加密貨幣:加密克星在控制著行業發展

撰文：David Yaffe-Bellany

編譯：Block unicorn

Gary Gensler（圖源：SEC官網）

SEC 的主席 Gary Gensler，正處于一場關于加密貨幣未來的清算中心。

今年 3 月，也就是 SBF 的加密貨幣帝國崩盤的八個月前，他加入了與 Gary Gensler 的視頻通話。Gensler 長期擔任金融監管者，現任美國證券交易委員會 (Securities and Exchange Commission) 主席。

會議進行得并不順利，SBF 是 FTX 交易所首席執行官，FTX 的總部位于巴哈馬，他希望獲得 sec 的批準，在美國提供加密貨幣，而不必因違反證券規則而面臨罰款的威脅。

SBF 和 FTX 的員工以及證券交易所 IEX 的業務合作伙伴一起參加了電話會議，他們開始帶領詹斯勒進行 ppt 演示。三名知情人士說，在大約第二張幻燈片的時候，Gensler 把它截圖下來，Gensler 先生打斷了他們，開始就他對加密貨幣監管的看法進行了大約 45 分鐘的演講，阻止了任何進一步的討論。

現在，65 歲的 Gensler 先生正與 SBF 再次對抗。本月，FTX 在存款擠兌導致其欠下 80 億美元后，以史詩般的方式崩盤了。美國證監會和司法部已經展開調查，重點是 SBF 是否非法將其客戶的數十億美元資金借給他擁有的對沖基金 Alameda Research，該基金在 FTX 平臺上進行了大量交易。

美前檢察官：監管機構通過SBF被捕向加密行業“傳遞信息”:金色財經報道，美國司法部證券和商品欺詐部門前檢察官Renato Mariotti表示，FTX前首席執行官SBF的被捕為美國政府監管機構提供了一種向加密行業“發送信息”的方式。Mariotti談到SBF的一系列媒體露面時說“從司法部的角度來看，SBF正在傳播錯誤信息，并導致監管機構對監管市場缺乏信心。”Mariotti表示，SBF很可能會被當作加密行業需要更多監管的原因。加密行業可能會在短期內面臨來自美國證券交易委員會(SEC)的“大量執法行動”。（CoinDesk）[2022/12/16 21:47:48]

這對 Gensler 先生來說是一個熟悉的立場，自從他在 2021 年 4 月成為美國證監會主席以來，他已經對一系列加密貨幣公司和發起人的證券違規行為進行了罰款，處罰金額高達 1 億美元。作為加密貨幣業內人士愛恨交加的人物，Gensler 先生正在尋求將 SEC 確立為監管松散、自由散漫的行業的主要監督者，建立嚴格的護欄，將其置于更嚴格的政府監督之下。

行業游說組織加密創新委員會 (Crypto Council for Innovation) 的負責人希拉·沃倫 (Sheila Warren) 說：「 人們喜歡克星，他指定了某一些監管部分，像是故意的 。」

但 FTX 的崩盤引發了人們對 Gensler 監管有效性的質疑，SBF 進入了華盛頓的權力殿堂，盡管他經營著一家離岸公司，促進高風險交易，并動用客戶賬戶為其他投資提供資金。據四名知情人士透露，在 3 月份，Gensler 的員工與 SBF 會面后，一直保持聯系，就建立一個完全受監管的交易所的可能架構進行了反復討論。

Plug and Play在硅谷推出加密和數字資產計劃:金色財經報道，全球創新平臺Plug and Play與創始合作伙伴Visa、AllianceBlock、INX Digital Company、IGT和Franklin Templeton宣布在硅谷推出新的加密貨幣和數字資產計劃。該計劃旨在將國際初創公司與創始合作伙伴聯系起來，以試驗初創公司的技術并推動加密貨幣和數字資產的未來成為世界級領導者。[2022/11/16 13:13:05]

11 月 10 日，在眾議院金融服務委員會 (House Financial Services Committee) 任職的明尼蘇達州共和黨眾議員湯姆·埃默 (Tom Emmer) 在推特上提到 Gensler：「 我們辦公室收到了報告稱，他正在幫助 SBF 和 FTX 填補法律漏洞，我們正在調查這件事。」

Gensler 拒絕回答有關他處理 FTX 的問題。不過，在他的領導下，證券交易委員會已經把加密作為一項優先事項，執法團隊幾乎增加了一倍，達到 50 人。今年 2 月，該機構對加密貸款公司 BlockFi 處以 1 億美元的罰款，原因是注冊失敗，由于與 FTX 的關系，BlockFi 本月暫停了業務。公開文件顯示，該機構還在調查美國最大的加密貨幣交易所 Coinbase 選擇提供哪種加密貨幣的過程。

上個月 Gensler 在 SEC 總部接受華盛頓采訪說：「 在這個領域長大的企業很多選擇不合規運行，我們將會成為一個巡邏警察監督他們的行為。」

加密交易所INX開始為其IPO接受加密貨幣:金色財經報道，在IPO中籌集了750萬美元之后，加密貨幣交易所INX已開始為其IPO接受主流加密貨幣。該公司希望從零售和機構投資者那里籌集1.17億美元。根據公告，在開始的三天內，有3000多家散戶和合格投資者注冊了INX代幣發行。INX表示，該公司將發行價定為每枚代幣0.90美元，最低投資額為1000美元。[2020/9/15]

Gensler 的核心觀點很簡單：盡管加密貨幣具有各種新奇的屬性，但大多數都是證券，就像股票或其他投資產品一樣。這意味著發行加密貨幣的開發商必須在美國政府注冊，并披露有關他們計劃的信息。在 Gensler 看來，Coinbase 和 FTX 等客戶買賣數字貨幣的交易所也應該獲得 sec 的許可，這將帶來更多的法律審查和披露義務。

加密貨幣行業反對政府將數字資產歸類為證券的努力，認為法律要求過于繁重。甚至在 FTX 破產之前，這場辯論就已經到了一個轉折點：一名聯邦法官預計將在未來幾個月對 SEC 提起的一樁訴訟做出裁決，該訴訟指控加密貨幣發行人瑞波幣 (Ripple) 提供未注冊證券。政府的勝利將增強 Gensler 的實力，建立一個先例，可能為更多針對加密貨幣公司的訴訟鋪平道路。

Gensler 曾是高盛 (Goldman Sachs) 的合伙人，2008 年經濟衰退后，他成為華盛頓最激進的金融監管者之一。作為監管金融市場的機構——商品期貨交易委員會（CFTC）的主席，他幫助實施了 2010 年的多德 - 弗蘭克法案，該法案旨在保護消費者并約束華爾街。

動態 | 加密貨幣愛好者發起抵制Coinbase活動:據bitcoinexchangeguide報道，在Coinbase收購了區塊鏈分析平臺Neutrino之后，對此舉不滿意的加密貨幣愛好者已經在社交媒體發起“DeleteCoinbase”活動，以鼓勵用戶抵制該交易所。據報道，Neutrino的許多團隊成員也是意大利平臺Hacking Team的前高管。Hacking Team向全球的專制政權銷售入侵和監控系統，用于非法監視記者、活動家和自由斗士。[2019/3/1]

2014 年離開 CFTC 后，Gensler 開始著迷于加密貨幣，當時加密貨幣正迅速成為主流。在麻省理工學院 (Massachusetts Institute of Technology)，他教授了一門名為 「 區塊鏈和貨幣 」 的講座課程，似乎對加密貨幣改變金融市場的潛力持樂觀態度。他仍然稱發明比特幣的神秘人物中本聰 (Satoshi Nakamoto) 為 「 中本聰 」 (Nakamoto- san)，以示敬意。

一位風險投資者在推特上說，當 Gensler 先生接管 SEC 時，加密貨幣行業稱贊他是一位了解技術潛力的愛好者，比特幣 「 正處于良好的掌控之中 」。

但很快就可以看出，Gensler 先生將采取強硬的態度。2021 年 7 月，他會見了一群行業代表，包括區塊鏈協會的領導人，一個著名的加密貨幣交易團隊。熟悉這次會議的兩個人說，他直截了當的告訴他，該組織的大多數成員可能違反了聯邦規則。

動態 | 日本加密貨幣錢包Ginco推出幣幣交易功能:據prtimes今日報道，日本加密貨幣錢包GincoGinco與Kyber network提供的分散性交易所「KyberSwap API」進行連接，開始搭載不通過交易所即可幣幣交易的功能，目前僅限海外用戶使用，但Ginco也計劃在日本國內提供該服務，且正在和相關部門進行調整。據該公司新聞稿稱，中央管理型的交易所容易集中大量資產在交易所，容易成為被盜的對象。而分散型交易所可以避免此類問題，從錢包直接連接到分散型交易所，可以為用戶提供安全的交易環境。[2018/10/9]

幾天后，Gensler 先生在華盛頓的一個國家安全會議上發言時，稱加密貨幣是「 狂野的西部 」。

Gensler 沒有為加密貨幣制定新的規則，而是專注于盡可能廣泛地執行現有規則。今年 7 月，sec 對 Coinbase 的一名前雇員提起內幕交易訴訟，稱在該交易所上市的 7 種數字貨幣是未注冊證券。次月，Coinbase 在一份公開文件中披露，該機構向該公司發出了調查傳票，要求提供有關其上市過程的信息。

在私下里，Gensler 也同樣咄咄逼人。「 我聽說過其他團體加入進來，展開爭論，」 加密貨幣倡導組織數字商會 (Chamber of Digital Commerce) 的創始人佩里安妮·伯林 (Perianne Boring) 說：「 你想打架，就打吧。」

在加密貨幣圈，提到 Gensler 的名字就會引發憤怒。加密貨幣公司 LBRY 的一個推特賬號曾稱他為 「 披著人皮的惡魔 」。

LBRY 的首席執行官杰里米·考夫曼 (Jeremy Kauffman) 說，「 我原本希望，一個研究加密貨幣的麻省理工教授會有一些表面上的公平，而不是一個完全的反社會分子。」 LBRY 去年被 SEC 起訴。

Gensler 先生聲稱加密貨幣是證券的依據是最高法院在 1946 年概述的一種被稱為 Howey 測試的法律分析。根據該框架，當一種金融產品提供了投資于 「 共同企業 」 的機會，并期望從他人的努力中獲利時，它就被視為一種證券。

幾十年來，法院裁定證券法適用于各種各樣的金融產品，包括銷售的合同。Gensler 先生曾公開表示，比特幣不是一種證券，因為沒有任何中央團體或個人控制它。但他暗示，第二大流行的數字貨幣以太幣可能是一種證券，并一再主張數百種較小的代幣應屬于 SEC 的管轄范圍。

Gensler 在上個月說：「 都很簡單，這些規則都寫在了法律上 。」 

加密貨幣行業反駁說，SEC 正試圖將一個過時的數字貨幣框架硬塞到加密貨幣行業當中。今年 7 月，Coinbase 向美國證券交易委員會提交了一份 32 頁的請愿書，稱現有的注冊規則并不完全適用于加密貨幣交易所。

熟悉證監會的兩位人士表示，在該機構內部，Gensler 先生的做法有時會導致挫敗感。一位人士說，在會議上，工作人員指出了將聯邦證券法擴展到加密貨幣交易所的困難。另一位人士說，SEC 的其他員工抱怨 Gensler 先生沒有采取足夠積極的行動，Coinbase 和 FTX 等交易所已經避免了重大罰款。

FTX 的崩盤釋放了一個新的審查水平，Gensler 的公開會議日程截圖顯示，他與 SBF 進行了多次會談，并在 Twitter 上流傳，那些曾經說 Gensler 過于激進的加密貨幣粉絲現在指責他與一個罪犯親近。(SBF 先生沒有被指控犯有任何罪行）。

他們認為，如果 FTX 和 SEC 達成交易，該交易所將獲得 「 監管壟斷 」，就可以主宰市場，而其他加密企業將是被拒之門外。

但杜克大學法學院 (Duke University Law School) 的密碼專家李·萊納斯 (Lee Reiners) 表示：「 許多批評都是機會主義，如果你不喜歡他，你不喜歡現在的 SEC，那么你當然會責怪他，不管事實如何，SBF 試圖與 SEC 會面，而 Gensler 卻說，我永遠不會和你說話，共和黨人知道之后勃然大怒（因為共和黨很多議員支持加密貨幣）。」

在 FTX 崩盤后不久的公開講話中，Gensler 先生認為：「 太多的加密公司同時扮演多種金融角色——比如運營交易所和進行交易，這顯然是指 FTX 和 Alameda 之間的密切關系。我們之所以經常把這些事情分開，是為了更好地保護公眾不受內在沖突的影響，確保這個領域進入、注冊和監管真的很重要。」

Gensler 先生的大部分議程可能最終取決于對 Ripple 訴訟的裁決，該訴訟是美國證監會于 2020 年 12 月提出的。在提起訴訟之前，瑞波公司的標志性代幣 XRP 是第三大最有價值的加密貨幣；自從美國證監會將其列為證券之后，它的排名就下降了。

這一結果也將引起國會的關注，今年國會提出了一系列與加密貨幣有關的法案。當根斯勒先生 9 月份在參議院銀行委員會面前作證時，他受到了共和黨參議員的質詢，他們說，證監會對那些希望遵守聯邦法律的加密貨幣公司提供的法律指導不夠。

Gensler 回擊道：「 不喜歡證監會的答案，并不意味著沒有指導。」

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