RUNE、BAL、CRV、WNXM、REN、LINK和BAND。（The Daily Hodl）[2021/1/16 16:19:52]

如上圖所示，2021年Q2的DEX交易量比 2020 年Q2增長了11751%，表明DeFi在過去一年中實現了顯著的增長。盡管Q2加密市場有走熊跡象，但DEX交易量仍比Q1增長了83%。

聲音 | V神或有辦法解決加密資金“搭便車”問題:據Coindesk消息，Vitalik Buteri在和微軟研究員Glen Weyl等撰寫的一篇新論文“自由激進主義:社區中立社會的正式規則”中，提出了可以為Decentralized ecosystem所需的公共產品提供加密資金，可避免產生“搭便車”行為的新融資方式。在本論文的描述中，用代碼編寫的系統，這種機制原則上類似二次投票，旨在允許團體分配資金用于維護公共產品和服務，從而不會受到“搭便車”的影響問題。文中的搭便車者是指從公共物品的供應中為個人獲利的人或企業。[2018/9/4]

（圖）DEX每月交易量

從DEX月交易量來看，數據從5月份的2035億美元下跌到6月份的951億美元，但這一數字仍然是有記錄以來第三高的月度交易量。Uniswap 4月份曾受到 PancakeSwap的短暫沖擊，但5月份和6月份，Uniswap重新占據了主導地位，交易量占所有DEX的40% 以上。

以太坊上的 DeFi 在 2021 年呈爆炸式增長，根據 Dune Analytics 的數據，DeFi 用戶總數（唯一地址數）已從 1 月初的 110 萬增長到 7 月份的約 300 萬。

面對如此迅速的用戶增長，Layer2解決方案旨在為以太坊網絡帶來更高的擴展性和更低的費用。雖然 Polygon 前段時間發展勢頭兇猛，但還有其他幾種Layer2解決方案可以挑戰Polygon。

Arbitrum和Optimism將在今年Q3推出 “optimistic rollups”，這是令人期待的技術產品，因為它能夠把數千筆交易捆綁到一個rollup區塊中。這將會給以太坊的擴展性和DeFi的操作體驗帶來很大的提升。

（圖）以太坊上的Layer2項目

固定收益產品指任何能夠產生穩定和可預測現金流的工具，如公司債券、國庫券和固定收益共同基金等。固定收益投資包括證券化和分級、固定利率借貸和利率掉期。

根據Messari數據分析公司報告，目前一些新興的以固定收益為重點的 DeFi 協議包括 Saffron Finance (SFI)、Barnbridge (BOND)、Yield (YLD) 和 Pendle (PENDLE)。可見，傳統金融上的玩法正在不斷地被搬到DeFi領域，DeFi的項目也一直在進行著創新迭代。

一提起DeFi，我們都會直接聯系到以太坊、BSC等公鏈項目，但是未來，比特幣可能也可以用來玩轉DeFi。據Square CEO Jack Dorsey表示正在建立一個新部門，將專注于構建使用比特幣的DeFi服務。這將是一個開放的開發者平臺，其唯一目標是輕松創建非托管、無需許可和去中心化的金融服務，主要重點是比特幣。

眾所周知，比特幣網絡目前不具備智能合約功能，這使得它很難與基于以太坊的 DeFi 及其可互操作的“金融樂高積木”競爭。比特幣的DeFi依賴于額外的基礎設施，如橋接和側鏈來啟動智能合約。

目前，以太系的AAVE 擁有 92.1億美元的TVL ，位居榜首，BSC系的Pancake Swap 擁有 37.6 億美元的 TVL，位居第八。

相比之下，TVL上排名最高的基于比特幣的項目是閃電網絡，排名第 102，TVL 僅為 5929 萬美元。當然，TVL 可能不是衡量閃電網絡效用的最佳方式。

除了 Square 的最新項目，另一個有助于比特幣進軍 DeFi 的消息是11 月中旬進行的 Taproot 升級，或將為比特幣鏈上智能合約打開大門。

綜上，盡管整個DeFi 領域都存在短期看跌情況，但隨著主流金融繼續擁抱DeFi，長期來看，該行業仍然擁有巨大的發展潛力。

文 | 去月球? ? 編?| 芝士葡葡? ??審?| 林蛋殼

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