EFI:DeFi入門全套流程 看這篇就夠了

本篇文章主要針對新入門用戶，介紹什么是DeFi、如何參與DeFi、基礎應用等內容，力爭能讓新人可以理解并真正參與到DeFi的進程中。

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什么是DeFi

DeFi是DecentralizedFinancial(去中心化金融)一詞的縮寫，是指建立在區塊鏈上的數字資產、金融智能合約、協議和去中心化應用。

簡單來說，就是建立在區塊鏈上的金融軟件，可以像樂高一樣拼湊起來形成整體效用，與軟件領域通過API集成形成整體能力類似。

DeFi與CeFi的本質不同，在于你所參與的一切都是真實發生的。每一次交易、每一筆借款、流動池里的存幣、錢包里的資產，這些都是真實存在于鏈上，而不是交易所的一條數據庫記錄。

DeFi的主要應用包括交易所、穩定幣、存借貸、理財、金融衍生品、支付、期貨合約、跨鏈支付、預言機等業務，更新興的還有彩票、拍賣、預測等等。

DeFi有龐大的產品和服務內容，但你也可能會發現他們過于分散化了，因此也催生了一些聚合類應用，如交易聚合、理財策略代理、資產清單等等。

DeFi收益來源

DeFi的收益來源主要有以下幾個方向：

1、從交易中獲取幣價波動收益

2、抵押資產存借貸獲得利息收益

3、為DEX提供流動性獲取收益

4、理財策略收益

5、其他意外之財

這些收益不是單一發生的，你可以利用一種基礎貨幣，獲取以上全部收益，也就是說，收益是可以疊加放大的，不過風險也會一并被疊加！

如果你有LONGBTC、LONGETH、LONGDEFI的信念，就可以采用這種收益疊加的操作方式：

1、將wBTC或ETH在OASIS抵押，借出DAI

2、在zapper.fi的invest觀察流動性挖礦收益排行

3、選擇一個理財策略，用DAI兌換相應的代幣進行押注

Terra鏈上DeFi鎖倉量突破200億美元，續刷歷史新高:金色財經報道，據DefiLlama數據顯示，當前Terra鏈上DeFi鎖倉量突破200億美元，續刷歷史新高，在公鏈中排名第2位。目前，鎖倉量排名前5的公鏈分別為以太坊（1596億美元）、Terra（200億美元）、BSC（166.2億美元）、Avalanche（129億美元）、Solana（122億美元）。[2021/12/24 8:00:27]

以上的操作，可以讓你在本幣不動情況下，享受理財收益。涉及到了DeFi的穩定幣、存借貸、流動性挖礦、聚合工具等應用類型，操作一遍基本就可以理解DeFi如何玩。

如何參與DeFi

參與DeFi就是要使用生態的各類應用，下面針對錢包、交易所、存借貸、挖礦、看數據的方式進行詳細介紹。

數字穩定幣

參與DeFi首先我們要理解穩定幣，大家都熟知的穩定幣首先是USDT，在DeFi領域穩定幣分為3大類：

1、以“等量”美元儲備金備兌的穩定幣：

USDT、USDC、TUSD等

2、以數字貨幣資產抵押鑄造的穩定幣：

DAI、sUSD等

這些穩定幣背后的信用資產是不同的，USDT等依托于Teher的機構信用，存在審計風險。DAI和sUSD是用戶通過抵押數字資產自行發行，風險主要是抵押品的價格變化，因此抵押率不要過于接近清算線。

USDT等穩定幣主要通過OTC渠道入金兌換，DAI等穩定幣主要通過用戶個人抵押數字資產鑄造。

大家以前也經常參與一些穩定幣理財，目前DeFi的理財產品非常多，很多年化收益都在15%以上，所以使用抵押方式鑄造DAI，是一個穩定的套利模式，可以讓持幣利潤疊加。

如果覺得DeFi應用麻煩，可以直接把ETH抵押成DAI，再把DAI轉到交易所參與16%年化理財，算是最傻大黑粗的笨方法了，也是最容易上手的。

數字資產錢包

參與DeFi的一切應用，都需要使用數字錢包，這是最基礎的區塊鏈應用，必須首先掌握使用才能開展其他業務。

DeFi平臺JellyFi完成440萬美元種子輪融資，Lemniscap領投:12月8日，DeFi平臺JellyFi完成440萬美元種子輪融資，Lemniscap領投，ParaFi Capital、Tioga Capital、White Star Capital、DeFiance Capital、True Ventures、Divergence Ventures、AngelDAO、Digital Currency Group、GenesisTrading以及一些天使投資者等參投。

這些資金將用于研發和招聘關鍵人員以支持JellyFi的增長，并在該平臺于明年2月左右上線之前進行多次審計。JellyFi是一種信用額度市場，從事抵押不足的加密貸款，借款人和貸方根據市場發現的最具競爭力的利率進行匹配。（CoinDesk）[2021/12/8 12:58:35]

使用數字錢包，就是對自己的資產負責，一切資產都受自己的控制。這也存在風險，主要是私鑰丟失所導致的個人財產損失。因此，一定注意保管私鑰。這是掌握私人財產的唯一憑證。

其實使用數字錢包這事一點不難，跟使用支付寶和微信沒什么大的差異。幾十萬存數字錢包跟支付寶包有一樣的安全性，甚至更安全。

手機端用戶可以安裝imtoken錢包，從EOS轉過來的用戶可以使用meet.one或者mykey，PC使用者使用chrome瀏覽器安裝metamask插件錢包。

imtoken：https://token.immeet.one：https://meet.onemykey：https://mykey.orgmetamask：https://metamask.io

具體錢包的使用教程幣乎蠻多，可以搜一搜。使用數字錢包跟支付寶沒啥太大差異，放心使用。

設置好個人錢包后，可以在交易所提幣。先用小量幣驗證錢包地址是否正確，同時把提幣地址加入白名單，方便以后提幣。之后再把其余資產提取到個人錢包。

數字資產交易

這里推薦3個交易方式，1inch、Uniswap和Curve。

報告：2020年第三季度是DeFi表現最好的季度:Dapp Radar本周發布了DeFi進展的季度報告。該公司將2020年第三季度描述為“DeFi生態系統的最佳季度”。報告稱，盡管DeFi不是2020年發明的，但它在今年年中蓬勃發展，促成顯著增長的是Yield Farming大潮。[2020/10/11]

1inch是一款交易聚合類應用，可以為用戶自動匹配最優化的交易路徑并一鍵執行。

以下為1inch交易頁面，上面輸入窗口意思代表用左側代幣購買右側代幣，簡單說就是一個交易對。在左側輸入使用的本幣數量，系統會自動計算可以兌換的目標代幣數量，以及建議的交易路徑。點擊swapnow直接交易。

頁面下部是系統給出的策略對比，第一條是最優化的交易，主要是給用戶參考。

Uniswap是目前最流行的DEX，交易界面非常友好，體驗一流，加入Uniswap的流動池可以獲得交易手續費分紅。

以下交易頁面中，上面為交易本幣，下面為要購買的代幣。上面是被賣出，下面是被買入。截圖中含義就是賣出ETH/DAI交易對。

PriceImpact：交易滑點，滑點過大要考慮暫停交易，到1inch上看下是否有更優化路徑。

LiquidityProviderFee：交易手續費，為一筆交易本幣的0.3%。

Uniswap還有一大能力是流動性挖礦，可以通過將交易對抵押到流動池的方式，對相應交易對的手續費進行分紅，有一些代幣還有額外的抵押獎勵。

也是在交易Dapp，點擊資金池，選擇對應要抵押的交易對，直接supply即可。

Curve是大額穩定幣兌換平臺，深度高、滑點低，如果有穩定幣互兌需求可以使用它。同時Curve的流動池可以抵押賺取挖礦收益，也是DeFi理財的主要集中地。

交易頁面中，左側是要兌出的幣，右側是要兌入的幣，直接選擇框選好后，系統會給出匯率。

includingfees：交易手續費。

Traderoutedthrough:susd，表示需要通過中間幣種轉換。

DeFi項目Y3D上線Uniswap代幣UNI相關理財產品:DeFi項目Y3D上線理財產品yUniswap-ETH/USDT-LP，可將用戶挖礦產出的UNI自動賣成Uniswap-ETH/USDT-LP進行復利代投，據CoinMarketCap數據顯示，目前，UNI代幣的挖礦年化約為59%左右。[2020/9/18]

DeFi的很多應用都是合約調用合約，有時可能會進行多次合約轉換，這就意味著存在中間轉換風險，合約的疊加也會使風險放大。這里列出中間轉換幣種的意義在于，可以讓用戶知道有哪些中間風險。

Maxslippage：表示用戶可以接受的最大滑點比例。

以上，在APP中使用的界面與網頁端基本一致，流程也沒有差異，可以在imtoken錢包中直接訪問dapp地址使用。

3個應用地址：1inch：https://1inch.exchangeUniswap：https://app.uniswap.org/#/swapCurve：https://www.curve.fi

存借貸

這里推薦3個存借貸應用，Maker、Compound和Aave。

Maker是一個去中心化信用平臺，提供穩定幣DAI。用戶通過鎖定ETH、wBTC等抵押品，可以鑄造DAI。目前以開放很多0利率的抵押品類。

用戶可以借出抵押品最高66%的價值，低于這個抵押率將被系統清算，會損失13%的清算管理費。因此一定要保持較高抵押率，建議300%以上。

用戶打開Oasis應用，選擇借DAI服務。第一次使用需要先創建一個金庫，下圖是具體步驟。一個本位幣需要創建一個獨立金庫，不能混用。

之后用戶可以通過管理界面動態的進行抵押品的增加，DAI的借出和還回。

Compound和Aave的業務比較類似，都是存幣獲取收益，借幣支付利息。同時，存入的資產可以作為抵押，用于借出其他代幣。

不同之處是Compound在存借貸時，同時可以獲取COMP代幣收益。也就是說，在Coumpoud上可能存在借幣也一樣正收益的情況。

聲音 | 黃連金：Libra 作為Defi的先鋒隊確實在做有意義的事:今日，針對Libra負責人Marcus在在參議員聽證會的開場白，中國移動通信聯合會區塊鏈專委會首席安全專家 黃連金總結如下：

1.Libra 會做好合規，合法。不會與任何一個主權國家的中央銀行競爭，也不會指定貨幣政策。

2.需要慢慢來，路程非常長，但是Libra 會堅定地做下去。

3.愿景還是全球數字現金，降低或者去除跨境支付成本。

4.隱私保護方面提供了原來白皮書沒有看到的一些細節：Libra 只有在鏈上存儲交易雙方的公開地址和交易的Libra數量，不會存儲任何其他數據。

5.Libra 上面可以有許多金融應用，Calibra 作為一個錢包應用可以存儲用戶隱私數據。但是沒有用戶同意，Calibra 不會與Libra或者Facebook 共享數據。

6.Facebook 會是Libra Association 的一個普通成員，只有一票，顯示DAO的精神 。

7.Libra 會有一個Reserve 系統，會有一籃子貨幣作為Reserve，具體權重沒有進一步說明。可能會動態用算法決定。那么會是怎么樣的算法? 這個會是非常有意思的問題。

黃連金表示，總體感覺目前的金融體系確實信息不對稱，成本高，不夠普惠，Libra 作為Defi的先鋒隊確實在做有意義的事。[2019/7/16]

Aave目前較有特色的是閃電貸業務，利用閃電貸有黑客一筆交易獲取幾十萬收益，這需要一些編程技巧，也主要是面向開發者的一項服務。近期，Aave將啟動代幣兌換計劃，有LEND100：1兌換為AAVE，同時計劃上線流動性挖礦。

3個應用地址：Maker：https://oasis.appCompound：https://app.compound.financeAave：https://app.aave.com/home

流動性挖礦

參與流動性挖礦的方法很多，文章前半部分提到的有Uniswap的流動池獎勵、Curve的抵押獎勵、Compound的存借貸收益。這些都屬于單一的獎勵。

目前比較火熱的YFI，開創了一個新興的挖礦模式YieldFarming。yearn.finance是一個去中心化的生態系統，利用Aave、Compound、Dydx和Fulcrum等借貸服務來優化你的代幣借貸。當你把你的代幣存入yearn.finance時，它們會被轉換為yTokens，并定期重新平衡，以選擇最有利可圖的借貸服務。

簡單來說，YFI就是一個自動化交易策略，可以比喻成主動型基金，根據市場的利率變化，動態平衡抵押資產的資金池分配，以賺取最大化收益為目的。

下圖是目前主流的YieldFarming策略，點擊具體策略，系統會提示幾個主要信息：

INFO：

該策略的詳細介紹

POOL：

策略使用的資金池

STAKE：

執行deposit和stake的應用，賺取收益

頁面下方的APY為年化收益率，是選擇策略的核心參考指標。

zapper.fi是另一個好用的挖礦操作平臺，它提供錢包的資產盤點，可以一目了然當前的收益情況。同時提供投資策略清單、交易流水查詢、資產抵押情況查詢等功能，可以說是一個很好的DeFi門戶類應用。

下圖是zapper.fi/invest列出的投資策略，默認按照流動池總金額大小排序，自己可手動切換收益排序進行篩選。

選擇好對應的投資策略，直接點擊“”即可一鍵執行押注，無需單獨到策略的應用地址押注，減少了很多繁瑣操作。

2個應用地址：YF信息總覽：https://yieldfarming.infozapper.fi：https://www.zapper.fi/invest

看數據

DEX大多采用AMM交易機制，這與中心化所常用的訂單模式有很大差異，最直觀的感受是Uniswap等主流DEX交易界面根本沒有買賣訂單，用戶在交易時對定價會失去感知。

傳統訂單薄的定價模式，所謂的價格優先原則，更容易造成價格操控。做市商只需要一小部分資金就可以控盤。而AMM的平滑模式，沒有交易就沒有價格變動，價格隨交易需求變化，更符合真實市場規律。

用戶在使用DEX交易時，如果想獲取實時價格，可以在uniswap.vision查看實時價格變動。

DeFi排名https://defipulse.com

主要通過計算應用的鎖倉量TVL進行排名，可以重點關注每個賽道頭部項目。

數據分析https://www.tokenterminal.xyz

網站對代幣的市盈率、年化收益、交易量等數據都有統計，是很好的對比分析數據源。

https://www.duneanalytics.com

有很多公開的數據分析視圖，搜索DEX、DEFI或項目名等關鍵詞，可以查看對應的指標數據。

https://etherscan.io

學會使用etherscan做數據分析，這個其實是最全的數據集中地，可以查看代幣地址的交易量，代幣的持倉排名等等！

信息獲取

學會使用推特，DeFi首先在西方流行，項目方官微都在推特上，第一手信息可以關注項目方推特獲取。可以直接在推特關注@nigdaemon，然后查看他的profile有哪些人，跟著關注就行。

演示一個路徑

如果你有LONGBTC、LONGETH的信念，我推薦一個下面的這種疊加收益的操作策略：

1、將BTC、ETH轉到個人錢包。

BTC可以通過ren中轉，或者交易所賣出后，再在以太坊鏈上錢包買入wBTC。

2、在Oasis抵押wBTC或ETH，借出DAI.

3、在zapper.fi選擇一個投資策略進行挖礦。

對于第三步，我個人主要投注的是AMPL和YFI相關策略，這個要根據個人風險偏好自行判斷選擇。

下面以ETH長持，借出DAI，投注ETH/AMPL挖礦賺疊加收益做一個完整的操作演示，為方便用戶，該演示主要采用imtoken操作：

1.首先使用imtoken創建一個錢包，記住錢包的助記詞

2.使用錢包收款，在交易所提幣到錢包地址，可以直接掃碼，避免手動輸錯。先小額轉賬，驗證地址可用，再轉剩余部分。

3.ETH到賬后，在imtoken中選擇“瀏覽”功能，搜索Oasis，點擊訪問應用。

按照文章之前介紹的Oasis借貸方法，創建金庫，抵押ETH，借出DAI。抵押率最好維持在300%以上。

4.搜索Uniswap并訪問應用，使用DAI購買AMPL，具體步驟可以參考上面交易所那一章節內容。購買成功后關閉應用。

5.購買好AMPL后，在imtoken的“瀏覽”中搜索zapper.fi，訪問應用，選擇invest，搜索或選擇ETH/Ample，輸入剛才購買的AMPL數量，選擇confirm執行。

步驟與前面章節講的zapper操作方法一致。

6.最后，可以在zapper.fi首頁查看剛才所有操作涉及的資產情況

至此，一個完整的DeFi操作演示就結束了。通過這一操作，用戶可以學會使用錢包、在Uniswap交易、加入流動性挖礦、抵押借貸、使用聚合工具等操作，可以說60%以上的DeFi應用都有接觸，算是完成了入門。

資源地址

最后，再把資源地址列出來，方便查詢：錢包：imtoken：https://token.immeet.one：https://meet.onemykey：https://mykey.orgmetamask：https://metamask.io

交易：1inch：https://1inch.exchangeUniswap：https://app.uniswap.org/#/swapCurve：https://www.curve.fi

存借貸：Maker：https://oasis.appCompound：https://app.compound.financeAave：https://app.aave.com/home

看數據：排名：https://defipulse.com數據分析：https://www.tokenterminal.xyz圖標：https://www.duneanalytics.com地址信息：https://etherscan.io市值：https://defimarketcap.io

工具：YF信息總覽：https://yieldfarming.infoYFI：https://ygov.financezapper.fi：https://www.zapper.fi/invest

項目：保險：https://nexusmutual.io衍生品：https://synthetix.io創新穩定幣：https://www.ampleforth.org

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