DEF:OFC 大會精彩回顧 | 探討 DeFi 社區的全球化進程和新趨勢

8月26日，由金融科技前沿精英讀物鏈聞，聯合加密生態資源整合者Winkrypto、全球最大中文加密社區幣乎、開放金融應用平臺智能錢包MYKEY、原生區塊鏈投資者D1Ventures，共同發起的——首屆開放金融大會OpenFinanceConference繼續火熱進行。

本場圓桌聚焦DeFi的下一個趨勢、甄選DeFi項目的方法、DeFi社區的價值、東西方社區之間的差異等問題，致力于通過討論DeFi社區的全球化進程來探討DeFi領域的未來發展。

本期圓桌主題：DeFi社區的全球化進程

主持人：DeFiLabs合伙人JerryDeFinanceCapital創始人ArthurCheong頭等倉分析師繆琦MechanismCapital管理合伙人AndrewKangIOSGVentures投資總監RayXiao

核心看點

游戲和DeFi的結合、風險控制、預言機、新型借貸、創新被認為是DeFi領域的下一個趨勢。可為一些關鍵問題提供解決方案、可改善用戶體驗的上層應用程序產品的DeFi項目被認為是最具吸引力的項目。針對「目前的DeFi社區和一兩年前的社區有什么不同？」問題，普遍觀點為社區決定DeFi項目的生命線。

主持人Jerry：大家好！我是DeFiLabs合伙人Jerry，也是今天的主持人。先請各位嘉賓簡單介紹一下自己。先從ArthurCheong開始吧。

ArthurCheong：我是DeFinanceCapital的創始人。我們是一家專注于DeFi的風投共識。自2018年年末以來，我們一直在密切關注DeFi領域，還對Synthetix、Aave、Kyber等眾多DeFi項目進行過投資。可以看到，我們在DeFi領域非常活躍。

繆琦：我是頭等倉的投資經理和分析師。我們主要偏向于二級市場的投資，不投資一級市場。同時我們還提供一些咨詢服務和編寫行業研究報告。

PlatoFarm進行的Startup總參與金額達78,130,680USDT:據官方消息，PlatoFarm在Gate進行的Startup，本次對PlatoFarm游戲代幣PLATO的Startup認購金額超募2604倍，籌款目標為30,000USDT，超慕比260,435%，總參與搶購金額共計78,130,680USDT。本次活動總參與人數達24,693人，僅1500人可獲得PLATO份額，中簽率僅為6%，完成認購后即將上線PLATO交易。

據官方介紹，Plato Farm是一個使用區塊鏈技術來模擬人類文明進化的元宇宙。團隊主要來自硅谷區塊鏈、美國頂尖學院和國際游戲團隊。PlatoFarm已獲得來自Block Venture、Chronos、OKEx Blockdream Ventures、Huobi Venture、ZBS Capital、OP Crypto、Chain Broker、CryptoDep、CryptoPhd、Block Patch、CryptoDaku等20多家機構的投資。[2022/4/22 14:42:06]

AndrewKang：我是MechanismCapital的管理合伙人。我們主要在加密領域一級市場和二級市場上進行投資，目前主要專注于DeFi。我們的目標是能夠DeFi協議進一步開發全新的金融產品，我們也很樂意利用我們的經驗來參與一些DeFi協議的治理。

RayXiao：我是IOSGVentures的投資總監。IOSGVentures最早成立于2017年，是一家以研究和社區驅動的加密創業投資基金，在中國、美國、新加坡和德國都設有辦公室，專注于Web3.0、DeFi、跨鏈等整個加密生態。我們在過去3年里投資了60多個項目。

主持人Jerry：好的，那我們今天的第一個問題是，大家認為什么樣的DeFi項目更具吸引力？可以具體再解釋一下嗎？

AndrewKang：對于我來說，正在創建中心化金融中不存在的新的金融結構是非常有吸引力的，比如，自動做市商、合成資產交易平臺等。另外，這些DeFi項目還會進一步增加DeFi的采用率。相反，僅把中心化金融市場中的產品復制過來是沒有任何意義的。

預言機SupraOracles宣布與元宇宙3D游戲Age of Tanks (AOT) 達成合作:2月16日，據官方消息，預言機 SupraOracles 宣布與元宇宙 3D 回合制策略游戲 Age of Tanks (AOT) 達成合作，SupraOracles可以提供下一代跨鏈預言機解決方案，讓AOT智能合約和區塊鏈應用程序更高效地運行。這極大地幫助了任何未來的AOT開發計劃，Supraoracles的Oracle工具集被用于為AOT神秘戰爭寶箱盲盒模型生成隨機稀有物品和特征。[2022/2/16 9:55:08]

繆琦：我認為有為一些關鍵問題提供解決方案的DeFi項目非常有趣，比如Bancorv2版本。Bancorv1沒有意識到流動性提供者的重要性。Bancorv2對此作出了大量改進，可有效減少滑點和降低流動性提供者因套利產生的虧損，并允許流動性提供者針對單個代幣提供100%的風險敞口。而這三點都是自動化做市商在去中心化交易所中存在的關鍵問題。

ArthurCheong：DeFi現在已經發展成為一個非常全面性的生態系統。我們可以在DeFi的很多領域內看到一些有意思的項目。借貸領域中，AAVE的總鎖倉量和市值在最近快速增長并超越長期排名首位的Maker，躍居第一位。即便如此，該項目還在不斷創新，并獲得了英國金融行為監管局頒發的電子貨幣機構許可證。穩定幣兌換平臺Curve應該也會繼續保持良好狀態。另外，我們也投資去中心交易協議DODO。我認為這個團隊也在構建新一代的AMM和DEX。

RayXiao：IOSGVentures投資了很多相關項目。在DeFi中，我們主要關注的是可以改善用戶體驗的上層應用程序產品。盡管近幾個月DeFI的市值激增，但我認為用戶增長與市值增長不成比例。主要原因之一就是以太坊昂貴的gas費。當然，我們可以等更好的基礎設施出來，如以太坊2.0。另一方面，我們可以做的是降低用戶使用障礙并改善用戶體驗，使用戶界面變得更加順暢。

“AOFEX理財寶—Staking”第五期正式開啟:據官方消息，“AOFEX理財寶—Staking”已于2021年5月18日正式上線新產品，AOFEX?Staking將圍繞平臺使命“讓數字金融普惠大眾”，只為用戶數字資產創造更高的收益價值。現開啟第五期Staking，共上線USDT、BTC、ETH三個幣種鎖倉質押產品，即刻開啟AOFEX Staking。

?AOFEX數字貨幣金融衍生品交易所，旨在為用戶提供優質服務和資產安全保障。[2021/5/18 22:15:02]

此外，我們還對去中心化聚合交易工具1inch進行了投資。1inch有望帶來更多的流動資金來源、更好的價格和更低的滑點，并提供更好的解決方案。

主持人Jerry：大家提到了Bancorv2、1inch這些DeFi產品。接下來，大家可以分享一下你們是如何甄選出這些優質的DeFi產品的，或者說使用了什么方法？

AndrewKang：2018年、19年這些項目的影響力不大，另外，優質項目也不多，因此做一些篩選并非難事。但現在我們看到涌現出來很多DeFi項目。老實說，我們每天的工作量很大。后來，我發現，我們有很多朋友一直在不斷探索和使用新項目。這些朋友可能是DeFi協議的用戶，也可能是是DeFi協議創始人，也可以是一些投資者。因此，我想，是否能從與他們的對話中篩選出有用的觀點。在發現新項目方面，我們確實為投資者提供了很多幫助，也有利于我們自己的發展。

RayXiao：我們始終認為，DeFi協議將在Web3中作為金融服務中間層發揮著重要作用。去年，我們還發布了相關技術研究報告。我們認為DeFi協議是一種金融服務中間層、是一個可以傳遞基礎層、原生代幣等的橋梁。IOSGVentures是一家以研究和社區驅動的風投公司。在DeFi領域內，我們會在投資之前進行大量的調研，還會與被投項目建立更深層次的聯系，例如為該項目及其整個社區提供資源。另外，我們也是芝加哥DeFi聯盟等組織的成員。

AOFEX創新型期權24H交易量2302萬USDT:據AOFEX創新型期權交易數據：截至18:00， BTC 1M交割期權成交量468.2萬USDT，多空換手頻次15547次，看多/看空買入量比為1.24；5M交割期權成交量992.3萬USDT，多空換手頻次27251次，看多/看空買入比為1.25。

AOFEX數字貨幣金融衍生品交易所旨在為用戶提供優質服務和資產安全保障。[2020/10/22]

ArthurCheong：確實，我非常懷念之前那段可以花兩周時間去研究一個項目然后再作出投資決定的時期。隨著近幾個月更多的DeFi項目問世，作一個投資決定要困難得多。我認為最好的方法就是訂閱一些頂級的新聞通訊和DeFi消息源。另一種方式是可以加入一些DeFi社區。不過，最有效的方法還是需要去找一些數據，數據會說話。

繆琦：我完全同意Arthur的觀點。甄選投資項目越來越困難。我想展示一些我們投資AAVE的經驗，我們從這個項目中獲得了超過100倍的收益。在去年的熊市中，我們開始進行大量的投資。我們認為熊市是投資二級市場的絕佳機會。Aave最初是ETHLend的P2P借貸模型，我們在去年6月份認為這并非是一個很好的投資項目。在2019年期間，我們逐一分析了1000多個項目，但今年沒有很多時間。在之后AAVE將ETHLend的P2P借貸模型轉向pool-based模型后，我們發現這可以大幅提升借貸效率。當時，Compound也是pool-based模型。我們發現AAVE有一個非常明確的目標，因此將AAVE納入了我們的頂級投資組合。由于AAVE不斷創新，因此我們多次提高了目標價格。

主持人Jerry：好的。大家都知道，有幾個項目一直引領著DeFi行業的發展，并對該行業產生了很大的影響，比如Compound、Ampleforth等。大家認為DeFi的下一個趨勢是什么？

ArthurCheong：這是一個非常具有挑戰性的問題。每個人都在尋找下一個趨勢。我認為，一種新趨勢可能是游戲和金融功能的結合。金融的投機性元素和此類游戲的博弈元素相結合可能會引領下一個趨勢。只要市場處于更加樂觀的環境中，我認為我們仍然會對此進行更多的嘗試，我也對此持開放態度。不過，這還有待觀察。另外一種趨勢可能是抵押借貸。目前有一些DeFi協議正在做類似的工作。

AOFEX已上線DFD，現報價58.69AQ:據官方消息，AOFEX交易所上線DFD，并于9月7日15:00正式開放DFD/AQ及DFD/USDT交易對，開盤價為10AQ，現報價58.69AQ（約8.36USDT），累計漲幅為486.9%。用戶可參與DFD交易大賽及聊天室紅包活動，瓜分885DFD獎勵。

DFDSYSTEM是一個運行在自有主鏈上的去中心化金融數據系統，采用B-DPoS共識機制，DFD是DFDSYSTEM的原生代幣，總發行量為8400萬枚。

AOFEX數字貨幣金融衍生品交易所，旨在為用戶提供優質服務和資產安全保障。[2020/9/7]

繆琦：很難去講清楚未來幾周或幾個月的趨勢，但我認為風險控制是DeFi領域內非常重要的一部分。在不久的將來，更多的人將面臨價格風險以及合約風險。我認為可以使用這些衍生產品來對沖風險。dYdX、Opyn以及UMA是一個可以對沖風險的選擇。

AndrewKang：我認為DeFi整個領域還會在未來幾個月或一年中出現爆炸性增長，因此，很難去判定某一領域會是下一個趨勢。如果一定要縮小范圍的話，我認為，智能合約保險可能會更有吸引力，而且其承保范圍相對較小。

RayXiao：我同意繆琦的想法，我們需要站在更高的層次上去關注整個DeFi行業中的安全性。第一個就是合約審核。隨著DeFi市場規模蓬勃發展，DeFi的質押、鎖倉量也在不斷增加，而這對于黑客來說去攻擊小型合約非常有誘惑力。除了目前的合約審計機構外，我們也愿意去做類似正式驗證這樣的嘗試來為DeFi領域提供更多的安全性能。

我們目前在關注的第二個方向是預言機。我們認為并非是每個DeFi項目都有能力建立自己的預言機。另外，項目的權力下放和安全性也同樣值得關注。總體而言，我們認為預言機方面還有一定的提升空間。我們非常期待能夠在這個行業中看到更多令人興奮的事情。

主持人Jerry：大家提到了游戲和金融的結合、新型借貸模型、風險控制、創新等趨勢。接下來我們將討論與社區相關的事情。大家都清楚，在加密貨幣領域，社區是非常重要的一環，目前有很多DeFi產品的社區。那么您對這些社區有何看法？目前的DeFi社區和一兩年前的社區有什么不同？

繆琦：我認為社區永遠在加密貨幣市場中起到了一個好的助推作用。我們可以看到一種趨勢，即，目前有一些些項目在進行鏈上治理，這導致了非常高的gas成本，這可能是一個阻礙大量投資者進入該領域的一個因素。因此，我看到有些項目已經在社區論壇中投票，從鏈上轉移至鏈下。我認為，這可能會是解決該問題的一個非常有效的方法。目前的社區有更多的權力來決定社區的治理和項目的參數。我認為，與兩年前相比，這就是非常大的進步。

AndrewKang：很明顯，社區決定DeFi項目的生命線。對我而言，社區存在的意義不僅僅是傳播項目，還是與社區的對話。有效的社區對話可能會影響項目協議的治理方式、未來發展等。Synthetix就是一個非常好的例子。Synthetix中的許多功能的設計來源就是社區。社區建設非常重要。

繆琦：很明顯，由社區驅動的項目的趨勢與兩年前完全不同，特別是對于加密風投公司來說。從我的親身經歷來看，我可以感覺到目前大多數啟動項目都是由社區而不是資本驅動的。

而在2017年，許多項目實際上是由資本和加密風投公司驅動的，主要原因是這些項目需要大量的初始啟動資金來構建基礎設施。他們需要自己設計共識、進行公關和營銷以及開發工具等來吸引投資者和開發者。換言之，他們需要做一切的準備工作。

但如今，大多數成功的DeFi協議實際上僅有一個小團隊，可能只有兩個或幾個開發人員。他們只需要專注于打磨產品。

也就是說，目前的創新成本要比之前要低很多。當前的DeFi環境對想要構建新產品的人來說非常友好。

ArthurCheong：我想補充一點，歷史數據表示，從純投資回報的角度來看，我們看到表現很好的項目的社區非常強大。很明顯，社區建設非常重要。

與幾年前相比，當前DeFi社區更加復雜。不過，我非常驚訝一些DeFi社區的治理參與意愿。例如YFI社區非常活躍，治理參與意愿也非常強烈。

協議的輸入對項目和用戶都非常有益。兩年前的社區成員只是想賺錢，對項目的發展動態幾乎一無所知。但現在社區成員更加了解項目的治理方式、發展進程。

主持人Jerry：好的。下一個問題更多的是關于東西方之間的差異。在中國用戶都使用微信和微博，中國以外的用戶通常使用電報和推特。除此之外，在DeFi、社區等方面大家認為東西方之間有什么根本性差異？

ArthurCheong：我個人認為，至少在初期階段，中國用戶對DeFi持懷疑態度。此前，他們更多的是依賴于中心化交易所。但在西方國家，我認為有更多的人真正相信權力下放的設計或想法，并參與社區建設。至少在初期階段，西方社區看得更遠。不過，這種形勢也在發生著變化。中國社區在幾個月之前也開始意識到了DeFi的發展。

RayXiao：我不這樣認為。我覺得東西方之間DeFi用戶并沒有太大區別。另外，中國開發者對用戶的需求有很高的敏感度，將用戶界面升級得非常順滑。西方開發者非常擅長對產品進行創新。我認為DeFi社區是一個全球社區。

主持人Jerry：我非常同意這個觀點。即使在中國也有很多人習慣用電報和推特。

AndrewKang：DeFi是全球性的。我們幾乎每天與來自世界上每個國家的投資者以及創始人進行交流。我想說的是，當涉及到我們投資的項目時，可能主要是西方項目。但我認為，就像Arthur所說的那樣，此前中國用戶對DeFi確實是持懷疑態度的。不過，幾個月前，有很多社區開始了解到DeFi的重要性。我認為這些項目應該繼續創新。鏈聞和真本聰在關于對DeFi行業的報道上處于領先地區。

繆琦：我認為東西方投資者的根本區別在于語言障礙。這對于想從Twitter或其他方面獲得第一手信息的中國加密貨幣投資者來說，是最重要、最關鍵的問題。確實，在中國只有很少的人可以閱讀或可以從國外網站獲得第一手信息。很多人不懂英語，他們只能依靠微信群或每天來獲取二手信息。我認為這是這些中國加密貨幣投資者參與DeFi項目時最不方便的地方。

另外，很多投資者缺乏基本的加密知識，他們中的很多人甚至都不知道如何從中心化交易所轉移資金至錢包。這就是用戶參與DeFi項目的主要障礙。但一個好的趨勢是，YFI這些項目吸引了更多的投資者，促使他們去學習如何參與DeFi。我認為這對于整個系統來說將是一個非常好的趨勢。

第三點是政策差異。在中國，在一些場外平臺上兌換法幣和USDT時有一定程度的風險。

主持人Jerry：是的。除此之外，我覺得東西方社區需要進行更多的交流。接下來我們將進入本次大會最后一個問題。大家會在微信、電報上加入一些DeFi相關群組嗎？如果是的話，你會怎樣從多個群組中獲取有用的信息？

RayXiao：我對此不太了解。因為實際上我想加入所有的DeFi群組，但這顯然對我來說這是不可能的，因為時間管理非常困難。我還需要喜歡花時間研究和盡職調查一些項目。

不過，我認為，大多數DeFi項目都是社區驅動的。因此，我們也需要與他們建立良好的聯系。

AndrewKang：我個人覺得，加入DeFi群組對發現好項目的一個有效方法。不過，這確實需要耗費大量的時間。

繆琦：確實，關注并查看所有的DeFi群組是不可能的。我發現項目的主要來源是白皮書和官方推特。不過，當我想要關注一些熱門話題如YFI或者對一些項目有疑問時，會加入discord咨詢一些問題。

ArthurCheong：我確實加入了一些DeFi群組。但是根本不可能閱讀完所有內容。對于如何從多個群組中獲得有用的信息，我認為沒有完美的解決方案。但我覺得經常查看一些更新信息是非常重要的。

主持人Jerry：是的。我們今天談論了DeFi的下一個趨勢、社區的價值、東西方社區之間的差異以及如何管理多個群組等問題。非常感謝大家的今晚的觀點輸出，我們今天的活動到此結束。

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