BTC:AAX研報：比特幣價格近期與傳統金融市場關聯性靠攏

BTC價格波動的變化

今年年初以來，BTC的價格波動出現了前所未有的變化。BTC逐漸在向傳統市場靠攏。這一點從納斯達克100指數就可以很好地體現出來。

納斯達克100指數是一個股票市場指數，由在納斯達克股票市場上市的100家最大的非金融公司編制而成。納斯達克最著名的是其大量的科技股。目前納斯達克100指數排名前五分別是：

1-蘋果(APPL)

2-亞馬遜(AMZN)

3-微軟(MSFT)

4-Facebook(FB)

5-Alphabet(GOOGL)

在下圖中，我們可以看到納斯達克100指數自1月份以來的巨大增長。首先是穩定增長到2月份。從2月份開始出現了巨大的修正，大多數主要股票/商品/加密貨幣等都見證了這一點。

這次下跌也伴隨著納斯達克100指數的大幅下跌。然而，自3月份的巨大市場修正以來，納斯達克指數繼續看到歷史最高達到12400點。

NDX/USD

我們看上圖(NDX)和下圖(BTC)，除了6月初到7月中旬這段時間，NDX和BTC的走勢都非常相似--大方向是向上的。

BTC/USD

是否意味著要將BTC視同為科技股?

在納斯達克指數由大量科技股組成的情況下，我們是否應該將BTC視為一種科技股呢?

AAX：盡力在11月7至10日內恢復運營，將采取線上表單形式滿足用戶提幣需求:11月14日消息，據官方公告，AAX交易所針對目前平臺現狀官方發布了新的聲明，稱AAX原已排定的系統升級行程將能有效保全并提升系統及用戶交易的安全，以防止層出不窮的惡意網路威脅。由于系統升級第三方合作伙伴的失誤，導致部份用戶數據的完整性欠佳，影響了平臺服務及風險管控，為此內部技術團隊須進行手動校對，以確保用戶數據及資產的完整性。

AAX將繼續盡最大努力在7～10日內恢復所有用戶的服務及正常營運，有鑒于此，目前已暫停所有提領服務，以防止針對性盜竊。平臺已經成立了專案小組負責此事件，并發布了事故的原因應對措施，將采取了線上表單的形式滿足用戶的提幣需求，緩解用戶焦慮情緒。

此前報道，AAX網站突然暫停服務，稱系統升級暫停一切業務。[2022/11/14 13:00:56]

下面，是BTC與SNAP(Snapchat)的對比圖。我們可以看到，除去反轉期，它們的表現都非常相似(如箭頭所示)。SNAP和BTC的回報率也非常相似，自今年年初以來，BTC(紅線)的表現僅略微超過SNAP。

SNAP/BTC

SNAP/USD

FB/USD

SNAP與BTC的相關性很高。然而，在某些時期，相關性是相反的。此外，SNAP沒有經歷與BTC在6月和7月經歷的相同的盤整期。

AAX交易所于1月27日支持TRC20-USDT充提服務:據AAX交易所消息，AAX已于2021年1月27日 14:00(UTC+8)起正式上線并支持TRC20-USDT充提幣。TRC20協議USDT是 Tether 公司基于波場網絡發行的錨定美元的穩定幣，具有轉賬速度快、零轉賬費用、吞吐量高等優點。截至目前，AAX平臺已支持USDT-Omni、USDT-ERC20、USDT-TRC20三種USDT充提類型，以滿足用戶更加多樣的USDT交易需求。[2021/1/27 21:46:45]

對于FB，與BTC的相似性非常明顯;從3月份開始，圖表看起來幾乎完全相同。

FB/USD

為什么會出現這種情況?

是BTC突然淪為科技的保護傘，還是與全球流行疫情/經濟危機有關?

美元貶值

自COVID危機以來，美國聯邦儲備局印制了前所未有的美元。這是為了對抗經濟危機，這場危機使全世界數百萬人失去了工作，即使是成熟的大企業也在掙扎。

在這種情況下，加上對通脹的擔憂，很多現金流入投資領域--科技股，以及比特幣。

EUR/BTCvsUSD/BTC

與此同時，美元也出現了疲軟。當我們看下面的歐元/BTC圖與BTC/美元圖(紅線)時，這一點就很明顯。這一點從紫色方框周圍的綠色虛線也可以非常清楚地看出來。

AAX平臺幣AAB搶購活動第七輪15分鐘售罄:據AAX官方消息，10月14日20:00 AAX平臺幣AAB搶購活動第七輪15分鐘搶購完畢。AAB第七輪搶購活動共計有2326名用戶成功預約，搶購活動限額1000人參與，每人限量1000枚AAB，其中一半用戶即500人將獲得免單，免單中簽用戶將在搶購開始后24小時內公布。10月28日將進行第八輪AAB搶購活動。更多信息，請查看AAX官方消息。[2020/10/14]

EUR/BTC–USD/BTC

美元的疲軟趨勢看起來確實會改變，許多貨幣都已出現重大突破。

下面舉三個例子，瑞典克朗(SEK)、歐元(EUR)和英鎊(GBP)。

SEK/USD

在第一張SEK/USD走勢圖中，我們可以看到，美元已經強勢突破了下行平行通道的上方。自3月份以來，美元一直在這個通道內，并且有多個點位的驗證。只要美元能夠保持在8.6的支撐位之上，這種積極的突破將使得美元對瑞典克朗升值。

USD/SEK

EUR/USD

歐元也有類似的情況：又一次從下降的平行通道中正向突破，美元從通道之前的下行阻力線找到支撐。

USD/EUR

USD/GBP

最后我們看一下美元兌英鎊。在這里我們可以看到，又出現了積極的突破，不過這次是從下降楔形開始的，這對美元兌英鎊來說是非常看漲的。

AAX平臺幣AAB搶購活動第六輪11分鐘售罄:據AAX官方消息，9月30日20:00 AAX平臺幣AAB搶購活動第六輪11分鐘搶購完畢。AAB第六輪搶購活動共計有1808名用戶成功預約，搶購活動限額500人參與，每人限量1000枚AAB，其中一半用戶即250人將獲得免單，免單中簽用戶將在搶購開始后24小時內公布。10月14日將進行第七輪AAB搶購活動。更多信息，請查看AAX官方消息。[2020/9/30]

USD/GBP

從單個外匯圖表上看，查看美元強弱的一個好方法是看美元指數DXY。

美元指數DXY

DXY(美元指數)衡量美元對世界六種貨幣的價值。這六種貨幣是：

CAD(加拿大元)

GBP(英鎊)

SEK(瑞典克朗)

CHF(瑞士法郎)

EUR(歐元)

JYP(日元)

除了看前面三個貨幣對的走勢圖，我們還可以從下面的DXY走勢圖中看到，美元正在通過這種看漲的擴大形態獲得力量。DXY是在布雷頓森林協議瓦解，美元脫離黃金后生效的。

DXY

DXY/BTC/NASDAQ100相關性

在下圖中，我們看看DXY與BTC和納斯達克100指數的相關性。

AAX CEO Thor Chan：將合約平臺收入100%用于AAB每日回購銷毀:5月13日，在今日的媒體直播中， AAX CEO Thor Chan表示：AAB是AAX的平臺幣，總發行量為五千萬。AAX將使用合約平臺收入100%用于AAB每日回購及銷毀，直至銷毀總量達到總供應量的一半，也就是2500萬。這是AAB自帶的一個通縮型的經濟模型。除此之外，我們還將把AAB與平臺推出的系列創新金融工具進行深度融合，例如代幣化商品、指數衍生品、圍繞比特幣的系列產品、社交交易程序和證券型代幣等，使AAB的持有者可以共享AAX平臺的成長及收益。[2020/5/13]

DXY/NDX/BTC

從長期來看(月度K線圖)，DXY的表現對納斯達克100指數的影響很小(如下圖所示)。沒有真正的關聯性。

需要指出的是，自今年年初以來，短期內一直存在負相關關系。那么這就提出了一個問題：DXY短期看漲的形態會不會導致BTC和納斯達克100的價值下降?

這是一個復雜的問題。如果相關性保持不變，那么當然會出現這種情況，但納斯達克100和BTC長期缺乏相關性，這就提出了一個問題，即這是否只是一個短期的相關性。看起來是這樣的，事實上，比起美元，BTC與USDT的聯系更為緊密。

DXY/USDlongtermagainstNDX

BTC/USD–USDT市值對比

美國政府印鈔似乎助推了股市的發展，加密市場也同樣明顯，這很可能是3月以來漲幅如此顯著的原因。

下圖有兩條線。

藍線--USDT--Tether的市值。

紅線--BTC對美元的價格

Tether經常發行新的USDT并增加USDT的供應量，以滿足需求并保持1個USDT的價值約為1美元。然而，正如我們在下面看到的那樣，當增發的USDT進入流通時，BTC往往會增加價格。

這被加密貨幣社區內的許多人視為價格操縱，但這并沒有改變正在發生的現象。Tether最近的行動可能有助于看到BTC擊穿10500美元和11000美元的價格障礙。

USDT/MARKETCAPBTC/USD

展望

美元指數DXY

DXY最近跌破了其長期月線趨勢支撐線。短線看漲的設置應該會看到DXY重新測試長期支撐線(現在的阻力線)。如果該線被回破，那么預計美元將出現大幅增值。如果沒有，那么DXY很容易就會回到84關口。

這將與FED的立場相吻合，即他們有盡可能多的資金來維持經濟的發展。從長期來看，如果這種情況發生，那么BTC對美元的價值應該比對其他主要貨幣的價值增長更快。

DXYlongtermview

NASDAQ100

NDX在9月份似乎喘息了一下，然后再進一步推動，在年底之前達到新的峰值。NDX在0.236斐波那契水平找到了支撐，應該能夠從這里反彈。指標目前看跌。如果NDX跌破0.236，那么下一個上漲點將是0.382斐波那契。然而如果0.382被跌破，那么整個局勢就會發生變化。NDX一旦出現反彈，很可能會形成另一個共同的平行通道，在年底看到歷史最高值。

NDXLongtermchart

BTC

有了上述的相關性，加上指標終于開始轉為看漲，BTC可能會在未來幾周看到一些大的收益。這取決于BTC能否突破布林帶的20日均線。BTC目前在其下方，仍需突破11000美元的阻力位。

BTC/USDLT

BTC目前有SAR在側，才能做到這一點，但當我們看短期圖表時，似乎最近的反彈可能是一個退出情節。這一切都取決于BTC能否突破11000美元以上。如果它能很好地做到這一點并保持這些收益，那么我們可能會看到BTC推動15000美元。然而，如果11000美元突破失敗(這也是0.5斐波那契水平)，那么BTC可能會看到向9500美元移動，山寨幣可能要放血。

BTC/USDST

SNX(SynthetixNetwork代幣)

SNX作為2020年表現最好的加密貨幣之一，在這一年中表現得非常出色。該加密貨幣從0.4美元的年內低點一路上漲至7.5美元的歷史最高價格。如下圖所示，從3月到7月下旬，SNX唯一的表現就是上漲!

SNX/USD

近期趨勢

自7月下旬以來，SNX出現了三個方向的價格變動。首先是上漲，一些非常強大的支撐將SNX引向歷史最高點。SNX隨后出現了重大回調，從7.5美元一路跌至4美元，損失了近50%的價值。然后SNX到達目前的位置--在一個輕微的楔形/平行通道內交易。

SNX/USD

如果我們放大短線，我們可以看到SNX在0.382斐波那契支撐位找到了支撐。在此之前，SNX的上漲/突破非常有說服力。然而，0.618斐波那契水平顯然已被證明是第一次嘗試的太多，并看到SNX直接跌破0.5斐波那契水平。

SNX/USDFibonaccilevel

可能出現的波動

那么這就給SNX留下了兩種明確的可能性。SNX要么開始新的下跌趨勢，虛線綠線作為新的阻力線，看到突破當前的上行支撐。這將使SNX回落至0斐波那契水平，跌至4美元以下。

另一種可能是，SNX可以在0.386找到支撐，并以此為支點，推動自己上破0.618斐波那契水平，飛向6美元上方。如果遵循藍線，將看到SNX保持在當前的形態內。

SNX/USDpossibilities

SNX最可能的趨勢是什么呢?

從指標和目前的勢頭來看，黃線的可能性最大。

下面4小時圖上的指標目前都是看空的。MACD在陽線區域的0關口上方，并且出現了陰線交叉，目前柱狀圖呈紅色。這是MACD所能達到的最看空的狀態。除此之外，SAR目前在蠟燭上方，QQEMT4也出現了陰線交叉，都是看跌的。

SNX/USDbearish

SNX總結

總之，SNX近期的上漲似乎已經到了尾聲。在長期圖表上，加密貨幣已經打破了它的長期趨勢，而在短期內，許多指標都是看跌的，跌破了0.5和0.618的阻力位。

*該研報僅用于營銷和教育目的。相應觀點，分析和預測均基于獨立研究，但不構成任何投資建議。

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