GEN:Genesis陷入破產邊緣 灰度和DCG如何幸免？

12月8日，加密交易和借貸機構Genesis向客戶發布了一份郵件表示，其解決流動性問題需要更多時間，恢復取款可能仍需數周、而非數日的時間。此前，有報道稱，Genesis拖欠Gemini用戶約9億美元。

陷入破產邊緣的Genesis是美國首個也是加密領域唯一的大宗經紀全面服務商，主營業務包括衍生品交易、加密貨幣借貸與托管等。和灰度（Grayscale）、區塊鏈媒體Coindesk一樣都是著名風投公司DCG（Digital Currency Group）旗下的招牌子公司。

灰度發行的GBTC、ETHE等二十幾種加密信托產品，Genesis則負責銷售它們。2021年，Genesis完成現貨成交量超1160億美元，貸款發放超1300億美元，衍生品交易超530億美元。其借貸業務的機構客戶多達165個。

有觀察人士稱，若Genesis破產，產生的負面沖擊或將比FTX、LUNA倒閉事件更大。

Genesis、灰度和DCG

Gensyn完成由a16z領投4300萬美元A輪融資:金色財經報道，Gensyn是一家為人工智能平臺(AI)提供基于區塊鏈的計算資源的提供商，已獲得由風險投資巨頭a16z領投的4300萬美元A輪融資。這家總部位于英國的公司的協議使開發人員能夠在較小的數據中心、個人游戲計算機和其他連接的硬件上構建人工智能系統，并按需付費。Gensysn使用加密驗證網絡，無需中介即可讓用戶確定通過協議共享的機器學習工作是否已正確完成。[2023/6/12 21:30:56]

11月16日，Genesis的貸款部門宣布停止客戶提款，市場有傳言稱Genesis或存在償付能力問題，可能會拋售ETHE和GBTC以償還貸款人。Genesis的資金缺口有多大 、灰度的信托產品會不會遭拋售以及DCG有沒有能力救場，相關話題成為近期加密行業關注的重點。

截至12月5日，據CoinDesk援引消息人士報道，除了此前對Gemini拖欠的9億美元債務外，Genesis第二批以Proskauer Rose律師事務所為代表的債權人的貸款總額也達到9億美元，因此其目前已披露的債務總額為18億美元，且第三組欠下的貸款數額可能更多。

10KTF：Genesis持有者將在5月25日獲得最后一次兌換G-Tag的機會:金色財經報道，NFT 系列 10KTF 在社交媒體宣布，10KTF Genesis 持有者將美東時間 5 月 25 日下周四下午三點最后一次獲得兌換 G-Tag 的機會，據悉本次活動僅會開放 1 個小時，用戶需要準備 7 枚 APE 代幣、1 枚 Genesis 10KTF NFT、以及覆蓋 gas 費用的 ETH，NFT 和代幣銷毀后將能換取 G-Tag。[2023/5/20 15:15:42]

與此同時，其姊妹公司灰度的比特幣信托產品負溢價一度創歷史記錄，12月9日，GBTC溢價率低至-47.84%，ETH信托溢價更是降至-50%左右。而灰度表示出于安全考慮，不會出示儲備證明。并稱雖然知道投資者會因此失望，但為了保護投資者，不得不如此。

Starknet生態錢包Argent宣布推出Starknet xplorer奧德賽活動:5月3日消息，Starknet 生態錢包 Argent 在社交媒體上發文表示，每個人都知道 Starknet 即將到來，參與的最佳機會是盡早與 dapps 互動，為此 Argent 推出 Starknet xplorer 活動，未來 8 周內將為滿足條件的用戶發布 8 個 NFT 獎勵。[2023/5/3 14:39:55]

從鏈上追蹤的數據看，灰度66萬枚BTC儲備中，可查的只有50%。根據 @ergoBTC所做的研究，追蹤了自2019年7月以來灰度的活動并查找灰度的鏈上地址，找到大約432個地址共31萬個BTC。分析師認為，灰度不公開儲備證明，可能是出于安全，也可能想瞞天過海。

母公司DCG或也存在資金困難的情況，據傳DCG對投資者隱瞞了一張歸屬于Genesis 11億美元的期票，而Genesis目前已經面臨破產危機。加上DCG之前要進行10億美元的融資。很容易讓人聯想到如果Genesis暴雷，DCG也會受到連帶影響。

Genesis與Algorand合作拓展數字貨幣借貸市場:起源全球資本（Genesis Global Capital）近日宣布支持Algorand鏈上的美元穩定幣（USDC）和ALGO。Genesis通過提供USDC和ALGO的借貸并使用其作為抵押品，從而在Algorand的去中心化金融（DeFi）生態中無縫部署Genesis持有的這些資產。[2021/8/5 1:36:41]

區塊鏈分析公司Messari創始人Ryan Selkis表示，“據公開文件分析，灰度比特幣信托基金GBTC極有可能被母公司DCG持有，但同樣合理的是，這些抵押品的大部分實際上是也有可能被Genesis持有而不是DCG。DCG大約有6-8億美元的加密貨幣抵押品，其中大部分是2021年和2022年初購買的GBTC和ETHE股票；如果這些資產確屬Genesis抵押品，那么意味著DCG的基金凈值已減少50%。這也意味著，未來2年半的時間，Genesis將被迫每月出售數百萬GBTC股票，以償還債權人，這也將阻礙DCG推出ETF”。

Coda啟動Genesis計劃第二輪，主網預計第四季度推出:Coda協議的區塊鏈是輕量級的，使用22 KB的區塊，而不是1 MB的比特幣區塊。該公司表示，這使得它的使用成本更低、速度更快，而且更加民主，因為礦工遍布世界各地。8月13日，其Genesis計劃的第二輪啟動，1000名礦工將被選為Genesis創始成員，獲得66000個代幣。主網預計將于今年第四季度推出。（Decrypt）[2020/8/14]

灰度的信托產品價格一跌再跌， 其母公司DCG凈值或已減半，Genesis恢復提款遙遙無期，三家公司一起陷入行業困境。

FTX的破產壓垮Genesis

加密行業頂端的借貸機構Genesis怎么會突然不行了？ 可以說，FTX交易所的暴雷將本就在熊市虧損數十億美元的Genesis推向破產邊緣。

Genesis曾是三箭資本的最大債權人，今年5月三箭資本破產讓Genesis蒙受了12億損失，幸虧母公司DCG提供了救場資金，讓其躲過一劫。但此時投資者興趣已經開始減弱，Genesis Q3報告顯示，其三季度的貸款發放和現貨交易量急劇下降，貸款發放從二季度的400億美元降至三季度的84億美元，降幅近79%，現貨交易量從266億美元降至96億美元，降幅達63%。

11月11日，DCG又向Genesis注入了1.4億美元，用于優化資產負債表鞏固其在加密市場的地位。當日，Genesis表示，其衍生品部門在FTX交易賬戶有1.75億美元鎖定資金。

誰料FTX直接宣布申請破產。行業分析人士表示，從區塊鏈瀏覽器上可查詢到，Genesis與FTX、Alameda Research長期存在大量資金往來。2021年11、12月，Alameda共向Genesis發送價值17億美元的FTT，2022年6月和7月，Genesis返還給Alameda Research 14億美元的FTT。Genesis很可能是Alameda Research的主要貸方。

數據分析平臺Arkham顯示，在過去三個月內，Genesis從FTX和其姊妹公司Alameda Research收到價值超過10億美元的FTT代幣。Genesis很可能將FTT代幣作為抵押品，給FTX和Alameda Research提供大量貸款。

因此不少人認為，FTX的破產會成為壓死Genesis最后一根稻草。

BitMEX交易所前CEO Arthur Hayes稱，SBF明顯的史詩般的欺詐行為的后果中，也許最重要的傷亡是加密貨幣貸款機構Genesis可能無力償還和可能破產，這種可能性產生的后果是巨大的，足以也使其母公司——著名的風險投資公司Digital Currency Group（DCG）倒下。

Genesis / DCG 的鬧劇——其中還包括Genesis特別有影響力的姐妹公司——數字資產基金灰度，因為它直接影響到當前最大比特幣投資產品GBTC。GBTC對一眾加密貨幣交易商之所以重要的原因是，它持有著最大的比特幣儲量。無論投資者是否愿意，被允許用BTC或美元贖回GBTC股份，它可能會引發比特幣和其他山寨幣的法定價格的出現連續殘酷地下跌。

分析人士稱，假如Genesis無法在近期籌集到資金緩解危機，在極端的情況下，DCG或將對灰度GBTC進行清盤，并將變現所得資金分給投資者，這將導致加密市場的行情出現更劇烈的波動，包括比特幣在內的加密資產將被大規模拋盤，所產生的影響不會亞于FTX帝國的崩塌。

也有觀點認為，即使Genesis破產也不意味著灰度和DCG一定也會被拉下水。加密 KOL degentrading認為，如果DCG真的欠Genesis 10億美元，DCG創始人Barry Silbert的帝國將受到直接威脅，因為灰度是DCG的子公司，如果子公司違約，所有子公司資產都可以被沒收。

DCG唯一解決辦法的途徑是解除與灰度的關系，DCG擁有灰度約2800萬股股份。通過賣掉灰度，他們可以直接籌集到現金，緩沖其受到的損害，降低危機傳染鏈。

當然了，最好的情況是Genesis被收購，或者找到廉價可靠的資金來源。加密投資顧問LumidaWealth創始人RamAhluwalia在推文中寫道，“作為一個機構，Genesis給加密領域帶來了很多，這是不可忽視的，Genesis在合適的人手中可能是一塊寶石。”

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