FTX:投資機構盡調不充分？FTX B輪融資宣傳資料早已透露危險信號

隨著因 FTX倒閉而名譽掃地的知名投資機構越來越長，The Block 邀請一位法律專家查看 FTX 在 2020 年制作的融資宣傳資料，以尋找可能被遺漏的警告信號。

本周，新加坡主權財富基金淡馬錫（Temasek）宣布對 FTX 相關公司的 2.75 億美元投資減記為零，同時保證當時已進行“廣泛的盡職調查”。11 月 9 日，硅谷風險投資機構紅杉資本（Sequoia）宣布將對 FTX 的 2.135 億美元投資減記為零，并提到其“嚴格”的盡職調查程序。

但是，FTX 的藍籌支持者（包括貝萊德、Tiger Global Management 和軟銀）是否忽視了宣傳資料中透露的危險信號？Simmons & Simmons 律師事務所合伙人 George Morris 認為是這樣的。

加密投資機構BitLucky董事與聯創疑似跑路，逾7500萬美元客戶資金受損:5月21日消息，克羅地亞加密貨幣投資機構BitLucky董事Luka Burazer在5月19日發給客戶的一封電子郵件中表示：“由于一系列糟糕的交易和決策，公司現在面臨危機。我們將在接下來的幾天里提供更多信息”。但之后，他和公司聯合創始人便徹底失聯并刪除了社交媒體。該公司的一位秘書在電話中解釋道，“董事花光了所有的錢”。據稱，這些損失涉及名義上價值7000萬歐元（約7570萬美元）的加密資產，受影響用戶至少達700人。據悉，BitLucky稱將把客戶的錢投資于加密貨幣，并承諾每月盈利5%-25%。[2023/5/21 15:16:32]

根據 The Block 獲取的文件，FTX 在 2020 年 2 月為其 B 輪融資制作的宣傳資料中包含“未經證實”的收入和成本等預測數據。當時 FTX  尋求以 10 億美元的估值融資 5000萬美元，而最終融資額遠高于此數據。

風險投資機構們正在增加穩定幣持有份額:金色財經報道，推特用戶Cao Pham Chi發文表示，風險投資機構（VC）們不斷提現穩定幣到錢包，Alameda 將穩定幣的份額增加到230萬，持有自2022年11月以來最多的穩定幣，Amber則增加了450萬美元的穩定幣。[2023/5/19 15:13:51]

雖然宣傳資料通常只是盡職調查過程的第一階段，但這份文件讓人感受到 SBF 向投資者展示的大膽且有時牽強附會的愿景。

Bankman-Fried 和 FTX 的媒體代表沒有立即回應置評請求。

CryptoFIFA與多個投資機構達成戰略合作:CryptoFIFA官方消息：CryptoFIFA獲得多個投資機構和產業投資方的投資，包括：DFG，第九城市（NASDAQ：NCTY），比升資本，Xesse，Chain Capital，Ticker Capital, AC Capital，Block Hunter，Tesseract Capital。

此前已經公布的投資方包括FBG Capital，YBB，New Bloc Foundation，Kryptos Research，Horizon Capital，Kernel Ventures，ChainUp Capital，7 O'Clock Capital，499 Block等。

據了解，CryptoFIFA 是一款基于NFT的加密足球明星卡牌Gamefi平臺，通過將分布式加密技術和傳統體育競技游戲融合，打造加密世界的頭部體育競技游戲平臺。[2021/4/27 21:02:56]

Morris 表示，FTX 在宣傳資料中的說法“非常重要，沒有任何可行的假設或計算過程支撐”。特別是其 2021 和 2022 年的收入數據與預計的交易量和費用不符，“這意味著它們似乎沒有任何具體的關聯。”

宣傳資料還包括租金、工資和營銷等成本預測，以及 2022 年 3.27 億美元的凈利潤預測。根據 Morris 的說法，FTX 估計當年僅需支付765萬美元工資，這不太可能涵蓋 100 名員工的工資成本。據報道，FTX倒閉時約有300名員工。Morris 說，“支撐這一利潤數字的成本似乎被大大低估了。”

Morris 還提到 FTX 的監管地位不明確，以及當時融資似乎很倉促。“值得注意的是其完成融資的時間非常短。該宣傳資料是在 2020 年 2 月6日之后的某個時間制作（根據日均用戶圖表上的日期），但參考報價需要在 2020 年 2 月 20 日之前提交，而融資于 2020 年 2 月 28 日結束。”他補充說，如果按照這樣的時間表進行，“在執行此輪融資之前，幾乎沒有機會進行任何程度的重大盡職調查。”

據此前報道，與加密交易公司 Alameda Research相關的監管危險信號可能可以追溯到 2018 年。Alameda 于 2018 年開始通過Telegram 群聊和一個 PPT 宣傳文件招攬投資者。該宣傳文件描述 Alameda 提供無負面影響和無風險的高回報投資機會。

本文來自 The Block，原文作者：Ryan Weeks、Frank Chaparro

Odaily星球日報譯者 | 余順遂

來源：星球日報

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