DEFI:數據不說謊：Q1 以太坊 DeFi 數據大回顧

2021年第一季度，加密貨幣市場交出了皆大歡喜的答卷。期間：

比特幣的收益回報率約為100.02%；

以太坊的收益回報率約為162.17%；

DeFiPulse指數的收益回報率約為242.69%；

另外，根據coingecko的數據統計，2021年第一季度DeFi代幣總市值從近219億美元上漲至953億美元，漲幅約高達335%。

DeFi代幣市值走勢|來源：coingecko

在市場行情的順風下，DeFi代幣充當著市場的α，給與了投資人豐沛的回報。

除了優越的價格表現外，DeFi的基本面數據也有了不錯的增長，本文將借助幾個關鍵指標，為社區提供更直觀可靠的DeFi生態發展剖析。

「用戶量?」

本“用戶量”指標的測量假設一個獨立地址代表一個用戶，實際中一個用戶可能擁有多個獨立地址，因此該數據可能存在高估的情況。另外不同協議的增長用戶也會存在重疊。

DeFi用戶量是測量DeFi生態發展以及活躍度的重要指標之一。

2020年是DeFi元年，DeFi生態迎來了全方位的繁榮，生態用戶量也大約從93,061激增到1,172,208，增長了1159%。

而2021年第一季度，在市場整體牛市行情的背景下，DeFi生態百花齊放，再度迎來一波用戶增長。根據DuneAnalytics的數據統計，以太坊DeFi生態用戶量大約從1,172,208激增到1,757,583，用戶增長了585,375，增長率近50%。

Facebook馬庫斯：穩定幣Diem和錢包Novi數據不會與社交數據混合:9月18日消息，Facebook加密業務主管大衛·馬庫斯（David Marcus）近日受訪時表示，Facebook旗下穩定幣Diem和錢包Novi的數據不會與社交數據混合，用戶無需擔心安全或隱私問題。馬庫斯明白Facebook在這兩方面的聲譽都不佳，他強調不會將Diem和Novi的任何數據用于廣告定位，或與Facebook廣告模式相關的任何目的。他表示：我們花了很多精力以正確的方式構建它，使人們的財務數據不會與社交數據混合在一起。

馬庫斯說Diem致力于顛覆海外的零售匯款市場，這是一個巨大市場，收獲的時機已經成熟。他希望人們能給Diem一個機會：我們計劃贏得人們的信任，但這需要時間。（bitcoinist.com）[2021/9/18 23:34:25]

DeFi用戶量走勢|數據來源：DuneAnalytics

在參與計算的DeFi協議中，用戶增長量的前三名分別是Uniswap、1inch、Kyber。具體的數據分析如下表：

用戶增長量top3協議|數據來源：DuneAnalytics

我們將參與計算的一些主流DeFi協議的用戶量做成餅狀圖進行對比，如下：

各協議用戶量比例餅狀圖|數據來源：DuneAnalytics

從以上兩個數據圖表中我們可以挖掘到一些很有趣的現象：

單單Unsiwap的用戶量就已經占據了DeFi總用戶量的88%；

美國1月非農新增數據不及預期，美元走低、黃金拉升:現貨黃金短線走高6美元，重回1800美元/盎司上方。美元指數快速走低10點報91.34。標普500股指期貨及道指期貨漲幅收窄，納指期貨小幅拉升。[2021/2/5 19:01:18]

即使各協議之間的用戶會存在重疊，但是Uniswap的用戶量都遠超其他所有協議。

據此，我們也不難得出，在DeFi世界里，盡管當前用戶增長迅速，協議繁榮，但大部分用戶可能更多地是與Uniswap交互。

「鎖倉量?」

鎖倉量是衡量DeFi生態規模的重要指標之一，通過計算所有鎖定在DeFi協議智能合約中的ETH及各類ERC-20代幣的總價值之和而得到。

根據DeBank的數據統計，2021年第一季度以太坊DeFi生態的凈鎖倉量大約從160億美元增長到385億美元，規模漲幅約141%。

以太坊DeFi總鎖倉量|來源：DeBank

不過由于該鎖倉量是以美元計價的，所以ETH、DeFi代幣等的價格波動也會直接影響到總鎖倉價值，即在鎖倉代幣數不變的情況下，代幣價格上漲，鎖倉量也會上漲。

因此，我們在使用該指標進行衡量生態規模時，也可結合參考以下兩個指標：

DeFi中的ETH鎖倉量

根據DeFiPulse的數據統計，2021年第一季度，DeFi中的ETH鎖倉量大約從744萬增長到981萬，鎖倉ETH增長237萬，增長率約為32%。

Dash核心團隊發布Dash v0.11版，重要更新或將使舊數據不與新版本兼容:隱私項目Dash的核心團隊在近期發布了Dash v0.11版本，其中包括對Evonet的重大更新，Evonet是平臺功能的測試環境。

Evonet上Dash平臺的最新變化包括一個公共數據合同注冊，取消了Evonet上數據合同注冊的內部限制。Dash core開發人員已經添加了額外的驗證規則，現在可以在平臺上獨立的虛擬機中解析和驗證狀態轉換。從本質上講，新的更新為用戶提供了足夠的安全性，使他們能夠安全地發布自己的合約，而不會破壞整個網絡的完整性。

在舊的Dash平臺中，上一個版本中包含的許多DAPI端點不是沒有必要的，就是被棄用的，或者包含可能被惡意參與者利用的潛在攻擊向量。這些端點已經從最新版本中刪除，使得DAPI接口更加安全和簡單。

平臺v0.11版本中包含的一些最重要的更新，將使以前在Evonet上創建的數據與最新版本不兼容，開發人員需要擦除存儲在其本地設置中的所有舊數據。（thedailychain）[2020/3/23]

DeFi中的ETH鎖倉量|來源：DeFiPulse

DeFi中的BTC鎖倉量

根據DuneAnalytics的數據統計，2021年第一季度，DeFi中的BTC鎖倉量大約從133,105增長到183,149，鎖倉BTC增長50,044，增長率約為38%。

DeFi中的BTC鎖倉量|來源：DuneAnalytics

盡管這部分進入以太坊DeFi生態的BTC僅占據BTC總量的近1%，但也為以太坊DeFi生態貢獻了約100億美元的鎖倉價值，僅次于ETH。

聲音 | 潤辰科技CEO：區塊鏈技術能保護自己數據不被他人讀取:據中國經濟網消息，南京潤辰科技有限公司CEO周博在第三屆中國交易銀行年會上表示，區塊鏈跟傳統的信息網絡的最大區別是，傳統的信息網絡數據是共享的，而區塊鏈的生態，一方面在貢獻數據，另一方面在保護自己的數據，自己的數據就在自己的節點上，其他的節點很難直接讀取。[2018/12/12]

對于比特幣hodler來說，ERC-20系列的BTC在以太坊DeFi生態的流行對自身也有所幫助。當hodler需現金流卻暫時不愿意賣出BTC時，可使用BTC進行抵押借貸。

據daistats的數據統計，目前在Maker協議中，有約11.62%的DAI用WBTC抵押發行。

另外，DeFi協議也使得BTC從非生產性資產轉變為生產性資產，即使hodler沒有現金需求，也可以將BTC存放到DeFi協議中提供流動性，賺取利息收益。

「穩定幣發行量?」

根據DeBank的數據統計，2021年第一季度以太坊DeFi生態中穩定幣總發行量大約從210億美元增長到426億美元，規模漲幅約102%。

以太坊DeFi的穩定幣發行量|來源：DeBank

我們重點關注一下USDT和USDC的數據情況：

2021年Q1，USDT&USDC的發行量數據分析|數據來源：DeBank

通過以上圖表我們可以知道，當前在以太坊的穩定幣生態中，呈現明顯的二八分布，USDT和USDC兩者的發行量之和大約占據了總發行量的80%。

動態 | 富士康工業互聯網公司董事長 區塊鏈能使分享的數據不外泄:富士康工業互聯網公司董事長陳永正近日接受采訪時表示，“做生態系統，數據要能夠分享，大家可能會蠻擔心這個問題。還好現在有區塊鏈，未來會有一個比較平等的方法，就我的數據，可以分享，但我不能拿到你的數據，大家的數據在自己手里是安全的，分享以后不會外泄。我們會將上下游的數據先打通，再來就是對外的數據打通。”[2018/7/30]

同時，USDC正在緩慢地侵蝕著USDT的市場份額。該季度，USDT的發行占比大約下跌了12%，USDC的發行占比大約上漲了6%。

盡管USDT憑借其先發優勢，率先搶占了目前市場穩定幣的龍頭位置，但賬戶資金不透明、抵押率、是否隨意增發、合規等問題也讓市場對其質疑重重。

而USDC在Coinbase和Circle的加持下，緊抓合規和企業合作方向出力：

在合規方面，早已準備好了美國、英國以及歐盟的支付牌照；

與傳統機構合作，推出穩定幣業務API和企業賬戶；

USDC作為援助資金發放給委內瑞拉人民；

3月29日，全球支付巨頭Visa宣布允許使用加密貨幣USDC結算其支付網絡上的交易，Visa的合作伙伴將能夠通過信用卡支付USDC，以完成與法定貨幣之間的交易。

鑒于USDC為大規模采納所做出的一系列舉措，可以預見，在未來，USDC的市場份額或將繼續擴大。

「NFT?」

搜索熱度

盤點2021年第一季度以太坊DeFi數據回顧，很難不牽扯上NFT。

第一季度，NFT火遍圈內圈外，全球谷歌搜索熱度激增，從下圖可知，熱度主要集中在2、3月份，于3月中旬到達頂峰。

2021年Q1，NFT&DeFi的谷歌搜索趨勢|來源：谷歌趨勢

事件回顧

下面回顧一下第一季度的重大NFT事件：

1月23日，早期CryptoPunkNFT以當時價值76.2萬美元的ETH價格售出；

2月3日，NFT交易市場Rarible融資175萬美元；

2月9日，AxieInfinity上的虛擬資產以當時價值$150萬的ETH價格售出，刷新NFT歷史記錄；

2月11日，微軟和Enjin合作，允許玩家在《我的世界》中使用NFT代幣；

2月13日，DapperLabs完成2.5億美元融資，估值20億美元；

2月16日，美國設計師潮玩和動畫娛樂公司Superplastic在NiftyGateway上推出NFT收藏品系列。

2月19日，彩虹貓NFT以60萬美元的價格售出；

2月25日，NFT市場Sorare獲5000萬美元A輪融資，Benchmark領投；

2月25日，Beeple藝術作品NiftyGateway以660萬美元價格成交；

2月26日，NBATopShot卡包發行供不應求，銷售額破100萬美元；

3月1日，音樂家Grimes以超600萬美元出售NFT收藏品；

3月3日，美國知名搖滾樂團KingsofLeon以NFT形式發行新專輯和代幣化門票；

3月7日，Banksy畫作被燒毀并制作為NFT，以價值38萬美元的ETH價格售出；

3月11日，BeepleNFT作品《Everydays》以6930萬美元的價格售出；

3月12日，橄欖球四分衛PatrickMahomes加入Gronk，發行NFT；

3月12日，美聯社NFT作品以當時價值18萬美元的ETH價格售出；

3月18日，NFT市場平臺OpenSea籌集2300萬美元，a16z領投；

3月18日，EtherCards預售370萬美元的NFT，與資深漫畫家合作；

3月22日，推特CEO首條推文NFT以超290萬美元的價格成交；

3月30日，DapperLabs完成3.05億美元的融資；

3月30日，NFT市場平臺SuperRare籌集900萬美元；

交易量

根據CoinDesk統計的NFT歷史交易量圖表，我們可以看到2、3月份的交易量大幅超過此前的交易量，3月份更是接近2020年12月份交易量的25倍，符合谷歌搜索熱度和歷史事件發生的時間分布。

近半年，NFT歷史月交易量|來源：CoinMetric&CoinDesk

「小結?」

2021年第一季度DeFi很好地延續了去年的熱度，用戶量、鎖倉量、穩定幣發行量等關鍵指標都取得了不錯的增長，主流協議不斷進行創新，如Uniswapv3以及Balancerv2的推出、Aave發布AMM市場、Maker擴展可接受的抵押品選項等；穩定幣這一塊，算法穩定幣該細分領域也不斷推陳出新；NFT成為這一季度的黑馬，火爆圈內圈外，但是目前熱度似乎有所回落。

即使短期內DeFi生態的數據增長與市場行情呈線性正相關，我們也愿意長期等待行業發展奇點的到來，讓DeFi的觸角去觸及那些無銀行賬戶的用戶群體，讓DeFi的生態資產包攬那些我們當前觸不可及的鏈下資產，實現DeFi的指數型發展。

參考鏈接：

https://duneanalytics.com/rchen8/defi-users-over-time

https://debank.com/ranking/stablecoin?chart_date=1Y

https://www.bishijie.com/shendu/171130.html

https://www.businesswire.com/news/home/20210329005840/zh-CN/

https://blockcast.it/2021/01/07/speaking-of-compliance-is-usdc-better-than-usdt/

https://daistats.com/#/

https://doseofdefi.substack.com/p/the-8-trends-that-defined-defi-in

https://duneanalytics.com/eliasimos/btc-on-ethereum_1

https://defipulse.com/

https://www.coingecko.com/en/coins/defipulse-index

作者|布勞克琴

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