比特幣:高盛、摩根大通等七大銀行都如何評論比特幣？

摘要：

對于比特幣的價值，各大投行幾乎沒有達成共識。

有些銀行已經設立數字資產部門，但有些銀行則抨擊比特幣的波動性和環境影響。

根據德意志銀行的一份報告，比特幣現在是世界第三大貨幣。比特幣本月一度飆升750%突破6萬美元大關，市值超過1萬億美元，其亮眼表現讓各大銀行無法忽視。但大型投資銀行對于這種資產類別是否屬于長期價值主張，甚至是否完全屬于一種主張，幾乎沒有達成共識。

美聯儲主席鮑威爾曾表示，加密資產更多的是用于投機，而不是用于支付；許多銀行都同意這一點，但有的卻“言行不一”。以下是各家銀行對比特幣的看法：

1.花旗集團

跨國投資銀行花旗集團是首批涉足加密貨幣領域的大型銀行之一。2018?年，花旗推出了一種不用真正擁有加密貨幣就可以對其進行投資的方法。

最近，該行在?2021?年?3?月發表的一份長篇報告中鞏固了其對加密貨幣市場的看法。花旗在報告中稱，比特幣正處于主流采用的“臨界點”。該行確實強調了一些擔憂，最明顯的是關于托管、資本效率、保險和挖礦的環境影響。

前高盛高管Raoul Pal：數字資產市場處于反彈邊緣:金色財經報道，前高盛高管、宏觀經濟專家Raoul Pal表示，目前數字資產市場處于反彈邊緣，他指出：“加密貨幣不是由商業周期和比特幣減半驅動的，而是由全球流動性驅動，所以這就是全球M2偏離趨勢。也許比特幣每四年供應減少一半是一個因素，但當你把更多的流動性投入市場，就會導致更多人將資金分配到供應減少的數字資產中，這本質上就是減半。請記住，數字資產不是一種周期性資產，而是一種網絡采用模型，因此不會像石油和大宗商品那樣回到原來的位置。 ”（dailyhodl）[2022/7/24 2:34:38]

但最終，報告作出了積極的展望：比特幣“可能處于成為全球貿易首選貨幣的最佳位置”，這是它的牛市高點。花旗銀行認為，在七年內，比特幣或可成為在國際貿易中使用的貨幣可選項。報告主要描述比特幣從支付方式到價值存儲的發展，作者認為在國際貿易中，加密貨幣比現有貨幣更受青睞，但同樣有潛在風險。

2.美國銀行

盡管花旗對比特幣持廣泛的積極態度，但美國第二大銀行美國銀行卻并非如此。在?2021?年?3?月，美國銀行向其客戶發布了一份研究報告，抨擊了比特幣。報告稱，因為比特幣的供應量是由一小部分人控制的——即鯨魚——因此它不是一個合適的通脹對沖工具。

高盛集團：比特幣未能達到可靠投資標準，不太適合散戶投資者投資:高盛的投資策略小組（ISG）指出，比特幣和其他加密貨幣未能滿足可靠投資標準，即現金流穩定、與經濟增長掛鉤、收益可靠多元化、波動小與有效保值。比特幣近期市值的滑坡足以證明其“風險-回報”極為不確定的特征。此外比特幣的安全問題也值得關注，一旦投資者密鑰被盜，散戶們通常很難追回資產。（金十）[2021/6/17 23:45:36]

在這份題為《比特幣的骯臟小秘密》的報告中，美國銀行的分析師認為，比特幣“仍然非常不穩定，不適合作為財富存儲或支付機制”。

與花旗一樣，美國銀行也強調了比特幣對環境的影響，指出其年度能源消耗與荷蘭相當。

3.摩根士丹利

摩根士丹利成立于?1935?年，總部設在紐約。該行于?2021?年?1?月已持有?MicroStrategy?10%?的股份，這無疑發出了一個明確信號——眾所周知，MicroStrategy?的首席執行官?MichaelSaylor?是比特幣最積極的倡導者之一。

外媒：Coinbase選擇高盛領導其IPO:據業內消息來源，Coinbase將聘請高盛領導其即將進行的IPO。Coinbase拒絕對此報道發表評論。昨日消息，Coinbase已經向美國證券交易委員會（SEC）提交IPO申請。（Business Insider）[2020/12/19 15:44:27]

摩根士丹利增持了?MicroStrategy?近?500%?的股份，這是對?Saylor?的一大信任投票。去年?8?月，Saylor?的軟件公司在比特幣上投入?2.5?億美元后，名聲鵲起。截至?2021?年?3?月?12?日，MicroStrategy?以?22.11?億美元購買?91326?枚比特幣，平均價格為每枚比特幣?24214?美元。

而后在今年?3?月，摩根士丹利成為首家向其財富管理客戶提供比特幣基金渠道的美國大銀行。據知情人士透露，該行將啟動三支基金投資渠道，讓投資者能夠持有比特幣。但至少目前為止，該行只允許富有客戶投資這種波動性資產。其認為，這種資產適合那些擁有至少?200?萬美元資產、“風險承受能力極強”的投資者。投資公司需要至少?500?萬美元才能獲得新份額。無論哪種情況，賬戶都必須至少有六個月的歷史。知情人士說，即使是那些擁有經紀賬戶和足夠資產的美國合格投資者，摩根士丹利也將比特幣投資限制在其總資產凈值的?2.5%?以內。客戶最早可能會在下個月進行投資。

人物 | David Solomon新任高盛首席執行官:據Cryptonews消息，高盛任命其首席運營官David Solomon擔任首席執行官，接替即將離任的勞爾德?貝蘭克梵(Lloyd Blankfein)。David Solomon曾表示對數字貨幣持謹慎且開放的態度。[2018/7/16]

因此，該行在?2021?年?3?月的一份報告中稱比特幣即將成為一種可投資資產類別也就不足為奇了。

4.德國商業銀行

據英國《金融時報》報道，盡管德國第二大銀行——德國商業銀行已經涉足區塊鏈領域，但認為比特幣甚至不值一提。此前該行曾將比特幣描述為一種投機性資產。

但事后就“真香”了——據《華爾街日報》報道，2021?年?3?月，德國商業銀行的風險投資部門參與了專門從事加密貨幣業務的以色列初創公司?Curv?的融資。隨后，Curv?被?PayPal?收購，后者去年宣布將整合加密貨幣。

3?月?8?日消息，PayPal?宣布已同意收購數字資產安全初創公司?Curv，預計將在?2021?年上半年完成收購。這將是其在加密貨幣和數字資產領域的首次收購，具體交易細節未透露。Curv?將加入?PayPal?專注于區塊鏈、加密和數字貨幣的新業務部門。據熟悉情況的三名消息人士稱，PayPal?將以?5?億美元收購?Curv。

高盛警告：比特幣泡沫比郁金香和互聯網泡沫大多了 以太幣更甚:在寫給高凈值客戶的2018投資年度展望中，高盛花了相當的篇幅來討論以比特幣為代表的數字貨幣狂熱。高盛認為，比特幣等數字貨幣目前已經處于泡沫階段，其泡沫程度已經遠超郁金香泡沫和21世紀初的互聯網泡沫。不過，由于數字貨幣的市值有限，如果泡沫破裂，對全球經濟和金融體系的影響十分有限。[2018/1/23]

5.高盛

據路透社?3?月?2?日報道，知情人士表示，高盛已重啟加密貨幣交易柜臺，并開始為客戶提供比特幣期貨和無本金交割遠期合約交易服務。據知情人士稱，這支團隊隸屬于該行的全球市場部門。該部門是高盛為應對快速增長的數字資產領域活動而設立的。消息人士稱，該行還在探索比特幣交易所交易基金的可能性，并已發出探索數字資產托管的信息請求。

但事實上，高盛早在?2018?年就宣布了建立加密貨幣交易平臺的計劃，但在?2018?年晚些時候，由于比特幣價格暴跌，便悄然擱置了這個想法。到?2020?年，高盛一改此前態度，甚至否認比特幣是一種資產類別，同時對交易加密貨幣的對沖基金發出警告，并指出缺乏審慎的投資理由。

似乎高盛高管們在?2020?年夏天開始重新考慮其立場，當時該行發布了數字資產副總裁的招聘廣告。高盛還通過其在特斯拉的持股間接獲得了比特幣敞口，而據報道，其加密托管計劃也呼之欲出。

此外，今日最新消息顯示，高盛還向美國證券交易委員會提交了一份新的投資產品申請，該產品將追蹤?ARKInnovationETF。據悉，ARKInnovationETF?投資于灰度比特幣信托，這意味著高盛的客戶可能會間接獲得比特幣敞口。提交至?SEC?的文件指出：“該?ETF?可能通過委托人信托投資，間接提供比特幣等加密貨幣敞口。該?ETF?對加密貨幣的敞口可能會隨著時間發生變化，因此，此類敞口可能并不總是體現在ETF的投資組合中。”

6.摩根大通

作為最大的投資銀行之一，摩根大通對比特幣的看法也是兜兜轉轉。2017?年，該行首席執行官?JamieDimon?給比特幣貼上了“欺詐”的標簽，甚至表示，他將解雇任何被發現進行比特幣交易的摩根大通交易員。但多年來，摩根大通的觀點似乎有所軟化，2021?年?1?月的一份研究報告甚至預測，比特幣的價格將升至?14.6?萬美元。

2020?年?12?月，摩根大通的策略師建議，保險巨頭?MassMutual?最近對比特幣的投資凸顯出未來幾年機構對比特幣的需求可能會增加，比特幣的應用正從家族理財室和富有的投資者蔓延到保險公司和養老基金。如果美國、歐元區、英國和日本的養老保險基金和保險公司將1%的資產分配給比特幣，這將導致比特幣需求增加?6000?億美元。

此外，今年?3?月?10?日消息，提交給美國?SEC?的一系列監管文件表明，摩根大通正在為其投資者客戶提供一種途徑，使其可以通過涉及數字資產的上市公司的股票來獲得加密敞口。摩根大通在產品說明中強調，該產品提供的敞口不與任何特定的加密貨幣直接相關。據悉，該結構化產品包括加密貨幣領域的知名公司的股票，包括?MicroStrategy、Square、PayPal、RiotBlockchain、英偉達、AMD、半導體巨頭臺積電、洲際交易所、芝商所、Overstock?和?Silvergate。該產品的定價日期為?3?月?26?日，原始發行日期為“2021?年?3?月?31?日左右”，觀察日期和到期日期分別為?2022?年?5?月?2?日和?2022?年?5?月?5?日。

7.紐約梅隆銀行

作為美國歷史最悠久的銀行之一，紐約梅隆銀行在加密貨幣方面的起步并不順利。據去年曝出的報道，2016?年，該行曾將超?1?億美元匯入一個與加密龐氏騙局?OneCoin?有關的賬戶。

但在?2021?年?2?月，管理約?2?萬億美元資產的紐約梅隆銀行做出了大膽的舉動，公布了將代表客戶存儲和管理比特幣和其他數字資產的計劃。

“當世界上最大的托管方宣布將為數字資產提供托管服務時——這可謂是市場的一個轉折點，”eToro?美國董事總經理?GuyHirsch?當時這樣評論道。

本文來自?Decrypt，原文作者：AdrianaHamacher

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