CHA:ChainAegis：Blend鏈上數據分析

作者：ChainAegis，SharkTeam

2023年5月1日，NFT交易平臺Blur官方宣布上線Blur Lending（簡稱Blend）。Blend是一種支持任意抵押品（包括NFT）的點對點永久借貸協議。自上線第一周開始，總貸款量（67,180,783）相較于上一周（18,130,120）上漲了270.54%，Blend周貸款量（圖示綠色）表現強勢，周貸款量（50,103,252）約為其他集中周貸款量總量（17,077,531）的2.93倍。

Blend是Dan Robinson和Transmissions11合作構建的，Dan Robinson是Uniswap V3的發明者之一，而Transmissions11是Paradigm的研究員，也是Seaport的主要貢獻者。Blend主要特點為以下四點：

（1）點對點機制。Blend采用點對點的模式，每筆貸款都是單獨匹配的。

（2）無預言機。使用復雜的線下報價系統，本身不依賴預言機，協議本身有更大的自洽性和安全性。

（3）無到期日。默認情況下，Blend貸款有固定利率，永遠不會過期。借款人可在任意時間償還，這是對傳統點對點模式的最大改進。

部署在Nautilus Chain上的DAPP須使用其通證支付安全費用:2月28日消息，目前，流支付生態Zebec推出的先行鏈Nautilus Chain網絡即將上線，而部署在 Nautilus Chain上的DAPP須使用其通證支付安全費。據悉，該部分安全費將用于生態貢獻者空投，包括Zepoch節點等。[2023/2/28 12:33:43]

（4）可清算。若拍賣失敗，借款人將被清算，抵押品歸貸款人所有。

Blend推出還了以下2種機制：

（1）定期貸款（有限期貸款）

貸款人簽署一份線下報價，以特定的利率和到期時間借出一定本金的ETH，用于任何指定系列的NFT。他們將其公開（例如，通過將其發布到一個鏈下報價庫）。而借款人可通過瀏覽鏈下報價庫選擇一個合適報價，然后借款人創建一個鏈上交易，履行貸款人的提議，把他們的NFT放在一個有留置權的保險庫里，并把本金從貸款人那里轉移到自己身上。在到期之前，借款人可向貸款人還款（還款=貸款金額+利息），以此來撤回抵押品。過期后，如果貸款沒有得到償還，抵押品將被清算，歸貸款人所有。需要注意的是，若NFT的價值已經低于還款額，借款人可以選擇不償還貸款。

（2）再融資拍賣

BitGo上線支持AVAX以及Avalanche C-Chain的原生資產:12月16日消息，BitGo宣布其托管和熱錢包產品現在支持Avalanche原生代幣AVAX以及Avalanche C-Chain的原生資產。[2021/12/16 7:44:25]

Blend并不是簡單的向貸方提供抵押品，而是采用針對利率的荷蘭式拍賣進行競爭性拍賣程序來延長貸款。荷蘭式拍賣也稱“降價拍賣”，是一種特殊的拍賣形式，通常指賣家由高到低叫價，直到有買家接受叫價而成交。

結合上圖可以看到，若在定期貸款中借款人沒有償還債務，則是以0%的利率開始進行再融資拍賣，該利率將保持穩步上升。在拍賣過程中，新貸款人在確定合適的利率后可通過線上提交報價來接管貸款，新貸款人需向舊貸款人支付全額還款。新利率為拍賣決定的利率。需要注意的是，貸款人可任何時候發起再融資，這一設計對于借款人來說并不友好。

5月1日，Blend上線當天TVL達 $5.21M，截止到5月17日，TVL為$22.914M，上漲了339.8%。

BiKi平臺已完成BCH硬分叉并將于11月20日上線BCHA:據BiKi公告，平臺已完成Bitcoin Cash（BCH）硬分叉，BCH充提都已開放。并將于11月20日12:30（GMT+8）上線BCHA，開放BCHA/USDT交易對。本次硬分叉BCHA代幣已按照1BCH：1BCHA的比例發放，快照時間為11月15日20:00（GMT+8），用戶可登陸賬戶查看。 據公開資料顯示，Bitcoin Cash ABC是比特幣現金協議的完整節點實現，其目標是提供穩定，穩定的軟件，并通過開放和協作的流程幫助領導比特幣現金協議的開發。[2020/11/20 21:27:39]

截止到5月15日，Blend貸出ETH總量81,661 ETH，總計4,667筆貸款，獨立借款人數量787，放款人數量為1,155。以下為Blend每日貸款數及其總量變化情況：

如圖所示，Blend上線第一日達499筆貸款交易，后期雖短時下滑，但整體呈現穩定。截止到5月15日，日均貸款量為418.9。

目前Blend已上線6個NFT系列，分別為：Wrapped Cryptopunks、Azuki、Milady、DeGods、MutantApeYachtClub和Bored Ape Yacht Club。其中，DeGods于5月8日上線，MutantApeYachtClub和Bored Ape Yacht Club于5月15日上線。ChainAegis就其LTV、APY、每日交易量及每日再融資的數量分析如下：

HBTC Chain主網全球節點正式開啟招募:據霍比特HBTC官方消息稱，基于社區對HBTC Chain生態建設的認可，HBTC Chain于11月1日正式開啟主網全球節點招募。

HBTC Chain節點精選治理規則及挖礦獎勵機制，通過合理且符合節點權益的投票機制，HBTC Chain生態計劃招募約15個跨鏈托管節點，20個共識節點及不限制數量無質押的普通節點。

HBTC Chain致力于構建開放生態，任何用戶可參與節點競選，并基于HBTC Chain生態享受多個維度權益，包括跨鏈托管獎勵、挖礦獎勵、投票挖礦獎勵、鏈上交易手續費收益，希望越來越多認同HBTC Chain價值的人參與進行，共同完成HBTC Chain主網上線前的重要測試，并在生態機制搭建、權益設計等更多符合節點權益層面進行進一步優化部署，實現HBTC Chain生態共建共享。詳情見原文鏈接。[2020/11/1 11:21:51]

（1）評價貸款風險指標LTV

貸款價值比（Loan-to-Value，LTV）是指貸款金額和抵押品價值的比例。以房屋貸款為例，如果房子的價值為1,000萬，貸款金額為700萬，貸款價值比即為70%。若資產價格相對穩定，則貸款價值比相對較高，不同的抵押品貸款的貸款價值比根據銀行自身政策各不相同。

金色財經現場報道 Blockgame聯合創始人及Topchain核心成員Emily Lee：太平洋地區是游戲的重要市場:金色財經獨家現場報道，在火幣Pro舉辦的Blockchain Festival千人大會上，Blockgame聯合創始人及Topchain核心成員Emily Lee提供的2018年報告顯示，在游戲上，全球23億玩家花費1.04億美元。這比上一年增長了16%，數字游戲收入將占全球市場的91%。所以這可能是第一次，超過一半的收入來自移動領域，自從iPhone手機在2007年推出以來，我們發現用戶比以前花費了更多時間在游戲上，這對新一代人是很正常的。在區域上，北美、歐洲、日本及太平洋地區有一些重要的全球游戲市場，我們認為太平洋地區是非常重要的一部分，這是因為一些新興市場諸如印度、南亞等地區關注游戲的用戶會大量增長。[2018/5/25]

以下是Blend每個特定的NFT系列每天的貸款價值比（LTV）的變化情況。在Blend中，LTV=貸款金額/抵押品價值（抵押品價值=平均地板價）。

上線第二天，Milady LTV值最高，達84.36%。Wrapped Cryptopunks于5月2日至9日超過了Milady，位居第一，此后下降。Mailady與DeGods LTV相對較低。此前，Blur官方表示，Cryptopunks、Azuki與Milady三個NFT系列會有2倍借貸積分的優惠。據報道，該積分將會與日后的第二季空投有關，積分越多，則有機會拿到更多的$BLUR空投代幣。

（2）APY

年利率（Annual Percentage Yield，APY）指的是一年復利（利息+本金）所賺取的金額。據Dune數據統計，DeGods，MutantApeYachtClub和Bored Ape Yacht Club系列上線第一日APY分別高達479%、230%、260%。上線后開始迅速降低，截止到5月17日，MutantApeYachtClub、DeGods、Azuki、Milady、Bored Ape Yacht Club、Wrapped Cryptopunks的APY分別為39%，19%，7%，30%，8%，58%。

（3）每日交易量

隨著APY的降低，交易量逐漸增大，交易者可獲取的借貸積分變多，未來獲取$Blur空投的概率變大。

以上為Blend上不同系列NFT每日交易量。截止到5月17日，Blend上主要以交易Azuki系列（圖示橙色）為主，累積交易量為5.41萬ETH，占總交易量的45.81%；Wrapped Cryptopunks系列（圖示深藍色）次之，累積交易量為2.82萬ETH，占總交易量23.90%。DeGods系列上線至今相對穩定，日均交易量為801.3 ETH。MutantApeYachtClub、Bored Ape Yacht Club日交易量也在不斷增長，較上線第一日分別增長13.5%、191.3%。

（4）每日再融資

以下為Blend每日再融資情況。截止到5月17日開始，Blend累積再融資數量為2,793。5月10日創單日再融資數量新高，達320筆。

依照NFT序列類別來看，Blend再融資以Milady（圖示灰色）與Azuki（圖示橙色）為主，且二者每日再融資數量相差不大，分別占總量43.91%，41.60%。MutantApeYachtClub上線時間雖短，但也有一定表現。

以下為Blend每日借款人和貸款人情況。總體來看，借款人要略高于貸款人的數量。截止到5月15日，借款人總量為2,572，貸款人數量為2,112。

以下為按貸款總額排名的TOP 10貸款人地址信息。截止到5月15日，地址0x048...13a0累積貸款3,421.17 ETH，位居第一。地址0x020...5872累積貸款2,460.86 ETH，位居第二，值得一提的是，該地址為此前聲稱要推出NFT圈的黃立成地址（以太坊域名：machibigbrother.eth）。

以下為按借入總額排名的TOP 10借款人地址信息。截止到5月15日，地址0x97c...6a20累積借入3,833.73 ETH，位居第一。地址0x023...379f累積借入1,710 ETH，位居第二。

結合Top 10貸款人及借款人來看，貸款人貸款筆數整體偏多，金額總量偏大，排名前6的貸款人地址均高于1,000 ETH。相對來看，借款人借款總體筆數較少，金額總量偏小，僅排名前3的借款人地址高于1,000 ETH。

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