比特幣行情 比特幣行情
Ctrl+D 比特幣行情
ads

INK:金色薦讀 | 一文讀懂Zeus為何爆倉也堅定看空LINK

Author:

Time:1900/1/1 0:00:00

本文由金色財經記者Maxwell,8月28日首發于金色財經網站。本文或對讀者了解預言機Chainlink代幣LINK有所幫助,特此推薦。

金色財經近期推出金色硬核欄目,為讀者提供熱門項目介紹或者深度解讀。

DeFi很火,其中的“預言機”賽道亦是。龍頭幣是LINK。LINK從7月份開始起飛,一個多月從5美元以下漲到高點近20美元,漲幅超過4倍,并帶動整個“預言機”板塊大漲。但是也有投資機構持不同意見,比如ZeusCapital。ZeusCapital之前在7月發布做空LINK報告,但隨后LINK暴漲,ZeusCapital因此爆倉1700多萬美元。盡管如此,ZeusCapital仍然堅持看空LINK。本期金色硬核來看看ZeusCapital堅定看空LINK的理由,從LINK的供應量、流通量和估值看LINK價格。

“價格是你所付出的,而價值是你所獲得的。”?沃倫·巴菲特

在過去一個月中,LINK代幣超過BTC和ETH成為社交媒體上討論最多的加密貨幣。加密貨幣社區正在討論Chainlink的集成,技術和同賽道的競爭對手。

但是,無論從哪里開始,爭議最終都趨向于圍繞LINK的價格展開。LINK持幣者對其心愛的代幣的內在估值特別敏感。LINK價格接近15美元,如果估值才幾分錢怎么可能?

JFB交易所即將上線金色算力云FileCoin算力產品:據官方消息,JFB平臺將于本09月16日 20:00(UTC+8)正式上線IPFS云算力租賃服務,首期開放100T 算力。

JFB ( Jin Fan Bowl )交易所,中文名為“金飯碗”是領先的數字資產積分交易平臺,平臺專注于落地生態系統里的區塊鏈積分交易兌換,讓區塊鏈積分在全球范圍內得到真實的價值錨定,實現全球范圍無摩擦交易兌換。

金色算力云是由金色財經推出的算力銷售平臺,公司與行業領先的礦機廠商合作,為用戶提供便捷安全的挖礦服務。基于團隊的專業性,公司先后獲得節點資本、ChainUP Capital百萬美元的投資。[2020/9/15]

什么決定價格:經濟學速覽

幾乎每筆交易都是由簡單的供需定律驅動的,供需定律解釋了資源/資產/服務的買方和賣方之間如何交互決定價格。通常,低供給和高需求會提高價格,反之亦然。其他所有條件保持不變,價格越高,買家愿意購買的數量就越少,賣家愿意出售越多。

供需相互作用,直到市場找到一個價格,賣方賣出數量恰好等于買方買入數量。經濟學稱其為均衡價格。

最后,供需曲線的斜率取決于在價格邊際變化上賣方/買方數量增加/減少的速度。需求方面,如果產品是基本必需品,那么與對購買者并非那么重要的產品相比,其在價格上漲情況下需求下降較小。供給方面,取決于產品和成本結構,生產商可能無法立即增加供給,因為他們需要時間做出反應。

金色財經挖礦數據播報 | BSV今日全網算力上漲3.19%:金色財經報道,據蜘蛛礦池數據顯示:

ETH全網算力180.058TH/s,挖礦難度2243.49T,目前區塊高度9874018,理論收益0.00771543/100MH/天。

BTC全網算力117.081EH/s,挖礦難度14.72T,目前區塊高度626021,理論收益0.00001708/T/天。

BSV全網算力1.519EH/s,挖礦難度0.22T,目前區塊高度630658,理論收益0.00059260/T/天。

BCH全網算力2.213EH/s,挖礦難度0.31T,目前區塊高度630853,理論收益0.00040660/T/天。[2020/4/15]

用經濟學術語來說,如果價格的微小變化導致買方需求的巨大差異,我們說需求是有彈性的。否則,需求是沒有彈性的。

LINK代幣的供需動態

將焦點轉到LINK代幣上,應該是節點運營商持有/出售LINK的傾向最終決定其供給,而需求來自Chainlink集成方買入LINK,以支付他們提出的數據請求。然而,實際上,LINK供需主要由Chainlink項目背后的公司SmartContract決定。

SmartContract坐擁3.5億枚LINK的龐大儲備,因此有動力以驚人的90%以上的折扣向Chainlink客戶出售LINK。是從公開市場以15美元買入LINK還是以不到1美元買入LINK,Chainlink客戶自然是從SmartContract買入。但是,價格并不是兩種選擇的唯一區別。每次集成方利用SmartContract的補貼時,都會向LINK流通量中加入新的代幣,從而緩慢但持續地增加供給壓力。

分析 | 金色盤面:ADA/USDT 短線反彈受阻:金色盤面綜合分析:ADA/USDT今天位居金色熱搜榜第4位,本次反彈表現相對較弱,由于前期大跌,導致短線技術走勢惡化,目前在下降通道下軌運行,如果不能突破中軌,后市不容樂觀。[2018/8/16]

下圖更詳細地解釋該過程:

為了獎勵節點運營商完成工作,Chainlink網絡的每個運營商都需要LINK代幣。Chianlink服務集成方LINK的兩個來源是要么從二級市場買入,或直接從SmartContract?以90%的折扣買入。

選擇很明顯,SmartContract會向集成方按每個任務請求以美元的形式報價并收費。同時,SmartContract獎勵Chainlink網絡中的節點運營商。這些LINK來自哪里?它們是由SmartContract完全控制的儲備中新鑄造的代幣。隨著執行越來越多的任務,流通中的LINK不斷增加,供給端壓力加大。因此,當前的LINK需求來自投機者接盤現有供給,LINK最終來自SmartContract儲備。集成方是否會在短期內開始從二級市場買入LINK呢?答案是否定的。根據我們之前的報告計算,考慮到當前Chainlink的采用水平,并假設用戶每月增加5%,至少在2027年8月之前,SmartContract都將是LINK的主要賣家。

行情 | 金色盤面分析師:XMR再次上漲,試探阻力130:XMR在低位支撐120美元處再次上漲,到達阻力位130美元附近,但短時突破的概率不大。[2018/8/2]

現在,讓我們專注于供給端。隨著網絡活動的增加,節點運營商正在積累越來越多的LINK代幣。他們沒有動力去持有LINK,問題在于什么時候這些代幣會沖擊二級市場。他們現在會出售他們的LINK嗎?答案是肯定的。因為:

1.SmartContract正在將代幣轉移到支付給節點運營商的地址;https://etherscan.io/token/0x514910771af9ca656af840dff83e8264ecf986ca?a=0x25fa978ea1a7dc9bdc33a2959b9053eae57169b5

2.這些地址正在支付給節點運營商;

https://etherscan.io/token/0x514910771af9ca656af840dff83e8264ecf986ca?a=0x72f3dff4cd17816604dd2df6c2741e739484ca62

3.節點運算商不斷累積代幣,這些代幣隨后被發送到1inch,Aave或Binance。

但是,來自儲備中流通出來的額外代幣供給的危害較小。除了促進落地的3.5億枚LINK之外,SmartContract還控制著3億枚LINK代幣,這些LINK旨在為項目的開發提供資金。與Ripple不同,Ripple已設定代管權以限制隨時釋放XRP,并定期報告售出的代幣數量,而SmartContract對最終將出售的3億枚LINK擁有完全自主權。出售這些LINK時,SmartContract公司對出售時機,規模和用途的透明度不能再低了。

金色財經現場報道 Merculet創始人姜孟君:分布式商業不需要十年的發展時間:金色財經現場報道,在2018區塊鏈技術及應用峰會上,Merculet創始人姜孟君表示,互聯網分為三個階段:PC互聯網、移動互聯網和價值互聯網(區塊鏈)。他提出,重啟百花齊放覆蓋全流程的解決方案:1、創建用戶注意力 Token ;2、科學評估用戶注意力;3、對用戶注意力進行 Token 化運營;4、以 Token 為基礎進行生態打通。姜孟君最后表示,分布式商業不需要十年的發展時間,僅用兩年就夠了。[2018/3/30]

利用以太坊中的鏈上數據,很明顯,SmartContract定期從開發者地址轉移50萬枚LINK代幣。?通過一系列跳轉地址后轉入幣安:

https://etherscan.io/token/0x514910771af9ca656af840dff83e8264ecf986ca?a=0xf37c348b7d19b17b29cd5cfa64cfa48e2d6eb8db

現在,如果集成方從SmartContract買入LINK,并且創始人大量出售LINK,交易的另一方是誰?需求來自哪里?投機者。LINK的大量供給被天真的投資者接盤。

這些投資者要么:打算以更高的價格把LINK出售給運營商,在這種情況下,運營商的持有期為7年以上。而且,愚蠢的認為數據檢索的價值可能超過50美元,這是目前的總價。

要么:希望以更高的價格將LINK賣給更大的傻瓜。

我們認為第二個是絕大多數LINK持幣者的情況。如果是這樣,LINK生態系統就是泡沫的教科書般的示例,是荷蘭郁金香狂狂熱的現代版本。

LINK的估值

我們不是隨便對LINK代幣的價格進行估值,而是根據LINK的落地,復制成本和預期收益來計算Chainlink服務的絕對和相對估值。

相對估值:抵押獎勵代替股息收益

據Chainlink死忠粉絲的說法,staking是推動LINK價格飛漲的催化劑。讓我們先假設該功能是實時的,并進行一些計算。簡單起見,我們將使用美元計算,并假設LINK的價格為15美元。

為了得出LINK代幣的公允價值,我們將使用股息收益率模型的一種變體。但首先從基礎開始。根據有效市場假設和現代金融理論,應該對投資者承擔的風險給予獎勵。俗話說,風險越高,收益越高。

用數字來計算,地球上最安全的資產之一是美國3月期國庫券的年收益率,其僅為0.1%,更具風險的資產是美國10年期美國國債,預期收益率略低于0.7%,而標準普爾500指數成份股中公司的隱含收益略高于5%。

現在,讓我們假設,由于其“巨大”的潛力和“有限的”風險,LINK代幣持有者應該對其代幣的投資獲得3%的年回報率。什么意思?大約有4億枚LINK代幣在流通。以當前每枚LINK15美元的價格,已發行代幣的市值約為60億美元。為實現3%的收益率,Chainlink項目應產生1.8億美元的staking回報。

如果假設每項任務請求的成本為2美元,并且節點運營商將收入的75%分配給LINK抵押者,則每年應有1.2億次任務。現在有多少次任務?根據bloxy的數據,過去12個月中,這一數字略高于200萬。即使以每次請求4美元的價格,LINK代幣也將比其公允價值貴30倍。該方法表明LINK代幣的內在價值在25至50美分之間,這意味著其將下跌96%至98%。

絕對估值:復制成本

在我們關于Chainlink的主報告中,我們認為,所謂的去中心化預言機網絡所提供的服務應該被視為商品,因為該項目無法提供獨一無二的服務。隨著用戶對價格越來越敏感,隨著競爭者出現在預言機賽道,這將不可避免地反映在LINK價格中。如果有集成方為Chainlink服務支付高額費用,與使用廉價替代品的競爭對手相比,他們將處于競爭劣勢。這一點不讓人驚訝。

話雖如此,一種適當的估值方法是復制成本,我們為此增加了Chainlink的先發優勢和已建立的品牌/網絡的溢價。

考慮到相對較低的硬件要求,Chainlink節點幾乎可以在每臺個人計算機或便攜式計算機上運行。這些設備的前期投資不到300美元,每天的運營成本不到16美分。假設我們需要7個這樣的“預言機”,則每日費用為1.11USD。

回到節點級別,其運營成本高出250%,預計節點每日收入為56美分。

假設每天相對較好地利用150個數據檢索,并且執行每個任務的成本為0.16枚LINK,則節點運營商每天有望獲得12.5枚LINK。讓兩者相等,得出的結論是,LINK代幣的公允價值應小于5美分,才能滿足上述邏輯。

結論

價格和價值是兩個不同的東西,它們之間的偏離不可能比在Chainlink案例中更大了。我們認為LINK代幣的當前價格是不合理炒作和一系列市場操縱的結果,而不是該項目所擁有的實際經濟活動和前景的反應。因此,我們仍然看空LINK。

最后但并非不重要的一點是,下次你再買入LINK時,請記住,Chainlink的GitHub上有大約140-20萬行代碼。按當前估值,每行代碼為1.75萬美元。你是否認為,為數量有限的可疑用戶提供開放源協議需要付出合理的代價?

原文:WhatDeterminestheLINKPrice:ACrashCourseonEconomics

Tags:INKLINKAINHAITronLink蘋果手機下載GLINKplugchain幣是誰發行的europechain

火必交易所
MET:CCR炒幣機器人:2020年玩轉幣圈的三種炒幣策略

咱們也來把以前的一些投資策略上的東西更新更新,我挑選了比較適合目前這個市場的三個策略方向,如果是新手也可以看看自己更適合哪種.

1900/1/1 0:00:00
BTC:教你看K線詳細解說不懂新手必看

投資有風險,永遠不滿倉!在炒股炒幣的時候,我們都知道,k線圖那是必備的一個參考依據。行內都說:“幣圈一天、股市一年”,并無道理,但是能讀懂K線圖,對我們炒幣也是非常有幫助的.

1900/1/1 0:00:00
OIN:Filecoin所具備的功能與優勢丨云存儲的歷史演變

云存儲自成立以來,發展至今有一些好的成果,但仍未解決許多經濟和安全問題。為了了解為什么云存儲當前昂貴且不穩定,檢查其隨著時間的演變很有必要.

1900/1/1 0:00:00
DEF:【韭菜必看】1萬點能否有效守住,DeFi即將開啟2.0!

1、老鷹觀點 大盤昨天再次下破,測試了10000點強力支撐,日線上已經連續5天短線跌破后被快速收了回來,說明多頭對這個位置的防守還是比較堅決,另外加上連續幾天的測試打壓,空頭動能也進一步釋放.

1900/1/1 0:00:00
比特幣:比特幣&主流貨幣:BTC多頭需反擊,處于多頭醞釀階段

資訊簡評 SushiSwap創始人砸盤套現約18000ETH,壽司代幣價格經歷腰斬如果說ETH的砸盤已經非常兇殘,那么“新韭菜”們追捧的流動性挖礦代幣,則只能用慘不忍睹來形容.

1900/1/1 0:00:00
USD:DT時代來臨,Filecoin登場時機已到

近期,馬云做客央視《新聞1+1》節目,接受主持人白巖松專訪,談到了疫情后數字經濟發展的方向。馬云表示,世界經濟、中國經濟正在發生巨大變化.

1900/1/1 0:00:00
ads