DEFI:DeFi“走出”以太坊？DeFi跨鏈勢在必行

12月15日SushiSwap聯合創始人0xMaki提到SushiSwap計劃在波卡上推出，并提到用戶將會收到moonSushi。

消息一出，評論區內反響熱烈。在此之前還沒有以太坊上的去中心化交易所在波卡鏈上推出，SushiSwap很可能將成為兼容以太坊和波卡的DEX先行者。

除了SushiSwap，波卡和以太坊鏈上陸續出現跨鏈DeFi項目。這些項目的出現，不斷拓展DeFi的市場邊界。

跨鏈DeFi形式不斷演化DeFi項目跨鏈形式層出不窮

合成資產

12月18號波卡上第一個合成資產協議Coinversation正式宣布參與波卡插槽拍賣。

據悉，Coinversation種子輪投資方之一的密碼極客自2017年始即建立了國內最早的波卡社區，聚集了一批波卡生態的持幣大戶。目前Coinversation也是密碼極客深度參與的唯一波卡生態項目。

除9月份項目成立伊始幾次密集露出外，數月來Coinversation少有發聲。據悉，目前Coinversation一直在不斷打磨團隊，已經吸引了多位螞蟻金服和阿里的技術大牛和產品運營高手全職加入其中，代碼開發依然是團隊當前的工作重心。

以太坊上的合成資產代表由一種或多種資產/衍生品組合而成的金融工具。也就是說，它們并不是初始資產，而是合成的。

DeFi和Web3公司Argent獲得4000萬美元B輪融資:金色財經報道，Argent今天在B輪融資中籌集了4000萬美元。本輪融資由Fabric Ventures和Metaplanet牽頭，現有投資者包括Paradigm、Index Ventures和Creandum，以及戰略投資者包括Starkware、Jump和Animoca。

Argent正在為DeFi和Web3的所有東西構建一個應用程序，并積極探索新功能和垂直領域，包括虛擬房地產、游戲、dao和nft。為應對拉丁美洲快速增長的需求，Argent還將利用這筆資金在該地區擴大業務。（finextra）[2022/4/28 2:37:16]

什么是合成資產呢？

舉例來說：

美元是一種初始資產，而USDT則是用于錨定美元而引入區塊鏈的合成資產；

比特幣是一種初始資產，而imBTC是將比特幣引入以太坊的合成資產。

合成資產的出現，方便用戶直接在以太坊網絡當中持有比特幣、BCH等外鏈加密貨幣，也為以太坊網絡提供外鏈的價值。

為什么需要合成資產？

在區塊鏈世界中，合成資產存在的必要性顯而易見，因為總有人無法或不愿意持有初始資產：

合成資產滿足了我們更多樣的需求。對有避險需求的用戶而言，相較于美元，他們需要區塊鏈上的穩定幣，以便于資金流動；

Terra鏈上DeFi鎖倉量為182.5億美元:金色財經報道，據DefiLlama數據顯示，當前Terra鏈上DeFi鎖倉量為182.5億億美元，在公鏈中仍排名第2位。目前，鎖倉量排名前5的公鏈分別為以太坊（1395.7億美元）、Terra（182.5億美元）、BSC（146億美元）、Avalanche（105.8億美元）、Solana（93.7億美元）[2022/1/19 8:58:26]

合成資產往往比原始資產具有更多金融屬性。比如持有BTC是沒有利息的，而持有錨定BTC的imBTC可以獲得持續收益。

合成資產的風險？

合成資產比初始資產的復雜度更高，也就代表著潛在風險的增加：

價格預言機故障。比如前段時間以太坊暴跌，而Maker預言機沒能及時更新報價導致出現資金缺口。

市場劇烈波動帶來的短時供需不平衡，會導致合成資產和初始資產的暫時脫鉤。比如在行情大幅波動時，USDT常出現溢價的情況。

目前已有的鏈上合成資產種類非常豐富，我們最熟悉的應該是美元穩定幣。但即便是這個單一類別，不同項目方也給出了不同的實現方案。

除了renBTC，WBTC、oBTC等錨定比特幣的ERC20代幣在以太坊上不斷涌現。其中WBTC的鎖倉量最高，達到26.6億美元，在DeFi項目TVL排名中僅次于Maker。

Polygon鏈上DeFi協議總鎖倉量為51.4億美元:金色財經報道，據DefiLlama數據顯示，目前Polygon鏈上DeFi協議總鎖倉量為51.4億美元，24小時減少2.62%。鎖倉資產排名前五分別為AAVE（23.1億美元）、Quickswap（7.65億美元）、Curve（3.5億美元）、SushiSwap（3.35億美元）、Balancer（2.07億美元）。[2022/1/9 8:35:41]

2.提供Staking資產流動性

Staking是今年聽的比較多的一個詞。Staking中文名：權益質押，簡單來說就是類pos機制如Dpos、Bpos等等這一類共識機制下的抵押挖礦，這是采用POS機制的區塊鏈網絡所獨有的，很多資金盤錢包會打著Staking的名義，實際上完全不同。

在POS或者類似于POS機制中任何人都可以通過加密資產抵押鎖倉賺幣，收益率是以幣本位計算，收益率的大小依賴于加密資產的通脹模型。今年比較火熱的ATOM和XTZ就采用了Staking的模式，下圖就是一些加密資產staking的年化收益率。而在今年下半年到明年，以太坊2.0和ADA等項目都會開啟Staking。

最開始的加密資產大多都是模仿的BTC采用的POW機制，即工作量證明機制，區塊鏈網絡中的節點是一臺臺的礦機，需要依靠算力獲得區塊獎勵，對能源浪費比較大。而Staking說白了就是抵押資產挖礦，抵押的資產越多，獲得的效益也就越高。

Higer：2020年最耀眼的不是比特幣 而是DeFi:金色財經年度巨獻洞見財富密碼2021投資策略會持續進行中，區塊鏈研習社Higer《如何布局DeFi下一爆發點》的精華看點如下：

目前，排名前20的加密資產里已經呈現了一種正在發生著的趨勢，就是DeFi代幣越來越多，未來這個趨勢還會加速。

在2020年DeFi鎖倉金額實現了30倍的增長，各細分領域不斷演化且表現優異，Aave漲幅5000%、YFI漲幅2350%、Melon漲幅960%，漲幅500%以上的還有：LINK、REN、LRC、BNT等。

在2021年Uniswap、AAVE、YFI等頭部項目可能繼續加大產品創新并受到追捧，與此同時，一些創新項目在短期內還會吸引廣泛關注，比如比特幣錨定幣以及算法穩定幣。

但是DeFi世界變化太快，而投資的核心是觀察項目的增長數據，項目之間的競爭非常激烈，沒有一個賽道能穩坐寶座，Cover對NXM的挑戰就是一個例子。[2020/12/30 16:06:01]

不過相對來說都有一定的參與門檻，而對于新人來說也不會識別到底是噱頭還是真的Staking，不過這是未來的一個新趨勢。去年炒作的比較火的EOS超級節點競選，那些超級節點需要鎖倉一定量的EOS，就能獲得EOS每年的增發獎勵，這也算屬于Staking。

BTM的側鏈Bystack采用的Dpos機制，參與競選的節點需要有100萬枚BTM，成為節點之后這些BTM將會鎖倉，節點將會獲得一定量的BTM獎勵，這也是Staking。

ScalarCapital聯合創始人：代幣化比特幣的去中心化版本是催化DeFi下一階段增長的關鍵:9月23日消息，ScalarCapital聯合創始人Linda Xie表示，代幣化比特幣的去中心化版本是催化DeFi下一階段增長的關鍵。我相信tBTC會以團隊對安全性、透明度和權力下放的承諾以及圍繞該項目發展的強大社區的承諾提供最佳解決方案。（福布斯）[2020/9/23]

參與質押的方式一般有兩種：第一種就是通過主網的官方錢包或者imtoken等去中心化錢包來質押，這種質押方式比較安全，只是在權益層面上進行了鏈上委托，私鑰不會泄露；另外一種就是把幣放到中心化錢包或者礦池，如火幣礦池就支持很多幣種的權益質押，不過相當于把自己的幣給別人保管，安全性上不如第一種，不過門檻要相對低點。

波卡生態中的跨鏈項目Bifrost和StaFi同樣能夠生成合成資產，為Staking提供流動性。

Bifrost的邏輯是：通過BifrostStaking的資產將會產生對應的vToken，vToken具有生息屬性，能夠捕獲到Staking收益，同時可交易、可流通。

Bifrost內置AMM型去中心化交易所vTokenSwap，為vToken提供便捷的兌換服務，也能直接捕獲到交易帶來的手續費收入。

值得一提的是，在ETH2.0主網上線之前，Bifrost啟動vETHMintDrop，在不到18小時當中就有超過1萬枚ETH參與vETH鑄造。

除了Bifrost，StaFi也提出了ETH2.0Staking流動性解決方案rETH。用戶可以通過StaFi部署在ETH上的質押合約參與ETH2.0Staking，質押的金額將不受32ETH的約束。

類似于Bifrost的vToken，StaFi通過rToken讓多條公鏈的價值相互貫通。

12月16日，StaFi正式發布rToken白皮書。在白皮書中提到，StaFi將研發跨鏈橋服務，實現以太坊、波卡和Cosmos生態上rToken相關流轉，比如以太坊生態的rToken可以參與到波卡DEX交易或借貸。

而就在白皮書發布前，StaFi宣布啟動rBridge，用戶可以完成FIS和ERC20代幣的轉換，rToken轉賬同步實現。rETH和rFIS可以通過rBridge進入以太坊鏈上DeFi，rETH和rFIS即將面世。

白皮書中還提到，按照優先級，StaFi將優先實現rETH、rFIS、rDOT等三個rToken，并且逐漸建立rToken對應的協議標準。

StaFi在12月17日推出了ETH2.0衍生品-rETH上線測試網活動，加入測試可以獲取空投獎勵，鏈接如下：

3.在波卡上啟動以太坊DeFi項目

AcalaNetwork是去中心化開放式金融聯盟，目前已經宣布計劃于明年上半年在項目中推出Ampleforth。

AcalaCOO指出：Ampleforth將把Rebase和彈性代幣機制帶到Acala和波卡當中，AMPL也將成為首個多鏈獨立代幣，為更廣泛的跨鏈加密和DeFi社區服務。

Acala啟動Ampleforth后，AMPL將通過Acala在波卡鏈上流通，用戶在轉移AMPL時可以直接支付AMPL作為交易費，Ampleforth智能合約將部署在Acala的以太坊虛擬機上。

4.以太坊鏈上的比特幣產品生產者

在所有跨鏈DeFi項目中，BadgerDAO比較特殊。嚴格意義上它是去中心化自治社區，并不能算是跨鏈項目。但這個項目的主旨是在以太坊網絡中生產比特幣產品，間接將比特幣的價值引入以太坊鏈上。

最近BadgerDAO宣布將推出具有Rebase屬性的比特幣產品DIGG，該項目可被視為比特幣和Ampleforth的結合體。

BadgerDAO開發團隊指出目前已經完成協議搭建并開始對項目進行審計。該項目推出將有助于保持BadgerDAO的上升勢頭，并進一步提升項目的鎖倉量。

5.去中心化交易所跨鏈

去中心化交易所也在做跨鏈交易的嘗試，除了文章開頭提到的SushiSwap，日前全鏈式去中心化交易所項目Sifchain宣布完成350萬美元種子輪融資。

Sifchain構建在Cosmos鏈上，將支持ETH和ERC20代幣的跨鏈傳輸，并將與包括比特幣、幣安鏈、波卡和EOS在內的20-25條主流區塊鏈實現跨鏈交易。

DeFi跨鏈勢在必行

從上述跨鏈項目中不難發現，波卡生態項目占了很大比重，波卡和以太坊的互通對于DeFi而言將帶來巨大的發展空間。波卡很可能成為DeFi的下一個爆發點。

首先，波卡將加快DeFi項目開發的步伐。開發者只需基于Substrate框架就能輕松打造DeFi應用，而通過波卡上的跨鏈橋，將以太坊鏈上價值引入波卡項目當中，同時也可以將波卡項目的價值引入以太坊當中。

另外基于波卡異構平行鏈的設計，波卡處理速度將遠超以太坊，用戶使用DeFi應用的費用將大幅降低。而以太坊鏈上搭載過多的DeFi應用，TPS低和Gas費高的問題已經暴露出來。以太坊上的DeFi應用已經看到了發展的“天花板”，單鏈的價值制約DeFi市值增長。

曹寅在9月參加活動時表示：“接下來，會有越來越多的以太坊DeFi項目遷移至波卡網絡。大規模的以太坊DeFi協議遷至波卡是板上釘釘的事。”對此有人擔心以太坊的DeFi流量優勢將會喪失。

從DeFi長遠發展來看，不能將以太坊和波卡對立起來，兩者并不是競爭的關系，而是相互借鑒、相互促進的關系。DeFi協議跨鏈遷移是為DeFi項目良性發展找好平臺，讓DeFi繼續擴大市場規模，提高DeFi發展的“天花板”。

不過目前跨鏈DeFi仍存在互操作性上的問題，對此Nervos架構師謝晗劍在上海萬向區塊鏈峰會上提出互操作2.0的概念。

互操作2.0就是讓用戶能夠從任何入口進入區塊鏈世界，操作數字世界的任意一個資產，而非發明一個新標準。利用互操作2.0，所有鏈之間的聯系將被打通，以太坊用戶可以使用自己的錢包和賬戶，使用比特幣、波卡、EOS等公鏈生態中的應用。

但從目前來看，讓DeFi走出加密貨幣圈層，擁抱更大的傳統金融市場依然任重道遠。DeFi跨鏈項目著眼點主要還是在公鏈資產跨鏈方面，在各條公鏈之間搭建橋梁，使之成為互聯網，促進加密貨幣圈層內的資金流通。

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