EFI:DeFi挖礦退熱后 “古典韭菜”的思與變

在過去的兩個月，我被問的最多的一句話就是：你挖礦了嗎？

九月份之前參與DeFi挖礦活動的小伙伴們，毫無疑問收獲了一波賺錢紅利。

那段時間，年化收益率低于300%的挖礦項目都會遭到嫌棄，加上DeFi項目的幣價漲勢兇猛，挖礦農民們沒日沒夜地盯著電腦屏幕搶頭礦，換新礦。

我們團隊里有兩個小哥哥就癡迷于此，在群里不時播報挖礦收益，開玩笑稱錢就是大風刮來的。

如此的賺錢效應自然吸引了一波又一波的“FARMER”，不惜買入鏟子沖進二池，博取高達十個點的日化收益。

從最早的比特幣挖礦，再到如今的流動性挖礦，挖礦一直是個屢屢能夠創造暴富神話的話題，但隨著同類項目越來越多，場內資金量逐漸跟不上節奏，收益率持續下降，幣價螺旋下跌也就不可避免。

進入九月之后，DeFi項目的熱度逐漸褪去，很多新進場的礦工被套在了山頂，挖礦的黃金期也已然過去，市場進入了更為理性的階段。

此時，一直被“新韭菜”們嘲笑的“古典韭菜”，摸著之前被拍斷的大腿，轉而開始嘲笑這些“接盤俠”們了。

一年一年，這個行業從不缺乏投機的機會，熱愛跟風投機的參與者們終究沒能逃過虧損的宿命。

DeFi挖礦中，真正賺錢的兩類人

這一輪挖礦熱潮中，金字塔尖的是科學家、ETH礦工、還有大戶們，靠著資金及技術優勢，賺得盆滿缽滿。

他們下面的層級是較早弄清了DeFi挖礦邏輯，使用自己手中已有的主流幣種進行挖礦的人，由于清楚知道自己需要承受的無常損失及合約風險，而且參與得早，也獲得了很不錯的收益。

以上這兩個層級大概率都是賺錢的，而再往下面的兩個群體則在本輪DeFi挖礦中大概率是虧損的：

一是較晚才參與挖礦，又被二池的高收益所吸引，高價買入“鏟子”沖進去，同時對潛在的風險一知半解。

由于九月之后DeFi板塊的幣價普遍跌去了60-90%，所以新入場礦工的收益顯然無法覆蓋幣價的跌幅。

而虧損最慘重的則是那些不會挖礦，但又看著DeFi幣暴漲而忍不住追高買入的。挖礦被賺走的錢，基本都是由他們來買單的，算是交了“認知稅”。

在和身邊幾個老礦工復盤此輪挖礦行情時，我們得出一個結論：

凡是投機的故事大多以小盈利開始，以大虧損結束。一直遵從二八定律，甚至是一九。

投資這件事情，比拼的不是“勤奮“，恰恰相反，很多時候都是越折騰越虧損。

一動不如一靜，越少折騰的人，最后往往收獲越大，歷史已經無數次證明了這點。

數據：DeFi主導地位下滑至2022年7月以來低點:金色財經報道，DeFi的主導地位（即DeFi在全球加密貨幣市值中的占比）創下自去年7月以來的新低。

The Block的DeFi Dominance數據儀表板目前顯示出4.1%的市值占比，此前曾低至4.05%。DeFi上一次占據如此低的主導地位是在2022年7月12日，當時其加密貨幣市場份額約為4.02%。

DeFi最近主導地位的下降與比特幣今年市場份額的上升相吻合。在過去的90天里，第一個也是最重要的加密貨幣的主導地位從37.93%上升到44.41%。[2023/4/4 13:44:24]

DeFi才剛剛開始

雖然DeFi類項目現在降溫不少，那么，可以說DeFi已經泡沫破裂了嗎?

在小姐姐看來，去中心化金融的發展一旦萌芽，加上合適的激勵機制作為翅膀，拉長時間周期來看，一定會是不可阻擋的趨勢。

流動性挖礦就是一場試驗，現在已經逐漸回歸到合理的收益水平，它的積極意義是把很多人帶入了DeFi的世界，為大眾打開了一扇新的大門。

如果把DeFi比做一片海，流動性挖礦只是讓公眾有機會注意到它的第一股洶涌浪潮，后面必然會有更多不同形態的浪潮接連而至。

記得一年多前我們有一篇闡述DeFi的文章，提到的還僅僅是DAI的出現，當時還沒有形成一個健全的去中心化金融體系，也沒有這么有意思的模塊出現。

而一年后的今天，去中心化交易所Uniswap交易額已經超過了中心化交易所Coinbase。AMM自動化做市商、借貸、保險、游戲等賽道爭相綻放，

今天的DeFi已經形成了一個透明、開源、可編程的金融新體系雛形。

人類第一次有可能用數學來徹底改變原有金融體系的運行方式，從而實現一個全新的、更加公平透明的全球金融體系。

今天DEFI體系的復雜性在于其發展速度太快，任何人想追趕甚至引領它的發展，都不得不持續投入巨大的時間和精力。

但可以肯定的是，DeFi必然會成為整個區塊鏈世界發展史上的一道重要階梯。

既然如此，問題來了：作為一個普通的投資者，既不會寫代碼，也沒有那么多的時間進行分析研究，應該怎么辦呢？

小姐姐的建議是：無論是否有賺錢效應，面對新事物，先別去評判他，保持一顆強烈的好奇心，積極地去參與它、感受它。

要不要參與DeFi，就像是問你要不要使用互聯網一樣，根本不應該成為一個問題。

就算新事物的成功幾率都不會太高，那又怎樣？就算交些學費，所獲得的經驗/教訓都是非常寶貴的，會在下一次浪潮中成為你的燃料。

DeFi協議Curve鎖倉量擊穿100億美元創歷史新高:金色財經8月11日消息，據DeBank最新數據顯示，DeFi協議Curve鎖倉量已擊穿100億美元，創下歷史新高，本文撰寫時為10,001,703,749美元，總用戶數為77,350，24小時交易量為173.904,289美元。目前全網DeFi協議總鎖倉量為1033.1億美元，排名前三的DeFi協議分別是Maker（122億美元）、Aave V2（122億美元）、以及Compound（114億美元），Curve位列第四。[2021/8/11 1:48:38]

比如2018年玩DAPP的那波人，當時虧損不少，但在這波挖礦熱潮中也使他們較早地參與進去，曾經的學費讓他們今天盈利不錯。

失敗不可怕，永遠不體驗新事物才可怕。

所以，如果你還沒有嘗試過DeFi挖礦，趁著現在泡沫逐漸消退，可以試著去注冊錢包，備份私鑰，花些時間了解一下錢包使用的安全知識，然后選擇幾個龍頭項目，進行少量嘗試。

是否盈利并不重要，感受和掌握它的規律，為下輪浪潮的來臨做好技能儲備，畢竟機會只偏愛做好準備的人。

塔勒布在《反脆弱》中，曾提到一個觀點：

建立自己的反脆弱系統時，應該「主動理性試錯」。

簡單地說，也就是一定要讓自己在一個成長性強、學習空間大的高風險領域，持續、主動、理性地試錯，直到找到正確的方法。

普通人最有效兩大投資策略

幣圈一天，人間一年，幾輪牛熊轉換后，作為一名普通投資者，想實現超額收益最簡單實用的策略，我總結了以下兩個：

首先一個策略是，堅持長期持幣，重點在于從牛熊大周期中賺取收益。

任何金融市場都有明顯的牛熊周期存在，所以“等待”絕對是投資必須遵循的原則。

選擇好自己真正看好的幾個主流幣種，無視短期漲跌，忘記它，直到牛市來臨，市場亢奮、每天無數的新韭菜進場時，再找一個時機賣掉大部分持倉，鎖住利潤。

接下來還是等待，等到市場蕭條，眾人紛紛離場，群里無人說話時，就到了入手的好時機。

不斷地循環這個過程，幾個月或者一兩年操作一次即可，平時該干嘛干嘛，少看行情少看群，減少不必要的焦慮，最后你會發現自己的收益竟然非常可觀。

這個策略并不復雜，而收益大概率能跑贏95%的投資者。想做到這樣的佛系操作，難度在于如何控制心魔，畢竟太多的投機誘惑和碎片紛擾會不斷地拉扯你，最終只有極少數人能堅持執行。

這個夏天盡管DeFi浪潮兇猛，但對于長期持幣策略而言，其實沒有必要對自己的投資組合做出太大的調整，僅僅需要根據近期市場的變化微調一下配比就好。

Nexus Mutual在DeFi Pulse排名超過Lightning Network:Nexus Mutual官方發推稱，Nexus Mutual剛剛成為DeFi Pulse排名超過（基于比特幣區塊鏈的）Lightning Network的以太坊項目。DeFi Pulse最新數據顯示，目前Nexus Mutual鎖定資產總價值（TVL）為990萬美元，排名第19；Lightning Network鎖定資產總價值（TVL）為950萬美元，排名第20。[2020/7/25]

無論挖礦浪潮是否已經過去，在DeFi未來的發展之中，有幾個幣種是值得重點關注的：

ETH

以太坊毫無疑問是DeFi熱潮中不可或缺的重要角色，以太坊區塊鏈網絡充當了DeFi世界中的全球結算層角色，而ETH則充當的是基礎層貨幣，也就是“M0”的角色。

ETH網絡顯然并不完美，但它已經是現階段最好的選擇了，從而衍生出了ETH巨大的使用需求。

從帶來2017年大牛市的ICO到2020年小牛市的DEFI，以太坊都充當著核心推動者的角色。

“數字白銀”的角色已經愈發明確，盡管短期內ETH不排除隨著DeFi降溫而價格回落的可能性，但隨著ETH2.0的逐漸臨近，從長期視角來看ETH完全有理由占據持倉比例中不小的比重。

BNB

此外，DeFi中不可忽略的是幣安推出的BSC智能鏈。盡管BNB的漲幅不大，但真正參與了DeFi挖礦的人會感覺到，幣安對這輪DeFi熱潮的應對可謂是完勝其他中心化交易所。

面對DEX搶走大量CEX上面資金的挑戰，幣安很快就做出了BSC這樣一個非常有效的應對舉措。

從使用感受而言，BSC相對以太坊速度快且費用低，成功地鎖定了大量參與挖礦的資金，讓此前流向Uniswap等去中心化交易所的資產又重新回流到幣安體系之上。

同時又成功地再次拓展了BNB的使用場景，甚至BNB的貸款利率曾經高達年化100%以上，足可見BNB的使用需求有多旺盛。

幣安在應對此輪DEFI挑戰時所表現出的應變和布局能力，我還是很欣賞的，所以也適當調高了持倉中BNB的占比。

但與ETH同理，BNB也存在隨著挖礦降溫而走低的風險，如果單純屯幣的話，還需要注意選擇一個較為穩妥的買入時機。

BTC

至于BTC，看似在DeFi熱潮中參與得不多，目前為止有大約14萬枚BTC被轉移到ETH網絡之上，但隨著全球經濟形勢的暗流涌動，數字黃金的角色也愈發深入人心，很難用實際使用場景去量化它的價值了。近期紐交所正在陸續公布的公司財報中，已經有11家公司披露買入了比特幣作為資產投資的一部分。

以太坊測試網開發者：對DeFi并不太懂:針對數字資產抵押及去中心化金融熱度持續，以太坊多客戶端測試網開發者Afri Schoedon在接受采訪時表示，主要致力于layer 1區塊鏈第一層協議，并不太懂“DeFi”。（Paradigm）[2020/7/21]

DEFI板塊

再來看DeFi板塊中的這些項目，他們是一類特殊的存在，流通盤較小，漲跌幅較為劇烈。且由于DeFi的樂高組合特性，板塊聯動性很強，需謹慎介入。

由于流通盤小，DeFi幣種很容易被大戶操控。你們看BTC這兩個月的價格有多穩定，波動率創了新低。為什么這么穩定呢？

除了不是熱點外，很大的原因是一些游資已經不去做空BTC、ETH等主流幣了，他們現在更喜歡去做空DeFi類別的幣種，低成本高收益。

所以，雖然我看好DeFi是一個長期的趨勢，但如果二級市場接盤的話風險還是非常大的，DeFi幣與主流幣是完全不同的特點和邏輯，大家一定不要按屯主流幣的方式去操作。?

2017年的大牛市之后，隨著期貨的出現，二級市場的玩法已經有了很大的改變。

以前沒有期貨時，大家更多的參與方式是去購買現貨，在單邊上漲中賺取利潤。

而在17年底期貨出現后，為什么就沒有出現過單邊上漲的超級牛市了呢？

假設你有幾千個比特幣，已經不需要再依靠比特幣價格上漲來獲利了。

找個合適的時機，開好空單，然后配合假消息砸盤，從而實現獲利，簡單粗暴高效。因此，有了期貨之后，巨鯨們想賺錢已經不再需要等到牛市了。

在這樣的環境中，還在盤算著高拋低吸的小散戶，實在太難了。沒有議價能力，追漲殺跌的后果只能是被收割。

由于不可控因素太多，世上根本沒有任何邏輯和方法能判斷短期漲跌，所以我經常提醒身邊小伙伴說：炒幣會讓自己錯失真正的行業紅利。

第二個有效策略是，投資一級市場的早期項目，搭上潛力項目的順風車。

由于職業慣性，這是我比較喜歡的方式，這個策略中有兩個原則：

一是分散投資于多個項目，二是對于所投項目有等待幾年的耐心。

這與傳統領域的風險投資很相似，贏的是概率，花的是時間。

在一個高速成長的行業里，找到好的早期項目，給他們足夠多的時間去實現增值，這是不論牛熊都可以操作的方法。

當然，找到真正好的早期項目不是件容易的事情，早期項目不確定性較大，透明度比較低，成功概率普遍不高。我的目標是每年爭取能夠參與5-10個符合自己要求的項目。

在做了幣市小姐姐這個媒體后，意外受到了這么多人的喜愛與支持，我能做的是，如果有合適大眾參與的，安全邊際較高的項目，盡量介紹給大家。

Tendermint首席軟件工程師加入跨鏈DeFi項目Kava:金色財經報道，Kava Labs今日在推特公布邀請到Tendermint首席軟件工程師Alexander Bezobchuk (Bez)擔任其最新的核心貢獻者。據介紹，Bez在Tendermint是Cosmos SDK的首席軟件工程師，將為Kava不久上線的DeFi產品進行開發貢獻。[2020/6/4]

老朋友們知道，我們社區的模式是：

盡量要求我們投資的項目方拿出一部分特殊的份額，以不高于機構投資者的價格給到我們社區里的成員，同時這批成員也成為了該項目的種子用戶，與我們媒體一起推動項目的初期發展，順利完成冷啟動。

這樣的模式已經運作了一年多時間，很多粉絲都和我們一起參與了Deeper、LKBT這些優質的早期項目，在這里小姐姐也跟大家簡單同步一下情況哈。

「?Deeper?」

兩個月前，火爆的DPR被大家一搶而空，我們負責客服的幾位同事一直沒日沒夜地回復大家消失，到眾籌提前結束時才想起自己還沒到……

Deeper項目近期推進非常順利，由于美國對微信等中國軟件開始限制，Deeper硬件在美國市場銷量正在爆發性的增長，近期又有一批極具實力的資本方正在和Deeper項目方密切接觸，Deeper的估值也有了大幅的提升。

當然，這也與親愛的你們有很大的關系。上一篇文章發出后，同事們說很多粉絲都在大量轉發，行業內對Deeper項目的關注和投資熱情猛增。

當我們的共籌活動之后，馬上就出現了溢價一倍來求購DPR額度的投資機構。

由于項目方擔心價格會被惡意炒作，因此并沒有開通轉讓功能，以避免場外過度溢價帶來的一些負面問題。

當時手快幸運搶到DPR份額的小伙伴們耐心等待項目的進展就好了，可以在電報群里與項目方直接溝通。后來很多沒搶到的小伙伴們，歡迎在項目上所后積極關注哦。

唯一不太順利的是硬件生產受到疫情的影響有所延誤，當時承諾贈送給眾籌參與者的硬件，還需要耐心等待一段時間，會在生產完畢后第一時間寄給大家的。

Deeper是個很龐大的項目，近期主要的推進重點包括公鏈技術開發、與其他公鏈的跨鏈對接、軟件迭代及設備生產幾大方向。想做好一條創新機制的公鏈，其難度遠遠超過普通區塊鏈項目，厚積薄發，大家拭目以待。

另外上個月Deeper項目團隊的幾位核心成員在我們電報群里做了一次AMA，給大家匯報了一下項目各方面的進展，整個溝通效果還蠻好的，AMA內容我會放在公眾號的二條文章，對Deeper項目感興趣的小伙伴可以聽聽，未來這樣的活動有機會我們會繼續舉辦的。

「??LKBT??」

之前我們參與的醫療類公鏈LKBT，近期這個項目變化蠻大的。

LKBT背后的項目方是個在區塊鏈領域技術和資源都非常強大的機構，無論是技術能力還是上游資源都非常獨特，在行業內有著很深厚的布局。

他們旗下不僅有LKBT，還有早在18年上了火幣的老項目SEELE。

最初的計劃是LKBT作為一個獨立的醫療項目來運行。近期隨著旗下區塊鏈產業落地應用方面的新進展，項目方決定將他們旗下的幾個項目板塊做一輪全新的融合和升級。原來整個體系中的兩個重點項目LKBT和SEELE，將更緊密地被融合在一個全新的體系之下，也就是一個全新的平臺。

新平臺將是雙幣機制，功能性代幣和治理代幣擔任同等重要的角色，二者缺一不可。其中治理代幣將是一個全新的代幣，而SEELE將會作為新平臺中的功能性代幣角色，保證新平臺底層公鏈的運轉，也就類似于公鏈的GAS。

這個全新的代幣將是整個新平臺體系價值的主要承載，承擔著投票權與收益權，預計很快會開始上所交易。同時，我們手上的LKBT也會與這個新幣產生某種形式的關聯。

目前這個新平臺已經在醫療、貿易、金融等領域開始了一些落地應用，其未來的發展我非常期待。

屆時，LKBT會以一個新的名稱和角色出現在新的體系中，除了仍能受益于LKBT原本定位的醫療板塊之外，金融、貿易兩大核心板塊的收益也將直接傳導給LKBT的投資者。

也就是說，LKBT以后不僅僅是個醫療項目，它涵蓋了醫療、金融、貿易三大板塊的全產業鏈布局。至于具體的Token兌換細節，還需要等待項目方的官宣。

一個真正有長期價值的項目，一定是在努力突破已有的定式，探索區塊鏈應用的新邊界，就算今天不一定能被公眾理解，假以時日一定會綻放光彩。

做早期投資的目標就是搭上新興技術的順風車，長期享受到項目高速發展的紅利，最終獲得遠超眾人超額回報，這才是真正能夠把握住時代紅利的完美姿勢。

「?FileCoin?」

FileCoin主網將基于「太空競賽」測試網絡，于10月15日正式開啟，這是個整個行業期待了太久的大事件。屆時礦工賬戶將清零，競賽網絡算力將直接作為主網算力競爭出塊。

讓我們苦苦等待的FileCoin項目這兩年來變化也蠻大的，不僅項目的一些共識算法做了很大調整，整個項目的熱度及參與者數量也與我們兩年前開始布局時產生了翻天覆地的變化。

FileCoin挖礦是個競爭的過程，競爭的結果決定收益，隨著這兩年挖礦參與者幾何級數的暴增，礦機硬件也已經從最初幾千元的民用級，不得不升級到了數萬元硬件成本的數據服務器。

一直關注我們的老朋友們知道，我們在2017年就開始多角度布局這個項目，除了參與了simu以外，2018年我們篩選比較了市面上幾乎所有的廠商，最終選擇了星際大陸作為礦機合作伙伴，布局挖礦業務。

兩年多整個項目的風風雨雨，其實對誰而言都是一肚子淚的艱難歷程。最為礦工，我最想對說對礦機廠商說的是：謝謝你們能扛到今天！

星際大陸也沒有辜負我們的期待，在整個行業最低谷的階段里始終堅持，成為了第一批IPFS礦機廠商中的佼佼者，并且在前一階段的「太空競賽」中表現非常出色，出塊數據全球排名第一，他們后續也會將太空競賽中所獲得的獎勵按此前的礦機購買金額分配給投資者們。

由于前一階段的太空競賽的網絡算力將直接作為主網算力競爭出塊，星際大陸的良好表現給我們大家托管的礦機帶來了一些相對的競爭優勢。

但是目前Filecoin挖礦這件事的收益狀況依然存在很大的不確定性，尤其是現在主網要求的抵押幣量非常大，據廠家透露，為了保證廣大用戶所購礦機的收益，他們計劃準備超過100萬枚的Fil，這個數量無論購買還是租用，都會是一筆巨大的費用。

FileCoin無疑是今年最受矚目的明星項目之一，不過排除掉行業里90%不靠譜的圈錢廠商外，剩下的礦機廠商們其實壓力非常大，面對項目方的種種變化及延期，他們并不輕松，我們也應該給與適當的理解。

兩天之后的主網上線萬眾矚目，根據現在的模型來推測，由于礦工所需抵押量較大，前期拋壓應該不太重，幣價表現還是值得期待的。

上面簡單復盤了一下之前我們大家一起布局的幾個項目，此外一直有人在問什么時候有新項目，這里也預告一下。

大概12月份小姐姐會給大家介紹一個美國硅谷的金融類項目，是一個我們已經跟進了一年多的項目，在他們的整個體系中，既包括最近火熱的DeFi也包括我自己一直看好的CeFi。

與Deeper項目一樣，我們社區成員可以享受到中國地區獨家的、超低價的額度，一起期待吧。

上次Deeper的認籌活動太火爆，同事們反映說有一些社區老粉正在準備U，額度就已經被搶空了。

針對這樣的情況，可可建議說，平時積極在群里幫助大家的，經常發表積極言論的，以及每次都會積極轉發文章的這些小伙伴們都有機會上紅名單，紅名單上的同學就可以獲得項目的優先購買、預留及不限量的特權，我覺得這樣還算挺合理噠~你們覺得呢？

另外平時有一些沒有在文章中介紹的項目，同伴們可能會在朋友圈說說，所以你們可以加上任意一個客服同事的微信，就不會錯過這些啦，注意不要重復添加哦~

區塊鏈投資需要信仰，并非空談

作為投資者，通常有兩種視角：

一種是追求短期的財務回報，以短期的財務回報為目標。

另一種則更偏重于尋找突破現有邊界的新方法和新嘗試，更像是一個探險的過程，樂趣更多。

你們都知道我更偏向于第二種吧，我對短期的投機并不感冒。

雖然區塊鏈行業還很新，充滿了不確定性，但小姐姐想說：

區塊鏈是人類發展的歷史進程中非常非常重要的一步階梯，它使我們第一次有機會用數學手段實現公平、提升效率。

也正因此，區塊鏈行業匯聚了全世界思想最為活躍的創業者，和風險偏好最高的投資者。

身處這樣一個特殊的投資環境中，你很難找到成功的不變定式，自然，隨波逐流亦非良策，我們需要的，是一份無懼他人眼光的堅持，以及獨特的視角。

我從來不建議大家“炒幣”，這種行為只會收獲浮躁的心態及越來越小的格局。

身處行業中的你我，面對這樣一次歷史性機遇，“熱衷投機”將是毀掉一個投資者最有效的方式。

我們要做的，是在參與的若干項目中，抓住一兩個有機會在未來五年、十年的時間維度上具有超強成長性的項目，真正長久享受它的成長紅利，如此，自由其實也不難。

我看重一個優質項目長期的發展空間，我希望有機會找到那些會在五年、十年之后服務數億用戶的超級項目，我也有足夠的耐心去見證它的成長。

可能有很多人憧憬著一夜暴富，每天盯著幣價，心情隨之波動。極少有人真正去關注下一個馬斯克，關注到底哪些項目在埋頭創造一種全新思維方式探索行業的未來。

投資說來簡單，低買高賣，但能笑到最后的人比拼的其實是信仰和格局，堅信區塊鏈技術會使世界變得更美好，堅信自己選擇的項目有機會突破現有定式。

當你的心態越來越從容平靜時，驚喜更容易悄悄降臨。

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