DEF:2020年度“ DeFi 大狂歡”總結 下一年度的新方向又在哪里？

原文標題：2020年度“DeFi大狂歡”總結下一年度的新方向又在哪里？

上周的年末總結提到，今年圈內的主題，可以說只有兩個：一個是BTC?，一個是DeFi。BTC是圈外人的盛宴，DeFi則是圈內人的狂歡。DeFi這一年里，都經歷了哪些變化，現在變成了什么樣子？

還記得幾周前白話的文章《DeFi永無休止的快速進化中，暴漲的算法穩定幣只是少數人的狂歡？》，在里面給DeFi做了這樣的“代際分類”：

第一代：MKR，KNC，ZRX-DAI誕生，DEX走入視野，最古典DeFi！第二代：LEND，SNX，REN-閃電貸，衍生品，跨鏈出現了！第三代：COMP，CRV，AMPL-流動性挖礦掀開大幕！AMPL登場！第四代：YAM，YFI，CVP——流動性挖礦玩法升級！收益與治理聚合器出現！第五代：Hegic,LIEN,BarnBridge-高階復雜衍生品出現！分級基金與債券概念登場！第六代：KP3R，COVER，AXIE-開發者眾包，區塊鏈原生保險，游戲DeFiNFT……第七代：…

沿著這條代際分類的脈絡，可以看到DeFi一整年都發生了哪些變化。不夸張地講，是否了解這些項目，以及什么時候開始了解到這些項目，直接決定了你今年的收益有多少……

第一代：MKR、KNC、ZRX、DAI誕生?DEX走入視野，最古典DeFi

MakerDAO其實在2017年12月便誕生了，但絕大多數人開始第一次使用DAI，都是在2020年。在這之前關于穩定幣，大家似乎只認識CEX里面的USDT。

Tezos和Protocol Labs成為2022萬向區塊鏈秋季黑客松贊助商:據官方消息，Tezos和Protocol Labs確認成為2022萬向區塊鏈秋季黑客松贊助商。

本次由萬向區塊鏈實驗室主辦的2022萬向區塊鏈秋季黑客馬拉松以\"一起鏈未來\"為主題，聚焦低碳環保、Web3.0及數字化轉型三大領域。[2022/8/29 12:55:42]

ZRX和KNC則是第一次讓圈內人接觸到了DEX這個概念，尤其是KNC，作為之前被V神“站臺”的項目，在2019年之后交易量穩步攀升，2020年進入爆發式增長。

可以說是2020年打響了DEX與Swap的第一炮。

當然，目前KNC老大的地位早已被?Uniswap?所取代，DEX占比更是一落千丈。DeFi的世界里，名詞交替就是那么的迅速而殘酷。

第二代：AAVE、SNX、REN?閃電貸，衍生品，跨鏈出現

第二代DeFi依舊都是2020年之前的項目，有意思的是這三個目前DeFi領域的明星項目，全部經歷過痛苦的掙扎期，然后轉型、蛻變和升華。

AAVE——最早叫Etherlend，2017年的項目，上線火了一陣之后，趕上了2018年熊市，然后差點歸零。

究其原因，除了熊市大環境之外，跟當時的業務也有很大關系，當時主打的P2P借代平臺，相當于是個撮合，這種模型就像最早的訂單簿DEX，流動性是個極大問題，所以根本沒做起來。

Ripple于2020年Q3首次回購XRP以支持“健康市場”:Ripple在2020年第三季度首次購買了價值4600萬美元的XRP，盡管它已經擁有了XRP近一半的供應。Ripple表示，此次收購是為了支持“健康的市場”，可能是指圍繞XRP建立興趣，從而提高其價格。Ripple的一位發言人稱，公司可能會繼續購買XRP，以支持其新推出的產品——Line of Credit beta版。該產品允許ODL客戶從Ripple賒購XRP。注：ODL解決方案利用XRP進行資金轉移。

發言人表示：“長期來看，Ripple正在建立新的ODL能力，以從公開市場動態獲取XRP流動性，而不僅僅是從Ripple獲取。”Ripple第三季度的銷售也與其ODL解決方案有關。“ODL相關銷售包括支持ODL（包括Line of Credit）和關鍵基礎設施的XRP銷售，”發言人稱。Ripple在第三季度向ODL客戶凈出售價值3584萬美元的XRP，而第二季度向直接機構出售的XRP價值為3255萬美元。第三季度沒有計劃性銷售，即XRP面向加密貨幣交易所的銷售。（The Block）[2020/11/10 12:12:26]

今年1月9日轉型AAVE，引入去中心化借代池模型，相當于從DEX里“訂單簿”變成了“AMM池”，然后你們就看到了——1年的百倍神話……

同時，AAVE最為知名的閃電貸，可以算是理解DeFi秒殺傳統金融魅力的“最佳讀物”，不了解的讀者，一定要去找找閃電貸的應用場景。

現貨黃金跌破2020美元/盎司 日內跌幅為0.3%:現貨黃金跌破2020美元/盎司，日內跌幅為0.3%。紐約期金走低至2030美元下方，日內跌超0.5%。[2020/8/11]

SNX是18年的項目，前身叫Havven，一開始是想要做穩定幣，后來發現此路不通，轉型做合成資產，Token模型被極大賦能，在2019-2020年也實現了幣價的百倍神話。

同時，SUSD順道成了目前很多協議支持的穩定幣，應了那句“有心插樹樹不成,無心插柳柳成蔭”的老話。

Ren也是2018年的項目，最開始主打的是暗池交易，但是當時DEX“明池交易”都沒幾個人，“暗池交易”就更不用說了，后來項目一看要涼涼，立馬轉型往跨鏈質押方向突破，把BTC帶入ETH的DeFi生態。然后正好趕上了今年DeFi的高速列車，幣價也同樣一飛沖天。

Ren也沒有放棄暗池的初心，相信等DEX近一步發展，人數和交易量在提升一個數量級之后，對于暗池交易的需求相信依然存在，屆時Ren或許能夠借此二次助推，也說不好。

第三代：COMP、CRV、AMPL?流動性挖礦掀開大幕！AMPL登場

COMP、CRV、AMPL這三個項目其實完全不同期，COMP是2018年的借代龍頭，AMPL19年的Bitfinex項目，CRV是2020年的穩定幣互換項目。

然而三個項目基本上同時期火的，也就是今年的6-8月。Compound運營兩年之后，今年6月正式發幣——“借代即挖礦”，正式掀起了DeFi項目發幣，以及流動性挖礦的熱潮。

數字山東2020行動方案出爐，將編制區塊鏈專項規劃:3月23日，山東省政府常務會議審議通過了《數字山東2020行動方案》。數字經濟方面，《方案》中提出的任務包括編制區塊鏈專項規劃，以及加強人工智能及芯片領域重點實驗室、技術創新中心建設布局等。[2020/3/24]

CRV緊隨其后，8月發幣，后面撐起了以YFI為代表的收益聚合器半邊天。

而AMPL在發行之后沉寂了整整一年，忽然Rebase這個概念就火了，然后在短短一個月市值從幾百萬飆升到6個億，可以說是除YFI之外，百倍幣神話速度最快的幾個項目之一。

Rebase從今年6月開始，正式被所有人了解，后面誕生了無數的仿盤，以及改進型Rebase類算法型穩定幣，比如ESD，Basis，Frax等.

有興趣的朋友可以參考之前的文章《?DeFi永無休止的快速進化中，暴漲的算法穩定幣只是少數人的狂歡？》，穩定幣在過去6個月里，自己便進化了4代……

第四代：YAM、YFI、CVP?流動性挖礦玩法升級，收益與治理聚合器出現

YAM、YFI、CVP這三個項目代表了今年DeFi從7月到9月的變化，FairLaunch、一二池的概念、聚合器。

關于YFI，之前已經單獨寫過數篇文章來介紹。對于YFI的理解程度可以看作是，對DeFi整個行業理解的試金石，否則很難相信會在這一波DeFi行情中賺到多少收益。

YFI可以說是發明了兩個名詞：收益聚合與FairLaunch。可以看到越來越多的社區型項目，開始采用這種Token分發方式來建立早期社區。

動態 | 兩款區塊鏈設備獲得CES 2020創新獎:兩款區塊鏈設備成為CES 2020創新獎產品。數字貨幣支付公司Pundi X的區塊鏈手機Blok On Blok （BOB）和科技公司IoTeX基于區塊鏈的Ucam家庭安全攝像頭分別在“移動設備和配件”類別、“網絡安全和個人隱私”類別獲獎。（CoinDesk）[2020/1/12]

YAM可以說是在YFI之后的FairLaunch代表性項目，并從此確立的圈內1、2池的概念，即1池存入單一Token，無損挖礦低收益，2池通過在Uniswap做市存入LPToken，面臨無償損失的風險但高收益。

YAM本身想要做一個FairLaunch社區版的AMPL，可惜卻因為合約代碼的失誤導致無限增發，致使項目幾乎流產，2池里的用戶也因此蒙受了巨大損失。

眾所周知，今年和DeFi一同興起來的，還有DAO這個概念，這也是為什么許多DeFi的Token都強調，自己是治理Token，而不是分紅Token。

“池”這個概念，在交易層面火了Uniswap，借代層面火了AAVE，現在自然而然的流向了治理層面，于是有了CVP。

簡單來說，之前的治理痛點——由于單一散戶持有的治理Token占總流通量比例過小，導致其決策權無法直接影響項目的走向。

同時大部分治理Token無法給用戶帶來任何收入，于是CVP以借代平臺的方式給出了一套類似Compound的解決方案。把治理Token通過抵押借代整合在一個池子中，專門為治理Token提供流動性，并且將治理Token的權利進行聚合。

第五代Hegic、LIEN、BarnBridge??高階復雜衍生品出現，分級基金與債券概念登場

Hegic、LIEN、BarnBridge已經是今年9月之后的三個項目了，算得上DeFi下半場。DeFi進入相對成熟期，華爾街的金融玩法被搬到區塊鏈之上，高階復雜衍生品就是一個最大的標志。

這三個項目，沒有點金融知識打底基本上是看不懂的，每一個花一整篇文章介紹都不為過，所以在這里不詳細介紹了，只做個一句話簡介。之前的文章《?DeFi已經停不下來了！以太坊的金融“大廈”在逐漸成型》里面有對三個項目都做過更加詳細的描述，有興趣的讀者可以去翻看。

Hegic——如果說Oypn是訂單簿式的期權，Hegic就是AMM版期權，正如Idex與Uniswap的區別；

Lien——無需MakerDAO150%超額抵押，而是通過風險分級債券形式實現的基于ETH抵押的穩定幣；

Barnbridge一個把圈內各種波動率Token化的協議，通過建立分級收益債券來對沖圈內各種風險。

第六代：KP3R、COVER、AXIE?開發者眾包、區塊鏈原生保險、游戲DeFiNFT

如果說第五代DeFi是把現實世界里，一個金融模型的“區塊鏈化”，那么第六代DeFi則是直接利用區塊鏈，來構建一個現實世界里的業務和自己特有的原生業務。

拿Cover舉例，之前區塊鏈保險行業的龍頭一直是NXM，最近Cover異軍突起，大有要“篡位”的勢頭，目前看來成功的概率不小。

NexusMutual的合約保險定價，是一幫正經的精算師團隊根據各種參數開發出來的，專門的計算公式來確定，參數包括合約質押的NXM數量，保險金額，保險時間等等。購買業務需要KYC。

Cover則是把保險定價反映在CLAIMToken的價格，價格越低，保費越低，而CLAIM的價格由市場供需來決定，即完全通過用戶之間的博弈來確定保費高低，購買業務無需KYC。

明顯看出，NXM更像是傳統保險的區塊鏈化，Cover則是在區塊鏈上面重新構造了保險，這種區塊鏈原生特性的業務會在未來DeFi的世界中，越來越多的看到。

比如KP3R就是解決區塊鏈原生痛點的項目，當前所有智能合約都無法自動觸發完成自動化工作.

在DeFi發展越來越成熟的這個關口，DApp自動化逐漸變成了剛需。比如流動性挖礦的定期、外提賣、復投、止盈止損、定期取得交易對報價等。

而AXIE正是新一代的鏈游代表，結合了游戲、NFT和DeFi等多個元素，正是區塊鏈游戲目前探索的新方向。

第7代正在進行中，已經看到兩個方向

第7代的DeFi已經正在進行時了。就我目前的觀察，至少以下兩個方向已經開始了積極地探索。

1、更好的算法型穩定幣——提到過算法型穩定幣已經進化了4代，尤其是SEC最近對XRP的起訴，圈內整體對于USDT和USDC等這種監管可以隨時摧毀的抵押型穩定幣，產生了不信任感。

可以看到，最近資金涌入了ESD、DSD、Basis和Frax等二三四代算法型穩定幣，反而一代的AMPL無人問津。

正如一位圈內大V所說，DeFi就像一個生命體，有天然的擴展沖動，基于區塊鏈原生的算法型穩定幣無疑是圣杯般的存在，就看哪個項目能夠取得最終的共識。

無論最終誰勝出，都可以看做是BTC，ETH之后，區塊鏈第三個里程碑一般的項目。

2.數據流期權交易——最近看到一個沒發Token的A項目，已經開始設計對任意數據流做期權衍生品。而更加巧妙的是，引入最近大火特火的Rebase機制，從底層消除了對對手盤的依賴。

舉個例子，你看空一個數據，比如美國的消費者指數，然后抵押1000個AToken進合約，做空這個消費者指數。過幾天結算日到了，你判斷正確，你的AToken變成了1500個。

如果AToken價格這時候兩刀了，你就只拿750個，如果AToken只有0.5刀了，那么系統會給你3000個而不是1500個AToken，多出來的，就是系統自動Rebase出來的。

理論上，有了預言機這個項目可以對任何數據流進行期權服務。而因為有了Rebase，這個項目對任意一個期權的用戶來說保證固定收益，且抹除了對手盤的需求，相當于預測市場衍生品Rebase。

小結

2020年，DeFi的發展實在是太快了，如果你對現有的這7代產品還不熟悉的話，就需要趕緊補課啦。

幣圈或許正在逐漸的淘汰以往那種屯幣黨，看看今年的主流幣表現，再看看DeFi圈資深農民的收益率，我想你應該知道我在說什么。

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