DEFI:DeFi產品的抗分叉策略

自一周前發布《DeFi中的速成分叉產品》后，我已經與許多創始人和投資者討論過分叉的影響以及如何設計抗分叉協議。許多團隊都準備發布速成型分叉產品，尚未發行代幣的現有項目也在跟投資人討論重構其代幣發行上限表，使之更加“公平”。

這場協議之戰正式降臨，標志著新的密碼學貨幣時代誕生。這就意味著，競爭定位和策略的重要性不亞于可組合性和協作。

作為一名專注于競爭策略的前顧問，我發現這一現象非常有趣、極具吸引力，而且有似曾相識之感。

然而，這需要的不只是聰明才智。現如今，對于crypto項目和創始人來說，競爭策略是構建有價值、抗攻擊且長盛不衰的產品的關鍵。

不是所有分叉產品都相同

首先要明確的一點是，不是所有分叉產品都一個德行。每個分叉產品在預期結果、方法和策略上各有不同。自從Sushiswap在兩周前對Uniswap發起“吸血攻擊”以來，涌現出了很多分叉產品原型——有一些是我們意料之中的，還有一些是新興的。

DeFi中的速成型分叉產品：

拉高出貨型分叉產品：這類分叉產品的目的是讓少數人割多數人的韭菜，然后換一個分叉產品繼續割。最近出現了很多這種分叉產品，包括YFI分叉產品、Sushiswap分叉產品，以及YAM分叉產品。速成型分叉產品：這類分叉產品的目的是取代原有協議，或是在原有協議基礎上實現小小的改善，如，代幣分配、激勵機制設計和關鍵功能等方面。這就是我說的“吸血攻擊”的含義：這些分叉產品會竊取被分叉產品的流動性。典型的例子有：YAM、YFII、Sushiswap、Hotdog、Kimchi、C.R.E.A.M.、Swerve等。營銷型分叉產品：這類分叉產品的目的是使其協議、界面、品牌和信息傳遞適應特定的地理位置、區域、客戶和細分市場。這類分叉產品以對客戶端的深入了解和親密度為優勢。例如，YFII有漢語、日語、韓語和泰語的翻譯，可以與這些市場的用戶建立聯系。大協議分叉產品：這類分叉產品源自現有的知名協議，可以為現有用戶提供更多功能和/或產品。目前還未出現這類分叉產品，但估計很快就能見到了。

Thala Labs鎖倉量接近2500萬美元，成為Aptos鏈上TVL最大DeFi協議:金色財經報道，據Thala Labs官推披露Defillama數據顯示，在主網部署后不到一周的時間里，Thala已積累了近2500萬美元的鎖倉量，并且超越PancakeSwap AMM，成為Aptos Network鏈上鎖倉量最大的DeFi協議。此前報道，Thala于北京時間4月6日上線Aptos主網并通過ThalaLaunch公開發行融資295.5萬美元。[2023/4/14 14:02:29]

新興分叉產品原型：

治理型分叉產品：這類協議試圖通過引入元治理代幣來將一個或多個網絡的治理權集中在一起。典型例子有Unipool、PowerPool集中投票權代幣，等等。界面型分叉產品：復制圈內常用的用戶入口產品，引入新的功能、集成和體驗，從而吸引原有產品上的用戶轉移到分叉產品上。常見此類分叉的領域包括聚合器、統計信息面板和錢包。一旦吸引到足夠多的用戶，這類界面的分叉產品就可以換掉一些底層協議。跨鏈分叉產品：這類分叉產品可以將基于以太坊的現有DeFi協議轉移到新的鏈上，或者實現跨鏈交互。我敢打賭，NEAR、Polkadot、Cosmos、Tezos和Tron等Layer1區塊鏈上將出現很多跨鏈分叉產品項目。Layer1區塊鏈團隊本身也有可能創建跨鏈分叉產品，以便發展DeFi生態。新型應用分叉產品：這類分叉產品會利用已有協議或原件為新的用戶群體創建新的應用。可以說，這類分叉產品有著完全不同的目的——不是為了與原有鏈競爭相同的用戶或市場，而是創建新的市場、應用場景，以及用戶群體。

Do Kwon：波動性是DeFi信徒們為獲得自主權而付出的代價:6月18日消息，Terra創始人Do Kwon在推特上分享了對目前市場暴跌的看法，他表示：“成為你想看到的改變。Crypto上個月的經驗教訓將推動下一代建造者的崛起。”此外，Do Kwon還討論了DeFi的好處，他說，波動性是DeFi信徒們為獲得自主權而付出的代價。這些信念不應該因為加密市場的清算而變得無效。

他總結道：“創建更強大、更能抵御這些攻擊的系統。要么接受挑戰，要么舉手投降——但無論你是為主權未來還是為更高的利益而戰，都要誠實。當前一陣營的人數多于后一陣營時，加密貨幣就會勝出。”（Finbold）[2022/6/18 4:36:57]

在明確了不同分叉產品原型的區別之后，各團隊就能更好地抵御對其威脅最大的分叉產品。例如，一些分叉產品面向相同用戶群體并引入相似產品/協議，另一些分叉產品則面向不同的用戶群體，并引入新的產品/協議。

你可能已經預料到了，針對不同的分叉產品原型，我們需要采用不同的方法來抵御分叉產品攻擊。沒有通用型解決方案。各協議團隊可能需要制定多個策略。

面對現實吧：分叉是無止盡的

無論我們喜歡與否，我們都需要接受這樣一個事實：分叉是無止盡，也是無可避免的。這是開源軟件的劣勢。

因此，如果我們假設上述每一種分叉將來都有可能發生，DeFi創始人能采取什么措施來讓他們的協議更好地抵御將來可能出現的分叉？

數據：DeFi協議總鎖倉量達2398.7億美元:金色財經報道，據Defi Llama數據顯示，DeFi協議總鎖倉量（TVL）達到2398.7億美元，24小時漲幅為5.57%。TVL排名前五分別為Curve（234.1億美元）、Convex Finance（190億美元）、MakerDAO（170.3億美元）、AAVE（135.8億美元）、WBTC（116.1億美元）。[2022/1/13 8:45:23]

能否從DeFi協議的設計上將分叉從零和博弈轉變為正和博弈，讓分叉產品和原始鏈都能從中受益？

1.快速分叉：加強防御、創新制勝

“快速分叉”是目前最常見的一類分叉，部分原因是它們執行起來相對簡單。然而，關于如何抵御快速分叉還沒有很好的策略。正如Sushiswap和Swerve等項目所示，流動性本身并不能成為一條“護城河”。流動性提供者會從一個協議轉向另一個協議，來追求利益最大化。

為了抵御來自新興團隊和現有團隊的“快速分叉”攻擊，各協議應該采用流動性以外的方式來增強防御力，同時不斷開拓創新來保持競爭力。

強大的經濟防御力

在你的代幣發行上限表上，盡可能減少風投機構的代幣持有量，將盡可能多的代幣分配給用戶，并增強靈活性。在你的協議中設計激勵機制來吸引/留住流動性，并思考如何采用流動性遷移反激勵機制或再遷移激勵機制來防止和/或攻擊分叉產品。2018年，SimondelaRouviere就介紹過這類機制的設計。

DeFi一周數據速覽（5.11-5.17）:金色財經報道，據歐科云鏈OKLink數據顯示，受市場下行影響，以太坊上DeFi協議的總鎖倉量（TVL）在本周顯著下降。

Unsiwap V3版本上線后，總交易量已經達到88.95億美元，24小時交易量最高超過15億美元，目前V3的流動性為9.79億美元。

當前以太坊上穩定幣流通總量達到614.3 億美元，近一周新增流通量26.29億美元。更多數據見下圖。[2021/5/17 22:11:51]

用戶體驗

設計并提供最佳用戶體驗——這一點不僅針對你自己的協議，還有其它集成你的協議的協議。如果你提供最佳體驗，你就能贏得并留住客戶。打造出分叉產品無法提供的用戶體驗，并為社區成員設計最佳的整體體驗——從核心界面，到通信和論壇，再到治理工具和體驗。

不可分叉的產品社交網絡

專注于吸引并留住那些質量最高且生命周期價值最大的用戶。他們可以是密碼學貨幣領域的關鍵意見領袖、值得信任的機構，或不會在高收益分叉出現時產生動搖的DeFi社區。通過排行榜、簡易型匿名聲譽引擎，或是可以讓人們切實感受到社區氛圍的新型社交體驗來顯示用戶的鏈上聯系和個人信息。

現實世界的采用和集成

讓密碼學貨幣行業以外的企業和系統采用并集成你的協議。挑戰一些高難度工作，分叉產品團隊是不會費力做這些的。讓知名可信機構成為你的用戶，提高你的全球知名度。隨著越來越多機構用戶和個人用戶參與DeFi，這一點將變得尤為重要。

報告：主要DeFi協議中代幣分配和治理仍然高度集中:DappRadar和Monday Capital聯合開發的一份新報告分析了主要DeFi協議中的代幣分配和治理建議。盡管在yield farming 階段進行了去中心化控制的努力，研究人員仍然認為，許多項目，尤其是那些具有強大風險資本根源的項目，仍然高度集中。研究人員分析了MakerDAO (MKR)、Curve (CRV)、Compound (COMP)和Uniswap (UNI)等項目。所有這些都呈現出明顯偏向的代幣分配，這有利于大戶持有者。分析人士指出，由于Maker治理的存在時間較長，它似乎是所有治理中最成熟的。然而，實際的鏈上投票過程似乎主要由大戶控制，因為排名前20位的地址約占總供應量的24％。

對于Compound，研究人員指出，只有2.3％的地址有授權，要求提出提案和投票。因此，只有一小部分社區參與治理，并且由于存在匯總的交易地址，真實百分比可能甚至更低。Curve和Uniswap也有類似的問題，前者的特點是一個單一的解決方案顯然擁有75%的投票權，而后者正遭受著丑聞和內部人士接管治理的指控。最后，研究人員指出，初始投資在集中治理方面起著重要作用。風險資本家和其他投資者通常會擁有大量初始權益，這也可能使其他用戶不愿嘗試獲得管理權。（Cointelegraph）[2020/10/30 11:16:24]

DeFi的可組合性和集成

讓其它頂級DeFi協議采用、集成你的協議，并列入白名單。確保你的資產具有可組合性，能夠在其它頂級DeFi協議中充當質押品，為這些協議帶來更多積極的網絡效應。

具備持續創新所需的資源

確保你的協議能夠獲得足夠多的資金來實現持續創新，以防將來被分叉產品超過。“不創新，就滅亡。”——因此，無論是通過風投資金還是在公平分配的情況下成立基金會，不要將網絡100%交給短期套利者，因為他們不會幫助協議保持長期競爭力。

可信賴品牌、團隊和合約

創建一個經久不衰、具有全球知名度和信譽的品牌。通過強有力的領導創建一個統一步調的團隊，對外溝通保持一致，遵循相同的行動原則。做好處理一切情形的預案。?對你的合約進行安全審計，不要僅披露“由某某審計”而已，要詳細說明進行過哪些方面的安全審計以及測試。對外公開部分審計報告。

2.元分叉：快速跟進、建立合作

元分叉的有趣之處在于，我們通常不知道它們打算以何種方式來支持/攻擊底層協議。在這些情況下，最好的方法是聯系這些團隊，假定他們是善意的，與他們建立合作關系。

誰知道呢，如果他們真的想要更好地支持你的協議和社區，不妨與他們成為真正的合作伙伴。但是，如果他們不懷好意，可以考慮采用以下兩種方案：

快速跟進分叉

以其人之道還治其人之身，利用你的現有品牌和用戶基礎快速跟進元分叉。復制元分叉的新產品和功能，增加到你的產品的現有體驗中，或是作為獨立的項目。擔心元分叉發行治理代幣？那你也發行一個。擔心他們分叉你的用戶界面？那就把他們的功能添加到你的用戶界面上。讓分叉產品的研發工作變成完善你的產品/協議。

建立協同創造關系

與其它DeFi協議合作，不僅能夠快速跟進，還能與多個DeFi協議共同創建新的功能、集成和體驗，這是元分叉眼下還做不到的。通過建立合作關系，你能做的事遠比只靠你自己或分叉產品來得更多，同時可以吸引并留住客戶。

3.面向新市場的分叉：激勵、整合

如果是面向新的市場或新的用戶基礎的分叉，你可以忽略它們，也可以接納它們。

在我看來，你更應該思考如何接納這類分叉：如何找到方法來激勵并最終整合那些營銷型分叉或跨鏈分叉，得到雙贏的結果。

整合分叉產品的代幣

在你的協議中設計使用分叉產品代幣的機制，從而激勵分叉產品的流動性轉移到你的網絡中。例如，將分叉產品的代幣與你的代幣結合起來，創建一個采用代幣聯合曲線的全新/稀有資產。

為分叉提供擔保品

設計機制來激勵用戶使用你的代幣作為新分叉上的擔保品，讓分叉產品能夠利用你的流動性來實現增長。進一步激勵分叉集成到你的協議中，讓分叉能夠訪問你的用戶、工具、體驗等，并從中受益。

分叉整合激勵機制

設計獎勵機制來鼓勵分叉集成到你的協議中，讓雙方都能從彼此的用戶、工具和體驗中受益。你還可以考慮雇傭整合管理人來支持分叉。

共享型基礎設施

為你的協議創建基礎設施，并將其提供給分叉，例如，共享的法幣入口/出口、錢包、用戶資料、社交圖譜、代碼庫和文檔等。

為分叉建立生態基金

留出一部分代幣用于建立財庫、基金會或由社區管理的DAO，來支持分叉產品的創建、發展以及與你的協議的整合。

4.新型應用分叉：投資、整合

對于那些利用你的協議或原件來創建新型應用的分叉，你應該為其提供投資，并在適當時候將其整合到你的協議中。

為此，你的協議可能需要建立生態系統或社區發展基金，來進行這類投資。例如，現在有很多DeFi創始人都在參與天使投資。

然而，還可以采用一種更加結構化的方法，即，為你的協議設立一個“風投部門”。通過投資新型應用，你的協議能夠發掘新的市場、產品、服務和協議，從而抓住能夠實現重大發展的新機遇。

分叉可以滿足DeFi的需要

雖然上文列出了很多想法，DeFi依然處于早期發展階段。眼下，關于分叉產品的發展情況和防御策略，我們只能看到冰山一角。

然而，這些框架為DeFi團隊提供了很好的思路，包括分叉的影響范圍、潛在的應對措施和策略、密碼學生態系統應該如何將分叉從零和博弈轉變為正和博弈，以及如何找到新的方法來接納分叉，因為分叉不僅有助于推動協議的去中心化，還能以其特有的方式開拓新的市場、用戶和應用。

如果你正在開發分叉產品或探索反/親分叉防御策略的項目方，請與我聯系。我希望了解更多。

特此感謝KevinNielsen、AlexanderAngel、BlakeWest和JamesDuncan等創始人、來自DelphiDigital的AnilLulla和MedioDemarco，以及我在IDEO的同事們對本文的反饋。

作者:?IanLee

翻譯&校對:閔敏&?阿劍

Tags：DEFIDEFEFISWAPWDEFI幣Defi Shopping Stakevelodromefinance幣新聞vBSWAP幣

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