幣在研究院：ETH2_0 生態發展現狀

1.概覽

ETH2.0作為ETH社區最大的事件，持續吸引著大家的廣泛關注。自2020年12月1日正式上線以來，已經運行了將近2周時間。那么ETHStaking的表現如何呢？本文將為大家總結ETH2.0Staking的現狀，包括Staking相關的數據，以及Staking生態里包括交易所礦池、借貸平臺、去中心化Staking礦池、節點服務商等各個賽道的發展情況。

2.核心進展

2.1鎖倉資金

根據Etherscan上披露的ETH1.0Deposit合約數據，截止2020年12月13日，ETH2.0Staking的金額已經突破100萬ETH，達到1,031,648數量；

當前Ethereum網絡中ETH的總量為113,823,621.47，這意味著已經質押的ETH數量占比為0.91%，預計很快將達到1%。

2.2驗證人數量

截止目前，ETH2.0信標鏈上一共注冊了45,040個驗證人，其中已經激活在運行的驗證人數量為32,255個，占比71.61%；處于等待中的驗證人數量為12,769，占比28.35%；退出的驗證人數量為16，占比為0.04%。詳細如下表所示：

來源：Etherscan，幣在研究院

可以看到等待中的驗證人數量為12,769，占比高達28.35%，這說明大家參與ETH2.0的驗證節點的熱情十分高昂。

其中退出的驗證人主要是由于發生雙簽等行為被迫退出，占比不高，僅為0.04%。

2.3收益率

根據EthHub公布的ETH質押量與增發量之間的關系表，如下所示，可以得知當前ETH2.0網絡的質押收益率最大為年化18.10%。

加密貨幣在另類投資平臺Vincent上搜索量激增:加密貨幣在Vincent上的搜索量激增，Vincent是另類投資機會的搜索平臺，投資品種包括房地產、藝術品、運動鞋、交易卡等。根據Vincent 2月份的報告 ，加密貨幣的搜索增長是所有行業中最快的（增長了44％）。（Decrypt）[2021/3/10 18:33:49]

對于單個驗證人而言，假設質押金額是32ETH，預計在線時間為99%，ETH價格不增長維持在584.6USDT，運行節點的成本為500USDT/年，那么該節點的收益估算如下：

來源：beaconscan.com幣在研究院

也即意味著，在不考慮ETH未來價格增長的情況，當前一個節點的法幣本位年化收益率為12.0874%。

3.Staking生態

由于ETH2.0Staking作為ETH社區最火爆的時間，持續吸引了大量交易所、項目方、投資人以及節點服務商等角色的涌入，形成了圍繞ETHStaking的生態。根據幣在研究員的總結，當前ETHStaking生態的主要參與方為中心化交易所礦池、借貸平臺、去中心化Staking礦池、Validator服務等四類，如下表所示：

來源：幣在研究院

3.1交易所礦池

交易所礦作為巨大的流量來源，紛紛入局ETH2.0Staking，爭奪ETH資產和流量。目前基本上主要的交易所都開展了ETH2.0質押的業務，包括幣安、火幣、OKEx、Kraken等頭部交易所，其核心特點對比如下：

幣安來源：幣在研究院

2020年12月2日，幣安宣布將支持用戶參與ETH2.0Staking，允許其用戶存入0.0001ETH以上的任何金額，并承諾每年獲得5％至20％的回報，核心特點如下：

報告：比特幣在疫情期間的復蘇強于其他市場，且未受干預:金色財經報道，數字資產管理機構CoinShares最近發布了有關冠狀病爆發期間比特幣表現的綜合報告。報告強調，比特幣反彈到疫情之前的價格水平“毫無疑問地引起了投資界的關注”。報告認為，今年3月12日加密貨幣市場大跌是由其他市場的恐懼所點燃。報告強調，與傳統市場不同，BTC也未從美聯儲等組織的“外部干預”獲得幫助，并且“比特幣的復蘇比幾乎所有其他市場都強大和迅速”。即使完全沒有外部干預，比特幣市場也具有高度的彈性和自我糾正能力。[2020/7/18]

1）用戶存入的ETH在信標鏈支持轉賬前，將不支持贖回；

2）發行的資產BETH/ETH匯率為1:1；

3）每天根據昨日ETHStaking獎勵為用戶發放BETH獎勵，獎勵規則T+1；

4）同時將會用BNB空投，來實現ETHStaking獎勵加倍；

火幣

2020年12月1日，火幣全球公告稱將支持ETH2.0Staking，用戶可以存入0.1ETH以上的金額來參與，并獲得6%～20%的回報率，核心特點如下：

1）用戶存入的ETH在信標鏈支持轉賬前，將不支持贖回；

2）發行的資產BETH/ETH匯率為1:1；

3）每天根據昨日ETHStaking獎勵為用戶發放BETH獎勵，獎勵規則T+1；

4）同時將會用HPT空投，來實現ETHStaking獎勵在6%至20%；

OKEx

2020年12月4日，OKEx公告稱將支持ETH2.0Staking，用戶可以存入0.1ETH以上的金額來參與，并獲得6%至20%之間的預期質押收益，核心特點如下：

觀點：比特幣在新冠肺炎流行期間跟隨股票下跌并不意味其為相關資產:Blockstream首席戰略官Samson Mow發推表示，比特幣在出現一種流行病（新冠肺炎）時跟隨股票下跌并不意味著它是相關資產。這是一個極端的異常值，被BTSE聯合創始人Brian稱為“10西格瑪（sigma）事件”。那些理解并投資BTC的人將是明天的贏家。比特幣將會反彈，并且一如既往地做自己的事。注：在統計學隨機事件計算中，10西格瑪事件意味著10個標準差，發生的幾率極其低。[2020/3/19]

1）用戶存入的ETH在信標鏈支持轉賬前，將不支持贖回；

2）發行的資產BETH/ETH匯率為1:1；

3）每天根據昨日ETHStaking獎勵為用戶發放BETH獎勵，獎勵規則T+1；

4）無平臺幣空投活動；

Kraken

2020年12月3日，Kraken公告將支持ETH2.0Staking，用戶可以存入低于32ETH來參與，并獲得5%至17%的預期質押收益，核心特點如下：

1）用戶存入的ETH在信標鏈支持轉賬前，將不支持贖回；

2）發行的資產ETH2.S/ETH匯率為1:1；

3）ETHStaking獎勵每周發放一次；

4）無平臺幣空投活動；

5）不支持美國和加拿大的用戶參與；

3.2借貸平臺

目前在借貸平臺領域，主要是LiquidStake項目，其核心邏輯是用戶在該平臺上參與ETH2.0staking的用戶可以申請借出USDC來獲得部分流動性，最高借貸上限是質押ETH價值的35%，核心業務參數如下表所示：

來源：幣在研究院

動態 | 神秘交易員購買30份比特幣看漲期權，押注比特幣在明年6月達到5萬美元:據華爾街日報報道，一名神秘的交易員在5月23日以4500美元的認購價在LedgerX購買了30份比特幣期權，押注比特幣將在明年6月達到5萬美元，這使得該交易員在明年6月到期時能夠以5萬美元的價格購買比特幣。雖然相比過去24小時內高達250億美元的比特幣交易量，該交易員的下注金額微不足道，但這是LedgerX在超過6個月以來首次出現5萬美元價格區間的看漲期權。LedgerX聯合創始人兼首席運營官Juthica Chou表示，上個月，LedgerX還觀察到執行價為2.5萬美元的比特幣期權。[2019/6/4]

LiquidStake的目標是通過提供流動性方案，來激勵普通用戶參與ETHStaking。但是區別于其他的DeFi類項目，LiquidStake的業務模式更加中心化，表現在如下幾個方面：

1）需要用戶進行KYC，以確保平臺的合規與安全；

2）LiquidStake會將用戶存入的ETH資金定向委托給合作的知名節點服務商，如BisonTrails和ConsenSys；

3）沒有公示私鑰管理方案；

LiquidStake對于參與的ETH質押門檻沒有限制，用戶的質押數量可以小于32ETH，也可以高于32ETH，通過將通過將用戶存入的ETH分散到經過審核的多個合作伙伴的驗證人，從而降低任何單個驗證人slash的風險。LiquidStake簡化了ETH2.0Staking的參與門檻，同時提供用戶端的Dashboard用以查看有關Eth2網絡上的獎勵狀態和節點行為。

3.3去中心化Staking礦池

去中心化Staking礦池在ETHStaking生態里是一個非常火爆的賽道，有很多個項目在圍繞這個方向去做，其中具有代表性的項目分別為StaFi、RocketPool、Ankr、StakewisePool、LidoFinance等5個項目，如下表所示：

加密貨幣市場前十大數字貨幣在過去12個月內平均漲幅達170%:據New.bitcoin.com報道，他們關注了自2017年5月28日以來前十大加密貨幣的表現，并進行了分析。分析表明，盡管2018年遭遇了熊市，前十大加密貨幣在過去12個月中，平均價格漲幅依然達到170%。[2018/5/27]

來源：幣在研究院

StaFi協議

StaFi是波卡生態上第一個為Staking資產提供流動性解決方案的DeFi協議，用戶可以在StaFi上通過StakingPoS的Token獲得rToken衍生品，如rETH、rDOT、rXTZ等，rToken代表著Staking鎖定資產的獎勵權，同時可以無需等待解鎖時間直接交易鎖定資產。FIS是StaFi的原生Token，用于Staking保護網絡，支付交易Fee，生成&贖回rToken等。

StaFi于2020年11月13日正式發布了解決ETH2.0Staking流動性的解決方案，用戶可以存入0.01ETH以上金額，換取質押憑證rETHToken。用戶可以隨時在Uniswap上通過交易rETH來獲得流動性。

來源：StaFirETH介紹

RocketPool

RocketPool作為一個從2017年2月就開始運行的、專注于ETH2.0Staking的礦池項目，在ETHStaking領域做的最專注、時間也最長久。產品設計方案也經過多次修改，目前已經上線了Beta測試版，用戶可以參與質押ETH，并且鑄造或者兌換rETH。

根據RocketPool的最新方案，用戶可以參與任意數量的ETHStaking，無需受到32ETH的質押，也無需關心如何運行節點服務等，系統會將用戶存入的ETH自動分配RocketPool中的驗證人。如果用戶選擇RocketPool來質押，在質押ETH成功后，將會立刻得到RocketPool發放的rETHToken，作為參與ETH2.0Staking的憑證。rETH可以在官網或者是DEX里流通、交易，換成ETH等。

來源：RocketPool白皮書

Ankr

Stkr是節點服務商Ankr發布的解決ETH2.0Staking的平臺，其作為一個基于Ethereum的去中心化網絡，負責撮合節點和用戶相匹配，其主要特點是：

1）用戶一次單擊即可抵押0.5ETH到1000ETH的任何金額，并按比例獲得質押衍生品代幣aETH；

2）節點提供商將在自己的硬件上或使用Ankr平臺運行Ethereum2.0節點，從而獲取Staking傭金和服務費。

3）平臺服務費：質押獎勵的12％

來源：Stkr官網

Stakewise

Stakewise與其他StakingPool不同，它為用戶的存款部分和質押獎勵部分分別鑄造不同的Token，存款部分Token為stETH，獎勵發放部分為rwETH。主要特點如下：

1）當向StakewisePool進行存款時，用戶將收到等量的stETH，以1：1的比例代表其存款；

2）只要他們在自己的地址中持有stETH，rwETH就會根據用戶在Pool中所占的份額成比例地累積到同一地址；

3）如果將stETH轉移到另一個地址，則已累計的rwETH余額將保持不變。rwETH將開始累積到新地址；

4）將stETH鎖定到不識別rwETH的合同中時，用戶可以將所述合同列入白名單并放權其合約令牌以繼續接收rwETH；

5）在1.5階段之后，兩個代幣都將以1：1的比例交換到池中的ETH中。

來源：Stakewise官網

LidoFinance

LidoFinance是由著名的Staking服務提供商P2PValidator開發的項目，并得到了CertusOne、StakeFacilities、DokiaCapital、Stakefish等知名DeFi機構的支持。其主要特點為：

1）Lido將維護一組節點運營商，負責驗證與Lido質押的ETH；

2）Lido社區治理將對節點操作員的添加和刪除進行投票。

3）Lido僅允優質的Staking服務商加入，作為節點；

來源：Lido官網

3.4節點服務商

CodefiStaking

Codefi是以太坊開發公司ConsenSys下屬的、專注于DeFi領域的服務類公司，其開發的ETH2.0驗證人服務工具包括密鑰管理、驗證人Dashboard、Slash預防方案、24*7小時預警服務等，可以協助驗證人更好地管理資金及密鑰，并確保資金安全，以及績效統計。合作機構包括幣安、Crypto.com、火幣錢包等。

Staked.us

Staked.us是一家專業的PoS礦池，在PoS服務領域已經扎根了3年，目前其開發的ETH2.0API服務可通過自動跨5個云服務進行分發，同時還開發了NodeProvisioningAPI，它是該類別中比較優秀的API工具之一。

Stakefish

Stakefish是一家專業的PoS礦池，為各大PoS項目提供Staking服務，其于2020年12月發布了非托管ETH2的驗證人服務產品，目前已經上線，核心特點為：

1）新驗證人將需要質押32.1ETH，其中32ETH用于抵押，0.1ETH用于支付抵押服務費；

2）當ETH2.0啟動了提款功能，Stakefish將提供至少2個月的寬限期，供驗證人選擇繼續使用stakefish還是離開。

3）驗證人質押金額為32ETH及其整數倍。

BloxStaking

BloxStaking為任何參與抵押或成為驗證者的人提供無托管的Ethereum2.0抵押服務。該項目由領先的加密會計平臺Blox.io背后的團隊開發，其主要特點為：

1）利用PrysmaticLabs團隊構建的技術來支持信標鏈上的多客戶端驗證器。

2）使用HashicorpVault進行私鑰管理。

3）使用Blox進行抵押絕對不需要共享密鑰。實際上，每個用戶都有一個專用的遠程簽名者，直接存儲在他們自己的云帳戶中。

4）費用：前1-2個月內免費，之后收費$180，直到啟動第1.5階段。

4.未來展望

當前參與ETH2.0質押的ETH在不到9天的時間內突破100萬，占比不到1%；如果按照30%的質押率，預計有3000萬ETH參與質押，與現在的100萬質押規模相比仍有巨大的增量市場。假設在2021年，ETH的平均價格保持600USDT不變，3000萬ETHStaking市場對應的增量將高達180億美金。

預計在2021年，ETH2.0Staking依然將成為DeFi領域最大風口及投資賽道，包括交易所礦池、借貸平臺、去中心化Staking礦池、節點服務商等ETH2.0Staking生態將會爆發式增長。到底誰會成為最大贏家，讓我們拭目以待。

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