EFI:中幣（ZB）研究院：DeFi發展現狀以及中幣DeFi流動性挖礦

引言：2020年DeFi市場不斷飆升，中幣也開啟DeFi一站式挖礦

對比2019年，DeFi行業的整體格局發生了很大的變化。借貸市場的頭部平臺Compound創造性開啟了“流動性挖礦”模式，引來了市場同類型產品的熱潮，帶動了DeFi市場出現了躍進式的發展。

DeFi整體市場的鎖倉量在今年初的只有不到9億美元，截止到10月14日，DeFi市場的鎖倉量已經達到144.35億美元。DeFi市場的火爆。市場規模爆炸式的增長帶來的是全市場的繁榮，同樣也帶來了資本市場價格的提升。

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自Compand推出流動性挖礦模式來獲取其治理代幣COMP，COMP價格可以說從零一路飆升至370美元左右，流動挖礦帶來造富效應在某種意義上是這波DeFi熱度的引爆點，然而隨著Uniswap的AMM資金池模式相繼孕育出千倍幣、萬倍幣以及Rebase機制為主導的Ampl、YAM代幣價格的快速增長，DeFi之勢也徹底崛起。Uniswap憑借創新性的算法交易池模式，成了流動性挖礦的主陣地，成就了鎖倉增長量最快的DeFi平臺，Aave、Maker、Curve緊隨其后。

DeFi市場的發展還體現在參與用戶的人數上，從1月份到6月份參與DeFi市場交易的用戶僅從10萬上漲至20萬；而6月份之后，在開啟流動性挖礦后，市場的參與人數快速增加，不到3個月的時間就增長超過20萬用戶。用戶數量和市場鎖倉量的指數級增長，反映了市場空前活躍，各種去中心化項目迭代而至，大浪淘沙。很多一些排名靠前的項目也慢慢的退出了舞臺！

中幣（ZB）現已開啟DOT存幣挖礦:據官方消息，中幣現已開啟DOT存幣挖礦，4月16日12:00開始計算挖礦收益并發放前24小時的挖礦收益。用戶可以在中幣官網或APP上參與DOT存幣挖礦，將自有的DOT加入存幣挖礦。[2021/4/15 20:22:42]

在市場鎖倉的主要幣種資產上，范圍也有所擴大。目前的資產主要包含ETH、WBTC、DAI、USDC、BAT、SNX、REP、PAX、LINK等等，其中ETH仍然為DeFi市場最大的鎖倉資產，價值30億美元，占比52.9%，其次為WBTC占比7.99億美元，占比16.2%，再者為USDC鎖倉價值4.19億美元，占比8.51%。

流動性挖礦與質押挖礦

DeFi流動性挖礦是一種通過質押加密貨幣，來獲取更多的加密貨幣的理財方式。這樣看來，流動性挖礦和一些平臺推出的質押挖礦似乎沒什么不同，是的，從某種意義上講，流動性挖礦可以和質押同時進行。但質押挖礦獲得的是相同的加密貨幣，流動性挖礦獲得token的往往是其他的代幣。

流動性挖礦是通過智能合約將用戶的資金一直在不同的借貸市場之間轉移，以實現最大程度地提高回報收益。作為報酬用戶可以獲得代幣獎勵。

舉個例子，比如在某個時間節點內，平臺一的借貸市場的收益率比平臺二高，智能合約就把資金轉到平臺一市場中，過段時間平臺三借貸市場的收益率比平臺一高，智能合約則將資金轉移到平臺三市場中，這樣就實現了每個時間段都能保持高收益。用戶質押的資產就相當于把給智能合約提供了一個流動性資金池，同時用戶無需在各個借貸市場中轉移資產，免去了冗雜的手續費。對于一些小白用戶來說更是大大降低了參與DeFi的門檻，因為DeFi流動性挖礦會自動實施最優的理財策略。

中幣（ZB）將于4月6日16:00開啟OGN、DENT、POND充值:根據官方公告， 中幣（ZB）于2021年4月6日上線OGN（Origin Protocol）、DENT（Dent）、POND（Marlin），并16:00開啟充值。4月8日16:00開放OGN/USDT和OGN/QC交易；4月9日14:00開放DENT/USDT和DENT/QC交易；4月9日16:00開放POND/USDT和POND/QC交易。更多詳情請查看中幣官方公告。[2021/4/6 19:50:05]

中幣ZB的DeFi流動性挖礦

2020年9月份，龍頭交易所們分別推出了DeFi流動性挖礦產品：

中幣ZB于9月3日18:00上線DeFi挖礦專區，支持存ETH挖SUSHI代幣；

火幣于9月7日20:00上線ACH并開啟“鎖倉HT參與新幣挖礦”一期活動；

幣安于9月9日8:00開啟在BNB、BUSD、ARPA的挖礦池中挖礦BEL代幣；

OKEx于9月10日17:00，開啟OKB質押挖礦ZYROToken。

以下是四家交易所DeFi產品的對比：

中幣是四家交易所中最早推出DeFi流動性挖礦產品的交易所，9月3日18:00上線DeFi挖礦專區，支持存ETH挖SUSHI代幣；9月4日支持存ZB挖多種DeFi代幣。

ZAPPDeFi挖礦規則

中幣DeFi挖礦入口位于中幣APP內嵌小程序ZAPP中，集成了所有關于DeFi挖礦的參與行為，界面簡潔，入口便捷。

中幣（ZB）將上線QFIL-Defi挖礦及QuickCash 跨鏈兌換ZAPP:根據官方公告，中幣（ZB）將于10月19日20:00開放QFIL- DeFi挖礦及QuickCash 跨鏈兌換ZAPP，對于持有FIL的用戶可以選擇在中幣QuickCash 跨鏈兌換ZAPP，進行FIL1:1兌換QFIL，參與DeFi流動性挖礦。

QuickCash 跨鏈兌換平臺專注于穩定幣交易和跨鏈兌換服務，目前支付FIL與QFIL兌換，持有FIL的用戶可通過兌換輕松加入DeFi高收益流動性挖礦。后續QuickCash 跨鏈兌換平臺將支持更多幣種的跨鏈兌換服務。更多詳情請查看中幣官網。[2020/10/19]

中幣DeFi挖礦于香港時間9月3日18:00正式上線，DeFi挖礦產品也陸續推出。第一期DeFi挖礦產品選擇礦池SUSHI，參與幣種為ETH，本期存幣限制總額5000個ETH，每人最大限額50ETH。后續產品也在ETH池子滿額之后陸續的推出了。

資金存取規則：用戶參與DeFi挖礦，可以隨時存入資金，如果存入時間不滿7天取出資金，需要支付一定的手續費。存入滿7天后取出，不需支付手續費，取出后馬上到賬。邀請新用戶注冊ZB，合格的被邀請人參加DeFi挖礦，邀請人也將獲得額外10%的獎勵。平臺每日中午12:00開始發放收益。挖礦退出周期為?1?天，且退出期間無收益。

據數據顯示，首日ETH挖礦的年化率為296.7%，存入50個ETH獲得21.2個SUSHI代幣，總發放收益2083.53SUSHI。

9月4日18:00至20:00，中幣開放第二期DeFi挖礦，支持存ZB得多種DeFi代幣，中幣自投2000萬USDT，加上其他池總收益的5%，作為ZB池的獎金來源。ETH礦池年化收益率為164.49%，總發放收益2000.21SUSHI。ZB礦池年化總收益為226.16%,?總發放收益5899.199SUSHI、1.999725YFII。

中幣（ZB) 早行情：BTC 現報11487美元:據中幣（ZB）交易平臺行情數據，截止到今日09:45時，BTC 現報11487美元（+0.83%），ZB 積分現報0.26美元(-0.03%）。據CoinMarketCap 統計的數字貨幣總市值為3633億美元，24 小時總交易額為907.7億美元，比特幣市值占比 58.4%。全球市值前 100 名的數字貨幣有70支上漲,30支下跌。主流資產價格為：ETH 報384.8美元（+2.76%），EOS 報2.64美元（-0.42%），XRP 報0.25美元（+0.32%），LTC幣種 報50.3美元（+0.15%）。中幣（ZB）24 小時內漲幅前三的數字貨幣是：QFIL（+33.97%）、LTG（+19.74%）、HNS（+16.94%）。[2020/10/13]

9月5日，ZB中幣DeFi挖礦ETH礦池年化收益率為66.47%，總發放收益1199.875SUSHI。ZB礦池年化總收益為66.08%,?總發放收益12000SUSHI、1.998YFII。

9月6日，ZB中幣DeFi挖礦ETH礦池年化收益率為145%，總發放收益1833.3SUSHI。ZB礦池年化總收益為106.86%,?總發放收益16000SUSHI、2.0158YFII。

9月7日，ZB中幣DeFi挖礦ETH礦池年化收益率為130%，總發放收益1666.6SUSHI。ZB礦池年化總收益為158%,?總發放收益25000SUSHI、30DMD、25ULU。

9月8日，ZB中幣DeFi挖礦ETH礦池年化收益率為124.5%，總發放收益1665.6SUSHI。ZB礦池年化總收益為118%,?總發放收益25000SUSHI、35DMD、20ULU。

行情 | 中幣（ZB）早行情：BTC 暫報8422.84美元，主流幣全線反彈:據中幣（ZB）交易平臺行情數據，截止到今日上午 9點50分，BTC 暫報 8422.84 美元（+3.32%），ZB 積分暫報 0.22 美元（+2.12%）。

CoinMarketCap 統計的數字貨幣總市值為 2240億美元，大盤區間盤整，量能持續震蕩。24 小時總交易額為 848億美元，比特幣市值占比 68.2%。全球市值前 100 名的數字貨幣有 72支上漲，28支下跌。

主流資產價格為：ETH 報 147.38美元（+1.51%），XRP 報 0.21 美元（+1.79%），EOS 報 3.24 美元（+3.43%），LTC 報 52.91美元（+4.65%）。中幣（ZB）24 小時內漲幅前三的數字貨幣是：SLT（+141.51%）、LVN（+30.44%）、BAR（+23.08%）。[2020/1/14]

9月9日，ZB中幣DeFi挖礦ETH礦池年化收益率為143%，總發放收益1568.78SUSHI。ZB礦池年化總收益為149.29%,?總發放收益30000SUSHI、40DMD、20ULU。

其他數據請參考中幣官網，數據太多就不一一展示，下面看一下中幣現有的ZAPP礦池。

ZAPP礦池

截止10月15日23:00，ZAPP目前分為四個礦池，分別為ZB?DeFi池，QC?DeFi池，USDT?DeFi池，ETH?DeFi池。各DeFi池數據如下：

ZB?DeFi池：

ZB?DeFi池，近日ZB總存量68177898.34。ZB?DeFi池收益幣種為SUSHI和UNI。

ZB?DeFi池當前年化收益率12.6%。近期ZB?DeFi池最高年化收益率13.08%，最低12.09%。

QC?DeFi池：

QC?DeFi池，QC總存量105770934.49。QC?DeFi池收益幣種為SUSHI和UNI。

QC?DeFi池當前年化收益率10.81%。近期QC?DeFi池最高年化收益率12.12%，最低10.48%。

USDT?DeFi池：

USDT?DeFi池，USDT總存量4332058.61。USDT?DeFi池收益幣種為UNI。

USDT?DeFi池當前年化收益率8.94%。近期USDT?DeFi池最高年化收益率11.29%，最低8.49%。

ETH?DeFi池：

ETH?DeFi池，ETH總存量5000。ETH?DeFi池收益幣種為SUSHI。

ETH?DeFi池當前年化收益率9.73%。近期ETH?DeFi池最高年化收益率11.58%，最低9.73%。

數據分析：

從9月份到10月份，慢慢度過了年化收益率的高峰期，年化收益率趨于穩定。從10月份以來的數據可以看出：

在DeFi池總質押價值方面，ZB和QC的質押總額都已經突破1億大關，總價值明顯大于USDT和ETH。而且ZB和QC流動性挖礦池均為SUSHI和UNI雙幣種產出，年化收益率也相對USDT和ETH較高。在年化收率波動方面，ZB作為中幣的平臺幣，ZB流動性挖礦池的走勢相對于其他三個幣種來說，走勢趨于平穩！

雙幣質押-ZB和QC價值賦能

不像其他的CEX交易所，CEX交易所一般都是以平臺幣為核心，一系列的活動都是為其平臺幣進行價值賦能。而中幣則不按套路出牌，中幣的平臺幣為ZB積分，但是論到中幣最有特色的幣種，肯定是穩定幣QC。除去USDT和ETH之外，中幣的DeFi一鍵式挖礦的核心為ZB和QC。

QC，全稱為Qcash，是基于量子鏈智能合約的數字貨幣，Qcash基金會按照數字貨幣抵押的形式使QC其中一部分可以變成流通。流通出的QC至少會按照100%的價值抵押，抵押品可以為BTC、BCH、ETH、LTC、QTUM、HSR等中的一種，所有用戶均可參與抵押和公開展示。流通中產生的網絡手續費收益，按照抵押品均勻分配，抵押統一由基金會掌握。因此，QC(Qcash)具有兩個顯著的特點：

1.?等值：QC與人民幣是等值的，1QC=1CNY。

2.?穩定：用戶可以在不受多數區塊鏈資產價格波動影響的情況下仍然在區塊鏈資產市場上進行交易。

基于QC顯著的特點，以數字資產質押發?的?QC穩定幣，在全球穩定幣排名中一直名列前茅。尤其是在國內的穩定幣中，QC是除了USDT之外最常用的穩定幣！QC只有在ZB中幣平臺上線，一站式挖礦活動為QC價值賦能，也讓QC在一度成為其他平臺的質押幣選擇，拓寬了更多的QC跨鏈平臺合作！

而ZB積分，顧名思義是ZB的平臺幣，DeFi一鍵式挖礦活動的開展，大量的ZB積分被質押，?ZB積分的大幅度質押勢必造成ZB積分的通貨緊張，進而為ZB積分賦能，從K線圖可以看出，9月3日ZB積分價格一路走高，若非中幣9月18日的系統事件，ZB積分的價格應該還會持續增長！

產出幣SUSHI和UNI，優勢明顯

對標下其他三家交易所的流動性挖礦產出幣ZYRO，BEL和ACH，作為中幣DeFi一鍵式挖礦的產出幣，SUSHI和UNI的熱度更高。

運行兩年，僅有?500?行代碼的Uniswap無疑是DEX中的無冕之王，名副其實的“獨角獸”。但是，Sushiswap在Fork了Uniswap代碼后，加入了治理代幣SUSHI，并且實行流動性挖礦，分紅加回購的價值捕獲之下，Sushiswap吸引了整個加密貨幣圈的目光。Sushiswap并沒有構建全新的模式，它依然延續Uniswap的核心設計，依然是AMM的模式。Sushiswap的代幣池跟Uniswap基本相同。兩者的主要區別是Sushiswap增加了代幣經濟激勵，也就是將其交易費用的一部分分配給Sushiswap代幣SUSHI的持有人。

作為兩大平臺治理代幣SUSHI和UNI在目前的市場熱度和代幣質量上是其他任何DEX交易所下治理代幣無法比擬的，從這點來看，ZB選擇現在接最火熱的SUSHI和UNI作為產出幣可謂是贏在了市場熱度上。

結語

2020年，DeFi行業的細分賽道也更加明顯，借貸，DEX、預言機。衍生品等賽道都形成了各自的發展矩陣，鎖倉量的提升也帶來了項目的不斷涌出和代幣價格的節節攀升！當然，DeFi的熱度還在繼續，從目前的市場行情來看，年底全球的DeFi鎖倉市場應該能達到200億美金，而且數字還會在不斷的持續增長！

以中幣為代表的中心化交易所CEX也在緊跟DeFi熱度，甚至在做DeFiCeFi的紐帶工作，流動性挖礦只是CEX交易所的一個開始，實現在DeFi行業上CEX對DEX的彎道超車，是目前CEX交易所的重要發展方向！

本文由中幣研究院原創編輯

下載全球領先的數字貨幣交易所中幣APP：www.zb.live/download

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