加密貨幣:你真的了解加密恐慌與貪婪指數嗎？

加密貨幣貪婪恐慌指數可以觀察市場的投資情緒，是幣圈宏觀分析的重要參考指標。該文章詳細分析了貪婪恐慌指數的構成，使用方法和應用局限性。

投資者可以利用加密貨幣的貪婪恐慌指數來確定何時購買資產

加密貨幣貪婪恐慌指數是由投資分析網站 Alternative.me?創建的主要加密貨幣情緒指數。該指數旨在衡量一般市場對加密資產的看法。該指數于 2018 年 2 月 1 日開始衡量投資者情緒。

圖片來源：alternative.me

加密貨幣貪婪恐慌指數的測量范圍是 0-100，分數越低代表越恐懼，分數越高代表越貪婪。0-24 分代表「極度恐懼」，意味著投資者正在大量拋售并退出市場。25-49 分代表「恐懼」，這意味著相當數量的投資者正在拋售，而市場興趣仍然不大。50-74 分代表「貪婪」，這意味著大量購買正在發生，導致價格上漲。75-100 分代表「極度貪婪」，表明市場非常火爆，市場「泡沫」可能很快就會破裂。

截至 2022 年 5 月上旬，該指數已達到「10」的阻力位，即「極度恐懼」。如前所述，「極度恐懼」通常意味著價格大幅下跌，投資者正在退出加密市場，而「極度貪婪」通常與價格飆升和新投資者進入市場有關。

Bitfinex Alpha：美聯儲利率決議開始以前，經濟信號喜憂參半，但比特幣價格被低估:6月13日消息，根據Bitfinex Alpha最新報告，美國經濟面臨貿易逆差擴大、批發庫存略有改善、服務業增速放緩等多方面挑戰。雖然上周公布的工廠訂單數據看起來積極，但整體經濟前景反映出經濟處于不穩定的平衡狀態。到目前為止，市場仍準備在本周的聯邦公開市場委員會會議上暫停加息。

在加密貨幣市場中，與標準普爾500指數相比，比特幣的價值似乎越來越被低估。盡管人工智能推動美國股市上漲，但比特幣的交易價格約為25-26,000美元，遠低于其估計的公允價值27,550美元，折讓幅度超過8%。

從歷史上看，BTC-黃金相關性的走高先于BTC-S&P500相關性的類似走勢，預示著比特幣與標準普爾500指數和解的希望，并可能在未來幾個月引發“追趕”反彈。[2023/6/13 21:33:24]

之前的「極度恐懼」時刻最近發生在 2022 年 1 月、2021 年 5 月、6 月和 2021 年 7 月、2020 年 3 月和 2019 年 8 月，當時該指數達到歷史最低點 5。最近的「極度貪婪」時刻發生在 2021 年 10 月和 11 月，2020 年 1 月、8 月、11 月、12 月、1 月，2020 年 8 月和 2019 年 6 月。

對于長期和短期加密投資者來說，加密貨幣貪婪恐慌指數可能是一個有價值的工具。在恐慌時期，投資者可能希望以較低的成本建立自己的加密資產頭寸，而其他人則害怕進入市場。同樣，在貪婪時期，投資者可能希望推遲購買新的加密資產，甚至在價格仍然很高的時候賣出部分加密貨幣。但是，應該指出的是，該指數主要關注比特幣，而較少關注其他加密資產，這可能使其準確性和實用性不如預期。

Scimitar Capital清算20億美元山寨幣或系假新聞:金色財經報道，今日加密市場普跌尤其是山寨幣大幅下跌，市場傳聞加密對沖基金Scimitar Capital 在6月9日清算了價值 20 億美元的山寨幣。金色財經查證發現，這條消息最初來自推特用戶Thiccy發布的推文，但此用戶發布的這條新聞很可能是假新聞。

金色財經發現：1、推特的確有Scimitar Capital 賬戶，其的確發布了“做出戰略決定，清算加密資產并返還給LP”內容的推文。但Scimitar Capital 賬戶2023 年 3 月才創建，推特粉絲數不到1000，Google也搜不到官網；2、推特用戶Thiccy發布的“Scimitar Capital 清算了 20 億美元山寨幣”推文下面附上了Financial Times報道截圖“Crypto hedge fund Scimitar Capital falls into liquidation”，金色財經查證發現，Financial Times沒有此報道，Financial Times上此前相似報道是三箭資本清算的新聞“Crypto hedge fund Three Arrows falls into liquidation”。[2023/6/10 21:28:16]

Uniswap基金會第一輪贈款總額為180萬美元:金色財經報道，Uniswap 基金會宣布了第一波贈款。根據基金會的公告，這筆贈款總額為180萬美元，共有 14 名受助者。這是Uniswap 基金會的第一輪贈款，距離Uniswap 社區投票成立不到一個月。

這些贈款將頒發給致力于三個主要領域的項目和團隊：協議發展、社區發展和治理管理。[2022/9/22 7:14:10]

比特幣優勢圖表，代表用于計算加密貨幣貪婪恐慌指數的幾個加權因素之一。

Alternative.me 的加密貨幣貪婪恐慌指數是使用六個主要因素計算的，每個因素都按感知的重要性加權。這些因素包括：

1、市場動量和交易量 (25%)：當前的交易量和市場動量是加密貨幣貪婪恐慌指數考慮的一些最重要的因素。該指數的計算將當前的日交易量和動量與 30 天和 90 天的平均值進行比較。更大的銷售量和每日負面的市場走勢表明巨大的拋售壓力，因此增加恐慌。相比之下，大購買量和反復的積極市場走勢表明貪婪加劇。

2、波動性（25%）：波動性是另一個重要因素。加密資產的波動性越高，投資者可能越害怕，從而導致該指數得分較低。與市場動量和交易量一樣，波動性和價值下降（最大回撤）是與 30 天和 90 天的平均值進行比較的。

3、趨勢（10%）：加密貨幣貪婪恐慌指數還衡量了谷歌上加密貨幣的搜索量，搜索量越高通常會導致潛在的貪婪越大，因此指數得分越高。與其他指標因素一樣，該搜索量研究主要關注比特幣，并根據感知重要性和數量對搜索詞進行加權。然而，并非所有搜索的權重都相同（并非所有搜索都會對指數得分產生積極影響），「比特幣市場操縱」和「比特幣崩盤」等負面搜索表明市場存在更大的恐懼。

報告：近75%的零售商計劃在未來2年內接受加密貨幣支付:金色財經報道，根據德勤 6 月份進行的一項名為“商家為加密貨幣做好準備”的調查，近 75% 的零售商計劃在未來兩年內接受加密貨幣或穩定幣支付。德勤對來自零售行業的 2000 名高管進行了抽樣調查，這些高管代表了化妝品、電子、時尚、交通、食品和飲料等一系列子行業。雖然像比特幣這樣的數字貨幣通常只有用戶認為的那樣有價值，但穩定幣是一種從基礎資產中獲取價值的加密貨幣。穩定幣通常與美元等貨幣或黃金等商品掛鉤。

調查顯示，盡管現在使用加密貨幣支付相當新穎，但 83% 的零售商預計消費者對數字貨幣的興趣將在明年增加，其中略多于一半的人已投資超過 100 萬美元來實現數字支付。對于消費者來說，這意味著你很快就能用加密貨幣購買衣服、飲料、美容產品等。[2022/7/30 2:47:14]

4、支配地位（10%）：支配地位著眼于比特幣市值與所有加密貨幣市值的百分比。通常認為，比特幣的主導地位增加（增加的市場份額）代表了一個更加可怕的市場，因為投資者可能將比特幣視為加密貨幣「避風港」。相比之下，該指數將增加的山寨幣投資視為一個更加貪婪的市場，更多的投機者愿意投資于鮮為人知的資產，以期獲得豐厚的回報。然而，這種方法在當前市場中可能不是一個特別突出的因素，因為比特幣在 2022 年 5 月上旬的當前市場份額（41.66%，價格約為 31,500 美元）目前低于比特幣在 2021 年 11 月的 69,000 美元的高度時的 43% 左右的市場份額。這表明在市場恐懼時期，投資者實際上并沒有涌向比特幣作為「避風港」。這可能歸因于 ETH 以及 Tether (USDT) 等穩定幣的增長，以及 Binance Coin (BNB) 等其他山寨幣的實力。因此，一個可能更好的支配地位測量可能會考慮前 3-4 名資產（甚至前 10 名資產）的支配地位，而不是只計算比特幣，并將這些組合資產的市值與市場其他資產進行比較。

Binance NFT市場推出NFT鑄造功能:6月30日消息，Binance NFT市場宣布推出NFT鑄造功能，允許用戶在BNB Smart Chain和以太坊網絡上創建NFT系列和鑄造NFT。目前該功能開放給在Binance NFT上擁有至少五個關注者且經過驗證的用戶。[2022/6/30 1:42:46]

5、調查 (15%)：雖然這部分計算已暫停，但直到最近，Alternative.me?仍利用其姊妹網站 Strawpoll.com?進行每周加密民意調查，這將用作指數計算的一部分。雖然民意調查仍在進行，但目前并未將其用作指數計算的一部分。

6、社交媒體（15%）：加密貨幣貪婪恐慌指數利用文本處理算法來解析比特幣和 Twitter 上與加密相關的市場關鍵詞。該算法收集并計算帶有加密貨幣相關主題標簽的帖子，并衡量與加密貨幣相關的帖子的發布速度以及帖子在特定時間段內的互動量。較高的互動率通常對更多的市場貪婪作出反應，而較低的互動率可能表明更可怕的市場行為。與此列表中的其他指數測量一樣，社交媒體行為的重點和權重更側重于比特幣，而不是其他加密貨幣。該指數的創建者目前正在嘗試使用類似的文本處理算法添加 Reddit 情緒分析，該算法可能會在未來幾周或幾個月內添加到該指數的社交媒體計算中。

盡管貪婪恐慌指數很有用，但它并沒有告訴投資者任何有關市場時機的信息，也沒有聲稱對未來做出任何有效的預測。因此，即使市場極度貪婪，價格仍有可能進一步上漲并保持在那里。同樣，即使市場處于極度恐慌之中，價格也可能進一步下跌并在一段未知的時間內保持低迷。

此外，加密貨幣貪婪恐慌指數并沒有過多關注加密領域的第二大資產 ETH。ETH/BTC 比率可能是市場走勢的另一個重要指標，投資者可能會對此感興趣。可以說 ETH/BTC 比率只是衡量比特幣市場主導地位的另一種衡量標準，但由于 ETH 市值很大，將其納入計算可能會很有用。該指數也不關注加密市場中任何特別高增長的行業，例如穩定幣及其相關治理 Token，或各種 DeFi 協議產生的相對市值或利潤。

還應該注意的是，該指數也沒有將比特幣減半考慮在內。由于額外供應減少（意味著比特幣通脹率降低），這通常是一個看漲因素。然而，隨著更多交易者預計比特幣會暫時上漲（以及稍后下跌），比特幣減半可能會變得更加悲觀，這意味著該信息已經被納入市場，因此影響較小。

總體而言，加密貨幣貪婪恐慌指數只是投資者在決定何時購買加密貨幣時應考慮使用的一種工具，以及各種基本面分析指標。從歷史上看，一些長期投資者更喜歡購買加密貨幣的一種方法是美元成本平均 (DCA)，以預先定義的時間間隔（例如每月一次）長時間購買相等或接近等量的加密貨幣，無論市場是貪婪還是恐懼。這樣，投資者以低價和高價購買，這通常使他們支付中等價格（不太便宜，不太貴）。

對于日內交易者和波段交易者來說，貪婪恐慌指數也有一些用處，盡管它只能同各種其他技術分析工具和指標一起使用。例如，當市場恐慌且每日下跌很常見時，日內交易者可能更有用的是做小空頭頭寸；而當市場貪婪時，他們可能更有用的是做多每日頭寸。

不管策略如何，投資加密貨幣總是有風險的，投資者和交易者都應該時刻準備好失去他們投入的任何東西。

除了在線指數，Alternative.me?還為投資者提供了一些其他工具。使用 iPhone 或 iPad 的用戶可以下載 Fear and Greed Index 小部件，該小部件將在手機或平板電腦的主屏幕上顯示當前的指數數據。要使用小部件，用戶需要首先從 scriptable.app 安裝免費的 Scriptable 應用程序。用戶只要對 Alternative.me?給予適當的信任，就可以將小部件 API 用于商業目的。

除了 Crypto Fear and Greed Index 和傳統的價格圖表之外，還有其他各種加密投資者和交易者可能有興趣查看的指數。一些最有趣的包括：

DeFi Pulse Index：由 DeFi 信息聚合器 DeFi Pulse 創建，DeFi Pulse Index 是一個市值加權指數，用于追蹤 DeFi 資產在整個市場的表現。

比特幣盈利天數圖表：該圖表顯示了持有比特幣盈利的日子與不盈利的日子。

比特幣股票流量模型：此圖表衡量流通中的比特幣數量與開采的比特幣數量（每年）的比較，并將該比率與比特幣的價格進行比較。

CoinDesk 大盤股指數：CoinDesk 大盤股指數 (DLCX) 通過市值加權指數追蹤一籃子大盤加密貨幣，覆蓋至少 70% 的數字資產市值。

CoinDesk 智能合約平臺 Select Ex ETH 指數：不 (SCPXX) 跟蹤最大和最具流動性的 Eterheum 兼容智能合約平臺（主要是第 2 層）的市值加權表現。

除了 Lookintobitcoin.com、CoinMarketCap 和 CoinDesk 提供的上述指數和圖表外，The Block 還提供了各種更精細的圖表。這些圖表將比特幣與各種其他資產（包括 DeFi 資產）的表現進行了比較，將比特幣和 ETH 的市值與各種傳統公司的市值進行了比較，并比較了非比特幣 L1 的相對表現。The Block 還提供了各種其他有用的加密和 DeFi 圖表，包括區塊鏈的 TVL（總價值鎖定）圖表、EVM 兼容和非 EVM 兼容的 Layer-1 的交易量圖表，甚至測量 Defi 開發的被盜資金量的圖表。

結論：加密貨幣貪婪恐慌指數是一個強大的指標，但有很大的局限性

譯者筆記：

加密貨幣恐懼貪婪指數是加密交易者、投資者和市場分析師的絕佳基準。然而，它也有其局限性，例如它專注于比特幣，損害了其他加密資產，包括 ETH 和穩定幣。

該指數在跟蹤和計算數據的方式上也不完全透明，尤其是在社交媒體和趨勢分析方面，它也沒有提供用于計算市場動量和交易量或波動性的確切公式。所以這些信息對于那些試圖將索引用于實際目的的人來說都是非常有益的。

因此，如前所述，該指數雖然有用，但應該只是用于跟蹤加密貨幣市場的眾多數據點之一，不應嚴重依賴于做出投資或交易決策。

原文作者：supraoracles?

原文編譯：Tan.Z，H.Forest Ventures

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