FTT:金色觀察丨FTX/Alameda是怎么損失80億美元？Genesis又如何牽涉其中？

文/Martin Lee， Nansen；文/金色財經xiazozu

我仔細研究了nansen的FTX報告，有了如下發現：

1、FTX和Alameda密切合作鑄造FTT –> FTX和Alameda僅在市場上流通FTT總供應量的一小部分 –> 低流通FTT供應量可“輕松”通過市場買/賣調整FTT價格和估值–> FTX/Alameda在市場上買入更多代幣抬高FTT價格–> 更高的FTT價格可以讓Alameda使用FTT抵押品借入更多貸款–> FTX和Alameda資產負債表價值也因更高的FTT價格而提升

金色財經挖礦數據播報：BTC今日全網算力下降0.88%:金色財經報道，據蜘蛛礦池數據顯示：

BTC全網算力164.202EH/s，挖礦難度23.14T，目前區塊高度678096，理論收益0.00000608/T/天。

ETH全網算力513.160TH/s，挖礦難度6656.39T，目前區塊高度12189986，理論收益0.00499013/100MH/天。

BSV全網算力0.673EH/s，挖礦難度0.10T，目前區塊高度681801，理論收益0.00133776/T/天。

BCH全網算力1.709EH/s，挖礦難度0.23，目前區塊高度682783，理論收益0.00052665/T/天。[2021/4/7 19:53:34]

2、從2019年FTX上線以來，Alameda就開始大力參與進來：

金色財經挖礦數據播報 | BTC今日全網算力上漲4.60%:金色財經報道，據蜘蛛礦池數據顯示：

BTC全網算力113.626EH/s，挖礦難度16.79T，目前區塊高度655466，理論收益0.00000897/T/天。

ETH全網算力261.799TH/s，挖礦難度3295.59T，目前區塊高度11194384，理論收益0.00615848/100MH/天。

BSV全網算力1.117EH/s，挖礦難度0.17T，目前區塊高度659886，理論收益0.00080554/T/天。

BCH全網算力1.825EH/s，挖礦難度0.25T，目前區塊高度660144，理論收益0.00049304/T/天。[2020/11/5 11:42:27]

在發布前與FTX錢包互動的主要非CEX實體。

在正式上市前收到500萬FTT，而且能夠轉移代幣（本應處于鎖定狀態）。

金色財經行情播報 | BTC快速上漲，多頭仍有發力空間:據火幣行情顯示，今日BTC行情整體保持震蕩，15時快速上漲，最高觸及9358USDT，隨后開始震蕩。日線圖大幅拉升突破整理平臺，并且突破均線MA30以及幾個9250USDT等重要阻力位，多頭顯強；4小時圖上漲后量能未持續，并形成較大乖離值，局部有回調需求；1小時圖上漲后蓄勢整理，多頭仍有發力空間。截至18:30，主流幣的具體表現如下：[2020/7/21]

3、幾乎所有的FTT代幣都會流經Alameda。

Alameda和FTX占據大部分（高達90%）FTT供應量，導致流動性相對較低。

微小的價格變動 = 巨大的資產負債表變動，這兩個實體的命運都與FTT價值息息相關。

金色獨家 中倫律師事務所合伙人于魯平：任何沒有實體項目所支持的虛擬產品都是空洞的:今日，就前央行行長周小川得發言，金色財經獨家采訪中倫律師事務所合伙人、中央財經大學博士后于魯平，于魯平表示：所謂純粹炒作性的數字類、加密類的產品實際上是脫離實體，沒有任何產業支持以及資產保障的產品。這類產品不能算作是虛擬商品或者虛擬資產，除了概念炒作以外沒有任何實際價值。任何沒有實體項目所支持的虛擬產品無論其外觀包裝如何豐富，其本質都是空洞的，有可能成為各種經濟犯罪的載體。

在金融創新的當下，各種新概念新技術層出不同，數字經濟、數字資產等概念也被頻頻提起，漸入人心。與此同時，我們應該理性的看到，對這些概念本身的相關理論研究才剛剛起步，眾多商業模式亟待檢驗，很多監管方式尚需實踐。對所謂虛擬產品風險的最基本判斷應當是拋開華麗的炒作包裝而探究其商業實體。而監管的重要設計思路之一應當是通過對規則和制度的有效創設，將當下的虛擬產品概念和實體項目進行硬連接，即將金融創新和實體經濟進行價值銜接。

與此同時，也要充分發揮市場的有效配置作用和價值甄別作用，用優質項目驅逐偽劣項目。目前，即便我們有可能通過技術創新了交易的形式，也并沒有改變交易的本質。沒有脫離實體應用而存在的技術創新，也不會有脫離實體經濟而存在金融產品。[2018/6/14]

4、使用FTT作為抵押品：

Alameda的大部分價值與低流動性的FTT掛鉤，將FTT用作抵押品是流動性的一個重要來源

通過其與SushiSwap之間的交互，我們可以在鏈上清楚地看到相關例子。

存入FTT，提取MIM。

5、從Genesis借貸的潛在證明如下：

11月 – 12月21日：Alameda發送價值17億美元的FTT給Genesis。

6月 – 7月22日：Genesis返還14億美元的FTT。

雖然很難確定這些資金轉移的用途，但從規模上看，Genesis很可能是Alameda的主要貸方。

6、從FTX借貸的潛在證明如下：

6月 – 7月22日：Alameda向FTX發送共計40億美元的FTT。

3AC暴雷當周轉移量達到峰值。

這些代幣可能是Alameda從FTX獲得的40億美元貸款的抵押品。

7、Alameda和FTX 、Genesis之間還有一些有趣的交易：

22年5月12日：FTX向Alameda發送了7.58億美元ETH和FTT，Alameda隨后又將之發送給Genesis。

22年5月26日：FTX發送1.03億美元FTT給Alameda，Alameda再次將之發送給Genesis。

8、最后幾天：

22年9月28日：Alameda從FTT ICO合約接收41億美元FTT，并將其發送給FTT部署者。

22年10月31日 – 11月1日：FTX和FTX US向Circle和幣安發送價值3.88億美元的穩定幣。

22年11月2日：CoinDesk公布Alameda資產負產表報告。

9、22年11月6日：CZ在推特上發布拋售FTT的消息，隨后我們看到了@SBF_FTX @carolinecapital的一連串謊言。

 22年11月7日：FTX發生大額取款，隨后是兩者更多的謊言。

后來的事情大家都知道了。

10、我們很難確定FTX、Alameda和Genesis之間的交易到底是什么意圖，因為中心化實體就像黑盒一樣不透明。

然而，可以明顯看出FTX和Alameda是緊密聯系在一起的，Genesis與Alameda之間有過大量交易。

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