GIC:DeFi中隱藏的萬億美元市場 一文玩轉DeFi期權產品Hegic

在過去的幾年中，DeFi大大提高了任何加密貨幣投資者的靈活性和潛在策略。去中心化交易所，去中心化借貸，自動化貨幣管理策略，合成資產和收益耕種的引入都創建了新的工具，交易者可以將其用作其策略的一部分。

Hegic是一種去中心化的點對點期權協議，加密資產持有者可以使用該協議創建新的投資策略并管理其加密風險以優化其風險/回報狀況。

以下是利用ETH和BTC期權以發揮自己的優勢的方法。

目標：學習如何在Hegic上交易ETH和WBTC期權

技能：初級/中級

難度：低

投資回報率：取決于市場/策略

一種重要的金融原語

期權合約于1973年左右開始在傳統的資本市場上交易，旨在為投資者提供其他工具來對沖其市場風險或制定現貨市場無法提供的新投資策略。

盡管DeFi已在傳統資本市場中大受歡迎，但盡管資產類別引起人們的興趣和增長，但它在很大程度上未能建立一個充滿活力的期權市場。

Algorand生態項目DEFLY與Borderless Capital達成合作:6月18日消息，Algorand生態項目DEFLY宣布與Borderless Capital達成長期合作。DEFLY正在利用下一代Algorand技術建立交易和市場分析。[2022/6/18 4:37:34]

Hegic于10月以新的創新設計重新啟動：雙向期權流動性池。自不到兩個月前推出以來，這兩個資金池已吸引了超過8000萬美元的資金，使交易者在期權流動性上有相當大的深度。

數據源：Etherscan

期權是什么？

期權是一種金融工具，可為用戶提供基礎資產價格的風險敞口，同時限制其下行風險敞口。Hegic為買主提供了買入WBTC或ETH的多頭或做空的機會。

期權合約新手可以了解一下：

看跌期權代表在特定時間段內以預定價格出售資產的權利。這給您“空頭”的敞口，就好像基礎資產的價格下跌了一樣，您保留以更高的價格出售資產并獲得利潤的權利。

數據：當前DeFi協議總鎖倉量為805億美元:7月6日消息，據DeBank數據顯示，目前DeFi協議總鎖倉量805億美元，較昨日增加30.1億美元，重復率約為26.55%，真實總鎖倉量591.3億美元。鎖倉資產排名前五分別為Curve（90億美元）、Aave V2（83億美元）、PancakeSwap（79億美元）、Compound（77億美元）、Maker（62億美元）。[2021/7/6 0:30:53]

看漲期權代表持有人在特定時期內以預定價格購買資產的權利。這給您“多頭”敞口，好像基礎資產的價格上漲一樣，您保留以較低價格購買資產并獲利的權利。

“Hegic期權是以現金結算的，這意味著它們僅會支付看漲期權/看跌期權執行價格上方/下方的價格。換句話說，如果交易成功，則用戶不需要資本來購買或出售基礎資產。”

您可以使用期權做什么？

期權為DeFi投資者和交易者提供了許多機會和投資策略：

持有大量ETH并想對沖ETH波動的風險？

多鏈DeFi平臺Rubic將在兩周內推出新移動UI:多鏈DeFi平臺Rubic在推特上表示，社區正在密切關注我們的UI，這周我們已經開始更新移動版本的UI，已經改進了即時交易界面，并將繼續優化。在兩周內，我們將引入一個更新的移動UI。[2021/4/7 19:55:37]

您可以為資本有效的下行風險購買看跌期權。

想要要保護您的MakerCDP或AaveHealthFactor免受清算風險的影響？

考慮購買看跌期權，如果市場下跌，該期權將變得有利可圖。

想要使用穩定幣來進行流動性挖礦，但又不減少您做多的加密貨幣敞口？

您可以出售您的加密資產，并使用剩余的5-10％購買看漲期權，該看漲期權為您提供28天的做多敞口。

想在Uniswap或Sushiswap上使用ETH或WBTC穩定幣對進行挖礦，但擔心無常損失？

如果ETH/WBTC的價格下跌，則購買看跌期權以保護您免受IL侵害。或購買看漲期權，以防止價格上漲導致非穩定幣資產減少。您甚至可以同時購買這兩種產品，以防兩種情況出現。

Cardano創始人：DeFi將在發展中國家吸引更多用戶:1月16日消息，Cardano創始人Charles Hoskinson預測，通過利用發展中國家的市場潛力，去中心化金融（DeFi）領域將在未來三年內吸引1億用戶。Hoskinson表示，DeFi產品缺乏重要的客戶群，而且由于監管環境繁瑣，該領域在西方不可能獲得吸引力。相反，發展中國家提供了一個更加靈活的監管框架，促進了加密技術的創新。（Cointelegraph）[2021/1/16 16:18:12]

雙向流動資金池

Hegic最具創新性和實驗性的方面可能是其針對ETH和WBTC的雙向流動資金池。ETH池和WBTC池均充當流動性，買方可以五個期限以任何行使價購買任意大小的BOTH看漲/看跌期權。

這種設計克服了定單薄期權協議在多個執行價格，看跌期權和看漲期權合約以及到期日之間分配流動性時遇到的流動性分散問題。

例如，訂單簿期權平臺可能允許您在7日期限以500美元行使價賣出一份10天的ETH看跌期權，但是想要在14天期以650美元行使價買入一份5ETH看漲期權的買家無法根據我的頭寸/流動性進行購買。

dForce楊民道：DeFi的產生從4個方面重塑了金融領域:12月23日，在深鏈財經主辦、Thor Chain和HOLD協辦的“2020年非共識大會暨DeepChain年度影響力頒獎典禮”上，dForce創始人楊民道發表題為題為“DeFi如何重塑金融”的主題演講。楊民道表示，DeFi從4個方面重塑了金融領域：第一是產生完全新的貨幣形態，不在央行的資產負債表體現；第二是統一、無需準入的平行貨幣市場和即時、全球結算網絡；第三是DeFi+, 值得注意的是，DeFi+更像一個橫切面似的改革，而非垂直改革。最后是形成一個無國界、非許可的、急速迭代的平行金融網絡。[2020/12/24 16:22:29]

考慮到這一點，Hegic的設計克服了這一資本效率問題，因此在過去7周中積累了超過8000萬美元的資金。

來源：DuneAnalytics

Hegic的本地代幣代表對協議賺取的所有費用的所有權。

在當前參數下，所有已購買的ETH期權均產生1％的費用，該費用平均分配給ETHStakingLots。同樣，WBTC期權產生的WBTC費用為1％，該費用平均分配給WBTCStakingLots。

自10月推出以來，Hegic已累計向ETH和WBTC池中的質押者支付了超過100萬美元的費用。

資料來源：DuneAnalytics

要獲得一個Stakinglot并賺取一部分協議費，用戶需要購買888,000HEGIC。但是，當前有兩種實時Staking池服務，允許少于888,000HEGIC的用戶也參與獲取一部分協議費用。這些解決方案是HegicStaking和zLOT。

“Yearn正在準備中的HEGICVault策略已經過測試，正在等待v2Vault的發布。”

如何在Hegic上購買看跌期權和看漲期權

1.進行安裝

前往Hegic網站，連接您的錢包，然后導航至“持有人”標簽。Hegic目前支持Metamask，WalletConnect，Authereum和其他一些以太坊錢包！

連接錢包并打開“持有人”頁面后，向下滾動至“一分鐘內購買期權合約”部分，然后選擇要交易的基礎資產。這可以是ETH或BTC期權！

2.設計您的自定義期權以最適合您的加密貨幣交易策略

選擇您想要輸入的期權類型。可以是看跌期權或看漲期權。

選擇標的資產中表示的期權的大小。

選擇您希望該期權具有的行使價。默認行使價設置為基礎資產的當前Chainlink預言機價格。

選擇您希望期權具有的持續時間：1天，7天，14天，21天或28天。

您的期權的價格將以美元價值顯示，如下圖的黃色框所示。您還將注意到，執行價格和期權的收支平衡是通過用戶界面在動態圖表上顯示的。

3.購買您的期權

在圖表工具下方，您會注意到一個文本框，其中以ETH表示期權的成本。無論期權的基礎資產如何，所有期權均以ETH支付。您必須確保在錢包中有此數量的ETH，以便處理交易和購買期權。

準備就緒后，請點擊“購買期權合約”按鈕并批準交易。

一旦在鏈上得到確認，您現在就是第一份Hegic期權合約的所有者！

4.觀察進度并行使您的期權

為了查看合約的執行情況，您可能必須先刷新瀏覽器。您可以在“您的期權合約”下“持有人”選項卡的頂部查看合約。

如果資產的當前價格在貨幣中，您將可以在此處行使看漲期權的價值。這可能意味著它高于看漲期權的執行價格或低于看跌期權的執行價格！如果期權的價值超過期權的成本，您將只能“收支平衡”。

為了實現收益，您必須在到期日前行使期權合約。如果它們以貨幣或盈利形式到期，您將一無所獲，并錯過獲得價值的機會。

目前尚無交易期權合約的二級市場。不過即將上線！

獎勵：賺取rHEGIC

作為Hegic的早期參與者，購買期權的用戶將以rHEGIC的形式獲得獎勵，rHEGIC是HEGIC在以后定義的日期可以1：1兌換的代幣化資產。?

據說目前的估計是在2021年的某個時候，但請關注Discord以獲取更多信息。

rHEGIC的量與您期權的大小和期限有關。用戶可以在“流動性使用獎勵”下的“代幣持有者”選項卡上領取rHEGIC。

結論

DeFi生態系統才剛剛開始看到更強大的期權市場的增長。但這還處于游戲初期。

使用Hegic，您目前只能購買和行使期權。允許交易現有期權的二級市場仍在開發中。無論如何，鑒于期權市場在傳統金融中的交易量達數萬億美元，因此DeFi期權市場還有很長的路要走。

畢竟，Hegic才在主網上啟動！

原文：https://bankless.substack.com/p/how-to-trade-btc-and-eth-options

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