中心化交易所:2021 Manta Network隱私交易研究報告：90%的人曾偷窺他人的錢包地址

您是否曾偷偷打開過他人的錢包地址查看其持有的加密資產或交易記錄呢？根據我們的研究結果，您這樣做的可能性約為90%，即，十分之九的被訪者曾窺視過他人的錢包地址。在當前的區塊鏈世界中，上述行為很可能未經同意就已發生。

如果Sally想要查看Billy的比特幣持有量，則她不需要任何許可或登錄信息，只需要Billy的比特幣地址。利用這個，她可以訪問任何比特幣區塊監控網站，然后輸入Billy的地址并查看他的資產以及交易信息。通過查看交易，Sally可以推斷出Billy擁有的其他錢包以及他的購買或交易活動。在傳統的金融領域，這樣的行為被視為侵犯隱私，因為在傳統金融中交易歷史記錄、帳戶余額等只能由授權用戶查看。

上述這種侵犯隱私的寓意超出了“未經同意進行交易和查看余額”行為本身的意義。隨著越來越多的用戶和機構實體將區塊鏈用于去中心化金融活動，隱私保護成為防止以下情況的重要環節：

1.?????出于廣告目的的數據匯總和收集；

2.?????以勒索為目的的行為；

3.?????商級別的策略和隱私。

以下是本報告的關鍵點：

區塊鏈領域對隱私的顧慮

近四分之三的受訪者曾出于他們擔心該交易對隱私的影響而對交易產生猶豫或完全避免進行該交易。

錢包地址隱私性不足

84%的受訪者對他們的錢包地址與真實身份相關聯表示某種程度的擔憂。結合資產的公共性質，未經授權的旁人可以監視已鑒別身份的他人凈資產。

Binance被選為最受信賴的中心化交易所

53.5%的受訪者回答說Binance是他們最信任的加密貨幣交易所。其中最主要的原因是其品牌知名度，其次是Binance提供的SAFU基金。

費用是DEX最為關注的因素

受訪者當前不使用DEX的主要原因是進行交易的高昂費用。

領導能力也尤為重要

在信任交流方面，有21位的受訪者將領導力列為原因之一。在這21家公司中，有18家提到了Binance首席執行官CZ。另一方面，不信任Poloniex的受訪者中有38%提到JustinSun。

調查研究目的：

MantaNetwork是為DeFi構建的Layer1、具有可互操作性的隱私保護堆棧，并計劃作為平行鏈在波卡生態系統中運行。我們進行了這項調查，以研究保護隱私去中心化交易所的必要性。我們的目標是從隱私性的角度以及對使用中心化和去中心化交易所解決方案的總體信任角度更好地理解當前關于加密貨幣轉賬和互換的觀點。

0xScope：2022年初Alameda曾向Lido存入3.35萬枚以太坊并將stETH存入Anchor:12月14日消息，據0xScope監測，2022年1月和2月，Alameda一地址曾向Lido存入3.35萬枚以太坊并將獲得的stETH存入Anchor Protocol作為抵押品，在FTX暴雷后，該地址連同至少24個Alameda其他地址將所有資產存入了一個多簽錢包。該多錢錢包目前持有6812枚以太坊和價值約1.03億美元的其他資產。0xScope猜測轉移至多簽錢包的舉動或為監管要求。[2022/12/14 21:44:26]

從2020年12月開始的兩周內，受訪者收到并填寫了MantaNetworkExchange隱私調查；該報告詳細介紹了研究的信息和結果。除了相關發現之外，該研究還證實了隱私保護在區塊鏈空間日益收到關注。現有的解決方案不足以防止存儲在公共區塊鏈上的用戶數據不受任何未經授權的操控或數據挖掘。?

我們認為，隨著區塊鏈規模和活動的增加，對區塊鏈隱私的顧慮將與日俱增。

受訪者樣本分布

關鍵點

超過91%的受訪者為男性。

大多數受訪者年齡介于29歲至35歲之間。

超過98%的受訪者每月至少進行一筆加密貨幣交易活動。

在兩周的時間里，我們招募了404位加密貨幣參與者進行調查。參與這項研究來自MantaNetwork的關注者、合作伙伴和投資方的相關關注者。因為該研究本身關注中心化和去中心化交易所的信任及隱私問題，我們將重點研究對象聚焦于具有加密貨幣交易經驗的個人。同時我們也特別對受訪者詢問了人口統計相關問題，以驗證我們的受眾群體是否為相關群體，并幫助我們確定相關潛在行為是否屬于特定群體。

我們的受訪者大多是男性；女性受訪者是27位；1名受訪者確定為性別不穩定；其余受訪者則傾向于不公開自己的性別。由于與其他性別種類相比，男性受訪者的占比很大，因此本報告的分析不會將性別作為影響因素進行研究比較。

在年齡方面，大多數研究受訪者的年齡介于29歲至35歲之間。近90%的受訪者年齡在23歲至45歲之間。大多數受訪者被視為活躍交易員。?404位受訪者中只有7位平均每月密貨幣交易互動少于一次加。

加密貨幣交易習慣在受訪者中并不罕見。大多數受訪者在某種程度上或強烈地認為自己是加密貨幣Maximalist。四名受訪者強烈不認同將自己歸類為加密Maximalist，但同時他們的交易習慣卻體現出他們每月不止一次進行交易活動。這一數據和現象可能看上去略有矛盾，但它可能表明加密貨幣交易者并不一定需要成為技術本身的信奉者。此類行為在傳統股票市場中也很典型。

彭博分析師：2021年BTC價格最高將達40萬美元:據CoinTelegraph消息，比特幣（BTC）仍然因波動性過大而受到批評，但彭博社的一位分析師認為，相反，它正成為投資者的“避險”選擇。彭博資訊的高級商品策略師Mike McGlone表示，由于機構要求保護其資產其免受通貨膨脹和美元貶值的影響，歷史趨勢可能使BTC從當前價格上漲8倍，在2021年達到每枚BTC價格40萬美元的峰值。[2021/3/27 19:21:28]

大多數受訪者被歸類為加密貨幣交易者是因為其對加密貨幣領域的涉足。總體而言，投資者構成第二大受訪者類別：天使投資人和機構投資者占總404名受訪者的59.6%。在這一問題上，受訪者可以選擇多種加密貨幣領域的參與方式：如，機構投資者即可以參與天使投資和也可以進行加密貨幣交易。

受訪者人口統計表1

對中心化交易所的信任程度

與去中心化交易所不同，中心化交易所需要得到用戶的信任。即使在傳統的股票市場中，用戶信任也至關重要。2020年12月，股票交易應用Robinhood軟件因誤導用戶而被SEC處以6500萬美元罰款?--?交易應用程序將用戶數據倒賣給華爾街公司從而讓這些公司促成用戶及交易以收取傭金。

Binance和Coinbase在用戶信任方面處于中心化加密貨幣交易所行業的領先地位。受訪者普遍認為Binance最值得信賴，在404張選票中獲得了53.5%的投票。Coinbase位居第二，獲得了Binance不到一半的選票，占投票總數的20.3％。受訪者似乎并不接受其他交易所。其余的大多數投票都投給了“我不信任這些交易所中的任何一個”。除Binance和Coinbase之外，受訪者的反饋還表明人們對中心化交易所相當不信任。

此外，調查還要求受訪者解釋為什么他們對特定交易所更為信賴。我們將影響因素分為七個主要類別：

1.?????交易相關原因：涉及與交易體驗相關的任何因素，包括交易量，可選交易對和發幣平倉等；

2.?????管理層領導力：任何表明創始人自身有強烈信念和愿景的原因；

3.?????品牌聲譽：表明平臺在領域中的品牌印象相關的原因，包括受訪者對他們名譽的描述

4.?????用戶體驗：任何交易所界面和用戶體驗設計相關的個人故事或評論；

5.?????監管/合規性：任何關于加密貨幣交易的監管或法律框架的因素；

6.?????安全性：任何與保護用戶身份或資產的相關理由；

7.?????其他：不符合上述類別的任何原因。

《2020 公鏈發展論壇》第一期完滿落幕:8月27日，由CyberVein 攜手Cypherium、ToDo Block 和米林財經聯合主辦的《2020 公鏈發展論壇》線上會議完滿落幕。CyberVein聯合發起人Jerry，Cypherium創世人兼CEO Sky Guo，維基鏈創始人高航，IOTEX創始人Raullen，以及Nervos 基金會聯合發起人呂國寧五位重量級嘉賓出席了本次論壇，共商在新基建下的區塊鏈公鏈應用生態發展。此次大會由 ToDo Block 和米林財經聯合主辦，Cypherium 和 CyberVein 聯合協辦。來自 CyberVein、Cypherium、維基鏈、IoTex、Nervos 等業內十位重量嘉賓、區塊鏈大咖齊聚一堂，共商在新基建下的區塊鏈公鏈應用生態發展。[2020/8/30]

具體原因數量受訪者答復數量本身，因為某些原因屬于上述的多個類別；例如，受訪者可同時表明交易相關原因和管理層領導力是他們偏愛特定交易所的原因。總體而言，品牌聲譽在決定受訪者是否信任特定交易所中產生了最大的影響。安全性和合規性也是構建構成了受訪者信心的原因。其他更多使用方面的原因，包括用戶體驗和交易原因雖然也很重要，但是他們的重要性無法企及合規性因素和良好的品牌聲譽。?

中心化交易所表1

信賴Binance的理由？

“最大的用戶群、龐大的法幣交易渠道、最大的交易量，由CZ領導，他盡最大可能保護他的“孩子”。”

“資金受SAFU保障。”

信賴Coinbase的理由？

“它們在美國……并遵守美國法規。”

“FDIC受保。”

“正在申請IPO……符合SEC的規定。”

除監管/合規性外，Binance出于上表1中列出的各種原因中均名列第一，而?Coinbase則在合規性方面遠遠勝出。在合規性方面，BinanceUS為美國用戶提供了更加規范的交易所，但是其核心業務卻比其他受監管的交易所更為靈活。Coinbase則因其遵守監管機構而聞名，這也是受訪者信任這個美國中心化交易所的首要原因。

在Binance和Coinbase的案例中，受訪者都提到資金安全是信任該中心化交易所的原因。Binance設立了自己的保險基金，即用戶安全資產基金，它是Binance自行設計的用戶保險金。據Binance表明，他們會將所有交易費用的10％投入到SAFU基金。

Coinbase為用戶提供兩種形式的保險：大多數受訪者都熟悉FDIC保險，這也正是受訪者較所有其他中心化交易所中最信任Coinbase的常見原因。?FDIC為Coinbase用戶的現金提供保險，同時?Coinbase對不在FDIC保險范圍中的加密貨幣設立了單獨的保險。

聲音 | UXGK創始人閆鵬宇: 2020是兩極分化的一年，擁抱區塊鏈的會插上翅膀，拒絕區塊鏈的會更加艱難:官方消息，2020年1月16日，由499Block及UXGK聯合主辦的499Block Global Meetup Korea—— UXGK Stop 新年首場大聚會在韓國首爾江南區的VSGARENA舉辦。主辦方UXGK創始人閆鵬宇在演講中表示：2020年是可以改變無數人命運的絕佳之年，因區塊鏈本身是一個信任體系，我們要放大其信任的部分，因為有了信任，商業才成立，才能建立合作關系。

區塊鏈會給參與鏈改的企業實體經濟帶來人與錢的巨大改變，2020我認為依然是兩極分化的一年，擁抱區塊鏈的會插上翅膀，拒絕區塊鏈的會更加艱難，區塊鏈對全球創業者來說是一次相對公平的機會，全球經濟增長中30%會來自區塊鏈。只要對普通人對實體經濟有幫助的，任何國家都會擁抱。2020年也是云海藍出海的元年，我們至少會在美國、日韓、新加坡及東南亞地區開展業務拓展，也歡迎全世界的投資者來中國考察云海藍產業的解決方案。[2020/1/17]

在品牌聲譽方面，支持Binance的受訪者談到了Binance在行業中的領導地位以及其他面向消費者的產品和服務。而對于Coinbase，受訪者強調了它是最早的合規交易所之一，并且用戶對它的信任也正來自它的合規性。

關于管理層領導力，根據受訪者回答，受訪者似乎對CZ的名字和聲譽更為耳熟能詳。在所有21次投票中，CZ在“管理領導力是信任交易所的原因”的21次投票中被提及18次。一位受訪者表示，“他CZ是一位具有遠見的、不可思議的企業家。”

對中心化交易所的不信任程度?

受訪者對于最不信任的交易所這一問題的回答能夠映射出加密貨幣交易所整體的信任相關難題。不出所料，最受信任的企業Coinbase和Binance在圖3所示的列表中排名最低。

與上一節探討“受訪者對信任特定交易所的原因”不同，在進行對“為什么受訪者不信任特定交易所的原因”中我們發現，盡管許多受訪者明確表明自己有最受信任的交易所，但許多人卻難以界定他們最不信任的交易所是哪一個。圖4中的結果展示了這一現象：受訪者在“您為何最不信任此交易所？”中投票比例最高的是“其他”這一選項。

中心化交易所表2

盡管“其他”這一選項在調查中所占的比例很大，但對于受訪者選擇這一選項的原因進行深度挖掘后我們發現了一些關鍵要點。首先，受訪者對由TetherLimited擁有的Tether持謹慎態度。?NathanielPopper在2017年《紐約時報》上發表的一篇文章指出，Bitfinex和TetherLimited為在同一所有者名下——兩家公司的首席執行官都是JanLudovicusvanderVelde。?

聲音 | Bitfinex CTO：跨鏈價值轉移是加密貨幣行業2020年的關鍵問題:Bitfinex首席技術官Paolo Ardoino認為，跨鏈價值轉移是加密貨幣行業2020年面臨的最關鍵問題。“我認為這項技術明年非常重要的原因是，在過去幾年里已經發展了很多不同的區塊鏈。新的區塊鏈一直在不斷發展。因此，流動性分散正在所有這些區塊鏈發生，因為區塊鏈有原生代幣，而且可能還有發行在它們上面的資產。在我看來，這就需要一種流動的方式將資產從一個區塊鏈轉移到另一個區塊鏈。”（Crypto Briefing）[2020/1/1]

TetherLimited的領導人在有關USDT的美元儲備支持細節問題中立場不透明。正因為缺乏這種透明度，加密社區對Tether發幣和美元儲備支持的合法性提出了質疑。?據本研究收到的回復，關于USDT的爭議，再加上TetherLimited與Bitfinex之間的關系導致了后續用戶對Bitfinex作為交易所不夠信任。

雖然Bitfinex由于相關項目在可信性上備受爭議，但它并不是最不被信任的交易所。據調查中的受訪者，Poloniex是最不受信任的交易所，其中43名受訪者將管理層領導力視為他們不信任這一交易所的首要原因。?

你為什么不信任Bitfinex？

“USDT”

你為什么不信任Poloniex？

與JustinSun關聯不明

即，JustinSun在Cointelegraph發表的一篇文章中承認“在2019年11月12日Poloniex官方Twitter下發布的消息稱他是收購Poloniex的投資者之一”。研究中的受訪者表示對賈斯汀不信任，這一現象類似于對CZ的極度信任。Poloniex的員工認為JustinSun是一個強勢的領導者。

在Poloniex工程總監JamesSeibel發表的一篇文章中，他講將Justin形容為“數據驅動、具有挑戰精神，同時希望人們證明自己的立場和想法，并且正如行業中的許多其他企業家一樣，他對于區塊鏈有自己的想法和遠見并且知道應該如何到達這些遠景。同時Justin從理想主義角度和業務的角度來看待這個行業，他希望加密技術能夠更好得被采用、能夠在這一技術上建立一個更好的金融體系，能夠擁有更多用戶、交易和收入。營銷是他達到目的的方法之一，并且，無論媒體報道內容如何，在大多數情況下，他收到的任何新聞都是好消息。”

關于JustinSun領導力的觀點似乎十分兩極化。在受訪者強調JustinSun是他們不信任Poloniex的原因的同時，根據本次調查收集的答案，該研究無法得出有多少受訪者信任他。換句話說，雖然本次調查的答復表明對JustinSun的存在潛在消極情緒，但“硬幣另一面”的故事是本次研究沒有設計到的范圍。

對去中心化交易所的使用

去中心化交易所在區塊鏈領域中的使用正變得愈發流行。?Defiprime.com用DuneAnalytics的數據將DEX生態系統的交易和交易量數據進行了可視化，該網站提供了以編程方式訪問以太坊區塊鏈上的分析。據Defiprime.com報告稱，2021年1月11日日交易量達近30億美元。據同一網站的數據，DEX的月交易量從2020年1月的4000萬美元到夏季激增至數十億美元，并且自2020年8月以來持續每月超過100億美元。單個DEX約占每日和每月總交易量的一半。

如果將以上指標考慮在內，那么調查中“超過90%的受訪者稱自己是去中心化交易所的經常使用者”這一結果就不足為奇。盡管與諸如Binance和Coinbase之類的中心化交易所巨頭相比，DEX的總量還較小，但其相關數量和交易量的快速滲透和增長表明DEX的日益普及。

請解釋一下您使用去中心化交易所的原因：

“費用與社區成員共享。”

“與傳統的訂單簿相比，AMM模型明顯更有趣且更少被操控。”

“我的鑰匙即我的密資產。”

“我的個人數據不會與他人共享。”

受訪者支持去中心化交易所的原因有很多。一些受訪者提供了費用共享的更多利他性理由——這是一個整個社區都可以受益的功能，而不是將收入集中在一個中心化的實體中。其他人則認為，與傳統訂單簿模型相比，AMM模型更具神圣性。大量受訪者回應更在意自己對資產的控制程度——即交易者可以完全控制自己的錢包和資產，而不必依賴第三方保管。

對加密資產的直接保管的運動一直是區塊鏈和點對點哲學的核心。?2019年1月3日，舉行了首個ProofofKeys活動，旨在慶祝和增強加密社區對直接擁有加密貨幣資產的意識。從某種意義上而言，去中心化交易所的成功呼應了“ProofofKeys”活動的理念。

然而，令人驚訝的是，一些受訪者指出隱私性是他們決定使用DEX交易的原因。實際上，盡管錢包地址的確利用了假名，但交易本身和交易信息不是私密的。從這種意義上而言，個人數據會被泄露，其他人可以挖掘用戶的個人信息，甚至將其用于搶先交易。隱私性的各個方面似乎都并不明朗。

對去中心化交易所的顧慮

請解釋一下您不使用去中心化交易所的原因：

“高額費用……我想出售并嘗試了兩次，這花了我60USDT，但兩筆交易都失敗了。”

“費用很高。小額交易在這些交易費用下無法盈利。”

雖然90%的受訪者認為自己經常使用去中心化交易所，但約10%的受訪者卻避免使用它們。盡管這一部分不去使用去中心化交易所的人數占比很少，甚至可能不具代表性，但這對于理解為何去中心化交易所滲透十分緩慢這一現象提供了一些共識。

在40個避免使用去中心化交易所的受訪者中，有52.5%的受訪者認為費用是首要原因。在以太坊上運行的中心化交易所中，用戶在被收取其運營費用的同時還需要支付gasfee。?

除了費用問題外，少數受訪者避免使用去中心化交易所的另一個重要原因是不熟悉的其用戶體驗。自動化做市商方法是一種基于算法的新方法——通過提供資產池而不是傳統的訂單簿來匹配訂單。通過使用資產池，交易者可以在儲備中存入代幣對，并以此構建買賣雙方的交易。?AMM風格的交易的用戶體驗不同于中心化交易所。新的交易方式也提供了另一種全新的用戶交互界面，這需要用戶對一些新興概念進行一定時間的學習，其中包括滑點等。

對隱私性的顧慮

隱私被認為是區塊鏈的核心價值主張。但是具有諷刺意味的是，公鏈上的隱私性是以匿名的方式呈現的。盡管錢包地址可以滿足某些活動的需要，但其本身的交互會存在一些限制。例如，假設接收方知道發送方的身份。在那種情況下，接收者現在可以將錢包地址推測到一個身份，這就使錢包地址本身提供的匿名保護失去了作用。這個例子盡管簡單，但當今可用的數據分析工具使得監視和跟蹤用戶活動變得十分容易。

從受訪者的調查反饋來看，他們認可了對通過錢包地址體現的匿名性具有其脆弱性。幾乎84%的人在某種程度上認同對自己的錢包與身份之間的聯系存在擔憂。這種聯系的不僅僅暗示著在未經允許的情況下其他人可能對另一個人的資產進行窺視，還存在更多隱患；即：可以揭露高凈值個人的資產數量從而使其成為黑客和罪犯的目標。從公司或機構的角度來看，追蹤錢包中的資產流可以揭示商業秘密。例如，計算機制造商可能會讓競爭對手跟蹤計算機制造商的錢包，以識別零件的來源及價格。

雖然匿名性在提供隱私方面可能受到限制，但如果區塊鏈上的參與者尊重彼此的隱私，那么這種力度的隱私保護也已經足夠了。不幸的是，事實并非如此。當被問及是否曾經查詢某人的錢包地址以查看其持有或交易時，超過90%的受訪者的回答是肯定的。

純粹從人口統計來看，沒有一類的受訪者在尊重隱私方面體現出很強特征性，即對查看他人持有資產/交易的回答為“否”。對于回答“否”的人的屬性分布方式與一般調查人口統計學的分布規律結果相匹配。

據調查，似乎大多數受訪者都意識到了這種由于好奇心引起的非共識“窺視”行為。當被問及過去是否有過由于擔心錢包地址的隱私性而避免或猶豫進行交易時，每四名受訪者中大約有三名的回答肯定的。

這樣的心理讓在區塊鏈上以隱私保護為目的的轉賬或者互換行為變成了一個博弈問題。發送方和接收方都會認識到交易對手進行交易處理的可能性，從而相應做出不同的決定。例如，接收者在接收加密貨幣時可能會重新生成一個新的錢包地址，而交易者可能會通過中心化交易所來進行交易從而混淆其原始錢包地址。

這些策略可能暫時滿足了隱私性的需求。盡管如此，錯誤的步驟可能會讓整個流程變得無濟于事。此外，更多的操作意味著加密貨幣世界需要更好的隱私保護。

結尾

本報告中描述的每個總結的關鍵點都驚世駭俗的發現，但是基于隱私權、對中心化交易所的信任以及去中心化交易所的興起這三者的不斷發展和融是促成本研究報告觀點的基石。同時，值得注意的是，本報告有趣得將上述話題進行了量化。區塊鏈的隱私性問題與區塊鏈本身相存相生。盡管如此，本項研究仍然表明，加密貨幣中的隱私性問題并不是紙上談兵，它還實實在在得體現在區塊鏈交易者的行為和反饋中，而正是這些行為讓加密貨幣進行轉賬和互換時產生了可計量的摩擦成本。

用“信任”去衡量一個交易所是一個普遍但十分恰當的詞，因為這表示著一個交易所的成功。對中心化交易所的信任大多數自于集中它的聲譽、合規性和其管理層的領導力。與人們的想法不同，用戶似乎非常歡迎中心化交易所收到監管管制?——這正是受訪者信任Coinbase的首要原因。領導者的聲譽對中心化交易所產生了重大影響，無論這種影響是積極的還是消極的。

另一方面，在面對去中心化交易所時，用戶更傾向于信任他們自己，而不是監管原因或領導者的地位。受訪者不斷得表達出“我的密鑰即我的加密資產”這樣類似的想法正是他們使用去中心化交易所的主要原因。無論是中心化還是去中心化的交易所，信任都是用戶使用他們的先決條件，唯一的區別在于，用戶是信用相關中心化機構還是信任個人行為。

但是我們認為，交易所信任這一話題還仍處于萌芽階段。隱私保護是鞏固這種信任的關鍵變量。在中心化交易所中，責任由交易所實體承擔。但是，這將是去中心化交易需要去解決的問題。這是因為交易都是在鏈上進行，并且除非交易發生在提供隱私保護功能的鏈上，否則鏈上交易大多是向公眾公開的。

特別鳴謝

MantaNetwork是一個早期的區塊鏈項目，旨在將隱私保護作為DeFiLayer1解決方案。我們是加密貨幣領域一個精簡而謙卑的團隊。如果沒有我們的投資者和合作伙伴的參與，我們將無法在調查中獲得如此高的答復率。我們感謝支持我們研究的人們所做的所有努力與合作。值得一提的是，我們要感謝從獲得答復者到審查以及編輯報告的整個過程中為我們提供幫助的所有人。特別感謝Parallel的AshleyTyson、CoinTelegraph的DemelzaHays，以及我們的投資者RarestoneCapital、TRGCapital和AmplifiCapital在尋找受訪者、審查內容和獲得報道方面的額外幫助。

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