QUO:分析：比特幣閃電網絡能否逃過監管？

作者 | Christoph Bergmann

吳說區塊鏈獲得作者授權轉載翻譯

原文鏈接：

https://bitcoinblog.de/2022/08/22/eine-geschichte-von-zwei-netzwerken-und-vielen-bruecken/

閃電網絡如何兼容監管？我們深入探討這個問題，結果得到了令人驚訝的樂觀評估。

閃電網絡是將比特幣擴展為全球支付系統的巨大希望，目前網絡正在迅速發展。

然而，有一個棘手、尷尬的問題經常被忽視，那就是它是否經得起歐盟的監管？

這場遲來的討論主要圍繞兩個問題：閃電網絡中哪些參與者躲避了監管——以及他們是否真的有能力遵守規則?

這些都是棘手的問題。當我開始研究它們時，起初的答案令人沮喪，監管似乎不可避免地會消滅閃電網絡。但最終結果證明，前景比預期的要好。

表面受托人被視為受托人

讓我們從顯而易見的開始：托管錢包需要許可證。他們將受到監管，就像 "加密資產托管人 "或 "VASP"（虛擬資產服務提供商）一樣。

分析：散戶投資者尚未成為市場主導力量:12月19日消息，據BeInCrypto鏈上數據分析，散戶投資者尚未成為市場的主導力量。新地址數量的下降和盈利實體數量的減少是一個強烈的信號，表明市場已經遠離牛市即將結束時常見的FOMO。與此同時，這兩個指標都提供了看漲背離，表明加密貨幣市場的上行趨勢可能很快會繼續。此外，上一個周期的牛市結束時，全球范圍內“比特幣”的搜索量達到了創紀錄的水平，2017年12月達到了最大值100（黃色圓圈）。在本輪牛市中，谷歌趨勢在2021年5月達到最高值79（綠色圓圈）。自7月初以來，該指標一路回落至24-36的區間，本周為26。[2021/12/20 7:49:50]

這雖不至于讓人感到驚訝，但仍然令人不舒服。因為與純鏈上錢包不同，托管人極大地改善了閃電網絡的用戶體驗。無需擔心渠道和流動性，你可以像使用鏈上錢包一樣使用 BlueWallet、lnbits、Zebedee 或 LNTXBOT 等錢包。

這些托管錢包——以及它們的用戶——遲早會進入監管現實。對于那些選擇忽略這一點的人來說，這可能是一個沉重的打擊。然而最終，閃電網絡幫助監管部門接觸到了那些本來永遠也接觸不到的用鏈上錢包的比特幣用戶。

分析：SUSHI價值遠低于其價格 其價格很大程度是炒起來的:9月9日消息，Glassnode分析師分析SushiSwap本機代幣SUSHI后指出，協議管理的價值不應該被低估，但卻很難量化。SUSHI代幣價值可能遠遠低于其目前的價格，其價格在很大程度上是由炒作驅動的。（Cointelegraph）[2020/9/9]

像 Phoenix 和 Muun 這樣的半托管錢包很有趣。使用這些錢包，用戶自己管理他們的密鑰，但依賴于（未經確認的）運營商節點的支付渠道。這些半托管錢包提供幾乎與托管錢包一樣好的用戶體驗。

如果他們抵制監管，它可能有助于為閃電網絡設定更高的錢包標準。

閃電節點是否會被監管

更困難也更令人不快的是閃電節點是否也被認為是“VASP”的問題。

歐盟監管專家帕特里克·漢瑟（Patrick Hanser）表示，“專業閃電節點”可以被視為受監管的支付提供商。然而，他沒有說明他所說的 "專業 "是什么意思。

如果“專業”需要從某事中產生收入，那么每個閃電節點都會在收取付款費用后實現這一點。

分析：美國加密稅收政策面臨的問題越來越復雜:8月15日消息，美國國稅局前特別顧問Roger Brown表示，晦澀難懂的1099稅收表格相關規則已經導致許多人無法報告支付和交易。他還補充說，要準確地報告支付和加密相關交易，關鍵問題之一在于，交易所并不總是知道用戶的整個交易歷史。他表示，在制定稅收指導方針時，美國政府并沒有對這一障礙給予足夠的重視。而Crypto Fund Research最近的一項調查指出，在2020年上半年，86%的加密基金認為機構對加密投資的興趣有所增加；加上美國總統特朗普提出的削減資本利得稅的提議，可能會進一步推動數字資產在市場上的受歡迎程度，導致加密用戶激增。這些使美國國稅局及其加密稅政策面臨的問題更加復雜。（AMBcrypto）[2020/8/16]

從形式上講，閃電節點充當受托人：它拿走發送者的錢，并用自己的錢支付給接收者。智能合約確保他不會作弊。但這足以避免被歸類為受托人嗎？

畢竟，私有節點可以選擇降低或大幅降低費用。這將使他們成為一個愛好項目，而不是一個受監管的企業。

而由公司在商業基礎上運行的節點將有更多的困難。一些例子：LNBIG 提供大量流動性來賺取收益，Bitrefill 也提供流動性收費，Acinq 節點為 Phoenix 錢包提供入站容量，等等。

分析：金融市場歷史性下跌時期 比特幣顯示出穩定性:在一封致投資者的信中，加密資產管理公司Bitwise使用了一種“剝離”的方法來評估比特幣(BTC)的價值。該公司分析了比特幣作為一種另類投資的價值，以及權衡了它如何經受嚴峻的金融氣候。Bitwise表示，在金融市場連續數天出現歷史性下跌的時期，比特幣這個比標準普爾平均波動率高出5倍的資產并沒有像石油、股票或新興市場股票那樣暴跌。相反，相對于歷史波動性，它相對平靜。就像所有的金融資產一樣，每個人都有拋售的時候，但即使是在世界衛生組織(World Health Organization)首次發現冠狀病以來的三個月里，加密領域也顯示出了非凡的力量。(TheDailyHODL)[2020/4/9]

即使像鳳凰這樣的半托管錢包可以逃脫監管，它們背后的節點也不能逃避監管。

閃電網絡中的 Travel 規則：一個無法實現的要求？

但是，當閃電節點受到監管時，這意味著什么？

核心問題是 Travel 規則。該規則目前正在世界上幾乎每個司法管轄區實施，最近也在歐盟作為 MiCa 法規的一部分。Travel 規則要求服務提供商必須知道并存儲每次付款的發送者和接收者的身份。

分析 | Coindesk分析：BTC若上升穿過6540美元 可能反彈至7000美元附近:據Coindesk分析，上周BTC見證了一個對稱的三角形突破，為更強勁的修正反彈打開了大門，達到6800~7000美元范圍。然而，盡管BTC的行情看漲，但上周五BTC仍面臨近6660美元的阻力，周末期間BTC的交易價格在6350~6550美元之間橫盤整理。因此，直接的看漲前景已被抵消。BTC若上升穿過6540美元，則可能持續反彈至7000美元。在上升通道中，BTC將會遇到6710美元（50日均線)和6750美元(100日均線)的阻力。若價格范圍收窄，下行突破從6119美元低位則意味著修正反彈已經結束，該水平可能會再次受到考驗。[2018/9/17]

為此，提供商必須首先驗證用戶的身份。例如檢查你的 ID，即 KYC（了解你的客戶），長期以來它一直是許多服務提供商的標準，例如加密貨幣交易所或托管錢包。

對于 BlueWallet、LNBITs、Satoshi 錢包等錢包來說，這仍是一個巨大的挑戰——也是人們的一個大驚喜。

但現在出現了 Travel 規則的棘手部分，服務提供商如何知道付款的收款人是誰？顯而易見的答案是：他們會詢問用戶。但你怎么知道他們說的是真話？

對于鏈上交易，服務提供商對此有一定的方法，因為所有交易都是透明的。這并不完美，但應該足以使滿足要求的可信度。然而，使用閃電網絡，交易更加私密。這是有意和善意的，但從監管的角度來看，可能會變成特洛伊木馬。閃電錢包很難（如果不是不可能的話）完全符合 Travel 規則。

但歐盟法規中的一段話拯救了受托人的錢包：對于 1000 歐元以下的交易，服務提供商沒有義務檢查用戶提供的信息。由于閃電網絡目前幾乎無法傳輸更大的金額，這應該涵蓋幾乎所有的支付。

因此用戶可以松一口氣，這一份聲明已經足夠了。至少在一開始時，如果用戶只是輸入匿名并且希望能通過服務提供商的審查，不會有任何壞的后果。

對于專業節點來說，它變得更加棘手。他們通常不知道付款的來源和去向，甚至不知道以可靠的方式找出虛假名字背后的身份。

對他們來說，被歸類為 VASP 可能成為生存的威脅，因為它對他們施加了他們甚至無法履行的規則。我們的分析結論此時達到谷底。

一個網絡碎片

因此，我們有不同的參與者:

節點，這些節點要么是私人的、不受監管的，要么是專業的、受監管的。

受托和監管的錢包或非受托和不受監管的錢包。半托管錢包的情況尚不清楚。

在錢包和服務提供商層面，Travel 規則會讓人不舒服但易于管理：錢包和交易所將驗證其用戶的身份并收集其交易伙伴的數據，但不會對其進行檢查。

但是，Travel 規則在節點級別變得更加不愉快。他們不知道誰是交易的發送者或接收者，因此，他們缺乏收集 Travel 規則所需數據的方法。

唯一可行的方法是糟糕的：專業節點形成一個“網絡中的網絡”，只轉發源自其他專業節點并流向其他專業節點的付款。

在這種情況下，閃電網絡將支離破碎。但是其余的呢？

核心

其余的，即那些拒絕遵守法規的私人節點和錢包。

像 Electrum、Eclair 或 Lightning 這樣的錢包對于存儲比特幣是沒什么問題的，不存在監管它們的問題。

私人運營的節點確實有被歸類為VASP的風險，但這是有疑問的，在緊急情況下可能可以通過取消收費來緩解。如果私人節點在Tor網絡之外運作，監管機構將很難執行這些規則。歐盟將不得不無力地看著其規則被忽視。

即使以最嚴重的方式進行，閃電網絡也很有可能在這樣的監管“攻擊”中幸存下來。真正的核心會在 Tor 網絡或監管避風港內操作。

但是，普通用戶不會對這個網絡感興趣。用戶體驗受到影響，因為你必須自己管理支付渠道，支付變得不可靠，因為缺少大型流動節點，你可能無法在交易所或商家處支付。

有時說，閃電必須能夠為八十億人服務。這不適用于構成核心的網絡，因為只有一小部分人類甚至會對使用它感興趣，可能遠少于一百萬人。

智能橋梁的重要性

到目前為止，前景是相當暗淡的。將 "閃電 "分割成一個受管制的和不受管制的網絡幾乎是不可避免的。

但有希望！這種希望主要基于 1undefined000 歐元的門檻，提供者不必檢查收集的數據。它允許比特幣在兩個網絡之間來回發送。沒有什么可以阻止你從不受監管的私人錢包向受監管的錢包匯款。

可能的傳輸或檢索數據的協議也會有所幫助。例如，免費的、不受監管的錢包可以整合選項，提供收件人和發件人的數據。然后，一項交易可以采取通過兩個網絡的路線來完成。

如果錢包是智能的，它們可以在信息歸檔后進行存儲，并且——當我們使用時——像 PayPal 在付款時那樣將信息傳送給商家。智能錢包可以計算出一項付款是否也可以 "私下 "通過，或者如果通過它可以節省多少費用，即繞過 Travel 規則網絡。

因此，閃電網絡可以同時遵守和躲避監管。這還不是最糟糕的前景。

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