MEV:金色觀察｜透過MEV-Explore一窺以太坊黑暗森林

在自然界，適者生存、弱肉強食是普遍法則。也許在加密世界也是如此。

眾所周知，以太坊區塊鏈上的所有交易是先進入Mempool，然后再由礦工打包進入區塊。同時礦工會優先打包那些高gas費的交易。

何為MEV

如果礦工監控Mempool，發現具有高度盈利前景的交易，然后復制這一交易但付出更高Gas費搶先確認自己這筆交易。這也被稱為“搶跑交易”。

這一現象2019年就被人關注到，PhilDaian等人在2019年發表論文《FlashBoys2.0》，并創造出術語“礦工可提取價值”。

隨著2020年DeFi的爆發，套利機器人也開始加入搶跑交易行列。

金色晨訊 | 10月5日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：灰度、新冠肺炎、錨定幣、Uniswap

1.比特幣波動率觸及23個月低點。

2.美國新冠肺炎確診病例超740萬。

3.灰度以太坊經典信托ETCG兩年來首次出現折價。

4.CME BTC期貨本周形成“10597-10700美元”缺口。

5.BitMEX比特幣永續期貨未平倉合約減少近24％。

6.以太坊鏈上錨定BTC的代幣總量已超12.7萬枚。

7.萊特幣MimbleWimble協議已在測試網啟用。

8.Uniswap月度交易量首次超過Coinbase。

9.比特幣小幅上漲，日內最低報10582.56美元，最高報10697美元。[2020/10/5]

在以太坊Mempool中，礦工、套利機器人潛伏在交易池中，監控等待確認的交易，一旦發現有利可圖的機會，他們就付出更高Gas費突襲、搶跑那些等待確認的交易。因此，以太坊交易池被稱為黑暗森林。

金色相對論 | DeFiner創始人：沒有ETH 2.0 DeFi行業很難有大的發展空間:7月16日消息，在今日舉行的金色相對論中，針對“以太坊的2.0階段正在等待中，對于Defi來說，會有益嗎？還是沒有關系？是否會因以太坊2.0改變Defi領域的分布情況？”的問題，DeFiner創始人Jason Wu表示，DeFi 肯定是會受益于ETH 2.0，以太坊相當于是基礎設施，但由于現在吞吐量的限制，導致了手續費用比較高，處理時間比較長。

可以把ETH 1.0 比做 3G 網絡時代，ETH2.0 比做4G，從用戶體驗上講，這個提升就相當于是開通了高速公路，或者是有了4G LTE。

沒有ETH 2.0， DeFi行業很難有大的發展空間，現在網絡吞吐量就已經基本達到了極限。ETH2.0 對于DeFi領域的分布，也必然是有很大影響。類似于Compound， Maker的借貸協議，對交易量的需求不如Uniswap之類的去中心化交易所。

現在受到 ETH 1.0 網絡限制的影響比較小。在升級了吞吐量之后，去中心化交易所會有一個質的提高。DeFi的板塊，在ETH2.0之后，更大的利好還是依賴于交易量的去中心化交易所。[2020/7/16]

但這片黑暗森林長久以來是礦工、科學家、極客的樂園，以太坊普通用戶難以透視。

金色晨訊 | 嘉楠耘智提交IPO招股說明書 廣州“區塊鏈2.0政策”即將出臺:1.截至9月末，深圳已有29家銀行485家網點接入央行貿易金融區塊鏈平臺。

2.嘉楠耘智已正式向美國SEC提交IPO招股說明書。

3.Paxos獲批在區塊鏈平臺上結算股票，瑞士信貸和法國興業銀行將首先參與。

4.廣州將打造區塊鏈產業先行區，構建大灣區創新發展新引擎。

5.國家外匯管理局總會計師：Libra等數字貨幣必須嚴格遵守外匯法規，否則“應予以禁止”。

6.人民網：區塊鏈不能成為法外之地，必須用好管好。

7.Bakkt計劃于2020年上半年推出支持加密貨幣支付的APP。

8.廣州“區塊鏈10條2.0政策”即將出臺，將重點支持區塊鏈關鍵核心技術基礎研究。

9.人民日報評論：防止利用區塊鏈發行虛擬貨幣、炒作空氣幣等行為。

10.新加坡金管局：正在制定一個支付服務的政策，包括監管加密貨幣等。

11.廣西開展由國家外匯管理局牽頭的跨境金融區塊鏈服務平臺試點。

12.2019胡潤80后白手起家富豪榜發布，吳忌寒、徐明星等入選。

13.復星集團郭廣昌：對區塊鏈和虛擬貨幣保持高度關注和探索。

14.北京中關村擬補貼多家區塊鏈企業。[2019/10/29]

近期Flashbots宣布推出可視化MEV產品MEV-Explorev0，包括儀表盤和MEV瀏覽器。

分析 | 金色盤面：BTC/USD 箱體震蕩 等待突破:金色盤面綜合分析： BTC/USD 在6600美元關口受阻，但是多頭主力并未潰敗，在6300美元一線布置防線等待時機，目前大概率仍會向上突破，預測本周期將有32個交易時間段，一旦整理結束，新一輪上升行情即將開始。[2018/8/19]

透過MEV-Explore，我們可以一窺以太坊黑暗森林。

先看一些數據

如上文所述，DeFi交易員、套利機器人均已加入搶跑交易行列，所以在MEV-Explore的定義中，MEV不再僅僅是PhilDaian等人定義的“礦工可提取價值”，而是最大可提取價值。

自2020年1月以來，總共已被提取的MEV高達3.49億美元，其中過去一個月已提去的MEV就達1.17億美元。

自2020年1月1日已被提取的MEV累積

每日被提取的MEV

已被提取的MEV主要發生在8個DeFi協議中，也是以太坊生態中用戶最多、交易主要集中的8個DeFi協議：Uniswap、SushiSwap、Balancer、dYdX、AAVE、Curve、0x、Compound。分解來看，Uniswap占比46%，SushiSwap占比20%，Balancer占比12%，dYdX占比9%，AAVE占比4.2%，Curve占比3.8%，0x占比3.7%，Compound占比0.99%。

已被提取的MEV主要是套利，占比高達93%。其次為清算，占比6.2%。套利清算占0.81%。

已被提取的MEV主要流入搶跑者和礦工手中。其中絕大部分被搶跑者拿走，12%以以礦工費形式流入礦工手中。

值得注意的是，即便是搶跑也有失敗的可能。MEV-Explore數據顯示，自2020年1月1日以來，失敗的搶跑交易總共耗費掉560萬美元的Gas費，這些失敗搶跑發生在4755⒊區塊中。

MEV-Explore的一些信息

MEV-Explore通過MEV-Inspect收集和構建儀表板基礎數據，MEV-Inspect是一種區塊鏈爬蟲，可掃描以太坊并識別MEV提取活動。MEV-Explore是其上的UI。

顯然，已提取的MEV不等于總MEV，是MEV的子集。

MEV-Explore數據范圍自2020年1月1日的第一個區塊9193266起

MEV-Explore目前覆蓋8種DeFi協議：Aave，Balancer，Compound，Curve，DyDx，Sushiswap，UniswapV2和0x，后續會擴大協議范圍。

僅涵蓋單筆交易MEV機會，不包括夾塞交易或多筆套利交易。

也不涵蓋CEX-DEX套利，因為CEX沒有可供抓取的公開數據。

已提取的MEV=成功的MEV交易成功的MEV交易gas費失敗的MEV交易gas費

MEV-Explore網站數據每3小時更新一次。

MEV-Explore把已提取的MEV按類型分為：套利、清算和套利清算。

套利交易的定義為起始余額低于結束余額的以太坊交易。如果兩個余額位于不同的資產中，MEV-Explore使用Uniswap市場價格將兩個余額換算成ETH數量。

清算交易的定義為執行清算的以太坊交易，并通過以下方式記錄其提取的MEV：1）查看通過出售他們在同一筆交易中獲得的抵押品獲得的提取的MEV；2）通過使用Uniswap價格將抵押品轉換為ETH，而無需計入出售抵押品的潛在滑點。

套利清算交易的定義為在單個交易中執行上述兩個動作的以太坊交易。

瀏覽所有MEV交易

MEV-Explore在Leaderboard列出了所有MEV交易，包含最新MEV交易、最近90天最高Gas費MEV交易和未確定的異常MEV交易。

如果說，搶跑交易讓Mempool成為黑暗森林，那么MEV-Explore通過Leaderboard再次讓所有MEV交易透明化。

任何讀者都可以點擊每筆交易詳細了解那些套利交易人們是如何搶跑進而提取MEV的。

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