近日,深圳在公測中向個人發放1000萬元的央行數字貨幣紅包,引來近兩百萬人參與,再次把央行數字貨幣推上新聞頭條。
央行數字貨幣愈行愈近,不少人暢想其對現有支付格局的影響,甚至為兩大支付巨頭捏一把汗,這就是典型的想多了。中國支付結算體系效率高、全球領先,根本不需要借助此類國之重器來重塑,從定位上看,央行數字貨幣并非著眼于現在的戰術修補,而是面向未來、面向國際的戰略布局。
對國內支付結算格局影響有限
央行數字貨幣定位于M0替代,意在逐步取代現金的使用。同時,作為法定支付工具,央行數字貨幣借助新技術在支付體驗上有了跨越,如雙離線支付擺脫對網絡的依賴、賬戶松耦合降低了認證門檻等,對移動支付市場格局似乎也有重大影響。
事實上,央行數字貨幣意不在此。它通過定位于不支付利息的現金,自我限定了其對現有支付市場格局的影響。
蘇寧金融研究員:央行數字貨幣商業價值近期難體現:蘇寧金融研究院高級研究員黃大智表示,部分主體希望在央行數字貨幣方向發力,在短期內可能無法在盈利上體現。黃大智進一步表示,商業價值近期難體現的具體原因在于:一方面,目前數字貨幣仍在內測階段,距離普及到每個消費者的時間究竟要多久,還不得而知;另一方面,單個設備少則數百元,多則上千元,對于商家或機構而言轉換支付設備需要付出成本,消費者使用也需要適應成本。這些因素都對設備的需求量增長有所抑制。(中國經營報)[2020/8/15]
央行數字貨幣無意與銀行存款競爭。一方面因為不計利息,不可能對銀行存款等生息資產形成直接競爭關系;另一方面則是其雙層投放機制,仍然由銀行作為代理投放機構與用戶接觸,不會對現有貨幣投放體系和二元賬戶結構帶來沖擊,也沒有動銀行用戶的奶酪。
相比之下,美國的數字美元方案曾提到由美聯儲直接向居民發放貨幣,繞開金融機構,央行直接下場,這才是重磅炸彈。正因為影響太大,我估計也只是這么一說,真要做,也會限定在很小的試點范圍內,從全球范圍內看,雙層運營機制才是各國央行數字貨幣的主流模式。
蘇寧金融付一夫:應將區塊鏈等新興技術應用到供應鏈管理之中:3月31日消息,蘇寧金融研究院高級研究員付一夫表示,隨著國內疫情逐步得到控制,工業復工復產工作有序推進。在供應鏈安全方面,應完善專門的供應鏈安全管理相關法律法規,明確各方在供應鏈安全管理中應當承擔的責任和義務,并加大支持研究供應鏈安全管理相關核心技術的力度,同時還應將區塊鏈等新興技術應用到供應鏈管理之中,以保證供應鏈上下游的數據安全與穩定。(證券日報)[2020/3/31]
央行數字貨幣也無意與移動支付競爭。借助法定貨幣的強大滲透力,央行數字貨幣很容易實現對用戶數和支付場景的廣泛覆蓋,必然讓一眾手機銀行APP羨慕不已。但現金的定位,從根本上限定了央行數字貨幣在國內支付領域的滲透率。
現金定位下,銀行不會對央行數字貨幣支付利息,居民自然不愿意大量持有,使得央行數字貨幣帶有很強的“零錢”屬性,每個人都會有幾百塊,也僅此而已。居民持有數量的限制,從根本上限定了其對支付場景的滲透能力。
聲音 | 蘇寧金融孫揚:區塊鏈企業應做到足夠“下沉”和不斷“出征”:據北京商報12月9日消息,蘇寧金融研究院金融科技研究中心主任孫揚認為,除應收賬款融資場景外,未來區塊鏈國家隊將在區塊鏈農村金融、區塊鏈票據、區塊鏈存貨質押、區塊鏈小微金融等方面取得重大場景突破。孫揚建議,一方面,區塊鏈企業應做到足夠“下沉”,例如“下沉”至農貿市場流通,從農村生產、商品流通等方面帶動金融“下沉”;另一方面則應不斷“出征”,中國區塊鏈企業應積極參與國際金融基礎設施,尤其是各大行,應勇擔使命,參與國際區塊鏈技術開源組織、標準組織等,爭取多做貢獻,爭取話語權。[2019/12/9]
相比之下,無論是銀行活期存款、實時交易額度受限的貨幣基金,還是以信用卡為代表的信用支付工具,都允許用戶享受實時交易的靈活性和資產計息的收益性的雙重紅利,只有這類工具才深合用戶之心,能代表主流支付趨勢。
聲音 | 蘇寧金融研究院院長助理:Libra價值足夠穩定,但炒作空間不大:據中新經緯消息,8月20日,蘇寧金融研究院院長助理薛洪言在接受采訪時表示,對于以投機屬性為主的數字貨幣而言,Libra的出現又重新引起了社會對加密數字貨幣的關注,在短期內或會帶來投機的增加和幣值的上升。薛洪言強調,Libra面臨的風控壓力和隨之而來的監管阻力只會越來越大。對此,他認為,Libra與一籃子主權貨幣掛鉤,價值足夠穩定,投機屬性較弱,在一定程度上,炒LIbra等同于炒外匯,吸引力有限,且空間不大。[2019/8/20]
央行數字貨幣有意取代現金,但現金一直有頑強的生命力。相比其他支付工具,現金具有最大的普適性,對場景沒有門檻,對使用者也沒有門檻,不依賴第三方設備和網絡,還具有匿名性的特點。所以,央行數字貨幣的推出會在一些場景中有效降低現金的使用,但也只能在特定場景中實現這種替代,現金交易的需求仍會一直存在。
蘇寧金融研究院互聯網金融研究中心主任薛洪言:央行數字貨幣短期內不會對貨幣政策、傳導機制產生大的影響:蘇寧金融研究院互聯網金融研究中心主任薛洪言表示,可以預見,央行數字貨幣的探索與發行,是個漸進的過程,短期內不會對貨幣政策、傳導機制產生大的影響。中長期來看,區塊鏈等新技術的引入,會改變貨幣傳導的中介和機制,根本上改變支付的模式,對于支付行業而言,會有較大的不確定性,要求支付機構與時俱進,同步探索新技術、新模式下,如何轉型來繼續發揮不可或缺的作用。薛洪言認為,央行數字貨幣短期內推出的可能性不大。就中國市場而言,支付的電子化已經走在了前列,由此引發的一些潛在問題仍在消化和規制中,需要一定的時間,并無必要在短期內再次推出具有重要影響的新模式、新機制。[2018/4/10]
在特定領域顯身手
國內支付體系已經非常發達,效率性和普惠性都很高,央行推廣數字貨幣,并非要對現有體系動手術,而是借助數字貨幣在技術層面的差異化優勢,補足現有金融體系的一些短板,聚焦在特定領域顯身手。
1、物聯網支付。早在二維碼支付勃興之初,很多從業者就開始暢想物聯網支付的美好前景了。如空氣凈化器自動購買濾網,冰箱自動下單買生鮮,抽油煙機自動訂購清潔服務等,現在看,這些暢想還只是暢想,實現起來似乎遙遙無期,但央行數字貨幣與物聯網技術的結合,讓我們看到落地的希望。
數字貨幣之前,支付賬戶的實名認證和隱私安全性是物聯網支付面臨的一大障礙。其中一個最簡單的問題便是,僅僅為了冰箱自動下單,用戶會放心在物聯網賬戶中綁定自己的信用卡嗎?大概率是不會的。有了央行數字貨幣,一切就簡單多了。
一方面,央行數字貨幣不支付利息,定位于零錢屬性,賬戶里也就幾百塊錢,安全性隱患大大降低;另一方面,央行數字貨幣具有賬戶松耦合特征,任何代表個人身份唯一標識的東西都可以用來開通數字錢包,用戶可繞開銀行賬戶等敏感信息進行身份綁定,也能緩解安全隱患。
可以說,央行數字貨幣的試點推行,給物聯網支付插上了騰飛的翅膀。
2、區塊鏈應用內支付。當前,國內嚴禁各類虛擬代幣發行,也不承認以比特幣為代表的各類代幣的支付屬性,導致很多區塊鏈應用大多只能在信息流上做文章,難以從資金流切入,無法在鏈上形成交易閉環。從技術特征上看,央行數字貨幣可以為區塊鏈應用提供法定支付工具,補全交易短板,助力區塊鏈在商業領域的繼續滲透和應用創新。
3、現金交易可視化,助力貨幣政策精準滴灌。與現金交易的匿名性不同,央行數字貨幣是可控匿名,對交易對手是匿名的,對央行則是透明的,既滿足了普通用戶日常交易過程中的隱私需求,也對洗錢、逃稅、恐怖融資等形成有效威懾。
更重要的是,由于交易記錄對央行透明,央行能更準確地把握社會中M0的流通記錄,通過大數據分析,可以更好地感知社會消費情緒、測算貨幣流通速度,為進一步提高貨幣政策的精準性和針對性打開了空間。
征途是星辰大海
相比國內市場,央行數字貨幣更大的想象空間在貨幣跨境支付領域,有望成為重塑國際貨幣格局的重要牽引力。
疫情期間,美聯儲再次打開水龍頭,放水速度遠超2008年金融危機,催生了“疫情不止、股市大漲”的奇觀,讓國際社會大跌眼鏡又無可奈何。
同時,近年來美國不斷揮舞貨幣大棒,對相關國家進行經濟制裁,成為貨幣霸權主義的重要特征。如前央行行長周小川所說,
“凡是使用美元進行交易,不管是貿易還是投資,清算環節最終要走到美國,因此它肯定可以利用這種優勢觀察到你,同時可以對你進行制裁。另外,美國也在用不同的手段對其它的全球交易信息系統進行監控。它借助了強勢的地位,也有這個能力,也有其它科技手段進行監控。”
一直以來,國際社會都在想方設法削弱美元這種單貨幣寡頭的貨幣霸權問題。2009年,時任央行行長周小川就曾提議要更好地發揮SDR的作用,推動國際貿易、大宗商品定價、投資和企業記賬中使用SDR計價,創造一種與主權國家脫鉤、并能保持幣值長期穩定的國際儲備貨幣。
事后看,SDR沒有替代美元,這固然體現了美元難以撼動的強大影響力,很大程度上也與缺乏一套不與美元掛鉤的跨境清結算體系有關。所謂“善制敵者,當先去其所恃”,要削弱美元霸權對國際金融體系的扭曲,與其對現有跨境清結算體系修修補補,不如新建一套更加中立、去中心化的體系。
Libra2.0有意去填補這個缺口,但其去央行化的特征很難得到各國監管機構的支持;相比之下,多國央行基于互通的法定數字貨幣框架搭建新的跨境貨幣結算體系,具有更大的想象空間。
據國際清算銀行的一項調查顯示,全球80%的央行正在研究數字貨幣,其中過半進入研究實驗或實行階段。隨著多國央行推進數字貨幣實踐,為后續互聯互通創造了條件,一套新的、去中心化、中立的國際貨幣結算體系有望落地。
隨著國際貨幣支付步入數字貨幣時代,跨境支付的效率和透明度大大提升,必然會削弱美元的貨幣中介地位。屆時,各國貨幣的地位將成為該國經濟全球影響力的真實映射,美元影響力隨美國經濟下臺階,人民幣國際化隨中國經濟上臺階。從這個角度看,央行數字貨幣不必過度著眼國內支付格局,它的征途應是星辰大海。
本文由公眾號“蘇寧金融研究院”原創,作者為蘇寧金融研究院副院長薛洪言,首圖來自壹圖網。
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過去一周,幣安上的比特幣價格從10530美元上漲到了11491美元。在短期強勢反彈后,三個關鍵因素表明比特幣價格不太可能出現大幅修正.
1900/1/1 0:00:00尊敬的中幣用戶: Filecoin主網已于區塊148888啟動,中幣將于10月15日23:00開通FIL充值業務,并將于10月15日23:30開啟FIL/QC交易.
1900/1/1 0:00:00當我們向一種新的擴容范式轉變時,回顧被拋棄的舊范式是一種很好的做法。這篇文章旨在讓讀者相信,“以rollup為中心”的方法并不會背離分片,并且有望構建對整個系統更直觀的理解.
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1900/1/1 0:00:00尊敬PKEx用戶: FIL(Filecoin)主網已于2020年10月15日22:44正式開啟。PKEx站定于2020年10月16日(GMT8)上線FIL(Filecoin).
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