加密貨幣:創始人獨家解讀：Polychain投資邏輯、減半及大放水后的比特幣

核心要點：

1、區塊鏈將是年輕一代的技術大趨勢，而前一代人是互聯網。

2、我們將看到越來越多的人力和資本組織使用區塊鏈，不再基于公司實體，某些DeFi或去中心化金融產品看起來像這樣。

3、Polychain喜歡投新技術或者由新技術產生的獨特的商業模式，關注的是核心的技術突破以及由這些突破帶來的一切事物。

4、比特幣減半非常重要，它們是整個行業技術成熟的一部分。我非常期待比特幣減半的發生。

5、央行超發貨幣對加密貨幣非常有利，因為它將使人們意識到，比特幣就是保護自己的財富免遭貨幣超發的有用方法。

在創投領域，獨角獸（Unicorn）企業是指成立不到10年但估值10億美元以上又未上市的科技創業公司。做出一家獨角獸企業絕對需要超高的認知和執行能力。

在加密貨幣領域，除了那些市值超過10億美元的幣種，也已經誕生資金管理規模超過10億美元的加密貨幣基金，Polychain Capital就是其中一家。據《財富》雜志報道，Polychain Capital是“加密世界中第一家躋身10億美元俱樂部的投資機構”。

Polychain Capital由Olaf Carlson-Wee于2016年創立，成立之初就吸引了眾多知名風險投資公司的投資，包括Andreessen Horowitz、Union Square Ventures 和 Sequoia Capital等。Olaf Carlson-Wee曾是Coinbase的核心員工。2013年，畢業僅1年的Olaf Carlson-Wee加入Coinbase成為其第1號員工，而著名的萊特幣創始人李奇威則是Coinbase第2號員工。

Quantum Economics創始人：美國打擊加密貨幣可能會對美元產生負面影響:金色財經報道，Quantum Economics創始人Mati Greenspan認為，美國監管機構“從一開始”就對加密貨幣不友好。最近，包括Silvergate Bank、硅谷銀行和Signature Bank在內的加密貨幣和創業公司友好型銀行的倒閉，被一些人視為監管機構計劃的一部分，該計劃被稱為“Operation Choke Point 2.0”。

Greenspan表示，傳言中的行動可能正在進行，因為加密貨幣被視為對美元在全球貿易中主導地位的“威脅”，而這是美國長期以來的主要利益。然而，隨著越來越多的人開始在全球范圍內使用加密貨幣進行跨境匯款，他警告說，美國對加密貨幣的打擊實際上可能會對美元產生相反的影響：“將加密貨幣從美國銀行體系中移除，只會進一步孤立美國，削弱美元作為全球儲備貨幣的地位。”（Cointelegraph）[2023/3/24 13:24:00]

2016年Olaf Carlson-Wee從Coinbase離職創立Polychain Capital，隨后趕上2017年的加密貨幣大牛市， Polychain基金在2017年的整體回報率高達23倍。目前Polychain Capital 正在為第二支基金籌資2億美元。

如果你還沒有認識到Polychain Capital在加密貨幣行業的地位，看下面不完全總結版的Polychain Capital加密投資版圖可能會清楚一點，其中列出了Polychain在7個領域中公開的41項投資，覆蓋了從基礎公鏈、交易所、DeFi、隱私項目等絕大多數賽道。

蘋果聯合創始人開發區塊鏈節能交易平臺Efforce并推出代幣WOZX:12月11日消息，蘋果聯合創始人Steve Woznaik正致力于開發區塊鏈平臺Efforce。該平臺為基于區塊鏈的節能交易平臺，通過采用區塊鏈技術并啟動名為WOZX的代幣，Efforce允許用戶通過投資WOZX來為效率提高項目提供資金。（NewsBTC）[2020/12/11 14:57:42]

Polychain投資版圖 來源：TheBlock

Polychain Capital的投資邏輯是怎樣的？在Polychain Capital眼中未來的加密貨幣世界是什么樣的？

近日，金色財經對Polychain Capital創始人Olaf Carlson-Wee進行了獨家專訪。Olaf Carlson-Wee向金色財經披露了Polychain Capital的投資邏輯。Olaf Carlson-Wee表示，Polychain Capital最喜歡投的是新技術或者由新技術產生的獨特的商業模式，關注的是核心的技術突破以及由這些突破帶來的一切事物，因為新技術能讓過去不可能的商業模式現在成為可能。

Olaf Carlson-Wee還分享了對比特幣5月份的減半、3月份的比特幣暴跌、最近各國央行大放水對加密貨幣的影響、CBDC等加密貨幣行業關心話題的看法。

比特幣將于5月13日引來第三次減半，怎么看即將到來的比特幣減半？Olaf Carlson-Wee表示，比特幣等數字資產的稀缺性是其核心價值主張，沒有這種稀缺性就不會有價值感，所以比特幣減半非常重要，它們是整個行業技術成熟的一部分。他表示，“我非常期待比特幣減半的發生。”

Litentry創始人程翰文：用戶決定了區塊鏈應用的接口形式和封裝程度:由Web3基金會主辦的Web3大會10月30日在上海舉行。Litentry創始人、前Parity工程師程翰文在談及用戶體驗時提到，接口的一端是用戶，用戶決定了接口的形式和封裝的程度。在聚合了不同區塊鏈上的錢包地址后，Litentry會提供一個single sign on的功能，讓用戶可以一鍵登錄多個區塊鏈平臺，甚至創建一鍵驗證的按鈕，去判斷一個用戶是否可以獲得空投、或者一些DeFi服務的優惠，去彌補Web 3.0 世界中單身份多平臺應用的缺口，做出超越Web 2.0 的體驗。[2020/10/30 11:15:26]

對3月份比特幣的暴跌，Olaf Carlson-Wee的看法是，在經濟危機中，隨著投資者逃向現金，每種流動性資產都會下跌。然而，自最開始恐慌逃向現金以來，加密貨幣市場已經反彈回約70％，遠遠超過了其他市場的反彈。

為應對新冠疫情，各國政府都采取了大規模的經濟刺激政策，僅美國就有美聯儲的無限QE和國會通過的2萬億財政刺激，這會對加密貨幣產生什么影響？Olaf Carlson-Wee表示，央行超發貨幣對加密貨幣非常有利，因為它使人們認識到，要保護自己的財富他們需要持有法定貨幣以外的其他資產。人們終將意識到，比特幣就是保護自己的財富免遭貨幣超發的有用方法。

怎么看很多央行在開發的CBDC？Olaf Carlson-Wee表示，CBDC與經典的加密貨幣完全不同，經典加密貨幣的發行由算法確定，而央行數字貨幣可能不會那樣工作。央行數字貨幣認為，區塊鏈的許多技術優點可以使貨幣體系更加有效，即使是由一個中央政府來管理。

聲音 | MakerDAO聯合創始人：基金會將在核心功能到位后解散:MakerDAO聯合創始人兼首席執行官Rune Christensen在接受采訪時表示，一旦系統的所有核心功能都到位，Maker基金會承諾將在幾年內解散。MakerDAO項目每年僅用20萬美元的成本就賺了1300萬美元，因此完全可以做到自給自足。為避免炒作嫌疑，MakerDAO并未披露大部分MKR代幣銷售的情況，但有一個例子除外，那就是知名風投Andreesen Horowitz于2017年買入了MKR，這是其早期選擇的兩種加密貨幣中的一個。[2019/9/5]

此外，Olaf Carlson-Wee還透露了比特幣對他個人職業生涯的影響以及如何看待區塊鏈的未來。他表示，對他職業生涯影響最大的事情是在2011年發現比特幣，他認為它將是我這一代的技術大趨勢，而前一代人是互聯網。“一經發現我馬上就深深地參與了比特幣世界。”而對區塊鏈的未來，他表示，“隨著時間流逝，我們將看到越來越多的人力和資本組織使用區塊鏈，而這些區塊鏈完全基于互聯網，而不是任何特定的地理區域或法人實體。這是前所未有的。我認為某些DeFi或去中心化金融產品看起來像這樣。”

區塊鏈是年輕一代的技術大趨勢

金色財經：作為Coinbase首個員工，是什么決定你進入加密貨幣行業的？

Olaf: 是Coinbase CEO Brian Armstrong給我機會進入加密貨幣行業的。當他招我進入Coinbase的時候我還沒有特別優秀的工作經驗。但是我們都有把加密貨幣向世界傳播的熱情。2013年的時候，加密貨幣還是非常晦澀、小眾的事物，僅僅只是開源軟件系統。還不是我們今天所看到的已經成為一個行業。

邁克菲創始人約翰·邁克菲稱 明年一月比特幣會達到14000美元:殺軟件巨頭邁克菲創始人約翰·邁克菲在Twitter稱，一位“傳奇交易員”告訴他明年一月比特幣會達到14000美元。[2017/12/6]

金色財經：對你職業生涯影響最大的事件是什么？

Olaf：對我職業生涯影響最大的事情是在2011年發現比特幣。對我而言，它立即使我感覺像是一項重大的技術突破。我認為這將是我這一代的技術大趨勢，而前一代人是互聯網。一經發現，我馬上就深深地參與了比特幣世界。

金色財經：過去4年在加密貨幣行業最讓你興奮的人或者想法是什么？

Olaf：讓我特別興奮的一個想法是，基于互聯網、而不是基于任何特定轄區的公司。隨著時間流逝，我們將看到越來越多的人力和資本組織使用區塊鏈，而這些區塊鏈完全基于互聯網，而不是任何特定的地理區域或法人實體。這是前所未有的。我認為某些DeFi或去中心化金融產品看起來像這樣。我很高興跟隨這一趨勢并將繼續對此進行投資。

我心中的英雄是互聯網上的加密貨幣潛行者，他們是整個加密貨幣革命的核心人物。

Polychain的投資邏輯

金色財經：我們看到，公鏈、交易所、穩定幣、DeFi、礦業、Dapp、存儲、web3.0、DDNS等區塊鏈全領域Polychain capital都有投資，在過去4年中，Polychain Capital的投資邏輯是什么？

Olaf: Polychain Capital喜歡投新技術或者由新技術產生的獨特的商業模式。我們關注的是核心的技術突破以及由這些突破帶來的一切事物。不管是DeFi，智能合約，某個加密貨幣還是交易平臺，我們的所有投資都是基于這一核心投資邏輯。我們正在投資賦能技術（enabling technologies），它們讓過去不可能的商業模式現在成為可能。

金色財經：Polychain Capital計劃為旗下第二支風險投資基金籌資2億美元，能告訴一下你們未來會投資什么項目嗎？

Olaf：我們將投資很多我稱之為“ Stafi”技術的產品，例如DeFi，其商業模式來自加密貨幣技術領域中的新工具。我們很高興與企業家合作，他們正在探索只有通過區塊鏈技術才能實現的新商業模式。

期待比特幣減半

金色財經：今年5月份比特幣將進行第三次減半，這次減半后，比特幣的通脹率將低于很多國家央行比如美聯儲的年度通脹目標，你怎么看第三次減半對比特幣乃至整個加密貨幣行業的影響？怎么看S2F模型對比特幣未來價格的預測？

Olaf: 很多人試圖建立模型去預測比特幣的價格或者解釋比特幣現在的價格。這些模型也幫助了人們更好地理解為什么加密貨幣是偉大的突破。我認為S2F模型的確很有意思，比特幣等數字資產的稀缺性是其核心價值主張。沒有這種稀缺性，根本就不會有價值感。

比特幣減半非常重要，它們是整個行業技術成熟的一部分。我非常期待比特幣減半的發生，這是比特幣系統的技術變更，必將對行業產生正向的影響。

比特幣還是數字黃金嗎

金色財經：比特幣在3月13日一度跌至3800美元，很多人都認為比特幣失去了數字黃金功能。你怎么看？

Olaf：在經濟危機中，隨著投資者逃向現金，每種流動資產都變得相互關聯并下跌。然而，自最開始恐慌逃向現金以來，加密貨幣市場已經反彈回約70％，遠遠超過了其他市場的反彈。

金色財經：價值存儲和支付功能，對加密貨幣來說哪個更重要？

Olaf: 價值存儲和支付并不相斥。一個貨幣要有支付功能，它必須有價值。你需要比特幣具有價值，支付功能才能同時起作用。而當貨幣為何具有價值時，支付能力是其關鍵組成部分。所以我認為，它們是交叉在一起的。實際上，同時具有價值存儲和支付功能，才有意義。

我認為所有將比特幣與任何之前技術進行比較的隱喻都是有用的。例如，在互聯網上將其比作數字黃金或與現有的支付技術對比，盡管這種類比是不準確和不完善的，但是它們很有用。

我不會被簡單的定義所吸引。但是我確實認為這兩個功能對于加密貨幣系統的成功至關重要。

超發貨幣對加密貨幣有利

金色財經：因為新冠疫情爆發，很多國家都發布了大規模經濟刺激方案，比如美聯儲的無限量QE和國會的2萬億財政刺激，這對加密貨幣行業有什么影響？

Olaf：中央銀行超發貨幣對加密貨幣非常有利，因為它使人們認識到，要保護自己的財富他們需要持有法定貨幣以外的其他資產。人們終將意識到，比特幣就是保護自己的財富免遭貨幣超發的有用方法。

政府對這場危機的反應對加密貨幣的前景相當積極。

加密貨幣暫無法直接與法幣競爭

金色財經：加密貨幣和法幣將來是取代還是共存關系？

Olaf：我認為，距離加密貨幣威脅現有法幣還有很長的路要走。它們可以并肩生存，并且在某種程度上達到不同的目的。從投資上來說，我確信加密貨幣將會顯著勝過法幣的表現。

相對于比特幣起步階段的默默無聞，現在我們已經建立了一個行業，已經有數千萬計的用戶。但是直接與法定貨幣競爭，加密貨幣還有很長的路要走。

CBDC與經典的加密貨幣完全不同

金色財經：怎么看待央行數字貨幣CBDC？

Olaf:  我覺得CDBC很有趣。它們與經典的加密貨幣完全不同，經典加密貨幣的發行由算法確定。而央行數字貨幣可能不會那樣工作。央行數字貨幣認為，區塊鏈的許多技術優點可以使貨幣體系更加有效，即使是由一個中央政府來管理。

擁有一定程度的財務隱私是好事

金色財經：有不少犯罪分子利用加密貨幣從事違法行為，比如韓國爆發的N號房事件，你怎么看？

Olaf：總的來說，我認為使用加密貨幣的犯罪分子非常少，但在媒體中加密貨幣犯罪新聞的比例卻很大。實際上，絕大多數加密貨幣用戶都是普通人。

金色財經：Polychain的投資組合中有多個隱私項目，例如NuCypher、StarkWare、Oasis Labs、Origo Network、Findora、Orchid，您怎么看隱私？

Olaf：出于多種原因，我認為隱私是金融系統中的重要功能。在較大的全球經濟體系中，個人擁有一定程度的財務隱私是一件好事。我們很高興能夠為像findora這樣的項目提供支持，這些項目具有真正有趣的技術功能，可以實現新的行為方式。

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