DEF:DeFi：分散投資才是更好的投資策略？

介紹

在過去的6個月里，有四支不同的基金成立用于跟蹤Ethereum上的DeFi板塊。我一直在關注這些基金的相對業績，以及他們是如何通過多元化來抵御錯投項目帶來的損失。

從2020年9月14日起：$DPI和sDeFi。

$DPI是9月14日推出的100%抵押的市值跟蹤11個治理Token的指數。上線以后，DeFi板塊出現了整體下跌，導致$DPI價格下跌了-47%。圖1顯示了$DPI和各個組成部分的整體趨勢。$MKR表現最好，為2%，$YFI跌幅最大，為-70%。$UNIToken是在9月16日推出的，但是我們將它的初始價格調整為9月25日，因為一開始的價格并不能很好的反應它的價值。

Terra新提案提議為主要DeFi項目提供超1.39億美元的USDT和LUNA:1月7日消息，去中心化穩定幣發行方Terra發布了一項新提案，旨在將其UST穩定幣跨鏈部署擴展至以太坊、Polygon和Solana上的五個主要DeFi項目，為其提供超過1.39億美元的UST和LUNA。

Terra在1月6日發表的研究文章《UST Goes Interchain: Degen Strats Part 3》詳細介紹了1.39億美元的UST及其原生穩定幣LUNA將如何被使用，以及如果該提案獲得通過，將在哪些平臺上使用的相關細節。

在每一項擬議的部署中，Terra將存入25萬至5000萬美元不等的UST，以提高每個新合作項目的穩定性。其主要目標是“為以太坊DeFi帶來優秀的UST用例”。治理參與者將在稍后就該提案舉行投票。（Cointelegraph）[2022/1/7 8:31:34]

圖1：自2020年9月14日以來，$DPI和成分Token的表現

DeFi 概念板塊今日平均跌幅為3.61%:金色財經行情顯示，DeFi 概念板塊今日平均跌幅為3.61%。47個幣種中5個上漲，42個下跌，其中領漲幣種為：WNXM(+4.18%)、BTM(+3.47%)、SUSHI(+2.76%)。領跌幣種為：BZRX(-19.53%)、YFV(-12.16%)、WAVES(-8.64%)。[2021/8/18 22:21:07]

sDeFi是由Synthetix創建的合成基金。作為一個合成產品，它不持有任何追蹤的Token作為抵押品。該基金基于由Synthetix治理層決定所選Token的恒定權重。圖2顯示了sDeFi與它目前的所含成分Token相比的表現。在7周內，$LINK是表現最好的成分Token，上漲了4%，$CRV是最差的成分Token，下跌了79%。請注意，$sDeFi在10月中旬被凍結了幾天。

Real Vision創始人：目前正處于牛市的中期，兩大突破性進展是Defi和NFT:前高盛高管、Real Vision創始人Raoul Pal今日早些時候發推表示，很明顯目前正處于牛市的中期。這次的兩大突破性進展是Defi和NFT。當我們進入下一個下降周期時，這一領域將得到清理，贏家將為他們的大規模采用階段做好準備。他表示，完全不知道BTC和ETH之外的哪些協議將會得到真正有意義的采用。Raoul Pal猜測，到2025年或更早時，加密用戶將達到10億。Diem將是所有這些的巨大催化劑。就用戶而言，加密空間每年以113％的速度增長。即使減慢到互聯網在同一階段看到的網絡采用率的63％增長，到2030年或更早時，它仍將導致40億用戶。[2021/5/14 22:01:50]

圖2：自2020年9月14日以來，$sDeFi和成分Token的表現

DeFi保險協議COVER短線暴跌至260美元，24小時跌近58%:OKEx行情顯示，DeFi保險代幣COVER短時暴跌，最低跌至260美元，目前稍有回升，暫報298.55美元，24小時跌幅為57.89%。

關于COVER暴跌的原因，有推特賬號爆料稱，Cover遭黑客攻擊，有人復制了大量的代幣。調查發現，黑客以太坊地址0xf05ca010d0bd620cc7c8e96e00855dde2c2943df在4小時15分鐘以前，就開始利用Cover合約進行鑄幣，目前，該黑客共增發了約11764枚COVER，并在北京時間18時15分至18時35分左右全部拋售，此次攻擊，黑客總共獲取了1488.35枚ETH，約108萬美元左右的收益。[2020/12/28 15:54:37]

表1列出了9月14日至10月31日期間單個Token和兩只基金的表現。

表1：2020年9月14日至10月31日的DPI和sDeFI及各部分情況

將這兩只基金與$ETH和$BTC進行比較，結果顯示，這兩只基金與DeFi一樣，都滯后于兩種主流加密貨幣。正如預期的那樣，兩只基金產生了類似的概況。

圖3：2020年9月14日至10月31日，$ETH、$BTC、$DPI和$sDeFI的表現

10月11日至2020年10月31日：$DeFiL和$DeFiS。

2020年10月，PieDAO推出了兩只針對DeFi行業的基金。這兩只基金都是基于Balancer池，對所含Token進行了100%的抵押。由于本次評測所使用的Coingecko的市場價格數據需要幾天的時間來結算，因此我將10月11日作為比較的開始日期。顯然，考慮的時間段較短，此時很難做出任何確定的結論。

圖4顯示了$DeFiL和相關成分的表現。其中顯示，$LINK上漲，而$AAVE是跌幅最大。總的來說，該指數在這短時間內下跌了23%。

圖4：2020年10月11日以來$DeFiL和成分token的表現情況

圖5顯示了$DeFiS和其成分Token的表現。$PNT是占比較小的DeFi成分Token中表現最差的(-7%)，而$LPR跌幅最大為-38%。總的來說，該指數在這短時間內下跌了26%。

圖5：2020年10月11日以來$DeFiS和成分Token的表現

圖6顯示了所有四只基金以及$ETH和$BTC在這三周內的整體表現。這些基金顯示出類似的情況，19%至26%的損失反映了DeFi行業的整體表現。

圖6：ETC、BTC和DeFi指數基金業績表現10月11日至2020年10月31日

表2列出了4只指數基金中各個成分Token的表現及其目前的權重。$DeFiL由于$LINK的比例較大，所以表現略好于其他指數。看來，在此期間，$sDeFi的業績改善是由于它在前9天被凍結。

表2：2020年10月11日至31日的$DPI、sDeFI、$DeFiL和DeFiS及成分Token的表現

最后的想法

四個基金都試圖讓人們接觸到DeFi版塊的平均業績。所有基金都成功地在相關資產的范圍內取得了業績，并對個別業績的下行提供了保護。希望當我下一次重新審視這些數字時，DeFi內會有一些“綠色”。

Overanalyser??作者

?李翰博??翻譯

Olivia???編輯

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