EFI:金色觀察 | DeFi流動性革命

DeFi是流動性革命。

在傳統世界中，你購買并持有資產，希望升值。也許你在一個計息銀行賬戶里有一些美元存款，但在大多數情況下，你持有的資產并沒有“發揮用處”。

在DeFi中，情況完全不同。持有資產只是第一步。任何投資者都可以成為流動性提供者，通過把這些資產存入智能合約，讓它們“發揮用處”，賺取額外回報。流動性提供者可以從以下兩方面獲得回報:

1.?借出資產

2.?像做市商一樣推動交易

所以，你如果有SNX或MKR，可以存進Compound，通過借貸賺取利息，或者可以存入Uniswap、Balancer和Bancor等AMM中，推動交易，獲得交易費用，若資產升值，還能產生收益。

金色財經挖礦數據播報 | ETH今日全網算力上漲1.22%:金色財經報道，據蜘蛛礦池數據顯示：

BTC全網算力151.356EH/s，挖礦難度20.82T，目前區塊高度668554，理論收益0.00000670/T/天。

ETH全網算力356.734TH/s，挖礦難度4649.53T，目前區塊高度11767329，理論收益0.00667422/100MH/天。

BSV全網算力0.786EH/s，挖礦難度0.10T，目前區塊高度672496，理論收益0.00114431/T/天。

BCH全網算力1.788EH/s，挖礦難度0.22，目前區塊高度672797，理論收益0.00050339/T/天。[2021/2/1 18:33:59]

Yield?Farming的熱潮掩蓋了一個的事實，那就是任何人在DeFi中都能成為流動性提供者。這一點受到很多人的低估。

金色財經挖礦數據播報 | ETH今日全網算力上漲1.88%:金色財經報道，據蜘蛛礦池數據顯示：

BTC全網算力109.687EH/s，挖礦難度15.78T，目前區塊高度636072，理論收益0.00000833/T/天。

ETH全網算力187.705TH/s，挖礦難度2365.49T，目前區塊高度10325460，理論收益0.00878826/100MH/天。

BSV全網算力1.962EH/s，挖礦難度0.29T，目前區塊高度640704，理論收益0.00045861/T/天。

BCH全網算力2.613EH/s，挖礦難度0.37T，目前區塊高度640922，理論收益0.00034441/T/天。[2020/6/24]

流動性提供者的角度

行情 | 金色盤面：市場整體維持強勢:金色盤面綜合分析：在過去24小時市場整體維持強勢，市值前100的標的， 漲幅最大是達到30%，而跌幅最大的只有3.75%，說明市場整體做多人氣較強，短線機會大于風險。[2018/8/20]

第一代DeFi協議是基于最終產品構建的。Maker的目的是生產Dai，而Uniswap的首要目標是促進交易。DeFi產品實際上是雙邊市場，“流動性提供者”的市場可能比交易市場更大。

如今有了聚合器，而且交易員也能夠非常方便地操作前端，這進一步將交易需求與流動性供應分開。Uniswap會為交易員和有限合伙人提供同等服務，因為Uniswap.org吸引的是散戶提供的直接流動性，但對于大多數AMMs，如Balancer、Bancor、Curve和Sushi，它們真正的用戶是流動性提供商，且大部分交易來自1inch，Matcha等其他聚合器。

金色財經獨家分析 區塊鏈部分改變生產關系:前華為首席技術官、美國分布式商業應用公司CEO黃連金近訪談類節目中指出區塊鏈不僅是生產關系生產力的屬性，讓人們更全面地認識區塊鏈對于經濟的改變。金色財經獨家分析，其實人們一般所認為區塊鏈對于生產關系的改變也是部分的，是一種優化。生產關系是經濟中的社會關系，不僅包括人在經濟中的地位和相互關系，還包括生產所有制形式和其所決定的分配形式。這其中所有制形式是根本的。我們知道區塊鏈可能會消除許多中間環節，削弱中心的力量，是人們更加平均，公司制、股份制也許今后將被區塊鏈所構建的社區所代替，然而這一切更多的是在人與人之間經濟地位和相互關系上的改進優化，考慮到影響所有制涉更加深層次的因素，區塊鏈更多的知識在生產力、生產關系上進行優化。那么，如何才能改變生產關系，如消除資本主義私有制，要看區塊鏈在生產力方面能發揮多大的能量，畢竟，生產力可以決定生產關系。[2018/4/16]

如何讓流動性提供者滿意？

流動性提供者看重的是以下兩個方面：

1.?標的資產的投資回報

2.?杠桿

第一個方面就是AMM發展的原始動力，就是如何用更少的錢做更多的事。2020年，在Uniswap中，任意兩種資產的流動性池比率都是50/50，而Balancer允許調整權重和交易費，Curve則實現了專門針對穩定資產的更高效交易算法，并利用了借貸協議。這些都使各種資產的交易量和交易費增加。

對流動性提供者來說，一系列與上述相似的改進正在進行。Balancerv2版本允許未使用的庫存同時被借出，這一點非常像Curve，而Uniswapv3的目標則非常宏大。

利用資產杠桿

一種更受歡迎的投資方式是購買所有你認為會升值的代幣或資產，并將它們作為抵押，獲得貸款。你可以將這筆貸款套現成美元，再買入那些會升值的代幣或資產，形成杠桿。假設這些資產升值，你就能償還貸款。或者，你也可以借入不看好的資產，將其出售，將收益進行再投資，然后再以更低的價格回購資產，以償還貸款。

在傳統市場，這是一種有效的資本投資方式。在傳統金融市場，主券商會管理自己的庫存，并以此作為基礎，提供產品和服務。但在DeFi領域，沒有人會通過Compound、Aave和Maker對巨額ETH&WBTC資產負債表進行杠桿操作。

相反，在DeFi中，AMM通過整合貸款抵押品，解綁大宗經紀商。

Aave和Maker領跑DeFi

抵押品擔保貸款是加密貨幣持續增長的秘密。加密貨幣資產是極好的抵押品，它們能全天候交易，不受地域限制，這就是為什么BlockFi價值30億美元的原因。AMMLP代幣可能成為非常合適的抵押品，解鎖額外代幣供應。大多數貸款的抵押品都是ETH或BTC，所以，?UniswapLP代幣如果支持WBTC-ETH交易對，那就能成為更好的抵押品！

當然，這個產品的實現會有一定復雜性，特別是如果抵押品的價值下降，要運用預言機進行定價和清算，并且借貸LP代幣的需求小于標的資產，但通過LP代幣獲得貸款是杠桿的一種好方式。

在這個方面，Maker和Aave采取的態度最積極。上周，Aave宣布推出AaveAMM市場，這是Uniswap和BalancerLP代幣的獨立借貸協議。它支持14個Uniswap交易對和2個Balancer交易對。用戶還沒有蜂擁而入，但LP代幣作抵押的未償貸款有510萬美元。

與此同時，MakerDAO正在試圖提高其債務上限：

上月，LP代幣能夠作為抵押，獲得Dai貸款，在初期需求超過供應之后，Maker又開始提高債務上限。6個LP代幣交易對達到了300萬美元的上限，Maker的治理協調員剛剛開始進行鏈上投票，將每對代幣的債務上限提高到3000萬美元。

這樣會提高資本效率，推動DeFi中的流動性，尤其是當聚合器開始全面整合貸款抵押品。

本文內容來自于DoseofDeFi

Tags：EFIDEFDEFISWAP去中心化金融defi什么意思去中心化金融defi是干什么的DEFILANCER幣GenieSwap

比特幣價格實時行情