加密貨幣:加密貨幣市場1月分析報告：比特幣、以太坊、礦機、DeFi

原文標題：《太和資本：加密貨幣市場1月分析報告》

宏觀基本面

本期要點摘要：

1.???本月比特幣短暫突破40000美元關口后遇阻回落，GBTC溢價率下降。

2.???以太坊創下歷史新高接力比特幣，資金輪動轉向山寨幣。

3.???DOT市值擠進加密貨幣市值前三，大資金盯上了流動性好的優質標的。

4.???隨著幣價上漲DeFi鎖倉市值創下新高。

5.???拜登宣誓就職美國第46任總統，拜登刺激計劃成為影響市場的重要力量。

6.???BTC算力難度繼續保持增長，礦機價格已經翻了好幾倍。

7.???美聯儲主席鮑威爾表示將繼續維持0利率及購買資產計劃不變。

彭博社：杠桿和清算加劇本周加密貨幣的大幅下跌:據彭博社消息，杠桿和清算似乎加劇了本周加密貨幣的崩潰。Fundstrat創始人Tom Lee在暴跌后的一份報告中稱，交易所提供的杠桿作用如此之大，以至于當加密貨幣下跌時，新交易員總是面臨被迫拋售的風險。新加坡交易所Luno的業務發展主管Vijay Ayyar表示：“造成如此嚴重回落的原因是系統過載、清算等因素。與其他任何資產類別相比，加密貨幣仍然是一個‘狂野的西部’，在某些交易所，你可以以高達50-100倍的杠桿進行交易。”加密貨幣金融服務提供商Amber Group美洲負責人Jeffery Wang周三表示：“我們看到很多更高的杠桿頭寸在短時間內被平倉。這是一個巨大的沖擊，如果市場想要繼續走高，可能有必要從過度杠桿化的頭寸中去除一些泡沫。”[2021/5/20 22:25:01]

8.???美股在鮑威爾表示維持0利率后仍然大幅回調，全球股市跟跌。

動態 | 德意志銀行員工被調查 曾呼吁加強加密貨幣監管:據彭博社消息，德意志銀行兩名員工被調查，導致其法蘭克福總部被搜查，股價下跌近5％。彭博社援引檢察官的話說，德意志銀行可能幫助客戶設立離岸公司躲避稅款。據報道，“非法獲得的資金可能已被轉移到德意志銀行的賬戶，該銀行未報告用戶可能被用來洗錢的可疑情況”。諷刺的是，今年4月份，德意志銀行金融犯罪部全球負責人菲利普·沃洛特（Philippe Vollot）曾呼吁加強監管，原因是加密貨幣對犯罪分子具有吸引力。他說：各國政府和監管機構應徹底調查，以確保加密貨幣與傳統支付解決方案具有相同的金融犯罪保護規則。[2018/11/29]

9.???Grayscale比特幣信托持倉量變化。

10.目前加密貨幣市場恐慌指數仍然為貪婪，系自10月上漲以來首次從高點大幅回落。

聲音 | R Street Institute高級主管：央行加密貨幣是近期最糟糕的金融理念之一:今日在眾議院金融服務委員會舉辦的加密貨幣聽證會上，R Street Institute高級主管人員Alex J. Pollock表示，央行發行加密貨幣是一個糟糕的想法，是近期最糟糕的金融理念之一。[2018/7/19]

以下為正文內容：

1.本月比特幣短暫突破40000美元關口后遇阻回落，GBTC溢價率下降。

1月7日，比特幣首次突破40000美元整數關口，隨后在1月8日出現階段性頂部，在40000美元上方時間僅有4天，隨后比特幣及加密貨幣整體市場遭遇重挫。在4天內比特幣從最高點回落超28%。

?灰度GBTC溢價率在12月22日達到40.2%最高隨后溢價率開始大幅下跌并創下溢價率新低。目前GBTC的溢價率僅有7%。

SEC：加密貨幣投資者不應該假定交易協議符合SEC注冊的國家證券交易所標準:據coindesk，SEC新發布的聲明中稱，加密貨幣投資者不應該假定交易協議符合SEC注冊的國家證券交易所的標準。[2018/3/8]

2.以太坊創下歷史新高接力比特幣，資金輪動轉向山寨幣。

ETH在1月19日創下歷史新高后跟隨比特幣大幅回落，但在1月25日仍然再次突破新高，而比特幣的高點在1月8日，隨后資金開始轉向以太坊和其他山寨幣。

比特幣自1月3日以來，總市值占比大幅下降，1月3日ETH/BTC匯率開始反彈，比特幣的資金轉向以太坊和其他山寨幣。

3.DOT市值擠進加密貨幣市值前三，大資金盯上了流動性好的優質標的。

DOT市值已經進入除USDT穩定幣以外前3大市值。DOT的故事比較宏大，市值有足夠大的想象空間，流動性好，成為了大資金瞄準的香餑餑。大資金進出山寨幣很不方便，而DEFI的這些標的市值普遍較小，流動性相對較差，資金需要一個可以有大故事講的地方———依然是底層公有鏈。DOT的卡槽拍賣將會成為下一次拉盤的好故事。

4.隨著幣價上漲DeFi鎖倉市值創下新高。

根據DEFIPULSE的數據顯示，DEFI今日總鎖倉金額創下新高，但鎖倉的ETH和BTC數量相較于之前其實是減少了，主要是由于BTC和ETH價格近幾月的持續增長。目前鎖倉價值前三名的是MakerAave和Uniswap。

5.拜登宣誓就職美國第46任總統，拜登刺激計劃成為影響市場的重要力量。

美國當地時間1月20日中午，美國當選總統、民主黨人喬·拜登總統就職儀式正式開始。拜登正式宣誓就任美國第46任總統，此前拜登計劃推出1.9萬億美元的刺激計劃來復蘇美國經濟。拜登的刺激計劃能否通過或者說能通過多少，如何落實，對后續金融市場的走向起著至關重要的作用。

6.BTC算力難度繼續保持增長，礦機價格已經翻了好幾倍。

BTC算力難度繼續保持增長態勢，創下歷史新高。而此前媒體報道稱華強北的礦機價格已是10月的好幾倍。礦機供不應求，代表了新的增量資金的入場，但同時短時間的礦機價格大幅增長也代表了市場情緒狂熱。

7.美聯儲主席鮑威爾表示將繼續維持0利率及購買資產計劃不變。

美當地1月27日，美聯儲主席鮑威爾宣布抗擊新冠病的戰斗尚未結束，不顧對寬松立場會催生股市泡沫和過高通脹的擔憂，承諾會繼續大開貨幣政策“水龍頭”，助力遭受疫情的沖擊。美聯儲議息會議決定將短期利率保持在零，并不會縮減購買資產力度。

美國在遭遇新冠疫情后失業率陡增

他補充說，盡管從理論上說，美聯儲可以提高利率以阻止股市泡沫，但美聯儲從沒有這樣做過，也不打算這樣做。

這位美聯儲主席還淡化了對通脹率飆升的擔憂，因為隨著新接種了疫苗的美國人回到餐館、影院和體育賽事，美國經濟下半年可能強勁增長。鮑威爾表示，雖然通脹率可能會上升，但可能幅度不會很大，持續時間也不會很長。

8.美股在鮑威爾表示維持0利率后仍然大幅回調，全球股市跟跌。

盡管美聯儲主席鮑威爾表示維持0利率并且不會縮減資產購買計劃，并保持了允許一定程度的通脹，但仍然未能提振金融市場，美股大跌。隔夜，全球金融市場跟跌美股，也許是此次議息決議在市場預期之內，沒有驚喜和意外。

盡管昨日美股大跌，但由于美聯儲接下來依然會開閘放水，加上拜登的刺激計劃。后面金融資產的下跌幅度將仍然在有限范圍內。

9.Grayscale比特幣信托持倉量變化。

最新灰度比特幣信托持倉量為648177.65枚，近幾日隨著GBTC溢價下降，套利空間減小，灰度BTC購買量也急劇下降，也代表了市場情緒的減退。市場情緒降溫有利于調整后市場更好的上漲。

10.目前加密貨幣市場恐慌指數仍然為貪婪，系自11月上漲以來首次從高點大幅回落。

最新加密貨幣恐慌&貪婪指數為55仍然為貪婪，但是已經大幅回落，近些日的回落系比特幣自11月持續上漲以來首次出現大幅度調整。

?技術面

BTC目前已經跌破了突破2萬美元上來的長期上漲趨勢線，而短期的均線也在向下壓制價格，目前日線級別MACD處于0軸附近，如果能站穩，則有機會在此反彈向上，若向下穿越0軸則可能再次面臨大幅調整。

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