DEFI:2021年比特幣、以太坊雙輪驅動 DeFi百花齊放

雙輪驅動、百花齊放

*2021年雙輪驅動，百花齊放。一輪是比特幣，一輪是以太坊，百花是DeFi。

比特幣的減半效應從2020年底開始顯現，隨著法幣的持續增發，比特幣的減半效應會加速顯現，甚至快于2017年的節奏。以太坊的驅動在于ETH2.0的質押深入、費用捕獲機制實施以及DeFi的持續發展。2020年毫無疑問是DeFi之年，DeFi通過流動性挖礦、治理等方面找到了爆發之道。

2021年的DeFi會有更多創新，有機會獲得更大規模的發展。關于雙輪驅動，可以參考今年早些時候藍狐筆記的文章《加密周期與價值流向》、《2017的ETH和2021的ETH》、《比特幣的減半效應與ETH2.0的質押效應》、《大歷史視角：世界儲備貨幣的興衰更替與比特幣的機會》、《閑談哈耶克、中本聰與比特幣》、《以太坊EIP-1559與ETH的價值捕獲》、《ETH2.0：PoS質押給ETH帶來深遠影響》、《理解DeFi的28張圖》、《DeFi在演化》。

報告：2022年比特幣生態風險投資同比增長52.9%:金色財經報道，Trammell Venture Partners ( TVP ) 發布的一份報告顯示，自2021年11月高峰以來，加密現貨市場大幅下跌。此后，加密風險投資的整體交易數量實際上陷入了停滯。與此同時，與此形成鮮明對比的是，比特幣風險投資成為一個增長類別，同比增長 52.9%。種子輪融資交易量比2021年增加了133%，受資助的公司總數增長了70%。該報告表示，一批精選的比特幣初創公司已經進入到B輪或更高輪次，這暗示了比特幣生態系統可能逐漸成熟。[2023/8/3 16:14:46]

*2020年是機構實質性進入BTC之年，2021年機構會實質性地進入ETH。

2022年全球金融科技對加密貨幣和區塊鏈的投資下降到231億美元:金色財經報道，畢馬威(KPMG)的最新報告顯示，2022年英國金融科技投資總額下降了50%以上，英國金融科技投資從2021年的391億美元下降到2022年的174億美元。2022年，全球金融科技總投資在6006筆交易中下降至1641億美元，支付仍然是全球金融科技投資最強勁的領域，投資額為531億美元，而2021年為571億美元。相比之下，對加密貨幣和區塊鏈的投資從2021年的300億美元下降到2022年的231億美元。2022年下半年的下降尤其明顯，因為在5月Terra(Luna)崩潰和11月FTX破產之后，該領域的審查顯著增加。[2023/2/16 12:10:57]

灰度當前持有的加密資產，source:bybt

TAiYI CMO孟春東：TAiYI 2021年將重點拓展國外市場:據官方消息，TAiYI CMO孟春東表示：目前全球區塊鏈產業規模在高速持續增長，TAiYI 在國內市場發展的七年中，不僅向國內大力地推進我們的產品，在國外市場也積累了一定的客戶資源。越來越多的海外客戶使用我們的產品并且好評頗多。

現階段，TAiYI 將以國外區塊鏈行業發展領先、市場發達的區域為重點進行布局。并且更加廣泛的了解國外人對區塊鏈的使用途徑、習慣技巧等。在技術上，不斷創新升級。在推廣上，打造專屬私域流量。在品牌上，戰略規劃、大力宣傳。

TAiYI 目前已擁有優盾錢包、優盾硬件錢包、數字資產交易系統解決方案、數字金融衍生品解決方案、量化交易系統解決方案等五大成熟的產品線，經過7年的技術沉淀和經驗積累，構建了從區塊鏈技術服務-整合營銷推廣-全域流量的媒體矩陣宣發-事件/活動營銷-社群運營的生態產業鏈。已為全球1000多家客戶提供了區塊鏈技術服務。[2021/3/12 18:39:34]

*DeFi生態會進入令人眼花繚亂的地步，交易和借貸還是最主要的賽道，但衍生品領域會加速。

數據：2020年加密行業共發生83起并購交易，總額近7億美元:據 Cointelegraph 統計，2020 年，整個區塊鏈行業共發生了 83 起并購交易，總價值近 7 億美元，相對 2018 年的 69 項有了大幅度增長。

從類型來看，這些收購大多發生在加密行業內部。其中，90％以上的并購交易額由幣安（4 億美元）、FTX（1.5 億美元）和 Coinbase（9000 萬美元）三家交易平臺實現，規模最大的單筆并購來自幣安去年 3 月以 4 億美元收購 CoinMarketCap。[2021/1/10 15:47:10]

DEX的年交易總量超過1160億美元，source:DuneAnalytics

DeFi總用戶數接近于120萬，source:DuneAnalytics

*DeFi鎖定資產總量有機會突破1500億美元，DeFi項目在市值前五十項目中的比例有機會超過30%。

當前DeFi鎖定資產總量超過140億美元，source:DuneAnalytics

*Uniswap、Sushiswap、Curve已經是最大的加密DEX，而AMM模式會導致DEX走向集中，這會讓Uniswap、Sushiswap和Curve強者愈強。除非有顛覆性的新模式出現。

DEX近七天交易量:Uni和Sushi超過10億美元，source:DuneAnalytics

*?隨著以太坊Layer2的發展以及波卡等跨鏈DeFi的推進，DeFi的潛力會進一步釋放，規模會進一步增大。《Layer2、以太坊與公鏈格局》

*?加密原生的DeFi才能贏得未來，單純拷貝傳統金融模式，在加密領域可能走不遠。需要有基于區塊鏈原生的思維模式，而不是互聯網金融的模式。

去中心化穩定幣是加密領域的真正圣杯

*2021年加密領域最具有想象力的賽道：算法穩定幣。目前看，只有算法穩定幣才有機會實現中本聰當初的夢想。2021年算法穩定幣整體有可能超過100億美元市值。藍狐筆記從2018年初開始關注算法穩定幣，如今basis在DeFi的流動性挖礦模式下找到實施之路。《USDT、BaseCoin和MakerDAO的對比：誰會勝出？》、《深入思考穩定幣Basis》、《算法穩定幣雙雄之一：ESD》、《算法穩定幣雙雄之二：Basis》、《深入思考穩定幣Basis》。

*算法穩定幣未來是可以跟比特幣和以太坊并駕齊驅的賽道。這三者相比較，從成熟角度，btc>eth>算法穩定幣，從潛力角度，算法穩定幣>eth>btc。

但要注意的是，這個賽道雖然早期可能有很大的獲利機會，但風險同樣非常巨大，且它不會一下子成功，會經歷很多次的跌宕起伏。它的早期基本上沒有什么基本面，它無須抵押品，沒有什么底層價值支撐，沒有協議集成，沒有實際應用場景，基本上取決于人們的博弈，這個博弈本身以投機為主，這導致大多數的算法穩定幣最后都是一地雞毛，早期參與的風險極高，除非有足夠的風險承受能力以及對其博弈機制和人性有深刻了解，否則最好不要碰。

區塊鏈基礎設施

*2021年加密領域最大的突破之一：以太坊layer2的實質性落地，雖然時間可能會晚些。其中ZK-Rollups是最值得關注的layer2技術之一。Layer2的突破在2021下半年會給DeFi帶來重要影響，進一步釋放DeFi的潛力。不過，Layer2也存在互通的問題，真正的Layer2互通需要較長時間，估計到2022年以后才會解決，而一旦實現互通，才是DeFi真正綻放之時。參考藍狐筆記的文章《Layer2、以太坊與公鏈格局》。

*可信計算網絡方面也會有更多項目探索，它將連接現實世界和區塊鏈世界，從而開拓出更多DeFi應用場景。

*?隨著交易規模增大，鏈上預言機逐漸成為最重要喂價來源之一。單純的喂價預言機空間會被擠壓。

*跨鏈DeFi強力需求下，波卡等公鏈迎來發展機會。由于以太坊的可擴展性瓶頸在較長時間內不容易得到解決，且Layer2也存在不互通的問題。DeFi要成長為更大規模的領域，要承載更大的交易規模，需要充分利用跨鏈的設施。如果波卡等公鏈能把握好機會，有機會在2021年推動DeFi的發展，從而構建出僅次于以太坊的加密生態。

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