比特幣:期權數據看跌 PlanB看漲 比特幣年底走向何方？

比特幣期權數據暗示比特幣價格可能會很快出現下跌在七天內比特幣價格下跌17％之后，期權市場數據顯示投資者開始越來越謹慎。Skew的市場數據顯示，截至9月8日，比特幣期權市場的投資者在短期內謹慎看跌。在BTC連續7天暴跌17％之后，市場情緒開始出現轉變。

比特幣連續第四天跌破10000美元的支撐位。一些市場分析者說，相同水平的反復測試是一個看跌信號。同樣有其他人表示，比特幣在重要的支持位置表現出了韌性。

為什么比特幣期權市場數據相關性可能更高

在最近的回調中，BitMEX很少見到單個多頭合約清算總額超過5000萬美元。通常，當比特幣的價格下跌5％至15％時，BitMEX往往會看到8000萬至1億美元以上的清算金額。主要期貨交易所清算乏善可陳來自相對較低的未平倉合約。未平倉合約一詞是指在特定時間開立的空頭和多頭合約的總額。

數據：3.12億美元BTC和2.61億美元ETH期權合約將于明日到期交割:1月12日消息，Deribit 數據顯示，超過 3.12 億美元 BTC 和 2.61 億美元 ETH 的期權合約將于明日到期交割。其中 BTC 的最大痛點價格為 1.7 萬美元；ETH 的最大痛點價格為 1300 美元。

注：期權最大痛點假設市場上所有持倉是由大戶沽出的, 對大戶最有利的結算價為市場內在總值最低的價位。廣義來說就是市場會向大多數人比較痛苦的方向發展，這樣才可以使主力的利益最大化。[2023/1/12 11:08:25]

期貨市場數據表明，大部分拋售壓力并非來自逐步的清算和爆倉。相反，大型礦工或鯨魚從所持股份中獲利了結可能是觸發自9月初以來的大幅回調的主要原因。期權數據可能會在短期內變得更加重要，因為期貨市場一直停滯不前。

Element Finance將與Pods Finance合作支持PT作為可編寫歐洲看跌期權的可用資產:11月3日消息，固定利率借貸協議Element Finance在推特上表示，將與DeFi期權產品Pods Finance合作推出一個45天的USDC期限，以支持Principal Tokens（PT）作為可用于編寫歐洲看跌期權的可用資產。具體而言，從市場上以折扣價購入PT，但在到期時將達到標的資產的1:1價值。購買貼現USDC并使用其編寫看跌期權的用戶將受益于固定利率（貼現）+為編寫期權而收取的額外費用。想要yearn.finance可變利息的用戶可以鑄造PT和YT，使用PT寫期權，從Yearn賺取額外費用和可變利息收益率。這為PT的鑄幣者創造了額外的可用性，并增加了PT買家的整體利潤率。[2021/11/3 6:28:07]

加密貨幣市場中的交易者通常使用兩種類型的衍生工具來交易比特幣：期權和期貨。

歷史上的今天丨Bitfinex計劃推出期權及黃金支持的穩定幣:2019年11月13日，根據Bitfinex和Tether的首席技術官Paolo Ardoino的說法，Bitfinex計劃最早在2020年第一季度提供期權。合規的永久掉期和一攬子期貨交易也即將推出。他還表示，該公司正計劃推出黃金支持的穩定幣Tether Gold，但沒有透露有關這種新型加密貨幣的更多細節。[2020/11/13 20:45:17]

總計比特幣期權未平倉合約。資料來源：skew

盡管比特幣期貨的總未平倉頭寸一直在下降，但自8月28日以來，期權未平倉頭寸開始恢復。Skew的研究人員寫道：

近6.6億美元比特幣期權將于下周五到期:金色財經報道，在短暫超過7月到期前水平后，比特幣期權未平倉合約已回到20億美元。自2020年初以來，BTC期權市場增長了六倍，這使投資者質疑其潛在的價格影響是否變得過于極端。比特幣期權未平倉合約中超過三分之一的合約將于8月28日到期，相當于5.7萬枚BTC，按目前價格計算價值約6.6億美元。此外，CME比特幣期權到期時間為UTC時間上午8點，而Deribit和OKEx的到期時間為UTC時間下午3點。[2020/8/22]

比特幣期權流顯示：短期看跌，中期中立，長期看漲。平均數據代表了目前的市場共識”

交易員期望BTC在短期內走向何方？

近期內，交易員正在探索三個主要領域：比特幣巨鯨的買入價位8800美元，9,650美元的CME缺口和10,620美元的CME缺口。加密貨幣交易員愛德華·莫拉解釋說：

“CME圖表有一個新的缺口10620，通常大多數缺口會在幾天之內填補，例外情況會花費很長時間。因此，有理由假設這里首先填補了10620處的更大缺口，然后我們看它如何進行。”

如果比特幣出現救濟性的反彈，它將填補兩個CME缺口，反彈到較高位置。但是一位名叫“拜占庭將軍”的匿名交易員說，可能沒有足夠的空頭來引發上漲逼空行為。

他說：人們一直在談論“逼空”。但是資金費率下降得很快，資金狀況是基本面。現在似乎沒有什么空頭可以被多頭擠壓？”

各個主要期貨交易所的比特幣未平倉合約。資料來源：Coinalyze.net

下降的比特幣期貨市場的未平倉合約數量和反復測試的10,000美元支撐似乎讓比特幣進入了短期熊市。在23天內下跌20％之后，比特幣是否可以看到一些反彈成了疑問。

S2F庫存流量分析模型創建者PlanB：未來幾個月比特幣交易市場會變得很有趣

被廣泛引用的S2F比特幣價值圖表背后的推特分析師PlanB，描述了該資產未來的激動人心的時刻。??

匿名推特分析師PlanB?在9月4日對彼得·麥考馬克的播客采訪中說：“距離減半已經過去四個月了，比特幣將變得非常有趣??。”

PlanB的存量-流量模型已根據其減半事件跟蹤了比特幣的價格活動，并根據比特幣通過挖礦獎勵減半而降低的通貨膨脹率發現了規律性的價格上漲。該模型預測，到下一個減半時，每枚比特幣的價格將接近288000美元。

盡管PlanB表示自己的S2F數據過于寬泛，但他對比特幣資產本身的個人看法仍然非常樂觀。他說：“這是解決所有瘋狂貶值和量化寬松貨幣政策的解決方案，比特幣是最好的對沖。”他指出比特幣是對抗通貨膨脹和全球各國政府針對新冠疫情所引發的問題財政刺激計劃的最好選擇。??

PlanB還描述了大型參與者對比特幣這種新型資產的高需求。這位分析師提到，他所在公司的客戶是大型的公開上市企業，最近一直對比特幣表示出興趣。

“我們現在看到高凈值客戶，富達和所有大型參與者的興趣，他們要求在養老基金中配置比特幣。”在新冠疫情引起的經濟動蕩之后，尋求進入該行業的主流機構參與者已對比特幣給予了極大關注。但是，諸如黃金專家彼得·希夫等一些傳統分析師仍堅決反對比特幣。

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