比特幣:機構加速入場助力幣價上漲，比特幣已進入技術革命新階段

在之前的文章中，我重點討論了比特幣是如何作為黃金的補充來發揮作用的。另外還指出了Grayscale比特幣信托的局限性，但我仍然認為比特幣的優勢遠超上述局限性。在這篇文章中，我將通過討論一個歷史框架來分析日益增長的主流機構采用將如何改變比特幣市場的性質，并推動比特幣價格走向更高。

佩雷斯模型

在《技術革命和金融資本》一書中，CarlotaPerez概述了一個理解技術革命和經濟史的模型。她將技術革命分為兩個主要階段：安裝階段，即新技術首次進入市場并圍繞其建立基礎設施；部署階段，即新技術被主流社會采用，從而形成新的商業生態系統。

資料來源：佩雷斯框架

安裝階段可以進分為萌發和狂熱。這個階段會引發金融市場泡沫，泡沫的破裂會導致金融危機，這取決于是誰提供了最初的資金。部署階段包括協同和完善。在這一階段，新技術變得廣泛為人所熟悉，其優勢也惠及了更廣泛的社會。Perez將她的理論框架應用于英國的第一次工業革命，包括蒸汽機、鋼鐵和電力、石油和信息技術。風險資本家指出，這個框架也可以作為一個模型來理解數字資產領域的發展。

Opimas CEO：機構加密托管商將從FTX事件的影響中受益:金色財經報道，管理咨詢公司Opimas首席執行官Octavio Marenzi表示，在FTX倒閉后，機構加密貨幣托管商將出現新的機會，Octavio Marenzi說，“真正的受益者將是那些名氣很大，和擁有非常強壯資產負債表的公司，人們信任富達和紐約梅隆銀行。”

Marenzi表示，另一方面，像Coinbase這樣的小型加密原生托管服務提供商可能無法獲得機構的興趣，機構投資者可能也不愿將資金放在過度杠桿化的對沖基金手中。他說，“像Coinbase這樣的公司根本不夠大，無法獲得希望在該領域活躍的大型資產管理公司和交易員的信心和信任”。[2022/11/18 13:19:27]

2017年的比特幣熱潮和隨后的市場暴跌很可能標志著比特幣安裝階段的結束。

報告：機構加密投資產品連續第六周資金流入:金色財經報道，根據CoinShares9月27日的《數字資產基金流動周報》報告，逢低買入的激增推動了機構加密投資產品連續第六周的廣泛流入。9月20日至9月24日期間價值9500萬美元的資金流入標志著每周流入量增加了126%。機構對山寨幣的興趣似乎依然強勁，追蹤Solana(SOL)、Cardano(ADA)和Polkadot(DOT)的產品分別流入390萬美元、260萬美元和240萬美元。過去一周，多資產基金也流入了640萬美元。（cointelegraph）[2021/9/28 17:11:19]

比特幣和USDT交易對的長期價格圖表說明了這個情況：

來源：Coindesk

部署階段將導致比特幣作為一種資產類別被廣泛采用，同時允許機構投資它所必需的商業生態系統。最近的發展支持了這樣一種觀點，即我們正在進入一個比特幣的時代，這個時代將類似于佩雷斯模型的部署階段。這將使這種市值較小的資產類別的需求激增，并為比特幣的價格創造更多的上行空間。

央行上海總部：鼓勵金融機構加大對人工智能等重點領域信貸支持:近日，金融委辦公室地方協調機制（上海市）印發《關于全面做好企業復工復產和穩外貿穩外資穩投資金融服務的若干意見》（以下簡稱《意見》）。中國央行上海總部表示：鼓勵金融機構加大對集成電路、生物醫藥、人工智能等重點領域信貸支持；鼓勵金融機構推出定制化金融產品和專屬金融服務方案，為上海自貿區臨港新片區、長三角生態綠色一體化發展示范區、虹橋國際開放樞紐、G60科創走廊重點產業和重大建設項目提供支持；引導金融機構加大制造業中長期信貸投放，提高對制造業中長期信貸不良率的容忍度。（中國人民銀行上海總部官網）[2020/5/6]

機構部署

商業生態系統的關鍵部分包括托管和主管服務，這也可以定義比特幣的部署階段。對大多數機構來說，如果沒有這些服務，向比特幣分配資金就會帶來更大的麻煩。此外，金融機構需要一個清晰的監管框架，以避免合規問題。

動態 | 富達將擴展機構加密資產平臺交易范圍:據coindesk報道，今天在紐約的Block FS會議上，富達投資宣布正尋求將其機構加密資產平臺擴展至比特幣和以太坊之外的加密貨幣，或納入按市值計算前五到前七的加密貨幣交易服務。富達數字資產負責人Tom Jessop表示，富達現在正采取以客戶為導向的方法，其13000多家機構客戶對比特幣和以太坊感興趣是因為兩者占當前市值的很大一部分。[2018/11/29]

StoneRidge管理公司和紐約數字資產集團在2019年發表了一篇論文，概述了尋求獲得比特幣風險敞口的機構所面臨的挑戰：

因此，當建立比特幣的倉位時，信托代理人發現自己處于一個嶄新的、并不舒服的處境。除了權衡各種成本外，他們還必須了解這些方法的操作挑戰和風險。在一個快速發展的監管環境中，缺乏清晰的、記錄良好的最佳實踐，從業者在投資和運營盡職調查方面面臨著的一系列問題。

在此之后，紐約數字資產集團為自己和更廣泛的行業開發了上述問題的解決方案。他們開發了托管和執行服務，需要這些服務來推出一系列比特幣基金。此外，他們建立了反洗錢系統，了解您的客戶系統，并獲得了以取悅客戶合規部門的方式進行交易所需的監管許可。紐約數字資產集團的大部分資金來自銀行和RIA，但也有一些基金會和大學捐贈基金的客戶。他們注意到，自今年年初以來，投資比特幣的機構投資者數量急劇增加。

同樣，富達在2018年公開推出數字資產部門之前也運營了相關業務五年時間。這些努力現在剛剛開始產生成果。他們最近宣布了一項130億美元的分托管協議，將把另類投資托管人KingdomTrust的客戶持有的數字資產分托管給他們。

2020年初，前Coinbase的高管BrianBrooks接任貨幣監理署代理署長。此后不久，貨幣監理署宣布美國銀行可以為比特幣提供托管服務。這意味著尋求比特幣風險敞口的機構投資者很快就會有各種各樣的解決方案來滿足他們的運營需求。

投資比特幣的上市公司

在安裝階段，比特幣市場被短期投機者和散戶投資者所主導。然而，當我們進入部署階段時，一個重大的轉變正在發生。現在至少有13家公共實體投資了比特幣。

來源：CoinTelegraph

其中一些公司專注于數字資產。Square和Microstrategy等其他公司只是將比特幣視為實現現金多元化的一種方式。這些行動預示著即將發生的事情。

職業風險逆轉

早些年，職業風險是阻礙主流機構投資者投資比特幣的一個主要問題。

然而，隨著監管、執行和合規解決方案的改進，這種情況開始發生變化。

值得一提的是，大宗商品曾一度被視為一種風險資產類別。然而，隨著華爾街建立了跟蹤它們的結構化產品，它們隨即成為主流。事實上，在許多資產配置框架中，大宗商品被認為是必不可少的。JohnStreetCapital認為，隨著加密衍生品市場的迅速發展，結構性產品也不會落后太遠。

新興市場和前沿市場也走了類似的道路。在20世紀80年代之前，人們認為它們的價值太容易揮發，并且不具流動性。但隨著時間的推移，投資者意識到新興市場的高增長率以及其與發展中市場的低相關性，使其成為投資組合的重要組成部分。

隨著越來越多的主流機構投資者配置少量的比特幣的，他們不再需要獨自承擔出錯的風險。事實上，在不久的將來，與購買比特幣相比，手里沒有比特幣可能會帶來更大的職業風險。

結論

富達在最近的一份白皮書中表示：

與比特幣可能會顛覆的市場相比，比特幣只是滄海一粟。

目前，比特幣的市值約為2000億美元，但其中很大一部分被鎖定在長期資產或虧損賬戶中，因此只有一小部分可供購買。此外，比特幣挖礦的步伐正在放緩，而且隨著時間的推移會變得越來越困難。隨著機構進入市場，以及比特幣從安裝階段進入部署階段，比特幣的價格可能會出現大幅上漲。

本文鏈接：https://www.8btc.com/article/659520

轉載請注明文章出處

Tags：比特幣數字資產COINCOI比特幣行情分析及最新消息1小時前數字資產合法嗎Vipstar CoinIjasCoin

火必交易所