ETF:杠桿ETF常見問答

Q：如何計算漲跌幅?

A:我們以單日為例，如圖所示由于有日內調倉機制，日內的杠桿ETF收益率未必等于日內標的收益率的三倍。

Q:杠桿ETF產品的標的？

A：標的資產為對應幣種的指數價格，如BTC3L，BTC3S對應標的為BTC指數價格。

Q:杠桿ETF產品可以用什么來購買？

A:杠桿ETF可以通過USDT來購買。

Q:杠桿ETF產品的命名規則？

A:對于BTC3倍看多產品，其英文名為BTC3XLong,簡寫為BTC3L。而對BTC3倍看空產品，其英文名為BTC3XShort,簡寫為BTC3S

BiKi杠桿ETF專區SUSHI3S今日最高漲幅132.81%:據BiKi平臺ETF專區行情顯示，截至今日20：40，ETF 3S專區SUSHI3S/USDT今日最高漲幅132.81%，現漲幅49.89%，現凈值2.0202USDT；ETF3S專區OKS3S/USDT最高漲幅25.59%，現漲幅16.82%，現凈值0.2265USDT；ETC3S/USDT最高漲幅21.5%，現漲幅13.39%，現凈值0.4005USDT。

杠桿ETF 3L和3S是一種錨定標的3倍做多和3倍做空某種數字資產的指數基金，相比合約有操作簡單、永不爆倉、無保證金等特點，BiKi杠桿ETF管理費為0.1%。[2020/9/17]

Q：杠桿ETF產品與現貨杠桿交易有什么不同?

BitSG幣星杠桿ETF行情:截至7月8日16:00（GMT+8），杠桿ETF專區BTC3L/USDT當前凈值0.170美元，漲幅0.11%；

ETH3L/USDT當前凈值0.081美元，漲幅2.53%；BCH3L/USDT當前凈值0.178美元，漲幅4.07%；BSV3L/USDT當前凈值0.128美元，漲幅3.55%；EOS3L/USDT當前凈值0.130美元，漲幅7.4%；LTC3L/USDT當前凈值0.321美元，漲幅8.13%；TRX3L/USDT當前凈值3.071美元，漲幅5.74%。ETF全稱為Exchange Traded Fund，目前BitSG幣星已經上線BTC、ETH、EOS、XRP、BCH、BSV、LTC、ETC等多個幣種。[2020/7/8]

A:現貨杠桿交易是通過借入多于保證金數倍的資產,來擴大收益和虧損,杠桿倍數建立在幣種持有數量上；與現貨杠桿交易相比，杠桿ETF產品也無需保證金，不會有被強平的風險，同時相較于現貨杠桿交易的資金利息費用，杠桿ETF產品的持有費率相對更低。

MXC抹茶杠桿ETF THETA3L，最高漲幅72.29%:官方消息，THETA（Theta）今日已上線MXC抹茶杠桿ETF專區，其中THETA3L（3倍做多）開盤價0.935USDT，最高報價1.611USDT，最高漲幅72.29%，現報1.21USDT。

公開消息顯示，Google將成為去中心化視頻網絡Theta network的節點，此次合作Google將通過Google Cloud幫助Theta network引流，同時幫助其啟動主網2.0。 繼Blockchain Ventures以及 Gumi Cryptos等公司后，Google將成為Theta network的第5個外部節點，Stake了500萬THETA代幣，價值約240萬美金。[2020/5/27]

Q：杠桿ETF產品與合約產品的異同？

BiKi平臺杠桿ETF專區BSV3L領漲19.70%:據BiKi行情顯示，截至19:30（GMT+8），BiKi杠桿ETF專區BSV3L/USDT領漲19.70%，當前凈值0.49美元；ETC3L/USDT當前凈值0.53美元，當前漲幅15.91%；BCH3L/USDT當前凈值0.45美元，當前漲幅11.60%；BTC3L/USDT當前凈值0.56美元，當前漲幅5.23%；ETH3L/USDT當前凈值0.49美元，當前漲幅5.07%；LTC3L/USDT當前凈值0.47美元，當前漲幅4.66%。

杠桿ETF 是一種錨定標的資產價格變化的指數基金。目前BiKi平臺已經上線BTC、ETH、EOS、BCH、XRP、BSV、LTC、ETC多個幣種。[2020/3/2]

A:與合約產品類似，杠桿ETF產品也是帶有杠桿效應的衍生品，能夠放大投資者的收益，成為一個廉價的風險對沖工具。但是相較合約產品，杠桿ETF產品主要有以下獨到的特點：

1.無需保證金，沒有爆倉的風險。

2.可實現相對固定杠桿倍數：永續合約里的實際杠桿倍數，會跟隨倉位價值的波動發生變化。而杠桿ETF產品通過每日定時調倉，可實現將杠桿倍數基本恒定在3倍左右。

Q：杠桿ETF會不會爆倉？需不需要保證金？

A：由于其底層的機制是每天調倉達到固定杠桿，且當杠桿大于4倍時也會觸發日內調倉機制。故其不會爆倉也不需要保證金。

Q：為什么杠桿ETF能避免爆倉？

A：在調倉周期內當標的價格變化時，基金的杠桿也會隨之發生變化，當一個調倉周期內杠桿倍數超過4倍，日內調倉則被觸發。對BTC3L來說，這相當于期間市場大約下跌了11.15%，對BTC3S來說為上漲了6.7%。通過這樣的調倉機制能夠有效的避免爆倉，所以杠桿ETF不存在爆倉的概念；但在極端情況下比如連續長時間的震蕩，可能使凈值趨于0。

Q：杠桿ETF適合或不適合哪種行情？

A：當單邊行情時，若判斷正確行情的方向，杠桿ETF的收益要強于同倍數杠桿期貨合約的收益。而又因為調倉機制的存在，長期持有杠桿代幣風險極高，持有時間越長磨損資金就越多。

Q：杠桿ETF有什么費用呢？

A：杠桿ETF的費用分為交易手續費和倉位資金管理費：

交易手續費：同幣幣現貨手續費，目前taker為0.1%，maker也為0.1%

由于杠桿ETF會自動調倉，目前主流幣種每天會收取0.01%的倉位資金管理費。倉位資金管理費會在每日調倉時扣除，即UTC00:00:00點。倉位資金管理費會從杠桿代幣凈值中扣除。

Q：杠桿ETF如果超跌價格趨0時會如何處理？是否有清算或合并份額的機制

A：杠桿ETF產品對應標的價格短時間內快速上漲下跌，或者用戶長期持有，都有可能遇到對應的杠桿ETF代幣凈值趨0，我們不建議您長期持倉杠桿ETF代幣產品。

針對杠桿ETF凈值可能的趨0危險，我們設計了杠桿ETF代幣產品的份額合并重啟交易機制，在杠桿ETF代幣凈值和交易價格低于初始凈值5%后，我們將適時啟動該產品的份額合并和重新啟動交易流程。份額合并時刻用戶持有的杠桿ETF產品份額將變更為原有份額的1/N，對應該時刻的產品凈值將修正為原凈值價格的N倍，目前該份額合并參數N暫定為20。具體的份額合并重啟交易以合并操作時公告為準。

注:杠桿代幣屬高風險產品。在交易之前，您需深入理解產品基本工作原理。該產品有可能在單日內帶來大幅收益或者虧損。

謝謝您對HomiEx的支持!HomiEx紅米團隊2021/2/20

風險提示：虛擬貨幣投資是一種高風險的投資方式，它是7×24小時的交易方式，所以不會有收盤時間，請注意投資風險。HomiEx會對上線幣種項目有嚴格的審核流程，但不會對投資行為承擔任何賠償等責任。

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