穩定幣:穩定幣和其他衍生品的現狀分析

圖片來源：由 無界版圖AI 工具生成

在 FTX 的困境所帶來的突然沖擊之后，加密貨幣市場參與者繼續進行重新調整。正如我們在最近的版本的《State of the Network》中所述，Alameda 的錢包的鏈上足跡在許多加密貨幣資產和區塊鏈中延伸得很長很遠。因此，影響是巨大的和不斷發展的。我們認為，一個特別值得關注的領域是穩定幣。

穩定幣是在公共區塊鏈上發行的數字代幣，追蹤基礎資產，今天絕大部分是美元。在最流行的法幣支持模式中，像 USD Coin's Circle 這樣的發行商持有支持代幣的儲備金，可以贖回基礎美元。

穩定幣協議Helio已在公開市場上回購了價值300萬美元的HAY代幣:12月8日消息，穩定幣協議 Helio在官方推文中表示，已經通過第一批回購啟動了 HAY 代幣的壞賬回收流程。目前已經回購了價值 300 萬美元HAY，回購還在進行中，團隊將在第一批回購完成后分享相關地址。

此前，區塊鏈基礎設施平臺Ankr表示將撥款 1500 萬美元來回購因黑客攻擊導致的市場上增發的HAY，且與Helio一起協作處理因此次攻擊所造成的壞賬。[2022/12/8 21:29:50]

今年，在「算法」穩定幣 Terra USD 的惡性螺旋上升之后，穩定幣受到了嚴厲的審查，但仍然是數字資產行業的一個重要發展領域。在 FTX 崩潰之后，穩定幣的生態系統是如何維持的？

衡量采用情況的一個簡單標準是鏈上轉移的價值。使用相對較長的 90 天移動平均值窗口，每天在區塊鏈上與穩定幣交換的價值接近歷史高點，每天 250 億美元。其中約 200 億美元來自 USDC（以太坊上）和 Tether（以太坊和 Tron）的轉移。

以太坊上穩定幣發行量達794.89億美元:據Debank數據顯示，目前以太坊上穩定幣發行量達794.89億美元。排名前三的分別是：USDT（309億美元），USDC（267億美元），BUSD（121億美元），DAI（54.85億美元），TUSD（9.80億美元）。[2021/8/8 1:41:29]

Source: Coin Metrics Network Data

同樣值得考慮的是，穩定幣在允許用戶從交易所提取資金以減少他們的對手方風險方面所發揮的作用。我們可以注意到，在過去的幾個月里，持有超過 1 萬美元的各種穩定幣計價的地址已經增加；特別是 USDC，自 11 月初以來出現了大幅增長，從 7 萬 6 千個到 8 萬 6 千個地址。

比特幣交易所Hodl Hodl推出穩定幣貸款產品:非托管比特幣交易所Hodl Hodl推出了一款貸款產品。該交易所聲稱，這將是“第一個真正的比特幣DeFi”產品。用戶可以以點對點方式借入USDT、USDC、PAX或DAI，而無需經過KYC程序，用戶比特幣可以作為抵押，期限從一天到一年不等。（Coindesk）[2020/10/22]

Coin Metrics 計算了一個自由浮動供應量指標，更好地捕捉了流通中不由國庫或贖回賬戶持有的液體供應。

這對 Tether 來說尤其重要，其贖回模式包括一個存放贖回的 USDT 的金庫地址。這種 USDT 不應該被認為是流通供應的一部分，因此，為了準確評估供應趨勢，查看自由浮動供應是很重要的。自 11 月 8 日以來，USDT 供應（以太坊、Tron、Omni）已經減少了約 40 億美元，從 670 億美元到 630 億美元。

基于波場的穩定幣借貸平臺JUST的TRX質押量已經超過10億枚，達1550萬美金:據最新消息顯示，基于波場的穩定幣借貸平臺JUST的TRX質押量為1022769926.88，已經超過10億枚，達1550萬美金。JUST是在波場TRON上運行的第一個DeFi項目，旨在打造基于波場TRON的穩定幣借貸平臺，同時也是全球領先數字交易平臺、交易量曾登頂全球Top3的Poloniex LaunchBase首期上線項目。[2020/5/18]

贖回是在 Tether 的價格略微低于其 1 美元掛鉤的情況下進行的。這為某些較大的市場參與者創造了一個套利機會：他們可以在低于 1 美元的價格購買 USDT，并按面值贖回。不過，贖回的速度沒有今年春天那么激烈，反映出對 1 美元掛鉤的折扣沒有那么嚴重。

Circle擬出售眾籌平臺SeedInvest來開發穩定幣產品:Circle全力投入穩定幣的計劃已接近完成。Circle聯合創始人之一、現任首席執行官Jeremy Allaire表示，公司打算出售其一年前收購的眾籌平臺SeedInvest，并將剩余資產集中于開發穩定幣產品。作為這一過程的一部分，周二該公司將推出新的API和Circle Business Account，企業客戶可以以此開展USDC業務。（CoinDesk）[2020/3/10]

同時，另一個由法幣支持的穩定幣中堅力量 USDC，自 11 月 8 日以來經歷了自由浮動供應的輕微上升，從 370 億美元上升到 400 億美元。

雖然到目前為止，穩定幣是采用最多的鏈上衍生品，但也有“包裝”資產，即用于與智能合約內無法尋址的基礎資產互動的代幣。包裹的比特幣（wBTC）是以太坊中使用的一種比特幣衍生品，通過將 BTC 存入一個發行 wBTC 代幣的托管人來管理，確保兩者之間保持 1:1 的對應關系。最近，用于管理大部分 wBTC 資金的多簽名地址被調整為刪除不活躍的簽名者（包括 FTX 的 Blockfolio），從 18 個地址變成只有 11 個，需要 8 個簽名來批準交易。

在 FTX 慘敗后不久，支持 wBTC 的 BTC 的主要托管人之一，一家名為 BitGo 的公司，暫時停止了提款，促使 wBTC 的價格偏離基礎 BTC 的價格。 此后，wBTC 的價格開始回升，但仍然低于 BTC 的參考匯率。wBTC 的供應量已經下降，贖回速度加快。

由于市場和參與者都希望從最近的事件中學習和恢復，我們必須密切關注支撐許多加密貨幣最流行用途的金融基礎設施。此外，我們可以通過關注穩定幣來收集大量的信息，因為市場參與者努力減少他們的風險敞口并保護他們的資產。

Source: Coin Metrics Network Data Pro

隨著 FTX 內爆后的塵埃落定，鏈上活動有所放緩。大多數硬幣的所有者數量仍在上升，這可能是用戶繼續從交易所提取代幣到自我保管錢包的結果。

原文標題：《Coin Metrics’ State of the Network: Issue 183》

撰文：Kyle Waters、Matías Andrade

編譯：Lynn

來源：DeFi之道

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